DIE PARTNERSCHAFT VON SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES UND CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT: EINE FALLSTUDIE

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1 SECURITIES SERVICES DIE PARTNERSCHAFT VON SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES UND CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT: EINE FALLSTUDIE Auf Grund strengerer regulatorischer Vorschriften und steigender Komplexität am Markt sowie der Notwendigkeit, sich mehr auf die Kerngeschäftsbereiche Vertrieb, Portfolio Management und Services zu konzentrieren, entschied sich Credit Suisse Asset Management in Deutschland, die Administration ihrer Fonds komplett auszulagern. Seit Oktober 2010 übernimmt die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh (SGSS) die Funktion des allumfänglichen Fondsadministrators, wozu die bisherige Kapitalanlagegesellschaft Credit Suisse Asset Management Kapitalanlagegesellschaft mbh an die SGSS veräußert und auf diese verschmolzen wurde. ZIELE DER MIGRATION Fokussierung auf Kernkompetenzen Auslagerung / Übernahme der Fondsadministration und weiteren Dienstleistungen Bereitstellung einer kompletten state-ofthe-art front-to-back-lösung Nutzung des fachlichen Know-hows des Anbieters Bewältigung der steigenden Komplexität im Asset Management Vertriebsaktivitäten und Kundenpflege bleiben zum größten Teil bei Credit Suisse Asset Management Deutschland Eine auf die individuellen Bedürfnisse von Credit Suisse Asset Management abgestimmte Partnerschaft VORTEILE DES OUTSOURCING FÜR CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT DEUTSCHLAND Konzentration auf die Kernkompetenzen Vertrieb, Portfolio Management und Services von Credit Suisse Asset Management Einsparung von Kosten Frühzeitige Berücksichtigung neuer regulatorischer Anforderungen und Produkte Zugriff auf eine state-of-the-art front-toback-infrastruktur DIE HIGHLIGHTS DES MIGRATIONSPROZESSES Migration der Daten erfolgte in der Rekordzeit von nur sechs Monaten 66 Fonds mit rund 7000 Einzelpositionen wurden auf SimCorp Dimension übertragen Anbindung von 20 externen Partnern (Depotbanken, Advisory-Partnern, KAGen) Implementierung von 50 Reports nach individuellen Credit Suisse Asset Management Anforderungen Warum SGSS? - Effizient und erfahren im Bereich der Fondsadministration - Alles aus einer Hand (Front-, Middle- und Back-Office-Services, sowie Reporting, Risiko-Controlling, Performancemessung und Vertriebsunterstützung) - Hohe Professionalität, ausgeprägte Kompetenz und in der Regel langjährige Erfahrung der Mitarbeiter - Modularer Aufbau des Produktangebots - Zugang zu einem weltweiten Netzwerk - Ergänzende und stimmige Unternehmenskultur 1

2 MEHR ALS EINE PARTNERSCHAFT: EIN ECHTES TEAM Credit Suisse Asset Management ist Teil der Schweizer Credit Suisse (CS), einem weltweit führenden Finanzdienstleister. Credit Suisse Asset Management ist dabei für die Betreuung globaler wie auch regionaler Portfolios, für das Management der Investmentfonds sowie anderer Anlageinstrumente verantwortlich. Zu ihren Kunden zählen unter anderem staatliche Körperschaften ebenso wie Institutionen, Unternehmen und vermögende Privatkunden aus aller Welt sowie auch Retailkunden. Der Asset-Management-Arm ist in 21 Ländern* vertreten, beschäftigt Mitarbeiter* und verwaltet ein Vermögen von 454,2 Milliarden US-Dollar* (*Stand ). Als typischer Vermögensverwalter hat Credit Suisse Asset Management eine Vielzahl an Fonds am Markt, deren Administration der Asset Manager bislang selbst über eine Kapitalanlagegesellschaft übernahm. Auf Grund strengerer regulatorischer Vorschriften und steigender Komplexität am Markt sowie der Notwendigkeit, sich mehr auf die Kerngeschäftsbereiche Vertrieb, Portfolio Management und Services zu konzentrieren, entschied sich Credit Suisse Asset Management in Deutschland, die Administration ihrer Fonds komplett auszulagern. Entscheidend war, einen Anbieter zu finden, der die gesamte Wertschöpfungskette von Front-End-Systemen über die Fondsadministration bis hin zu KAG-Dienstleistungen abdecken kann und gleichzeitig bereit ist, in solch eine Partnerschaft zu investieren. Gegenseitige Unterstützung in Sachen Wachstum, aber auch die verbundenen Kosten und Risiken gemeinsam tragen waren ausschlaggebende Punkte für die Wahl des Partners. Aufbauend auf ergänzende Unternehmenskulturen, Mitarbeiter die auf Probleme und Wünsche eingehen, diese verstehen und lösen wollen, übernimmt seit Oktober 2010 die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh (SGSS) die Funktion des allumfänglichen Fondsadministrators, wozu die bisherige Kapitalanlagegesellschaft Credit Suisse Asset Management Kapitalanlagegesellschaft mbh an die SGSS veräußert und auf diese verschmolzen wurde.... Wir haben einen Partner gesucht, der erfahren ist und effektiv arbeiten kann. Und jemand, der bereit ist, sich mit unserer Strategie und unseren Problemen zu befassen und gemeinsam mit uns Lösungen zu erarbeiten. Gerhard Lohmann, COO EMEA Credit Suisse Asset Management 2

