ETHOS INVESTEMENT FOCUS

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1 ETHOS INVESTEMENT FOCUS Performance-Übersicht Aktien Schweiz - Aktive Verwaltung Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E 4 Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E 6 Aktien International - Aktive Verwaltung Ethos - Equities Europe ex CH - E 8 Ethos - Equities North America (RPF) - E 10 Ethos - Equities North America - E 12 Ethos - Equities Pacific - E 14 Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E 16 Aktien - Indexierte Verwaltung Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E 18 Ethos - Equities Europe ex CH indexed, CG - E 20 Obligationen Ethos - Bonds CHF - E 22 Ethos - Bonds International - E 23 Ethos Investment Focus ist der Quartalsbericht über die Teilvermögen der Anlagefonds Ethos und Ethos 2 für qualifizierte Anleger sowie über die Anlagefonds Pictet - Ethos (CH) Swiss Sustainable Equities. Ethos veröffentlicht ebenfalls den Ethos Quarterly, den vierteljährlichen Newsletter für nachhaltiges Investment und aktives Aktionariat.

2 Ethos Die Ethos Stiftung wurde 1997 zur Förderung einer nachhaltigen Anlagetätigkeit und eines stabilen und gesunden Wirtschaftsumfelds gegründet. Sie schliesst über 130 schweizerische Pensionskassen und gemeinnützige Stiftungen zusammen. Die Stiftung ist Eigentümerin des Unternehmens Ethos Services, welches Beratungs- und Vermögensverwaltungsmandate für nachhaltige Anlagen betreut. Ethos Services bietet institutionellen Investoren auch Analysen von Generalversammlungen mit Stimmempfehlungen, administrative Unterstützung bei der Ausübung der Stimmrechte sowie ein Programm für den Dialog mit Unternehmen an. Mehr Informationen sind auf verfügbar. Ethos Services SA 2 Place Cornavin, Postfach, CH-1211 Genf 1 - T F Büro Zürich: Gessnerallee 32, CH-8001 Zürich - T F info@ethosfund.ch Disclaimer Diese Marketing-Unterlage wird von Ethos Services SA herausgegeben. Sie ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt, die die Staatsangehörigkeit oder den Wohn- oder Geschäftssitz in einem Ort, Staat, Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstösst. Als offizielle Fondspublikationen, die als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen, gelten nur die jeweils zuletzt veröffentlichten Fassungen des Verkaufsprospekts, des Reglements, des Jahres- und Halbjahresberichts. Diese Dokumente werden auf der Website und bei allen der oben genannten Büros von Ethos zur Verfügung gehalten. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Im Übrigen spiegeln die hier wiedergegebenen Informationen, Meinungen und Schätzungen eine Beurteilung zum Veröffentlichungsdatum wider und können ohne besondere Benachrichtigung geändert werden. Ethos Services SA bietet keinerlei Gewähr, dass die in dieser Marketing-Unterlage erwähnten Wertpapiere sich für einen bestimmten Investor eignen. Diese Unterlage kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen. Der Wert und die Erträge der in dieser Unterlage erwähnten Wertpapiere und Finanzinstrumente können sinken oder steigen. Folglich laufen Anleger die Gefahr, dass sie weniger zurück erhalten, als sie ursprünglich investiert haben. Risikofaktoren werden im Fondsprospekt aufgeführt und in dieser Unterlage nicht vollständig wiedergegeben. In der Vergangenheit erzielte Resultate geben keine zuverlässigen Anhaltspunkte über die zukünftige Entwicklung. Bei der Zeichnung oder Rücknahme belastete Provisionen/Kommissionen und Gebühren sind nicht in der Performance enthalten. Diese Marketing-Unterlagen sind kein Ersatz für die vollständigen Fondsunterlagen und Informationen, die Investoren von ihren Vermittlern für Anlagen im in dieser Unterlage erwähnten Fonds erhalten müssen. Wird das Portfoliovermögen in Anlagen anderer Währungen platziert, bestehen Fremdwährungsrisiken.

