Deutschland sucht den Rentenstar

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2 Deutschland sucht den Rentenstar Halle Stand Die Stuttgarter einfach doppelt gut FINANZSTÄRKE STARK

3 Editorial Jetzt handeln! Seit einigen Jahren wandeln sich die Rahmenbedingungen der Altersvorsorge: Die zukünftigen Alten müssen finanziell anders für ihr Alter vorsorgen als die heutigen Ruheständler. Die Beitrags- und Leistungsniveaus der gesetzlichen Alterssicherung sinken; die Formen privater und betrieblicher Altersvorsorge werden wichtiger. Die Aussagen könnten glatt aus dem Werbeprospekt eines Versicherers stammen, finden sich aber in der offiziellen Altersstudie des Bundesfamilienministeriums. Das ist quasi die offizielle Aufforderung, mehr privat vorzusorgen. Sind mögliche Förderungen ausgeschöpft, ist die private Rentenversicherung dafür erste Wahl. Alles Wichtige dazu finden Sie in diesem Heft. Redaktion: Werner Müller Fotos: Dreamstime, Goodshot, istockphoto, Fotolia Inhalt Einführung 4 Warum sich private Rentenversicherungen ideal zur Altersvorsorge eignen und wie sich die Bewertung der Policen im großen Produkttest zusammensetzt Klassische Policen 8 Sicherheitsorientierte Sparer bevorzugen garantierte Leistungen. Welche guten Policen dafür in Frage kommen Fondspolicen 18 Wer hauptsächlich von den Chancen des Kapitalmarkts profitieren möchte, liegt mit Fondspolicen richtig. Die besten Angebote Hybridpolicen 30 Moderne Tarife kombinieren Sicherheit und Renditechancen. Empfehlenswerte Policen mit und ohne Sicherungsfonds 3

4 Einführung 4 FOCUS-MONEY 40/2010

5 Private Vorsorge besser spät als nie Sie wissen, dass ihre Rente geringer sein wird, gemessen an der Kaufkraft, sie leben länger, und um jetzt eine private Altersvorsorge zu starten, ist es relativ spät, sagte Bundesfamilienministerin Kristina Schröder zum Dilemma der heute 40- bis 50-Jährigen bei der Vorstellung der Altersstudie. Folgerichtig sind im Vergleich zu früheren Erhebungen mehr Menschen um ihren zukünftigen Lebensstandard besorgt und zwar in allen Bildungsniveaus und Einkommensgruppen. Fast jeder Dritte rechnet später mit Einbußen. Relativ spät im Statement der Ministerin heißt aber auch: Es ist nie zu spät für die Altersvorsorge. Dennoch oder gerade wegen der generellen Aussichten gilt es, eben nicht den Kopf in den Sand zu stecken, sondern zu handeln am besten rechtzeitig und ausreichend. Im Zweifel ist es jedoch immer besser, wenigstens spät zu beginnen oder mit geringeren Beträgen vorzusorgen, als gar nichts zu tun. FOCUS-MONEY hat daher bei den Tabellen ab Seite 10 den Musterfall eines 42-jährigen Sparers und der gleich alten Sparerin aufgeführt, die heute mit nur 100 Euro monatlicher Ansparsumme starten. Ergebnis: Je nach Anlegerprofil und konkreter Rentenpolice sind so immerhin bis zu 500 Euro monatlicher Zusatzrente drin. Individuelle Varianten. Deutlich besser ist es natürlich, frühzeitig zu beginnen. Denn jeder Monat und jedes Jahr früher bringt Rendite. So können der Zinseszinseffekt ungeschmälert wirken und das Vorsorgekapital exponentiell steigen. Zudem sind die Prämien in jüngeren Jahren deutlich günstiger. Grundsätzlich sind dabei zahlreiche Anlageformen für den Aufbau der privaten Altersvorsorge geeignet. Als zeitloser Klassiker, der selbst wiederum viele Varianten für jede persönliche Lebenssituation und individuel- 5

6 Einführung Quelle: Einkommensteuergesetz Steuern Sponsoring vom Fiskus Die Ansparphase bleibt komplett steuerfrei, sodass der Zinseszinseffekt ungeschmälert wirken kann. Wird später die Kapitalauszahlung gewählt, ist der Gewinn nur zur Hälfte steuerpflichtig. Voraussetzung: Der Versicherte ist bei Auszahlung mindestens 60 Jahre alt und der Vertrag wenigstens zwölf Jahre gelaufen. Wird die lebenslange Rentenzahlung gewählt, muss nur der vom Alter bei Rentenbeginn abhängige Ertragsanteil der Rente versteuert werden. Der ist äußerst gering und bleibt dann lebenslang gleich Alter bei Ertrags- Renten- anteil beginn in % Alter bei Ertrags- Renten- anteil beginn in % le Risikoneigung bietet, hat sich die private Rentenversicherung bewährt. Sie deckt die nötigen Risiken ab, baut gleichzeitig Kapital auf und beweist dabei große Flexibilität. So lassen sich die modernen Tarife gut auf die Wechselfälle des Lebens abstimmen. Sei es als klassische Rentenversicherung (ab S. 8), als fondsgebundene Police (ab S. 18) oder als moderner Hybridtarif (ab S. 30). Zumal man gleichzeitig die Familie mit einem integrierten Todesfallschutz oder Rentengarantiezeiten absichern kann. In der Regel muss sich der Sparer auch erst zu Rentenbeginn entscheiden, ob er wirklich die lebenslange Rente möchte oder eine einmalige Kapitalauszahlung wählt. So oder so gilt: Die Alterszahlungen werden vom Fiskus gefördert (s. Spalte links). Großer Produkttest. FOCUS-MONEY hat gemeinsam mit den Versicherungsexperten der renommierten Rating-Agentur Franke & Bornberg den Markt der Rentenpolicen untersucht und die verschiedenen Angebote bewertet. So können interessierte Sparer auf FOCUS-MONEY 40/2010

