Finanzkrise trifft auch den Devisenmarkt

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1 Ausgabe 6 Oktober 2008 Finanzkrise trifft auch den Devisenmarkt Liebe Leser, willkommen zur neuen Ausgabe des monatlichen Devisen-Alarms! In den letzten Wochen gab es immer wieder starke Schwankungen in den am meisten gehandelten Währungspaaren den sogenannten Majors. Die Finanzkrise kommt in großen Schritten daher, auch im Devisenmarkt! Die Finanzkrise wird weiter an den Säulen des ganzen Systems rütteln, an Banken und anderen Firmen, an unserem festen Glauben, manche Dinge würden doch nicht passieren, oder? Noch 2006 war ich für eine längere Zeit in den USA in New York.In dieser Zeit besuchte ich sehr viele Investment-Konferenzen es war die Hochzeit der Investmentbranche. Es gab Banken, deren Namen in der Zeit wie ein Donnerhall klangen. Namen, die den jeweiligen Angestellten die Brust aufschwellen ließen, weil sie für sie arbeiten durften. Unfassbar! Genau diese Banken fielen dieser Tage, wie die Fliegen. Die Liste liest sich wie das Who is Who der Investment-Szene, einer ganz spezifischen Bankenbranche, die es vielleicht in dieser Form nie mehr geben wird. Bear Stearns verramscht mit staatlicher Unterstützung zu einem unglaublichen Preis an JP Morgan Chase, Lehman Brothers zerstückelt und dann anderen als Häppchen vorgeworfen, die Investmentbank Merrill Lynch rettet sich unter das Dach der Bank of America, andere Banken streiten sich über die Opfer und das Procedere, wer wen zum Schnäppchenpreis schlucken darf. Fannie Mae, Freddie Mac und AIG allein verschlingen Milliarden an Steuergeldern, die keiner auf ewig mehr sehen wird! Und weil alles noch nicht schlimm genug ist, schwappt alles zu uns nach Europa hinüber das gleiche Spiel bei Hypo Real Estate, Fortis, Northern Rock, Breford & Bingley, und leider noch vielen anderen mehr! Wir können nur hoffen, dass uns allen nicht annähernd Schlimmes widerfährt, wie wir es aus der Geschichte kennen. Hoffen wir das Beste! In dieser Ausgabe werden wir uns außerdem genauer mit einigen Besonderheiten des Handels an der Forex beschäftigen. Ich wünsche Ihnen viel Vergnügen bei der Lektüreder neuesten Ausgabe. Ihr Chefredakteur Devisen Alarm Inhalt

2 devisen alarm Seite 02 Die Finanzkrise Kein Ende in Sicht! Welche Auswirkung wird diese Veränderung des US-Dollar auf andere Währungen haben? Keiner kann wirklich in die Zukunft blicken, wir können nur erahnen, wohin dies alles führen kann und hoffen das Beste, dass dies nie eintritt. Gemeint ist eine Weltwirtschaftskrise. Schlägt man dieser Tage die Zeitschriften, Finanzmagazine oder auch andere Periodika auf, so liest man überall etwas über die tobende Finanzkrise. Staaten sichern mit riesigen Mengen von Steuergeldern Banken und Versicherungen, retten diese vor dem Aus, um gerade auch eine Panik zu vermeiden. Fannie Mae und Freddie Mac waren zwei dieser Beispiele, aber auch der riesige Finanzkonzern AIG hätte ohne staatliche Hilfe nicht überlebt. Nicht auszudenken, wenn ein solch großer und wichtiger Klotz fallen würde vermutlich hätte er Alles erschlagen! Wir können uns aufregen und über die schändliche Verwendung von Steuergeldern schimpfen. Wir können wahnsinnig werden vor Wut über die gewaltigen Summen, die der Finanzsektor allein seit Jahresanfang verbrannt oder anders vernichtet hat. Werte sind geschmolzen, zerstört, zerschmettert worden! Was passiert, wenn der Staat nicht daran denkt zu helfen, haben wir letzte Woche noch live miterleben dürfen. Innerhalb weniger Stunden sackte der Dow Jones über 700 Punkte ein Billionen von US-Dollar wurden so vernichtet, weil man im Repräsentantenhaus den US-Rettungsplan über 700 Mrd. US-Dollar nicht passieren lies. Der Staat hat momentan gar keine andere Wahl er muss helfen, garantieren, bürgen, beruhigen er muss eben agieren und vor allem nicht nur reagieren.