3 Performance-Übersicht NIW Vermögen Performance Jahre 5 Jahre Seite (CHF) (CHF) 2. Quartal YTD Jahresdurchschnitt Aktien Schweiz - Aktive Verwaltung Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E Mio. 0.07% 6.46% 6.17% -6.87% 4 SPI -1.44% 5.42% 6.51% -5.6 Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E Mio % 6.82% % 6 SPI Extra -4.19% 4.51% % Aktien International - Aktive Verwaltung Ethos - Equities Europe ex CH - E Mio % 3.03% 1.03% MSCI Europe Ex CH -3.33% 3.49% 0.84% % Ethos - Equities North America (RPF) - E Mio. 1.98% 9.08% 10.2 n.a. 10 MSCI North America 0.98% 9.39% 9.87% n.a. Ethos - Equities North America - E Mio. 1.84% 8.82% 9.58% -5.96% 12 MSCI North America 0.98% 9.39% 9.87% -5.38% Ethos - Equities Pacific - E Mio % 4.08% 0.89% -9.44% 14 MSCI Pacific -1.97% 5.44% 0.88% -8.95% Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E Mio. 0.55% 6.71% 5.62% -8.81% 16 MSCI World ex CH -0.55% % -7.9 Aktien - Indexierte Verwaltung Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E Mio % 4.71% 5.94% -6.26% 18 SPI -1.44% 5.42% 6.51% -5.6 Ethos - Equities Europe ex CH indexed, CG - E Mio % 3.32% 0.71% MSCI Europe Ex CH -3.33% 3.49% 0.84% % Obligationen Ethos - Bonds CHF - E Mio. 1.04% % 4.75% 22 Swiss Bond Index AAA-BBB 1.08% % 5.17% Ethos - Bonds International - E Mio. 5.73% 1.78% 0.49% 1.11% 23 Citigroup World Government Bond Index 5.69% 1.64% 0.59% 1.9 Fondsreglemente und Zusammensetzung der Portefeuilles Die Fondsverträge der Anlagefonds Ethos und Ethos 2 für qualifizierte Anleger, der Prospekt und das Reglement des Anlagefonds Pictet - Ethos (CH) Swiss Sustainable Equities sowie die Zusammensetzung der aktiv verwalteten Aktienportefeuilles Schweiz und International sind auf erhältlich. Seite 3

4 Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg PICSUEQ:SW Lipper LP Absolute Performance Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E SPI Strategie Dieser Fonds investiert in Aktien von branchenführenden Unternehmen, die eine Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings von Ethos (s). Der Verwalter ist Pictet Asset Management. Er benutzt ein zusammen mit Ethos entwickeltes Anlagekonzept und wendet ein quantitatives Verfahren für die Portfoliokonstruktion an. Der Fonds übt systematisch die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Ausserdem führt Ethos aktiv den Dialog über Nachhaltigkeits-Themen mit den Entscheidungsträgern dieser Gesellschaften. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren. Quartalsperformance 1 5% -5% Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 6.46% 5.42% Monate 0.07% -1.44% Jahr -0.64% % Jahre 19.67% 20.82% 6.17% 6.51% 5 Jahre % % -6.87% -5.6 Auflegung ( ) -4.92% -0.11% -0.77% -0.02% -1-15% Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E SPI Pro Kalenderjahr % -7.72% % 2.92% % 23.18% % % % -0.05% Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 25% 3 35% Gesundheit Konsumgüter Finanzdienstleistungen Industrie Telekommunikation Grundstoffe Konsumdienstleistungen Technologie Versorger Öl und Gas Liquidität Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E SPI Die zehn grössten Positionen () Nestlé (A-) Novartis (A-) Roche (A-) Zurich Insurance Group (A-) SGS (A-) Swisscom (A+) UBS (A-) ABB (A-) Givaudan (A-) Richemont (A-) Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E SPI Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) CHF 1.40 Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 87 Referenzindex SPI - Total Return Ausstehende Anteile 927'998 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 55 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 12.08% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 12.18% Auflegedatum 15. Dezember 2005 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 1.3 Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.65% pro Jahr (Rabatt ab CHF 10 Millionen) Jensen Alpha* -0.3 Total Expense Ratio 0.67% ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Maximum 0.05% Tracking Error ex ante* 2.32% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 4

5 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Nachhaltigkeit Ethos Index mance Contribution Gewicht Gewicht Perfor- Active CS Group CH Finanzdienstleistungen A- 1.93% 2.73% % 0.28% Swisscom CH Telekommunikation A+ 3.07% % 0.26% Transocean CH Grundstoffe - C+ n.i % 0.26% ABB CH Industrie A- 2.95% 4.34% % UBS CH Finanzdienstleistungen A- 3.36% 4.64% % 0.14% Negative Beiträge Syngenta CH Grundstoffe Excl. Excl. n.i. 3.34% 6.19% -0.25% Actelion CH Gesundheit - B+ n.i. 0.49% 20.33% -0.09% Swiss Re CH Finanzdienstleistungen A+ 1.46% 2.19% 8.97% -0.07% Synthes CH Gesundheit - B+ n.i. 1.23% 1.28% -0.07% Swiss Prime Site CH Finanzdienstleistungen - B+ n.i. 0.48% 10.63% -0.05% Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information (ESG) der Unternehmen in einem Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Dieses gewichtet Umwelt- und Sozial-Themen zu zwei Dritteln und Corporate-Governance-Themen zu einem Drittel. Die Bewertung jedes Unternehmens resultiert aus einem Vergleich mit den Konkurrenten derselben Branche (Best in Class). Ausserdem können schwerwiegende Kontroversen zur Herabstufung eines Ratings und zum Ausschluss des betreffenden Unternehmens führen. Erwirtschaftet ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer als risikoreich eingestuften Branche, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen (GVO) in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Das Teilvermögen investiert ausschliesslich in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E SPI Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden systematisch gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien sowie zwei Tage vor den Generalversammlungen der Schweizer Unternehmen die Abstimmungsempfehlungen auf Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (50) Vergütungen (32) Dividende (64) Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 45 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen 0 2% Entlastung der Organe (47) VR-Wahlen (229) Kapitalerhöhung (10) Kapitalreduktion (5) Statutenänderungen (8) 11% 87% Revisionsstelle (49) Aktionärsanträge (2) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 5