3 DIE AUSGANGSSITUATION Im Zuge der Finanzkrise sind die gesetzlichen Rahmenbedingungen für die gesamte Branche der Finanzdienstleister deutlich strenger geworden. Dies betrifft zum Beispiel die Regularien bezüglich des Reportings und auch des Risikomanagements. Die Folge: Die Kosten der Fondsadministration steigen. Zugleich aber werden gerade die Kosten mit dem Vormarsch kostengünstiger passiver Produkte wie Exchange Traded Funds aus Sicht der Anleger zu einem immer wichtigeren Auswahlkriterium eines Anlageprodukts. Asset Manager stehen deshalb immer mehr unter dem Druck, einerseits Kosten zu senken und sich andererseits auch stärker auf ihre Kernkompetenzen zu fokussieren. Wenn wir uns nicht darauf konzentrieren, was aus Sicht unserer Kunden unser Kernbusiness ist, dann machen wir etwas falsch bestätigt Gerhard Lohmann, COO EMEA bei der Credit Suisse Asset Management. Zu den Kernkompetenzen von Credit Suisse Asset Management zählen das Portfoliomanagement, der Vertrieb sowie der direkte Service am Kunden. Nicht dazu zählt jedoch die Abwicklung der Fondsadministration. Diese im eigenen Haus - unter Berücksichtigung aller sich laufend verändernden gesetzlichen Anforderungen - qualitativ hochwertig darzustellen, benötigt Ressourcen, braucht Zeit und Geld. DIE KRITERIEN Um sich vollständig auf seine Kernkompetenzen konzentrieren zu können, bedarf es bei der Fondsadministration eines Partners, der bestimmten Kriterien genügt. Für die Verantwortlichen bei Credit Suisse Asset Management war unter anderem entscheidend, dass der Fondsadministrator die Strategie von Credit Suisse Asset Management versteht und mit trägt, mit allen Chancen und Risiken. Es sollte deshalb ein Partner sein, der erfahren ist und effektiv arbeiten kann, sagt Lohmann. Und jemand, der bereit ist, sich mit unserer Strategie und unseren Problemen zu befassen und gemeinsam mit uns Lösungen zu erarbeiten. Ein weiterer Faktor war für Credit Suisse Asset Management bei der Wahl des passenden Fondsadministrators ferner, dass dieser die gesamte Servicepalette aus einer Hand anbieten kann und der - da Credit Suisse Asset Management auch international tätig ist und weltweit wachsen will - über ein internationales Netzwerk verfügt. Ein weiterer Faktor war für Credit Suisse Asset Management bei der Wahl des passenden Fondsadministrators ferner, dass dieser die gesamte Servicepalette aus einer Hand anbieten kann und über ein inter- nationales Netzwerk verfügt. DIE LÖSUNG Die Auslagerung der Fondsadministration an einen Experten, der diese professionell, effektiv und zugleich kostengünstig darstellen kann, wird deshalb immer mehr zu einem entscheidenden Erfolgsfaktor im Bereich Asset Management. Credit Suisse Asset Management Deutschland hat sich deshalb entschieden, die gesamte Fondsadministration auf die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh zu übertragen. Diese kann die komplette front-to-back-infrastruktur für die Verwaltung der Fonds zur Verfügung stellen sowie KAG Services und sämtliche Aufgaben wie ein detailliertes Risikomanagement inklusive der Performance-Messung oder auch das umfassende Reporting ihrer Kunden übernehmen. 3