3 Die Finanzkrise Kein Ende in Sicht! devisen alarm Seite 03 Welche Auswirkung wird die 700 Mrd. US-Dollar-Spritze der Regierung auf den US-Dollar haben? Viele fragen sich dieser Tage welche Auswirkungen solche gewaltige Summen und Belastungen auf den US-Dollar haben werden. Bereits seit einigen Monaten könnte man sich auch die Frage stellen, warum denn nicht der US-Dollar jetzt wieder an Wert verliert? Wie kann es sein, dass sogar das Gegenteil eintritt und sich der Euro scheinbar im freien Fall befindet? Man darf eines nicht vergessen und man darf den US-Dollar nicht unterschätzen er ist eben immer noch die Weltleitwährung! Und wir haben eine schwere Finanzkrise! Und was passiert in Krisenzeiten? Man begibt sich zurück in die sicheren Heimatgefilde und in eine Region, die man schon lange kennt. Schon mehrfach erprobt in schweren Krisenzeiten, zwischen zwei Weltkriegen und in einer der schwersten Weltwirtschaftkrisen hielt der Dollar stand. Obendrein wird alles, was weltweit an Rohstoffen gehandelt wird eben in US-Dollar bewertet. Angefangen beim Öl über die Edelmetalle und sonstigen Metalle, wird so ziemlich jeder industrielle Rohstoff und jedes landwirtschaftliche Rohstoffprodukt in US-Dollar gehandelt. Mit weiterer Zunahme der Finanzkrise wird der Euro also weiter fallen und der US-Dollar weiter seine Erholung fortsetzen. Weiter derzeit fallende Energiepreise mangels abschwächender Nachfrage durch eine weltweite Krise kämen hinzu. Welche Auswirkung wird diese Veränderung des US-Dollar auf andere Währungen haben? Bereits seit einigen Wochen und Monaten kann man die Veränderungen im Rohstoffsektor auch in den sogenannten Rohstoffwährungen registrieren. Rohstoffwährungen sind die Währungen jener Länder, die unheimlich viele Rohstoffe exportieren und dadurch in Zeiten des schier nie enden wollenden Rohstoffbooms enorme Gewinne ins Land holten. Es sind die Länder Australien, Kanada, Neuseeland, Norwegen, aber auch Russland, Brasilien und Südafrika. Nimmt die Nachfrage nach Rohstoffen ab, so fallen auch leicht zeitversetzt die Währungen der Länder gegenüber der Rohstoffhandelswährung US-Dollar. Wiederum zeitversetzt müssen dann auch die Zentralbanken dieser Länder reagieren und ihre Zinspolitik überdenken. Beobachtet man dies seit dem Platzen der Rohstoffblase, so wird man signifikante Abgaben gerade seitens des Australischen Dollars (AUD), des Neuseeland Dollars (NZD), des Kanadischen Dollars (CAD) erkennen können, sowie bereits angepasste Zinssenkungen seitens der Zentralbanken dieser Länder. Mit weiteren Abgaben dieser Währungen zum US-Dollar ist in den folgenden Monaten in dieser Schnelle nicht zu rechnen, überlegt doch die US- Notenbank FED aufgrund der Finanzkrise die Zinsen in Richtung 1% zu senken und auch die EZB denkt laut in den kommenden Monaten, dank zurückgehender Inflation, über die Senkung des Leitzinses von 4,25% nach. > Anzeige