6 Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg PICHMID:SW Lipper LP Absolute Performance Strategie Dieses Teilvermögen investiert in schweizerische Gesellschaften von kleiner bis mittelgrosser Börsenkapitalisierung, welche sich durch einen guten Umgang mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) auszeichnen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines s von Ethos und einer Fundamentalanalyse (Bottom Up) von Vontobel Asset Management. Der Fonds übt systematisch die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Ausserdem wird aktiv der Dialog über ESG-Themen mit den Entscheidungsträgern dieser Gesellschaften geführt. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E SPI Extra Quartalsperformance 15% 1 5% -5% -1-15% -2-25% Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E SPI Extra Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 25% 3 35% 4 Industrie Konsumgüter Finanzdienstleistungen Konsumdienstleistungen Gesundheit Technologie Grundstoffe Versorger Öl und Gas Telekommunikation Liquidität Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 6.82% 4.51% Monate -3.51% -4.19% Jahr % % % % 3 Jahre 15.75% 18.42% Jahre % % -7.68% -6.64% Auflegung ( ) 67.81% 64.21% 7.09% 6.78% Pro Kalenderjahr % % % 20.06% % 29.65% % % % 8.31% Die zehn grössten Positionen () Lindt & Sprüngli (A-) Schindler (B+) Sika (A-) Galenica (A-) Kühne + Nagel (B+) Swatch Group (A-) Sonova (A-) Banque Cantonale Vaudoise (A-) Sulzer (A+) Aryzta (B+) Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E SPI Extra Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E SPI Extra Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Vontobel Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) - Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 148 Referenzindex SPI Extra - Total Return Ausstehende Anteile 920'331 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 41 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 15.59% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 13.49% Auflegedatum 10. Dezember 2004 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 2.98% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.85% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* -1.34% Total Expense Ratio 0.87% ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.05%; Verkauf: 0.05% Tracking Error ex ante* 2.94% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 6

7 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Gewicht Gewicht Performance Contribution Active Ethos Index Lindt Ps CH Konsumgüter A- 6.84% 2.13% 1.03% 0.26% GAM CH Finanzdienstleistungen B- n.i. 1.46% % 0.25% BC Vaud CH Finanzdienstleistungen A- 3.53% 1.12% 5.07% 0.25% Lonza CH Gesundheit A- n.i. 1.51% % Galenica CH Konsumdienstleistungen A- 4.06% 2.29% 2.12% 0.13% Negative Beiträge Georg Fischer CH Industrie A- 1.88% 1.05% PSP CH Finanzdienstleistungen B+ n.i. 2.32% % Sulzer CH Industrie A+ 3.56% 2.07% % Ascom CH Technologie A- 0.85% 0.14% % -0.13% Swatch Group CH Konsumgüter A- 3.87% 2.76% -9.37% -0.09% Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information (ESG) der Unternehmen in einem Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Dieses gewichtet Umwelt- und Sozial-Themen zu zwei Dritteln und Corporate-Governance-Themen zu einem Drittel. Die Bewertung jedes Unternehmens resultiert aus einem Vergleich mit den Konkurrenten derselben Branche (Best in Class). Ausserdem können schwerwiegende Kontroversen zur Herabstufung eines Ratings und zum Ausschluss des betreffenden Unternehmens führen. Erwirtschaftet ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer als risikoreich eingestuften Branche, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen (GVO) in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Das Teilvermögen investiert vorrangig in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Aus Gründen der Risikokontrolle kann das Teilvermögen auch Unternehmen mit einem Rating B+ beinhalten. Diese Titel können jedoch weder übergewichtet werden, noch einen Anteil von 25% des Portfolios übersteigen. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Ethos 2 - Equities CH Mid & Small - E SPI Extra Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden systematisch gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien sowie zwei Tage vor den Generalversammlungen der Schweizer Unternehmen die Abstimmungsempfehlungen auf Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (45) Vergütungen (26) Dividende (60) Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 44 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen 3 2% Entlastung der Organe (44) VR-Wahlen (169) Kapitalerhöhung (14) Kapitalreduktion (12) Statutenänderungen (14) 1 88% Revisionsstelle (44) Aktionärsanträge (1) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 7