7 einen Blick die besten Angebote jeder Policenvariante finden. Wie immer setzt sich die Rangfolge dabei aus der Bewertung der Finanzstärke des Anbieters, dem Tarifcheck der Versicherungsbedingungen und den Leistungen in einem Musterfall zusammen. Gerade bei langjährigen Vertragsbeziehungen muss auf die finanzielle Leistungsfähigkeit des Anbieters dauerhaft Verlass sein. Daher wird im Test auf die Bonitätsnoten etablierter Agenturen wie Standard & Poor s, Fitch Ratings, Moody s, A.M. Best, Assekurata und DFSI zurückgegriffen. Das Kleingedruckte der Tarife haben die Experten von Franke & Bornberg besonders unter dem Blickwinkel der Transparenz, Flexibilität und Kundenfreundlichkeit bewertet. Und im Musterfall zählen die Leistungen für einen 42-jährigen Sparer, der 100 Euro monatlich investiert und in der Police zehn Jahre Rentengarantiezeit sowie dynamisch steigende Renten vereinbart. Alle Ergebnisse werden in Schulnoten umgerechnet und fließen je zu einem Drittel in die Gesamtnote ein. Notenschema Die jeweiligen Ergebnisse werden in Schulnoten umgerechnet: Finanzstärke AA = 1; AA = 1,25; A+ = 1,75; A = 2; A = 2,25; BBB+ = 2,75; BBB = 3 Tarifcheck FFF = 1; FF+ = 1,5; FF = 2; FF = 2,5; F+ = 3; F = 4; F = 5; F = 6 Klassische Policen garant. Rente mögl. Rente bis 151* = 1 bis 148 = 1,5 bis 145 = 2 bis 142 = 2,5 bis 139 = 3 usw. bis 230 = 1 bis 224 = 1,5 bis 218 = 2 bis 212 = 2,5 bis 206 = 3 usw. Fonds- und Hybridpolicen Rente 3 % p. a. Rente 9 % p. a. bis 190* = 1 bis 183 = 1,5 bis 176 = 2 bis 169 = 2,5 bis 162 = 3 usw. bis 420 = 1 bis 405 = 1,5 bis 390 = 2 bis 375 = 2,5 bis 360 = 3 usw. 7 *Angaben in Euro

8 Einführung klassische Policen An die Absicherung denken Der Garantiezins wackelt. Das hört sicher niemand gern. Doch bei dem anhaltend niedrigen Zinsniveau scheint eine Senkung des Garantiezinses unvermeidlich. Dabei ist 8 er schon heute mit 2,25 Prozent auf den Sparanteil der Kundenbeiträge historisch niedrig. Künftig drohen also noch geringere garantierte Leistungen. Die meisten Exper- FOCUS-MONEY 40/2010

9 ten rechnen damit für das Jahr Doch inzwischen mehren sich Stimmen, die das bereits für 2011 fordern. Zudem ist völlig offen, auf welchen Wert der Mindestzins dann fällt. Klarheit gibt es erst, wenn die Versicherungsmathematiker konkrete Empfehlungen aussprechen und das Bundesfinanzministerium in Absprache mit der Finanzaufsicht daraufhin den Wert per Gesetz festlegt. Safety first. Doch keine Panik: Erstens wird es auch weiter garantierte Leistungen geben, und zweitens gilt die mögliche Senkung nur für künftige Verträge. Wer also heute einen Vertrag abschließt, profitiert dauerhaft noch vom aktuellen Mindestzins. Und dabei bleibt es ja nicht. Jährlich wird der Kunde an den erwirtschafteten Überschüssen der Versicherung beteiligt werden so branchenweit durchschnittlich 4,2 Prozent auf die Sparbeiträge gutgeschrieben. Die Überschüsse sind zwar nicht von Vertragsbeginn an zugesagt, aber die jährlich erfolgte Zuweisung kann anschließend nicht mehr zurückgenommen werden. Sie erhöht also die verbindlichen Leistungen. Zu Beginn der Auszahlphase kommen dann die Schlussüberschüsse und eventuell eine Beteiligung an den stillen Reserven hinzu. Klassische Policen, bei denen die Beiträge im großen Geldanlagetopf des Anbieters Deckungsstock genannt verwaltet werden, sind daher für sicherheitsorientierte Sparer nach wie vor erste Wahl. Sie wissen so von Anfang an, mit welchen Leistungen sie definitiv rechnen können. Auf niedrigem Niveau Höchstrechnungszins bei Lebensversicherungen seit : 2,25 % % Quellen: BMF, GDV

10 Klassische Policen Serviceversicherer Die besten Klassiker Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating garantierte Aktiv Komfort Rente 1 Debeka Rente aufgeschoben A1 A++ (= AA) FFF FFF 148,81 2 Neue Leben Rente aufgeschoben R1 A++ (= AA) FFF FFF 142,24 3 Allianz Zukunftsrente R2 AA FF+ FF+ 143,18 3 Volkswohl Bund Rente aufgeschoben SR AA FF+ FF+ 142,55 4 PBV Privat Rente A+ (= A) FF+ FF+ 146,26 5 Stuttgarter FlexRente classic 33oG A FFF FFF 140,81 6 AachenMünchener Rente aufgeschoben 1KRB AA FF+ FF+ 143,59 6 Condor Rente aufg. Compact 728 A+ FFF FFF 141,68 6 DBV Dt. Beamten Rente aufgeschoben MR3 AA FF+ FFF 140,41 7 Alte Leipziger RentAL aufgesch. A RV10 AA (= A+) FF+ FFF 140,01 7 Generali Rente aufgesch. RE1 09 AA FF FF 141,21 8 Gothaer VarioRent plus Classic A FF+ FF+ 140,55 9 Axa Rente aufgeschoben AG1 AA FF FFF 140,33 9 Nürnb. Beamten Rente aufg. NBR2501 A+ (= A ) FF+ FFF 143,67 9 Zurich Dt. Herold Renteclassic A1 (= A+) FF FF+ 143,74 10 Ideal ZukunftsRente A (= BBB+) FF+ FF+ 142,56 11 HUK-Coburg Zukunftsrente RAGT 6.2 A+ (= A) F+ FF 144,85 10 FOCUS-MONEY 40/2010

11 BESTE Rente Klassisch Serviceversicherer Test 40/2010 Rente inkl. Gesamt- garantierte mögliche Garantie- Überschuss- Garantie- Überschuss- Überschüssen 1) note 2) Ablaufleistung Ablaufleistung 1) rente Frau rente 1) Frau kapital Frau kapital 1) Frau 225,18 1, , ,81 136,68 206, , ,52 213,72 1, , ,00 130,67 196, , ,00 211,27 1, , ,00 131,50 193, , ,00 214,00 1, , ,00 130,99 197, , ,00 221,77 1, , ,00 134,51 203, , ,00 213,91 1, , ,73 129,42 196, , ,73 199,20 2, , ,00 131,49 182, , ,00 205,70 2, , ,30 129,77 187, , ,00 194,98 2, , ,00 129,03 179, , ,00 200,63 2, , ,93 128,94 184, , ,85 206,90 2, , ,00 129,20 189, , ,00 206,52 2, , ,33 129,20 188, , ,17 182,65 2, , ,00 129,01 167, , ,00 194,00 2, , ,00 131,83 178, , ,00 203,09 2, , ,30 131,87 186, , ,31 208,04 2, , ,00 130,82 191, , ,00 211,08 2, , ,00 133,16 194, , ,