4 Die Finanzkrise Kein Ende in Sicht! devisen alarm Seite 04 Welche Auswirkung wird dies vor allem für Gold haben und warum steigt Gold dieser Tage nicht rapide an? Schaut man sich die jeweiligen Chartbilder von US-Dollar, Öl und Gold an, so wird man sich fragen, welche Zusammenhänge dort erkennbar sind? Von diesen kurzfristigen Prognosen und kurz angelegten Diskussionen halte ich nichts es wird nur Verwirrung gestiftet. Auf Jahre hinweg wird Öl weiter steigen, viele Länder, die noch vor wenigen Jahren Exportländer waren, werden zu Neu-Importeuren des schwarzen Goldes die Studie von Goldman Sachs, die Öl bald bei 200 USD das Barrel sehen, ist keineswegs aus der Luft gegriffen sie wird Realität werden. Auch der US-Dollar wird nach den schwierigen Zeiten dieser Finanzkrise wieder zu fallen beginnen, spätestens, wenn die Rohstoffpreise ihren erneuten Run antreten und diverse Marktkräfte wieder anfangen den US-Dollar zu shorten. USD-Short-Positionen im Devisenhandel, die in den vergangenen Monaten realisiert wurden. Einer der Hauptgründe, warum der US-Dollar derzeit steigt und Gold fällt oder stagniert. > Anzeige Für langfristig orientierte Anleger, Investoren sind die derzeitigen Notierungen gerade von Öl und Gold Einkaufspreise! Beim US-Dollar längerfristig Short zu gehen dafür ist noch Zeit! Gold wird auf lange Sicht wieder steigen. Derzeit müssen viele Hedgefonds ihre Liquidität irgendwoher generieren viele Gewinne sind ihnen aufgrund der Finanzkrise um die Ohren gesaust und verpufft. Die Gewinne aus dem stetig ansteigenden Goldpreis sind noch da und müssen nun realisiert werden. Dies passierte auch mit riesigen Gewinnen aus

5 devisen alarm Seite 05 Der Forex-Handel Das Drücken des Abzugsbügels! Die Orderaufgabe und ihre Varianten Eine Order ist ein Auftrag mit genau definierten Parametern ihrerseits, die an den jeweilig ausgesuchten Broker geleitet wird, um eine spezifische Reaktion im Markt auszulösen jetzt oder in absehbarer Zukunft. Die Anzahl, Varianten, Typen von Orders im Devisenhandel, die man bei Forex- Brokern nutzen kann, hat sich in den vergangenen Jahren stetig erweitert. Dabei waren es immer die Kundenbedürfnisse und die erweiterten Möglichkeiten des Handels unter Zuhilfenahme elektronischer Handelssysteme und deren Spezifikationen, die neue Ordermöglichkeiten hervor brachten. Kundennachfrage nach mehr Flexibilität, schnelle Reaktion im Markt bei diversen Handelsausführungen und der eiskalte Wettbewerb waren die antreibende Kraft. Orders können primär in drei Kategorien unterteilt werden, nämlich die Market-Order, die Limit-Order und die Stop-Order. Alle Broker stellen Ihnen diese drei Basisvarianten im Handel zur Verfügung. Manche Broker stellen Ihnen aber so genannte Spezialitäten oder besser Highlights des Hauses zur Verfügung dies kann durch alle Kategorien von Ordervarianten der Fall sein. Manche Ordervarianten stehen nicht allein zur Verfügung, sondern werden kombiniert. Je nach Handelskriterium findet sich meist etwas. Leitsatz des erfolgreichen Traders: Keep it simple! Halte es einfach Mittlerweile habe diverse Broker ein wahres Arsenal an Ordermasken und Ordervarianten geschaffen, Sie müssen sich diejenigen herauspicken, die zu dem jeweiligen Handeln passen. Ihre jeweilige Handelsmethode bestimmt schließlich auch diejenigen Ordertypen. Komplexe Orders- und Ordermasken lenken nur unnötig vom wahren Handelsgeschehen ab. Sie haben dann weniger Gelegenheit die Märkte zu beobachten und Schwierigkeiten bei der Ausführung der Handelsaktivitäten das erhöht außerdem die Anzahl von Fehl-Trades und anderen Missgeschicken. Eines sei vor der ersten neuen Order bei einem neuen Broker sicher vergewissern Sie sich, dass Sie die jeweiligen Begriffe richtig verstanden haben und lesen Sie die Anweisungen des jeweiligen Brokers zu seinen Orderbegriffen. Von Broker zu Broker können Orderbegriffe leichte Variationen aufweisen.