8 Ethos - Equities Europe ex CH - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg PICEURX:SW Lipper LP Absolute Performance Strategie Dieses Teilvermögen investiert in Aktien von branchenführenden Unternehmen, die eine Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings von Ethos (). Der Verwalter ist Pictet Asset Management. Er benutzt ein zusammen mit Ethos entwickeltes Anlagekonzept und wendet ein quantitatives Verfahren für die Portfoliokonstruktion an. Der Fonds übt die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren Ethos - Equities Europe ex CH - E MSCI Europe Ex CH Quartalsperformance 15% 1 5% -5% Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 3.03% 3.49% Monate -3.15% -3.33% Jahr % % 3 Jahre 3.14% 2.55% 1.03% 0.84% 5 Jahre % % % Auflegung ( ) % % -5.42% -4.31% -1-15% -2 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Ethos - Equities Europe ex CH - E MSCI Europe Ex CH Pro Kalenderjahr % % % -7.27% % % % % 6.49% Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 Finanzdienstleistungen Industrie Konsum, nichtzyklisch Gesundheit Materialien Konsum, zyklisch Telekommunikation Energie Informationstechnologie Versorger Liquidität Die zehn grössten Positionen () Eni (A-) GlaxoSmithKline (A-) Vodafone (A-) Diageo (A-) BHP Billiton Plc (A-) HSBC (A-) Unilever N.V. (A-) Essilor (A+) Anheuser-Busch Inbev (A-) Munich Re (A+) Ethos - Equities Europe ex CH - E MSCI Europe Ex CH Ethos - Equities Europe ex CH - E MSCI Europe Ex CH Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) CHF 1.90 Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 13 Referenzindex MSCI Europe Ex CH - Net Dividend Ausstehende Anteile 182'653 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 148 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 17.35% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 18.49% Auflegedatum 15. Dezember 2005 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 1.77% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.95% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* 0.25% Total Expense Ratio 1.1 ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.3; Verkauf: 0.1 Tracking Error ex ante* 2.77% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 8

9 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Nachhaltigkeit Ethos Index mance Contribution Gewicht Gewicht Perfor- Active Diageo UK Konsum, nichtzyklisch A- 2.26% 1.16% 12.34% 0.16% BASF DE Materialien - B+ n.i. 1.31% % 0.14% Daimler DE Konsum, zyklisch - A- n.i. 0.84% % 0.14% BIC FR Industrie A+ 0.91% 0.05% 13.56% 0.13% Bunzl UK Industrie A % 0.13% Negative Beiträge Repsol ES Energie A- 0.68% 0.27% % -0.15% British American Tobacco UK Konsum, nichtzyklisch Excl. Excl. n.i. 1.83% 5.77% -0.14% Bayer DE Gesundheit - A- n.i. 1.04% 10.77% -0.14% Royal Dutch Shell UK Energie - B+ n.i. 1.71% 5.36% -0.13% A2A IT Versorger A- 0.41% 0.01% % -0.12% Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information (ESG) der Unternehmen in einem Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Dieses gewichtet Umwelt- und Sozial-Themen zu zwei Dritteln und Corporate-Governance-Themen zu einem Drittel. Die Bewertung jedes Unternehmens resultiert aus einem Vergleich mit den Konkurrenten derselben Branche (Best in Class). Ausserdem können schwerwiegende Kontroversen zur Herabstufung eines Ratings und zum Ausschluss des betreffenden Unternehmens führen. Neben dem werden die Unternehmen anhand ihres Treibhausgasausstosses sowie der Schaffung von Arbeitsplätzen gemessen und verglichen. Erwirtschaftet ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer als risikoreich eingestuften Branche, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen (GVO) in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Das Teilvermögen investiert ausschliesslich in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Ethos - Equities Europe ex CH - E MSCI Europe Ex CH Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien auf Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 131 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen 18 22% 78% Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (152) Vergütungen (207) Dividende (125) Entlastung der Organe (113) VR-Wahlen (743) Kapitalerhöhung (187) Kapitalreduktion (136) Statutenänderungen (135) Revisionsstelle (156) Fusionen / Akquisitionen (8) Aktionärsanträge (14) Andere Themen (269) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 9

10 Ethos - Equities North America (RPF) - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg ETHENAM:SW Lipper LP Absolute Performance Ethos - Equities North America (RPF) - E MSCI North America Quartalsperformance 2 15% 1 5% -5% -1 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Strategie Dieses Teilvermögen investiert in Aktien von branchenführenden Unternehmen, die eine Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines Umwelt-, Sozial- und Goverance-Ratings von Ethos (). Der Verwalter ist Pictet Asset Management. Er benutzt ein zusammen mit Ethos entwickeltes Anlagekonzept und wendet ein quantitatives Verfahren für die Portfoliokonstruktion an. Der Fonds übt die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Für dieses Teilvermögen ist der Anlegerkreis begrenzt auf Schweizer Vorsorgeeinrichtungen gemäss Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG), die in den USA laut Abkommen zwischen der Schweizerischen Eidgenossenschaft und den USA zur Vermeidung der Doppelbesteuerung auf dem Gebiete der Steuern auf Einkommen von der Quellensteuer auf Kapitalerträgen befreit sind. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren. Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 9.08% 9.39% Monate 1.98% 0.98% Jahr 16.81% 15.03% 16.81% 15.03% 3 Jahre 33.83% 32.62% % 5 Jahre n.a. n.a. n.a. n.a. Auflegung ( ) 3.87% % 0.48% Pro Kalenderjahr % 0.25% % 3.96% % 24.74% Ethos - Equities North America (RPF) - E MSCI North America Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 Informationstechnologie Gesundheit Finanzdienstleistungen Konsum, nichtzyklisch Konsum, zyklisch Industrie Energie Materialien Telekommunikation Versorger Liquidität Die zehn grössten Positionen () Apple (A-) Microsoft (A-) Pfizer (A-) IBM (A-) AT&T (A-) Johnson & Johnson (A+) TJX (A-) 3M Company (A+) Coca-Cola (A-) Ecolab (A-) Ethos - Equities North America (RPF) - E MSCI North America Ethos - Equities North America (RPF) - E MSCI North America Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) - Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 56 Referenzindex MSCI North America - Net Dividend Ausstehende Anteile 1'013'692 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 181 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 14.93% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 15.32% Auflegedatum 29. Juli 2008 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 1.88% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.95% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* 0.5 Total Expense Ratio 0.99% ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.05%; Verkauf: 0.05% Tracking Error ex ante* 2.54% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 10