12 Klassische Policen Serviceversicherer Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating garantierte Aktiv Komfort Rente 11 Neue Bay. Beamten Rente aufgeschoben A (= BBB+) FF FF+ 142,52 11 Nürnberger Rente aufg. NR2501 A FF+ FFF 139,50 11 Signal Iduna Priv. Rente flex. Comfort A (= BBB+) FFF FFF 140,08 12 Bayern-Versicher. Rente aufgeschoben ARB A FF FF 139,33 12 HanseMerkur Vario Care RB7 A (= BBB+) F+ FF 145,70 12 Karlsruher Rente aufgesch. KAR Württemb.: A FF+ FF 141,48 12 R+V Aufgeschobene Rente A+ (= A ) FF FF 141,22 12 Süddeutsche Rente aufgeschoben A+ (= A) FF FF 144,10 12 Swiss Life Ansparrente 810 BBB+ FF+ FFF 143,98 13 Basler Belrenta Klassik AA (= A+) F+ FF 137,42 13 Feuersoz. Öffentl. Rente aufgesch. ARB A FF FF 140,11 13 Fortis Private-Rente Classic Fortis Belgien: A+ FF FF 138,13 13 VGH PrivatRente ARG A (= BBB+) FF FF 139,34 14 Continentale Flexible Renten-Pol. R1 AA (= A) F+ F+ 141,42 14 Württembergische Rente aufgeschoben AR A FF+ FF 137,04 15 LV 1871 Rente aufgeschoben RT1 A+ F+ FF 131,12 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, 12 FOCUS-MONEY 40/2010

13 Rente inkl. Gesamt- garantierte mögliche Garantie- Überschuss- Garantie- Überschuss- Überschüssen 1) note 2) Ablaufleistung Ablaufleistung 1) rente Frau rente 1) Frau kapital Frau kapital 1) Frau 209,00 2, , ,68 130,83 191, , ,43 187,91 2, , ,00 128,17 172, , ,00 195,00 2, , ,00 128,58 179, , ,00 198,59 2, , ,79 127,62 181, , ,59 221,10 2, , ,00 133,60 203, , ,00 199,93 2, , ,00 129,93 183, , ,00 206,14 2, , ,26 129,67 189, , ,60 199,00 2, , ,00 132,16 182, , ,00 192,31 2, , ,96 132,19 176, , ,17 206,30 2, , ,65 125,92 189, , ,48 188,68 2, , ,00 128,43 172, , ,00 196,62 2, , ,00 126,64 184, , ,00 210,67 2, , ,00 127,64 193, , ,00 210,00 2, , ,00 129,71 193, , ,00 190,52 2, , ,00 125,91 175, , ,00 203,34 2, , ,19 120,62 186, , ,08 Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Garantierente und Überschussrente je 1/2) je 1/3 Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 13

14 Klassische Policen Direktversicherer Klassische Direktangebote Die auf den vorigen Seiten aufgeführten Serviceversicherer bieten ihre Policen vor allem über Makler, freie Vermittler oder einen eigenen Vertrieb an. Diese Vertriebswege kosten oft zwar Rendite, aber kommen beim Kunden an: Die aktuelle Versicherungsstudie 2010 der Marktforschungsgesellschaft MSR Consulting ergibt, dass knapp 60 Prozent der Befragten die gute Beratung des Betreuers als Grund für die konkrete Versicherungswahl nennen. Das ist Platz eins aller genannten Gründe. In diesem Bereich bietet Debeka die beste klassische Privatrente, gefolgt von Neue Leben und den notengleichen Drittplatzierten Allianz und Volkswohl Bund. Einen anderen Vertriebsweg ihrer Policen bevorzugen die Direktversicherer. Sie haben Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating garantierte Aktiv Komfort Rente Asstel Rente aufg. Premium Flex Gothaer: A FF+ FF+ 151,59 Hannoversche Bausteinrente R4 A FF FF+ 148,88 Europa Flex. Renten-Police E-R1 Conti.: AA (= A) F F 149,66 CosmosDirekt Rente aufgeschoben A++ (= AA) F F 153,34 Ergo Direkt Rente L51 A+ F F 149,47 Mamax Erlebensfallrente GZ Uniqa: A F F 154,00 WGV Rente aufgeschoben L 1 A+ (= A ) F F 150,62 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, 14 FOCUS-MONEY 40/2010

15 Kolumne BESTE Rente Klassisch Direktversicherer Test 40/2010 weder einen eigenen Außendienst noch bedienen sie sich externer Vermittler, sondern setzen ganz auf den kostengünstigen Internet-Vertrieb. Wer keine Beratung braucht, weil er sich bereits umfassend informiert hat, kann also auch solche Versicherer in Betracht ziehen. Zumal dort Zusatzinformationen auf der Homepage oder per Telefon abgerufen werden können. Da diese Angebote Vertriebskosten sparen, sind oft die Leistungen relativ hoch. Mit 54 Prozent übrigens der zweithäufigste genannte Grund für den Abschluss in der MSR-Consulting-Studie. Doch auch hier zählt das Gesamtpaket, Bonität und Tarifklauseln dürfen keineswegs vergessen werden. Die besten Policen der Direktversicherer haben gleichrangig Asstel und Hannoversche. Rente inkl. Gesamt- garantierte mögliche Garantie- Überschuss- Garantie- Überschuss- Überschüssen 1) note 2) Ablaufleistung Ablaufleistung 1) rente Frau rente 1) Frau kapital Frau kapital 1) Frau 223,25 1, , ,00 139,00 204, , ,00 231,28 1, , ,00 136,12 211, , ,00 230,00 2, , ,00 137,26 211, , ,00 230,93 2, , ,89 140,60 211, , ,69 207,84 3, , ,00 137,20 190, , ,00 204,60 3, , ,77 141,02 187, , ,13 212,09 3, , ,00 138,22 194, , ,00 Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Garantierente und Überschussrente je 1/2) je 1/3 Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 15