6 Der Forex-Handel devisen alarm Seite 06 Market Orders Eine Market Order ist eine Order oder auch unlimitierter Auftrag zum besten aktuellen Marktkurs zu kaufen oder zu verkaufen. Dabei bekommt man selten den angezeigten Preis für die jeweilige Position. Die meisten Market Orders zeigen Ihnen den Preis, den Sie erhalten vor der Ausführung an. Bei der nächsten Quotierung nach der Ausführung sieht es wieder anders aus. Je nach Liquidität, bzw. dünnen Märkten bewirkt Ihre Order auch etwas mehr die eigene Preisbildung. Der Kauf erhöht die Nachfrage und bringt den Preis nach oben, wenn auch nur leicht und der Verkauf erhöht das Angebot und hat eben den gegenteiligen Effekt. Der jeweilige Gradmesser dieses Marktgeschehens ist der Spread zwischen Bid/Ask dieser schützt den jeweiligen Broker und hilft ihm ein ordentliches Buch zu führen und einen fairen Ertrag für seine Dienstleistung zu generieren. Limit Orders Die Limit-Order bezeichnet die obere beziehungsweise untere Preisgrenze für einen Auftrag (Kauf oder Verkauf). Sie spezifiziert einen bestimmten Preis für die Ausführung, kann aber auch zeitgebunden sein also wie lange die Order gelten soll (nur noch den Rest des Tages/ Woche/Monat/endlos). Wenn die jeweilige Grenze erreicht wird, so wird die Limit Order zur Market Order. Außerdem gibt es noch die Stop-Limit Order. Eine Stop-Limit-Order ist eine Stop- Order mit der weiteren Bedingung, dass der Auftrag nur zu einem Mindest- (Verkaufsauftrag) bzw. Höchstkurs (Kaufauftrag) ausgeführt werden darf. Vorteil ist, man b e k o m m t den Preis, den man tatsächlich haben will, wenn dieser Preis erreicht wird. Nachteil ist, wenn der Preis nicht in das vorgegebene P r e i s n i v e a u kommt, die Order unausgeführt bleibt und es letztlich vergebene Anstrengung war, die Order platziert zu haben. Benutzen Sie Market Orders in normalen Märkten und Limit Orders in schnellen, dünnen und langsamen Märkten und bei größeren Aufträgen. Eine Market Order nach einem wichtigen Ereignis (Arbeitslosenzahlen) kann zu einem finanziellen Desaster werden. GTC-Orders (Good till cancelled gut bis gelöscht) bleiben solange aktiv, bis der Trader den Auftrag gelöscht hat. GTD-Orders (Good for the day gut für den Tag) bleiben den kompletten Handelstag aktiv weil der Markt an der Forex unter der Woche nie endet, sollten Sie eine Uhrzeit wählen! Behalten Sie Ihre Orders im Auge es liegt nicht im Verantwortungsbereich des Broker die jeweiligen Orders zu überwachen oder gegebenenfalls zu löschen. In der nächsten Ausgabe des Devisen Alarm werden wir uns mit den weiteren Varianten und Besonderheiten im Handel auseinandersetzen. > Anzeige

7 devisen alarm Seite 07 Glossar Technische Analyse Kurvenmuster Es gibt zahlreiche Chartbildtypen und auch zahlreiche Kurvenmuster. Sie alle werden nach ihren Strukturen und jeweiligen Aussehen bezeichnet, die der Preisgraph zwischen der Unterstützungs- und Widerstandslinie erzeugt.generell gibt es Dreiecksformationen, Kanalformationen, Keilformationen und Kopfund Schulterformationen. Hier wollen wir uns den Dreiecksformationen widmen: Symetrical Triangles Ascending Triangles Descending Triangles Ein Dreieck wird zwischen der konvergenten Unterstützungs- und Widerstandslinie geformt. Eine abfallende Widerstandslinie deutet auf einen sich reduzierenden Level der Profitnahme oder mehr Ungewissheit über die momentane Preiswertung hin. Durch eine ansteigende Unterstützungslinie wird die Preiskurve in den Winkel gedrückt. Wenn die Unterstützung oder der Widerstand nun bricht, so wird der Preisdruck in diesem Moment freigelassen in diesem Umschwung fällt oder steigt dann der Preis bricht förmlich aus. Dies ist auch unter dem Begriff des Breakout bekannt. Es gibt besondere Varianten von Dreiecksformationen, die auftreten können. Diese werden aufsteigende und absteigende Dreiecke genannt. Ein aufsteigendes Dreieck hat eine horizontale Widerstandslinie, ein absteigendes Dreieck hat eine horizontale Unterstützungslinie. > Anzeige Ein aufsteigendes Dreieck tritt gewöhnlich bei einer Fortführung eines bullishen Trends auf, während ein absteigendes Dreieck gewöhnlich bei einer Fortsetzung eines bearishen Trends auftritt.