11 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Nachhaltigkeit Ethos Index mance Contribution Gewicht Gewicht Perfor- Active Ecolab US Materialien A % 16.62% 0.16% Pultegroup US Konsum, zyklisch A- 0.64% % 0.16% Progress Energy Resources CA Energie A- 0.18% 0.01% % 0.16% TJX US Konsum, zyklisch A- 1.59% 0.23% 13.52% 0.15% Verisign US Technologie A % 18.97% 0.12% Negative Beiträge Wal-Mart Stores US Konsum, nichtzyklisch - C- n.i. 0.86% % General Electric US Industrie Excl. Excl. n.i. 1.48% 9.68% -0.12% Hess US Energie A- 0.44% 0.11% % -0.09% Aetna US Gesundheit A- 0.52% 0.11% % -0.09% Exxon Mobil US Energie - C- n.i. 2.87% 4.03% -0.08% Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information (ESG) der Unternehmen in einem Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Dieses gewichtet Umwelt- und Sozial-Themen zu zwei Dritteln und Corporate-Governance-Themen zu einem Drittel. Die Bewertung jedes Unternehmens resultiert aus einem Vergleich mit den Konkurrenten derselben Branche (Best in Class). Ausserdem können schwerwiegende Kontroversen zur Herabstufung eines Ratings und zum Ausschluss des betreffenden Unternehmens führen. Neben dem werden die Unternehmen anhand ihres Treibhausgasausstosses sowie der Schaffung von Arbeitsplätzen gemessen und verglichen. Erwirtschaftet ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer als risikoreich eingestuften Branche, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen (GVO) in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Das Teilvermögen investiert ausschliesslich in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Ethos - Equities North America (RPF) - E MSCI North America Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien auf Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 95 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (10) Vergütungen (122) Dividende (5) Entlastung der Organe (3) VR-Wahlen (1001) Kapitalerhöhung (6) Kapitalreduktion (5) Statutenänderungen (21) Revisionsstelle (97) Fusionen / Akquisitionen (2) Aktionärsanträge (142) Andere Themen (8) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 11

12 Ethos - Equities North America - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg PICEANA:SW Lipper LP Absolute Performance Strategie Dieses Teilvermögen investiert in Aktien von branchenführenden Unternehmen, die eine Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines Umwelt-, Sozial- und Goverance-Ratings von Ethos (). Der Verwalter ist Pictet Asset Management. Er benutzt ein zusammen mit Ethos entwickeltes Anlagekonzept und wendet ein quantitatives Verfahren für die Portfoliokonstruktion an. Der Fonds übt die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren Ethos - Equities North America - E MSCI North America Quartalsperformance 2 15% 1 5% -5% -1 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Ethos - Equities North America - E MSCI North America Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 Informationstechnologie Gesundheit Finanzdienstleistungen Konsum, nichtzyklisch Konsum, zyklisch Energie Industrie Materialien Telekommunikation Versorger Liquidität Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 8.82% 9.39% Monate 1.84% 0.98% Jahr 16.21% 15.03% 16.21% 15.03% 3 Jahre 31.59% 32.62% 9.58% 9.87% 5 Jahre % % -5.96% -5.38% Auflegung ( ) % % % Pro Kalenderjahr % 0.25% % 3.96% % 24.74% % % % -0.69% Die zehn grössten Positionen () Apple (A-) Microsoft (A-) Johnson & Johnson (A+) Pfizer (A-) Coca-Cola (A-) IBM (A-) AT&T (A-) TJX (A-) 3M Company (A+) Ecolab (A-) Ethos - Equities North America - E MSCI North America Ethos - Equities North America - E MSCI North America Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) - Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 49 Referenzindex MSCI North America - Net Dividend Ausstehende Anteile 911'015 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 181 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 14.95% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 15.32% Auflegedatum 15. Dezember 2005 Beta* Jahresabschluss 31.Dezember Tracking Error ex post* 1.92% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.95% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* -0.08% Total Expense Ratio 1.0 ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.05%; Verkauf: 0.05% Tracking Error ex ante* 2.55% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 12