16 Klassische Policen Spezialfälle Abweichende klassische Rentenpolicen 1 2 Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating garantierte Aktiv Komfort Rente Targo Privat-Rente Sicherheit AAA (= AA) FF FF+ 142,08 WWK PrivatRente classic KVA01 AA (= A+) F+ FF 138,34 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Garantierente und Überschussrente je 1/2) je 1/3; 3) gesteuertes Investmentportfolio, Entwicklung der Kapitalanlage von 6 % Wertin Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produktcheck (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Garantierente und Überschuss- Die Spezialtarife der Klassiker Im Gegensatz zu obigen abweichenden Tarifen, bei denen nur die Rentenzahlungen nicht volldynamisch, sondern teildynamisch mit höheren Anfangswerten und geringeren Steigerungen erfolgen, handelt es sich bei den Spezialtarifen um echte abweichende Konzepte. So werden die TwinStar-Policen von Axa Life Europe nach einem kapitalmarktorientierten angelsächsischen Prinzip von Irland aus gemanagt, 1 2 Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating garantierte Aktiv Komfort Rente Axa Life Europe Inv.-Po.TwinStar Klassik IG1 Axa: AA FF FFF 162,56 HDI-Gerling TwoTrust Klassik Privatr. RW A+ FF FFF 145,02 16 FOCUS-MONEY 40/2010

17 BESTE Rente Klassisch Sondertarife Test 40/2010 Rente inkl. Gesamt- garantierte mögliche Garantie- Überschuss- Garantie- Überschuss- Überschüssen 1) note 2) Ablaufleistung Ablaufleistung 1) rente Frau rente 1) Frau kapital Frau kapital 1) Frau 274,83 3) 1, , ,00 130,25 256,17 3) 34530, ,00 237,99 3) 2, , ,00 127,00 221,91 3) 33911, ,00 rente je 1/2) je 1/3; 3) teildynamische Rente Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen und die TwoTrust-Rente von HDI-Gerling nutzt neue mathematische Modelle zur individuellen Aufteilung der Kundenbeiträge. Deshalb haben die Experten von Franke & Bornberg für diese Konzepte auch eine eigene Rating- Kategorie eröffnet, da sie mit den anderen Rentenpolicen nicht vergleichbar sind. BESTE Rente Klassisch Spezialtarife Test 40/2010 Rente inkl. Gesamt- garantierte mögliche Garantie- Überschuss- Garantie- Überschuss- Überschüssen 1) note 2) Ablaufleistung Ablaufleistung 1) rente Frau rente 1) Frau kapital Frau kapital 1) Frau 234,78 3) 1,25 entfällt 49911,00 147,48 218,16 3) entfällt 49911,00 223,36 4) 1, , ,00 133,27 205,26 4) 35003, ,00 entwicklung; 4) keine reine klassische Anlage, Vertragsguthaben wird monatlich nach einem festgelegten mathematischen Rechenverfahren vertragsindividuell zwischen dem konventionellen Sicherungsvermögen und dem Premium-Portfolio von HDI-Gerling neu aufgeteilt. Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 17

18 Einführung Fondspolicen Chance auf höhere Erträge So mancher Sparer legt bei seiner Altersvorsorge weniger Wert auf garantierte Renten, sondern möchte stattdessen lieber die Chance auf möglichst hohe Leistungen nutzen. Kunden mit diesem Risikoprofil sind bei fondsgebundenen Rentenversicherungen gut aufgehoben. Dort fließen ihre Sparbeiträge nicht in den kollektiven Deckungsstock des Unternehmens, sondern werden in verschiedenen Investmentfonds angelegt. Das vespricht langfristig eine bessere Performance. Insbesondere jüngere Sparer, die noch viel Zeit bis zur Rente nutzen können, dürfen so langfristig auf ordentliche Erträge hoffen. Kehrseite der Medaille: Sicherheit gibt es so gut wie nicht, Kunden müssen mit dem Auf und Ab der Börse leben. Die Performance der Police hängt ausschließlich von der Kursent- 18 FOCUS-MONEY 40/2010

19 wicklung der zu Grunde liegenden Fonds ab. Um eine möglichst große Bandbreite darzustellen, werden für den Musterfall im FOCUS-MONEY-Test der folgenden Seiten Wertentwicklungen der Fonds von drei und von neun Prozent unterstellt. Freie Auswahl. Die konkreten Fonds sind vom Kunden aus einer je nach Anbieter mehr oder weniger breit gefächerten Fondspalette wählbar. So kann er seine Favoriten suchen und das Fondsdepot ganz nach seinem individuellen Profil und der aktuellen Markteinschätzung selbst zusammenstellen. Die gewählten Fonds darf der Versicherte jederzeit auch wieder wechseln oder das angesparte Kapital umschichten mehrmals pro Jahr sogar kostenfrei. Um die Abhängigkeit von Kursschwankungen gegen Ende der Laufzeit zu reduzieren, empfiehlt sich später die Umschichtung in risikoärmere Fonds. Wie bei allen anderen Varianten gilt auch bei Fondspolicen, dass meist zwischen der Kapitalzahlung und verschiedenen Rentenformen gewählt werden kann (s. rechts). Auszahlungen Wählbare Varianten Kapitalauszahlung. Auch bei Rentenversicherungen darf meist die Kapitalabfindung gewählt werden. Dann wird das gesamte angesparte Kapital auf einen Schlag ausbezahlt. Oft ist auch die Aufteilung der Summe in eine Teilauszahlung und Verrentung des Restbetrags zugelassen. Konstante Rente. Bei Vereinbarung einer konstanten Rentenzahlung ist die Auszahlungssumme von Beginn an immer gleich. Der Betrag ist damit anfangs zwar höher als in den anderen Rentenvarianten, aber dafür sind keine Steigerungen mehr drin. Volldynamische Rente. Dabei steigt die Rente jährlich an. Mit der Zeit kann das zu deutlich höheren Rentenleistungen als bei der konstanten Variante führen. So soll etwa der Kaufkraftverlust durch Inflation ausgeglichen werden. Teildynamische Rente. Beide Rentenvarianten lassen sich auch miteinander kombinieren. Das bedeutet: höhere Anfangsrenten und geringere Steigerungen. 19

20 Fondspolicen Serviceversicherer Die besten fondsgebundenen Rentenverträge Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) Axa FRV indiv. Fondsausw. AF1 AA FFF FFF 171,21 Alte Leipziger ALfonds FR10 AA (= A+) FFF FFF 174,11 PBV Privat Rente dynamik A+ (= A) FF+ FFF 187,33 Volkswohl Bund Invest Extra FR AA FFF FFF 167,00 Allianz PrivatRente Invest RF1 AA FFF FF+ 164,68 LV 1871 Performer Rentenvers. A+ FFF FFF 164,00 Neue Leben FRV 10 3) A++ (= AA) FFF FFF 161,47 InterRisk FRV AFRV Vienna: A+ FFF FFF 162,00 Fingro Rentenplan (FR09-1) Gothaer: A FFF FFF 164,00 Gothaer VarioRent plus Fonds A FFF FFF 164,00 Moneymaxx Discover level 3 FS Basl.: AA (= A+) FFF FFF 160,00 Nürnberger FRV NFR2510 A FFF FFF 163,50 Nürnb. Beamten FRV NBFR2510 A+ (= A ) FFF FF+ 169,00 Plus FlexRente invest 53oG Stuttgarter: A FFF FFF 164,00 Stuttgarter FlexRente invest 53oG A FFF FFF 164,00 AachenMünchener Die Wunschpolice 1FRB AA FF FF 163,60 Generali Rente Fonds IR 09 AA FF FF 164,80 20 FOCUS-MONEY 40/2010