8 Devisen Alarm-Trades devisen alarm Seite 08 Devisen Alarm zeigt Ihnen, wie erfolgreiche Trades aussehen können und veranschaulicht per Gewinnberechnung Ihre persönlichen und realisierbaren Gewinne! Hier sollen Ihnen einige Beispiele vor Augen führen, wie man an der Forex Geld verdienen kann. Die Gewinnberechnung erfolgt nach der jeweiligen Devisennotierung! Beispiel: Trade am um 11:47 Uhr Tip: Short! um 17:37 Uhr / Gewinnmitnahme Beispiel: Trade am 17. September um 10:25 Uhr Tip: Short! um 17:14 Uhr / Gewinnmitnahme Positionsaufnahme bei EUR/CHF 1,5810 Positionsaufgabe bei EUR/CHF 1,5748 Positionsaufnahme bei EUR/CHF 1,5930 Positionsaufgabe bei EUR/CHF 1, Euro eingesetztes Kapital, Verwendung eines 100er- Hebels: Euro eingesetztes Kapital, Verwendung eines 100er- Hebels: Verkauf mit einer Position von EUR Verkauf mit einer Position von EUR Es werden CHF erworben. Es werden CHF erworben. Kauf bei Kurs von EUR/CHF 1,5748 Kauf bei Kurs von EUR/CHF 1,5835 Es werden CHF verkauft. Es werden CHF verkauft. Ergebnis: 62 pips 62 pips bedeuten demnach CHF 620,-- oder etwa EUR 393,70 EUR bzw. eine Rendite in Höhe von ca. 40 Prozent in weniger als 6 Stunden! Ergebnis: 95 pips 95 pips bedeuten demnach CHF 950,-- oder etwa EUR 599,94 EUR bzw. eine Rendite in Höhe von fast 60 Prozent in 7 Stunden! Impressum Herausgeber: Ernsting.com Publications GmbH Geschäftsführer: David Ernsting Roggenmarkt Münster Telefon: +49 (0) 251 / Internet: info@ernsting.com Chefredakteur: Dirk Friczewsky (verantwortlich) Mitarbeiter dieser Ausgabe: David Ernsting, Christofer Radic Bildrechte: Fotolia, stock.xchng, istockphoto Erscheinungsweise: monatlich Disclaimer: Sämtliche Inhalte dieser Publikation werden nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert und formuliert. Dennoch kann keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die im Devisen-Alarm publizierten Informationen stellen weder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten, zur Tätigung von Transaktionen oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar. Ferner stellen die Angaben von Devisen-Alarm weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen allein aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide gefällt werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Eine Haftung der Ernsting. com Publications GmbH für eventuelle Vermögensschäden aus Investitionsentscheidungen auf Basis von Inhalten dieser Publikation ist kategorisch ausgeschlossen Ernsting.com Publications GmbH. Stand: Oktober Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, auch auszugsweise, nur mit vorheriger Einwilligung der Ernsting.com Publications GmbH.