13 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Nachhaltigkeit Ethos Index mance Contribution Gewicht Gewicht Perfor- Active Ecolab US Materialien A- 1.34% 0.14% 16.62% 0.17% TJX US Konsum, zyklisch A % 13.52% 0.16% Pultegroup US Konsum, zyklisch A- 0.63% % 0.16% Progress Energy Resources CA Energie A- 0.17% 0.01% % 0.14% Verisign US Technologie A- 0.78% 0.05% 18.97% 0.12% Negative Beiträge Wal-Mart Stores US Konsum, nichtzyklisch - C- n.i. 0.86% % General Electric US Industrie Excl. Excl. n.i. 1.48% 9.68% -0.12% Hess US Energie A- 0.44% 0.11% % -0.09% Aetna US Gesundheit A- 0.52% 0.11% % -0.09% Exxon Mobil US Energie - C- n.i. 2.87% 4.03% -0.08% Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information in einem ESG- Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Das Rating umfasst zu zwei Dritteln Umwelt- und Sozial-Themen und zu einem Drittel Corporate- Governance-Themen. Die Beurteilung anhand von ESG-Themen basiert auf einem Best in Class -Ansatz, wobei proaktive Unternehmen die besten Ratings erhalten. Schwerwiegende Kontroversen können dazu führen, dass ein Rating heruntergestuft und das betreffende Unternehmen ausgeschlossen wird. Wenn ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer risikoreichen Branche erwirtschaftet, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Angewandt wird eine weitere Beurteilung, welche die Unternehmen anhand ihres Treibhausgasausstosses sowie der Schaffung von Arbeitsplätzen klassiert. Das Teilvermögen investiert ausschliesslich in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Ethos - Equities North America - E MSCI North America Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien auf Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 95 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (10) Vergütungen (122) Dividende (5) Entlastung der Organe (3) VR-Wahlen (1001) Kapitalerhöhung (6) Kapitalreduktion (5) Statutenänderungen (21) Revisionsstelle (97) Fusionen / Akquisitionen (2) Aktionärsanträge (142) Andere Themen (8) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 13

14 Ethos - Equities Pacific - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg ETHSPACI:SW Lipper LP Absolute Performance Strategie Dieses Teilvermögen investiert in Aktien von branchenführenden Unternehmen, die eine Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines Umwelt-, Sozial- und Goverance-Ratings von Ethos (). Der Verwalter ist Pictet Asset Management. Er benutzt ein zusammen mit Ethos entwickeltes Anlagekonzept und wendet ein quantitatives Verfahren für die Portfoliokonstruktion an. Der Fonds übt die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren Ethos - Equities Pacific - E MSCI Pacific Quartalsperformance 1 8% 6% 4% 2% -2% -4% -6% -8% -1 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Ethos - Equities Pacific - E MSCI Pacific Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 25% 3 35% Finanzdienstleistungen Industrie Konsum, zyklisch Materialien Informationstechnologie Konsum, nichtzyklisch Gesundheit Telekommunikation Versorger Energie Liquidität Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 4.08% 5.44% Monate -1.33% -1.97% Jahr 4.17% 3.09% 4.17% 3.09% 3 Jahre 2.68% 2.65% 0.89% 0.88% 5 Jahre % -9.44% -8.95% Auflegung ( ) % Pro Kalenderjahr % % % % 20.61% % % % -2.34% Die zehn grössten Positionen () BHP Billiton Ltd (A-) Commonwealth Bank Of Australia (A-) Westfield Group (A-) Westpac Banking (A+) Woolworths (A+) Takeda Pharmaceuticals (A-) Honda Motor (A-) Australia & New Zealand Banking (A-) Mitsubishi UFJ Financial Group (A-) CSL (A+) Ethos - Equities Pacific - E MSCI Pacific Ethos - Equities Pacific - E MSCI Pacific Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) CHF 1.25 Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 35 Referenzindex MSCI Pacific - Net Dividend Ausstehende Anteile 577'794 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 180 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 11.98% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 12.49% Auflegedatum 31. August 2006 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 2.08% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.95% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* 0.11% Total Expense Ratio 1.01% ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 4 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.1; Verkauf: 0.1 Tracking Error ex ante* 2.5 Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 14

15 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Nachhaltigkeit Ethos Index mance Contribution Gewicht Gewicht Perfor- Active Westfield AU Finanzdienstleistungen A- 1.88% 0.23% 14.46% 0.25% Oracle Corp Japan JP Technologie A- 0.66% 0.04% 20.61% 0.13% Alfresa Holdings JP Gesundheit - A- 0.66% 0.06% 15.83% 0.1 Csl AU Gesundheit A+ 1.24% 0.58% 13.81% 0.09% Telstra AU Telekommunikation - A+ 0.96% 0.46% 16.21% 0.08% Negative Beiträge Esprit Holdings HK Konsum, zyklisch - A- 0.34% % -0.12% Santos AU Energie A % % -0.1 Japan Tobacco JP Konsum, nichtzyklisch Excl. n.i. 0.74% 9.44% -0.08% Computershare AU Technologie A- 0.66% 0.11% % -0.08% Hiroshima Bank JP Finanzdienstleistungen A- 0.43% 0.04% % Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information (ESG) der Unternehmen in einem Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Dieses gewichtet Umwelt- und Sozial-Themen zu zwei Dritteln und Corporate-Governance-Themen zu einem Drittel. Die Bewertung jedes Unternehmens resultiert aus einem Vergleich mit den Konkurrenten derselben Branche (Best in Class). Ausserdem können schwerwiegende Kontroversen zur Herabstufung eines Ratings und zum Ausschluss des betreffenden Unternehmens führen. Neben dem werden die Unternehmen anhand ihres Treibhausgasausstosses sowie der Schaffung von Arbeitsplätzen gemessen und verglichen. Erwirtschaftet ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer als risikoreich eingestuften Branche, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen (GVO) in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Das Teilvermögen investiert ausschliesslich in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Ethos - Equities Pacific - E MSCI Pacific Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien auf Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (13) Vergütungen (59) Dividende (15) Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 97 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen 3 VR-Wahlen (189) Kapitalerhöhung (24) Kapitalreduktion (17) Statutenänderungen (11) Revisionsstelle (16) Fusionen / Akquisitionen (1) 32% 68% Andere Themen (3) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 15