21 Kolumne BESTE Rente Fondspolicen Serviceversicherer Test 40/2010 Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9 % 1) 411,83 1, , ,00 157,40 378, , ,00 424,26 1, , ,24 160,15 390, , ,03 406,27 1, , ,81 170,17 384, , ,03 397,00 1, , ,00 153,00 361, , ,00 382,28 1, , ,00 151,42 351, , ,00 390,00 1, , ,00 151,00 355, , ,00 374,73 1, , ,00 148,40 344, , ,00 378,30 1, , ,00 149,00 348, , ,00 382,00 1, , ,00 150,00 349, , ,00 382,10 1, , ,60 150,00 348, , ,40 375,00 1, , ,00 147,00 344, , ,00 379,00 1, , ,00 150,42 348, , ,00 396,08 1, , ,00 155,42 364, , ,00 385,00 1, , ,00 151,00 354, , ,00 385,00 1, , ,00 151,00 354, , ,00 385,00 2, , ,00 150,00 353, , ,00 383,80 2, , ,00 150,80 351, , ,

22 Fondspolicen Serviceversicherer Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) 8 HDI-Gerling Variable Fondspolice FUR A+ FFF FFF 156,01 8 Swiss Life Temperament Stand. FRV 2 E BBB+ FFF FFF 169,21 8 Zurich Dt. Herold Vorsorgeinvest Premium A1 (= A+) FF FFF 166,54 9 Bayern-Versich. FondsRente FRVT A FFF FFF 159,38 9 Continentale LifeLine Invest FR3 AA (= A) FF FF 169,00 9 Deutscher Ring RingStrategiePolice top3 A (= BBB+) FFF FFF 166,00 9 Feuersoz. Öffentl. FondsRente FRVT A FFF FFF 159,38 9 Heidelberger TopPerformer Privatrente A (= BBB+) FF FFF 173,00 9 Karlsruher FRV Genius (Fonds) Württemberg.: A FFF FFF 161,39 9 Münchener Verein Flexi Rente invest 87 A (= BBB) FFF FFF 172,30 10 Arag FoRte 3D privat FRAB08 A (= BBB) FFF FFF 168,75 10 Basler Belrenta Invest AA (= A+) FF F+ 169,77 10 Württembergische FRV Genius (Fonds) A FFF FFF 156,34 11 Signal Iduna SIGGI Flexible Rente A (= BBB+) FFF FFF 156,51 12 Fortis Fonds-Rente Fortis Bel.: A+ FFF FFF 146,74 13 Barmenia PrivatRente Invest A+ (= A ) FF+ FF 153,14 13 Helvetia CleVesto Allcase FWL A (= BBB) FFF FF 162,00 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Rente 3 % und Rente 9 % je 1/2) 22 FOCUS-MONEY 40/2010

23 Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9 % 1) 366,57 2, , ,00 144,18 338, , ,00 400,76 2, , ,84 155,63 368, , ,37 384,75 2, , ,00 152,72 352, , ,00 369,86 2, , ,25 146,19 339, , ,25 397,00 2, , ,00 155,00 364, , ,00 391,00 2, , ,00 152,00 357, , ,00 369,86 2, , ,00 146,19 339, , ,00 409,00 2, , ,00 159,00 376, , ,00 376,01 2, , ,00 148,33 345, , ,00 402,80 2, , ,29 158,30 369, , ,11 390,21 2, , ,00 155,13 358, , ,00 398,67 2, , ,00 155,62 365, , ,00 362,19 2, , ,00 143,68 332, , ,00 381,62 2, , ,93 143,96 350, , ,65 330,32 2, , ,93 134,84 303, , ,98 360,84 2, , ,13 140,29 328, , ,62 372,00 2, , ,00 149,00 342, , ,00 je 1/3; 3) Todesfallleistung DK + 5 % der Beitragssumme Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 23

24 Fondspolicen Direktversicherer Die Top drei mit direktem Vertriebsweg Wie schon bei den klassischen Rentenversicherungen sind auch bei den fondsgebundenen Policen die Service- und die Direktversicherer in zwei verschiedenen Tabellen dargestellt. Der Grund: Wer sich noch nicht so detailliert über seine Altersvorsorge im Klaren ist und auch über die verschiedenen Typen von Privatrenten kaum Bescheid weiß, sollte sich eher an die Serviceversicherer wenden. Dort erhalten Kunden in der Regel ein umfangreiches Beratungsangebot inklusive eines persönlichen Ansprechpartners. Natürlich ist aber auch bei diesen Anbietern die direkte Information via Internet möglich. Die besten Fondspolicen bietet Axa mit einer Gesamtnote von 1,42, gefolgt von Alte Leipziger mit 1,50 und den mit jeweils 1,58 notengleichen Anbietern PBV sowie Volkswohl Bund. Doch auch die Nächstplatzierten Allianz, LV 1871 und Neue Leben sind noch sehr gut im Rennen. Überhaupt lässt sich feststellen, dass wie bei den klassischen Policen eigentlich alle Versicherer bis Rang zehn grundsätzlich empfehlenswert sind. Denn getestet wurden noch deutlich mehr Tarife, aber aus Platzgründen sind Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) Hannoversche FondsRente FR 3 A FF FF 179,97 Europa LifeInvest E-FR3 Conti.: AA (= A) FF FF 173,00 CosmosDirekt Wertpapier-Police 3) A++ (= AA) F F 176,63 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Rente 3% und Rente 9% je 1/2) 24 FOCUS-MONEY 40/2010

25 Kolumne BESTE Rente Fondspolicen Direktversicherer Test 40/2010 bei den Serviceversicherern nur die vorderen Ränge dargestellt. Aus unterschiedlichen Gründen, etwa wegen fehlender Finanzstärke oder schlechterer Performance, haben das die Angebote weiterer Gesellschaften nicht geschafft. Der Abschluss bei einem Direktversicherer ist dagegen für Sparer überlegenswert, die auf Beratung oder intensiveren persönlichen Kontakt verzichten können. Im Bereich der Fondspolicen hat dazu Hannoversche das beste Angebot, die auf eine Gesamtnote von 1,83 kommen. Auf dem Treppchen folgen als Zweiter Europa mit einer Note von 2,00 sowie als Dritter CosmosDirekt mit 2,58. Die Tabellen sind dabei übrigens grundsätzlich so zu lesen, dass sich die Gesamtnote aus den Einzelnoten der davor aufgeführten Spalten zusammensetzt also der Finanzstärke, den Produktratings Aktiv und Komfort sowie den Rentenhöhen für den männlichen Musterkunden. Die ebenfalls wählbaren Ablaufleistungen des Kunden sowie die gesamten Renten- und Kapitalabfindungswerte für die weibliche Musterkundin werden danach zu Informationszwecken ebenfalls noch aufgeführt. Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9 % 1) 431,09 1, , ,00 165,26 395, , ,00 413,00 2, , ,00 159,00 379, , ,00 411,37 2, , ,02 162,34 378, , ,78 je 1/3; 3) Fondsklasse B; flexible Rente = 224,60 bei 3 % bzw. 523,10 bei 9 % Wertsteigerung Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 25

26 Fondspolicen Sondertarife Die besten Angebote der Spezialisten Auch bei den fondsgebundenen Rentenversicherungen gibt es wieder einige Tarife, die nicht mit den anderen Angeboten in einen Topf geworfen werden können. Insbesondere betrifft die mangelnde Vergleichbarkeit die Gestaltung der möglichen Rentenleistungen. Sei es, dass statt der dynamischen Verrentung nur teildynamische Zahlungen möglich sind oder eine Steigerung ganz ausgeschlossen ist und von vornherein konstante Renten gezahlt werden. Zudem finden sich hier auch einige ausländische Anbieter, die ihre heimischen Produktkonzepte an den hiesigen Markt angepasst haben und daher nicht ohne Weiteres vergleichbar sind Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) WWK Premium FondsRente maxx AA (= A+) FFF FFF 212,59 3) Condor Congenial privat-compact A+ FFF FFF 199,00 3) Vorsorge Leben Global topselect AAA (= AA) FF+ FF 198,81 4) Targo Investment-Rente AAA (= AA) FF FF+ 192,61 3) Skandia Fondsrente (Formel S) A FFF FF 194,00 5) Friends Provident Friends Plan private A FF FF 216,00 4) Provinzial Rheinl. FondsRente Flexibel 85 A (= BBB) FF FF+ 187,24 3) Clerical Medical Performancemaster Rente A+ FF FF+ 127,00 6) in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Rente 3 % und Rente 9 % je 1/2) 26 FOCUS-MONEY 40/2010

27 BESTE Rente Fondspolicen Sondertarife Test 40/2010 Deshalb werden all diese Produkte hier in einer eigenen Tabelle aufgeführt. So unterschiedlich deren Konzepte auch sein mögen, lässt sich dennoch eine Rangfolge ermitteln. Finanzstärke und Produkt-Check gelten für alle Modelle, und die möglichen Renten sind dank der abweichenden Berechnung fast alle höher als bei den Anbietern der vorigen Seiten. Bei gleicher Gesamtnote ist daher hier die Rentenhöhe entscheidend. So siegt WWK vor Condor, Vorsorge Leben und Targo, alle mit einer Note von 1,25. Auffällig ist dabei, dass die Top-Angebote mit teildynamischer Rente sogar höhere Leistungen bieten als Anbieter mit konstanter Rente. Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9 % 1) 504,21 3) 1, , ,00 199,60 3) 472,86 3) 42800, ,00 464,30 3) 1, , ,70 185,90 3) 433,80 3) 40635, ,00 460,60 4) 1, , ,34 186,22 4) 431,51 4) 38610, ,15 444,46 3) 1, , ,24 179,71 3) 414,45 3) 39016, ,60 450,00 5) 1, , ,00 183,00 5) 424,00 5) 38869, ,00 491,00 4) 1, , ,00 206,00 4) 469,00 4) 40777, ,00 441,19 3) 2, , ,00 177,16 3) 415,17 3) 39228, ,00 410,00 6) 2, , ,00 114,00 6) 380,00 6) 40355, ,00 je 1/3; 3) teildynamische Rente; 4) konstante Rente; 5) Investmentverrentung; 6) konstante Rente auf Basis eines angenommenen Zinsniveaus von 2,75 % zu Rentenbeginn Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 27

28 Fondspolicen Nettotarife Separate Kostenvereinbarung BESTE Rente Fondspolicen Nettotarife Test 40/2010 Einen nochmals ganz eigenen Sonderfall stellt das Angebot von PrismaLife dar. Der Liechtensteiner Versicherer hat die Abschluss- und Verwaltungskosten der Police nicht wie die anderen Anbieter in den Tarif eingepreist, sondern bietet eine reine Nettopolice. Die Kundenbeiträge fließen also ungeschmälert in den Kapitalaufbau, sodass die Leistungen deutlich höher als bei den Wettbewerbern ausfallen können. Zumal PrismaLife eventuell von den Investmentfonds gewährte Rückvergütungen an die Kunden weiterreicht das kann die Leistung weiter erhöhen. Die natürlich auch bei dieser Police anfallenden Kosten werden über eine separate Ausgleichsvereinbarung abgerechnet. Langjährige Kunden haben dabei die Chance, als Belohnung für ihre Vertragstreue die Abschlusskosten über die Zeit oft komplett zurückzuerhalten. Wer aber vorher aussteigt, muss aufpassen: Die vorzeitige Kündigung der Nettopolice führt nicht zugleich zur Beendigung der Kostenvereinbarung. Gesellschaft Produkt Finanz- Rating Rating Rente Rente stärke Aktiv Komfort bei 3 % 1) bei 9 % 1) PrismaLife PrismaRent 2) AA (= A+) FFF FFF 252,08 3) 619,58 3) Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Rente Frau Rente Frau Kapital Frau Kapital bei 3 % 1) bei 9 % 1) bei 3 % 1) bei 9 % 1) bei 3 % 1) bei 9 % 1) 47262, ,00 236,92 3) 582,33 3) 47312, ,00 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Leistungen nicht garantiert; 2) Todesfallleistung vor Rentenbeginn: 110 % des Deckungskapitals; 3) konstante Rente Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 28 FOCUS-MONEY 40/2010

29 FELSENFEST VORGESORGT. DIE WÜRTTEMBERGISCHE. DER FELS IN DER BRANDUNG. Mehrfach ausgezeichnet! Informieren Sie sich bei unseren Fachleuten vor Ort oder fordern Sie unter weitere Informationen an.