16 Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg PICETHW:SW Lipper LP Absolute Performance Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E MSCI World ex CH Quartalsperformance 15% 1 5% -5% -1-15% Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E MSCI World ex CH Aufteilung nach Sektoren 5% 1 15% 2 Finanzdienstleistungen Konsum, nichtzyklisch Gesundheit Informationstechnologie Konsum, zyklisch Industrie Materialien Energie Telekommunikation Versorger Liquidität Strategie Dieses Teilvermögen investiert in Aktien von branchenführenden Unternehmen, die eine Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Die Titelauswahl geschieht anhand eines Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings von Ethos (). Der Verwalter ist Pictet Asset Management. Er benutzt ein zusammen mit Ethos entwickeltes Anlagekonzept und wendet ein quantitatives Verfahren für die Portfoliokonstruktion an. Der Fonds übt die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Für dieses Teilvermögen ist der Anlegerkreis begrenzt auf Schweizer Vorsorgeeinrichtungen gemäss Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG), die in den USA laut Abkommen zwischen der Schweizerischen Eidgenossenschaft und den USA zur Vermeidung der Doppelbesteuerung auf dem Gebiete der Steuern auf Einkommen von der Quellensteuer auf Kapitalerträgen befreit sind. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren. Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 6.71% Monate 0.55% -0.55% Jahr 9.08% 7.09% 9.08% 7.09% 3 Jahre 17.82% 18.93% 5.62% 5.95% 5 Jahre % % -8.81% -7.9 Auflegung ( ) % % -2.99% Pro Kalenderjahr % -5.18% % 0.77% % % % % 1.24% Die zehn grössten Positionen () Apple (A-) Johnson & Johnson (A+) Pfizer (A-) Microsoft (A-) IBM (A-) Coca-Cola (A-) PepsiCo (A-) McDonald's (A-) Procter & Gamble (A-) AT&T (A-) Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E MSCI World ex CH Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E MSCI World ex CH Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) CHF 1.20 Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 32 Referenzindex MSCI World ex CH - Net Dividend Ausstehende Anteile 421'734 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 269 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 14.05% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 14.73% Auflegedatum 15. Dezember 2005 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 1.97% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.95% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* -0.01% Total Expense Ratio 1.02% ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.15%; Verkauf: 0.1 Tracking Error ex ante* 2.56% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 16

17 Wichtigste Beiträge zur Aktiven Performance Positive Beiträge Land Sektor Nachhaltigkeit Ethos Index mance Contribution Gewicht Gewicht Perfor- Active TJX US Konsum, zyklisch A- 0.86% 0.14% 13.52% 0.09% Verisign US Technologie A- 0.45% 0.03% 18.97% 0.07% Sempra Energy US Versorger A- 0.45% 0.07% 21.38% 0.07% Ecolab US Materialien A- 0.54% 0.08% 16.62% 0.07% Kimberly-Clark US Konsum, nichtzyklisch A- 0.52% 0.14% 19.81% 0.07% Negative Beiträge General Electric US Industrie - Excl. n.i % -0.09% Repsol Ypf ES Energie A- 0.29% 0.06% % -0.09% Unum Group US Finanzdienstleistungen Excl. A- 0.44% 0.03% % -0.08% Exxon Mobil US Energie C- n.i. 1.75% 4.03% -0.08% Hess US Energie A- 0.32% 0.07% % -0.07% Ethos fasst die Umwelt-, Sozial,- und Governance-Information (ESG) der Unternehmen in einem Rating in sechs Stufen zusammen: A+ bis C-. Dieses gewichtet Umwelt- und Sozial-Themen zu zwei Dritteln und Corporate-Governance-Themen zu einem Drittel. Die Bewertung jedes Unternehmens resultiert aus einem Vergleich mit den Konkurrenten derselben Branche (Best in Class). Ausserdem können schwerwiegende Kontroversen zur Herabstufung eines Ratings und zum Ausschluss des betreffenden Unternehmens führen. Neben dem werden die Unternehmen anhand ihres Treibhausgasausstosses sowie der Schaffung von Arbeitsplätzen gemessen und verglichen. Erwirtschaftet ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer als risikoreich eingestuften Branche, steht dessen Titel im Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen (GVO) in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Das Teilvermögen investiert ausschliesslich in Titel von Unternehmen mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) A+ und A-. Verteilung der s Anteil im Portfolio nach Anzahl Unternehmen A+ A- B+ B- C+ C- U.R. Excl. N.R. Ethos - Equities World ex CH (RPF) - E MSCI World ex CH Stimmrechtsausübung Die Aktionärsstimmrechte werden gemäss den Ethos Richtlinien ausgeübt. Ethos veröffentlicht diese Richtlinien auf Stimmrechtsausübung während der letzten 12 Monate Anzahl ordentliche Generalversammlungen 189 Anzahl ausserordentliche Generalversammlungen 11 26% 74% Ethos Stimmempfehlungen nach Themenkategorien Jahresbericht (91) Vergütungen (222) Dividende (73) Entlastung der Organe (79) VR-Wahlen (1360) Kapitalerhöhung (121) Kapitalreduktion (82) Statutenänderungen (76) Revisionsstelle (162) Fusionen / Akquisitionen (7) Aktionärsanträge (142) Andere Themen (111) 25% 5 75% 10 In Klammern: Anzahl Anträge Seite 17