30 Einführung Hybridpolicen Hohes Tempo mit Sicherheitsweste Neben den klassischen Rentenmodellen für sicherheitsorientierte Vorsorgesparer und den rein fondsgebundenen Konzepten für renditehungrige Anleger sind neuerdings 30 auch moderne Kombinationen der beiden Ansätze zu finden. Bei den sogenannten Hybridpolicen werden die Kundengelder individuell chancenorientiert angelegt, aber FOCUS-MONEY 40/2010

31 dennoch sicher verwaltet. Dazu werden die Sparbeiträge aufgeteilt: Statt entweder nur in den Deckungsstock des Unternehmens oder nur in freie Investmentfonds zu fließen, ist bei den neuen Modellen beides möglich. Das Aufteilungsverhältnis ist abhängig von der aktuellen Börsenlage und der Restlaufzeit des Vertrags. Es wird laufend überprüft und kann jederzeit wechseln. Höhere Chancen. Noch einen Schritt weiter gehen die dynamischen 3-Topf-Hybriden. Kerninvestment ist dabei ein spezieller Wertsicherungsfonds, der meist eine 80-prozentige Kursabsicherung bietet. Daneben stehen für schlechte Börsenphasen aber immer noch der Deckungsstock und für Boomzeiten die vom Kunden gewählten Investmentfonds zur Verfügung. Monatlich wird die Aufteilung der Kundengelder überprüft und diese bei Bedarf flexibel umgeschichtet. Der dynamische Mechanismus ermöglicht es, dass bei überschaubarem Risiko möglichst viel Kapital dauerhaft in chancenreichen Aktieninvestments angelegt bleibt. Anlageprinzip Variable Verteilung der Gelder Bei Hybridpolicen werden die Sparbeiträge auf zwei verschiedene Anlagetöpfe verteilt. Gesamtbetrag Gesamtbetrag Investmentfonds Risiko Kosten Fonds/ Garantiefonds Dynamik mit Sicherungsfonds Noch größere Anlageflexibilität der Gelder bieten moderne 3-Topf-Hybriden. Risiko Kosten Deckungsstock Deckungsstock Wertsicherungsfonds 31

32 Hybridpolicen Serviceversicherer Die besten einfachen Hybridprodukte Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) 1 Allianz Invest alpha-balance RF1GD AA FFF FF+ 164,68 2 Volkswohl Bund Safe Invest Step FR AA FFF FFF 196,00 3 Neue Leben FRV 5 3) A++ (= AA) FFF FFF 170,13 4 Axa FRV AF1G AA FFF FFF 175,38 4 LV 1871 Performer-Rente A+ FFF FFF 186,00 5 PBV Privat Rente (Hybrid) A+ (= A) FF+ FFF 207,96 6 Zurich Dt. Herold Vorsorgeinv. - Premiumsch. A1 (= A+) FF FFF 174,94 7 Continentale LifeLine Garant FRG AA (= A) FF FF+ 189,00 7 Generali Rente Fonds IR 09 AA FF FF 179,60 8 Fortis Fonds-Rente Fortis Belgien: A+ FF FF 187,42 9 Arag FoRte 3D privat FRAB08 A (= BBB) FFF FFF 185,23 9 Swiss Life Synchro FRVHYP1 BBB+ FFF FFF 181,22 10 Feuersoz. Öffentl. FlexVorsorge A FF FF 172,16 11 Neue Bay. Beamten FRV A (= BBB+) F+ FF 156,15 12 VGH PrivatR. Fonds SicherInv. A (= BBB+) FF FF 188,74 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Rente 3 % und Rente 9 % je 1/2) 32 FOCUS-MONEY 40/2010

33 Kolumne BESTE Rente Hybridpolicen Serviceversicherer Test 40/2010 Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9 % 1) 382,28 1, , ,00 151,42 351, , ,00 267,00 1, , ,00 179,00 244, , ,00 278,27 2, , ,00 156,35 255, , ,00 252,60 2, , ,00 161,06 231, , ,00 226,00 2, , ,00 171,00 207, , ,00 265,75 2, , ,28 191,16 244, , ,70 306,11 2, , ,00 160,43 280, , ,00 290,00 2, , ,00 176,00 259, , ,00 230,00 2, , ,00 164,40 210, , ,00 241,93 2, , ,30 172,06 222, , ,90 235,94 2, , ,00 170,28 216, , ,00 236,25 2, , ,84 166,62 217, , ,88 230,35 2, , ,00 157,91 211, , ,00 362,28 2, , ,00 143,34 332, , ,00 243,93 2, , ,00 173,07 223, , ,00 je 1/3; 3) Todesfalleistung DK + 5 % der Beitragssumme, mindestens eingezahlte Beiträge Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 33

34 Hybridpolicen Direktversicherer Moderne Zwitter direkt abschließen BESTE Rente Hybridpolicen Direktversicherer Test 40/2010 Auch bei den Hybridprodukten gibt es Anbieter, die die Rentenpolice nur über das Internet vertreiben. Allerdings nicht viele. Hier ist die Hannoversche allein auf weiter Flur in die Wertung gekommen. Mit einer Gesamtnote von 2,42 liegt sie dabei sehr gut im Rennen. Denn allgemein muss man sagen, dass die Noten bei den fondsgebundenen Produkten insgesamt meist etwas schlechter ausfallen als bei den klassischen Rentenversicherungen. Der Grund dafür liegt in der breiten Streuung der möglichen Rentenleistungen. Denn die Fondspolicen, die Hybridpolicen und die Hybridpolicen mit Sicherungsfonds müssen alle in das gleiche Notenschema passen. Dabei sind je nach Grad der Absicherung deutliche Leistungsunterschiede feststellbar zunächst grundsätzlich konzeptbedingt. Zugleich sollen auch innerhalb einer Kategorie die Noten zur differenzierten Betrachtung der einzelnen Anbieter führen. Diesem Spagat galt es, gerecht zu werden. Gesellschaft Produkt Finanz- Rating Rating Rente Rente Gesamt stärke Aktiv Komfort bei 3 % 1) bei 9 % 1) note 2) Hannoversche FondsRente FR 3 A FF FF 198,25 296,97 2,42 Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Rente Frau Rente Frau Kapital Frau Kapital bei 3 % 1) bei 9 % 1) bei 3 % 1) bei 9 % 1) bei 3 % 1) bei 9 % 1) , ,00 182,02 272, , ,00 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Rente 3 % und Rente 9 % je 1/2) je 1/3 Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 34 FOCUS-MONEY 40/2010

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36 Hybridpolicen Sondertarife Top-Kombi-Tarife der Spezialisten Wie bei den reinen Fondspolicen gibt es auch bei den Hybridmodellen Angebote, die nicht mit den anderen Tarifen vergleichbar sind. Dort bei den normalen heimischen Modellen mit dynamischen Renten siegt Allianz mit einer Gesamtnote von 1,67 vor Volkswohl Bund und Neue Leben (s. S. 32/33). Die Gründe für die hier aufgeführte Sondertabelle sind im Wesentlichen die gleichen wie bei den Fondspolicen. Also das abweichende Konzept der Rentensteigerung sowie die andere Produktgestaltung manch ausländischen Anbieters. Den Siegerpokal der Sondertarife kann sich erneut WWK sichern, diesmal aber gefolgt von Friends Provident und Targo. Dabei ist festzustellen, dass bei den Hybrid produkten die Tarife von Allianz und WWK eigentlich bei den einfachen hybriden Rentenversicherungen und bei den Hybridpolicen mit Sicherungsfonds gemel Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) WWK Premium FondsR. protect AA (= A+) FFF FFF 212,59 3) Friends Provident Friends Plan private A FF FF 204,00 4) Targo Investment-Rente AAA (= AA) FF FF+ 245,09 3) Axa Life Europe TwinStar Rente Invest IF1 Axa: AA FF+ FFF 160,84 5) Provinzial Rheinl. FondsRente Flexibel 86 A (= BBB) FF FF 188,55 3) in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanzstärke, Produkt-Check (Aktiv und Komfort je 1/2) und Rente (Rente 3 % und Rente 9 % je 1/2) 36 FOCUS-MONEY 40/2010

37 Kolumne BESTE Rente Hybridpolicen Sondertarife Test 40/2010 det wurden. Grundsätzlich werden aber alle Gesellschaften mit ein und demselben Tarif nur einmal aufgeführt. Die Produkte der besagten Gesellschaften unterscheiden sich in beiden Policenkategorien jedoch weder hinsichtlich des Tarifs noch durch die Leistungen. Streng genommen haben die Tarife gar keinen eigenen Wertsicherungsfonds, sondern die Sicherheitselemente werden anders gemanagt. Folge: Sowohl die Allianz PrivatRente Invest alpha-balance als auch die WWK Premium FondsRente protect werden nur den einfachen Hybridpolicen zugeordnet. Auf den folgenden Seiten sind dagegen die Hybridpolicen mit Sicherungsfonds aufgelistet. Es siegt Provinzial NordWest mit einer Gesamtnote von 1,50. Zweiter wird Alte Leipziger mit der Wertung von 1,58, und das Podium komplettiert der Volkswohl Bund, dessen Angebot eine Note von 1,67 erreicht. Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9% 1) 455,35 3) 1, , ,00 198,55 3) 425,29 3) 42534, ,00 464,00 4) 1, , ,00 195,00 4) 443,00 4) 38578, ,00 344,56 3) 1, , ,94 228,88 3) 321,67 3) 49691, ,63 379,65 5) 1, , ,00 149,46 5) 352,78 5) 34193, ,00 432,22 3) 2, , ,00 178,38 3) 406,85 3) 39499, ,00 je 1/3; 3) teildynamische Rente; 4) konstante Rente; 5) keine dynamische Rentensteigerung; Steigerung liegt bei 0,73 %. Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 37

38 Hybridpolicen mit Sicherungsfonds Die besten Hybridrenten mit Wertsicherung Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) Provinz. NordWest GarantRente Vario FRH A+ n. b. 3) FFF 176,94 Alte Leipziger ALfonds FR15 AA (= A+) n. b. 3) FFF 170,17 Volkswohl Bund Invest Extra FWR AA n. b. 3) FF+ 184,00 Moneymaxx Discover level 3 FH Basl.: AA (= A+) n. b. 3) FFF 164,00 Nürnb. Beamten FRV m. Gar.f. NBFR2510S A+ (= A ) n. b. 3) FFF 169,25 Zurich Dt Herold Vorsorgeinvest Premium A1 (= A+) n. b. 3) FFF 165,42 AachenMünchener Wunschpol. Strategie No.1 AA n. b. 3) FFF 160,00 LV 1871 Performer-Rente A+ n. b. 3) FFF 168,00 Nürnberger FRV m. Gar.f. NFR2510S A n. b. 3) FFF 163,83 HDI-Gerling TwoTrust Fondspol. FRWX A+ n. b. 3) FFF 161,01 Deutscher Ring RingStrategiePolice top3 A (= BBB+) n. b. 3) FFF 167,00 Karlsruher FRV Genius (Hybrid mit SF) Württ.: A n. b. 3) FFF 162,65 Arag FoRte 3D privat FRAB08 A (= BBB) n. b. 3) FFF 169,27 Signal Iduna SIGGI Flexible Rente A (= BBB+) n. b. 3) FFF 156,51 Württembergische FRV Genius (Hybrid mit SF) A n. b. 3) FFF 158,50 in Euro; Beispielfall und Noten s. Seite 7; 1) Überschüsse nicht garantiert; 2) Gewichtung Finanz- 38 FOCUS-MONEY 40/2010

39 Kolumne BESTE Rente Hybridpolicen mit Sicherungsfonds Test 40/2010 Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9 % 1) note 2) bei 3 % 1) bei 9 % 1) Rente 3 % 1) Rente 9 % 1) Kapital 3 % 1) Kapital 9 % 1) 411,19 1, , ,00 162,29 377, , ,00 416,68 1, , ,90 156,39 382, , ,90 374,00 1, , ,00 169,00 341, , ,00 375,00 1, , ,00 150,00 344, , ,00 398,58 1, , ,00 155,58 366, , ,00 383,71 1, , ,00 151,39 351, , ,00 355,00 1, , ,00 147,00 325, , ,00 371,00 1, , ,00 155,00 335, , ,00 382,33 1, , ,00 150,75 351, , ,00 370,87 2, , ,00 147,96 340, , ,00 391,00 2, , ,00 152,00 357, , ,00 367,29 2, , ,00 149,48 337, , ,00 388,81 2, , ,00 155,61 357, , ,00 381,62 2, , ,93 143,96 350, , ,65 346,70 2, , ,00 145,68 318, , ,00 stärke, Produkt-Check und Rente (Rente 3 % und Rente 9 % je 1/2) je 1/3; 3) nicht bewertet Quellen: Franke & Bornberg, Rating-Agenturen 39

40 WWK IntelliProtect : GARANTIEZUSAGE DES FINANZSTÄRKSTEN DEUTSCHEN VERSICHERERS (DFSI-RATING). Altersvorsorge mit kundenindividueller Wertsicherung Maximale Anlage in Aktienfonds mit minimalen Kosten der Garantie Offenes Fondsspektrum und breite Auswahl an Fonds mit Top-Rating Pro tieren auch Sie von dem intelligenten Schutz der starken Gemeinschaft. WWK VERSICHERUNGEN Servicetelefon: 01801/995737* oder wwk.de *3,9 ct/min. aus dem dt. Festnetz, Mobilfunkpreise ggf. abweichend