18 Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E 30. Juni 2012 Referenz Valorennummer ISIN CH Bloomberg PICCORG:SW Lipper LP Absolute Performance Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E SPI Strategie Das Teilvermögen will die Performance des Schweizer Aktienmarktes (SPI) mit einer indexierte Verwaltung replizieren. Wenn ein Unternehmen mehr als fünf Prozent des Jahresumsatzes in einer risikoreichen Branche erwirtschaftet, steht dessen Titel im indexierten Investitionsprozess nicht zur Verfügung. Dies betrifft die folgenden Wirtschaftszweige: Gentechnisch veränderte Organismen in der Agrochemie, Kernenergie, Rüstung, Tabak sowie Glücksspiel und Pornographie. Pictet Asset Management wendet beim Indexieren einen optimierten Replikationsansatz an (quasi full replication). Damit lässt sich der Index gemäss Branchen und Risiken replizieren, ohne illiquide Titel des Index berücksichtigen zu müssen. Der Fonds übt systematisch die Aktionärsstimmrechte gamäss Ethos Richtlinien aus. Ausserdem wird aktiv der Dialog über Umwelt-, Sozial- und Governance- Themen mit den Entscheidungsträgern dieser Gesellschaften geführt. Anteile E: Bestimmt für qualifizierte Anleger, welche sich gegenüber Pictet & Cie und Ethos identifizieren. Quartalsperformance 1 5% -5% Performance und Referenzindex Fonds Index Fonds Index Kumuliert Jahresdurchschnitt YTD 4.71% 5.42% Monate -1.79% -1.44% Jahr -1.69% % Jahre 18.91% 20.82% 5.94% 6.51% 5 Jahre % % -6.26% -5.6 Auflegung ( ) % -0.72% -0.02% -1-15% Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E SPI Pro Kalenderjahr % -7.72% % % % % % -0.05% Aufteilung nach Sektoren Gesundheit Konsumgüter Finanzdienstleistungen Industrie Öl und Gas Grundstoffe Konsumdienstleistungen Telekommunikation Technologie Versorger Liquidität 5% 1 15% 2 25% 3 35% Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E SPI Die zehn grössten Positionen Nestlé Novartis Roche UBS ABB Zurich Insurance Group Richemont Credit Suisse Group Swiss Re Transocean Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E SPI Generelle Kennzeichen Technische Daten Fondsleitung Pictet Funds SA Nettoinvetarwert (NIW) CHF Depotbank Pictet & Cie NIW-Berechnung täglich, "forward pricing" Fondsmanager Pictet Asset Management Dividende jährliche Ausschüttung Analyse der Ausschlüsse Ethos Services SA Letzte Ausschüttung (20 März 2012) CHF 2.65 Stimmrechtsausübung Ethos Services SA Total Fondsvermögen (Mio.) CHF 673 Referenzindex SPI - Total Return Ausstehende Anteile 4'864'958 Zulassung Schweiz Anzahl Positionen 120 Rechtsform Schweizer Anlagefonds - Art. 25, 70 KAG Fondsvolatilität* 12.35% Referenzwährung CHF Indexsvolatilität* 12.18% Auflegedatum 15. Dezember 2005 Beta* Jahresabschluss 31. Dezember Tracking Error ex post* 1.11% Publikation der Kurse Le Temps, Neue Zürcher Zeitung Sharpe Ratio* Verwaltungsgebühr 0.35% pro Jahr (Rabatt ab CHF 5 Millionen) Jensen Alpha* 0.04% Total Expense Ratio 0.36% ( ) Korrelation* Order-Annahmeschluss 12 Uhr Information Ratio* Valuta Zeichnungstag + 3 Werktage R-Quadrat* Spread (zu Gunsten des Fonds) Ankauf: 0.05%; Verkauf: 0.05% Tracking Error ex ante* 0.77% Mindestbetrag für Erstanlage - * Risikostatistik: Berechnet über die letzten drei Jahre Seite 18