4 Société Générale, La Defense, Paris DIE ZIELE Das Migrationsprojekt hatte zum Ziel, die gesamte Wertschöpfungskette der Fondsadministration an einen Partner auszulagern, der in der Lage ist, eine komplette state-of-the-art front-to-back-lösung bereitzustellen. Entsprechend muss auch eine hohe Professionalität gegeben und das fachliche Know-how der Mitarbeiter des Anbieters vorhanden sein. Zugleich sollen dabei die Kundenpflege und die Vertriebsaktivitäten bei Credit Suisse Asset Management verbleiben. Ferner zählte es zu den Zielvorgaben, eine Partnerschaft einzugehen, die ausreichend Raum und Flexibilität für individuelle, den Bedürfnissen von Credit Suisse Asset Management entsprechenden Prozessen zulässt. DIE VORTEILE Gerade die Umsetzung neuer Regularien, aber auch die Entwicklung neuer Produkte bringt für Asset Manager steigenden Aufwand mit sich. Ein wesentlicher Vorteil besteht deshalb darin, dass Partner wie SGSS sämtliche Aufgaben, die damit in Zusammenhang stehen, übernehmen. So stellen die breite Produktpalette und die große Kundenbasis von SGSS zum Beispiel sicher, dass neue Trends und Produkte im Asset Management sowie neue regulatorische Anforderungen möglichst rasch und frühzeitig in der Fondsadministration umgesetzt werden können. Die Systeme, auf denen die Fondsadministration läuft, entsprechen dem aktuellsten Stand der Technik. Zusammen mit Skaleneffekten (SGSS verwaltet 571 Fonds* mit einem Volumen von 70 Milliarden Euro* in Deutschland (*Stand )) ermöglicht dies eine in hohem Maße professionelle, effiziente und kostengünstigere Fondsadministration. Durch all das werden bei Credit Suisse Asset Management selbst Ressourcen frei, die den Asset Manager in die Lage versetzen, sich stärker auf sein Kerngeschäft zu fokussieren. Dazu kommen aus Sicht des Asset Managers weitere Vorteile wie eine hohe Transparenz und Konsistenz der Datenbasis, eine verbesserte Kontrolle, ein hohes Maß an Flexibilität (zum Beispiel bei einem Wechsel der Depotbank) sowie eine verbesserte Qualität durch hohe Prozesssicherheit und ein portfolioübergreifendes Risikomanagement. 4 SGSS in Zahlen Fonds* under Administration in Europa 458 Milliarden* Administriertes Vermögen in Europa *Stand 30. Juni 2011

5 DIE WAHL DES PARTNERS SGSS Für dieses umfangreiche Migrationsprojekt hat sich Credit Suisse Asset Management für SGSS als Partner entschieden. Aus Sicht von Credit Suisse Asset Management gab es für diese Wahl mehrere Gründe. Zunächst einmal hatten wir schon während der ersten Gespräche, die wir führten, den Eindruck, dass SGSS ein echter Partner ist, der wirklich verstehen will, wo unsere Probleme liegen und der diese lösen will so Lohmann. Eine wichtige Rolle bei der Entscheidung habe auch gespielt, dass SGSS als erfahrener und effizienter Player im Bereich der Fondsadministration gilt. Für uns war ferner klar, dass wir einen Partner suchen, der im Bereich der Fondsadministration alles abdecken kann sagt Lohmann weiter. Wir suchten einen One-Stop-Shop, der in der Lage ist, die unseren Bedürfnissen entsprechenden Dienstleistungen flexibel bereitzustellen. Eine Rolle spielte dabei der modulare Aufbau des Produktangebots von SGSS, der einen genau auf die Bedürfnisse des jeweiligen Asset Managers zugeschnittenen Rundum-Service ermöglicht. In der Tat waren wir besonders davon beeindruckt, dass SGSS wirklich versucht hat, unsere Strategie zu verstehen und uns einen Service zusammengestellt und angeboten hat, der genau dem entspricht, was wir brauchen, resümiert Lohmann. DIE MIGRATION Die Migration der Daten sowie die Anbindung der externen Partner von Credit Suisse Asset Management konnte in Rekordzeit durchgeführt werden. Der durchschnittliche Zeitbedarf für eine sichere Migration der Daten liegt bei vergleichbaren Projekten bei rund neun Monaten. SGSS gelang die sichere Überspielung der Daten von Credit Suisse Asset Management auf SimCorp Dimension, das von SGSS verwendete System, in sechs Monaten. Dabei ging es um insgesamt 66 Fonds mit einem Volumen von etwa 6,5 Milliarden Euro, um rund Einzelpositionen, die Implementierung und Gestaltung von 50 neuen Reports, 300 Investment Guidelines und um die Anbindung von 20 externen Partnern, darunter Depotbanken, Advisory- Partner und KAGen. Die Migration erforderte nur zwei Schritte, die innerhalb von zwei Wochen stattfanden. Im ersten Schritt wurden 26 Fonds übertragen, im zweiten 40. Die Migration fand jeweils an zwei Wochenenden statt, wobei jeweils 25 Mitarbeiter damit betraut waren. Insgesamt waren in den Vorgang 40 Experten involviert, die zwischen zehn und 100 Prozent ihrer Arbeitszeit für dieses Projekt aufbrachten. Der Umfang der Migration 66 Fonds 6,5 Milliarden mit rund Einzelpositionen 50 neue Reports In der Tat waren wir besonders davon beeindruckt, dass SGSS wirklich versucht hat unsere Strategie zu verstehen und uns einen Service zusammengestellt und angeboten hat, der genau dem entspricht, was wir brauchen. 300 neue Investment-Guidelines 20 neue Partner wurden angebunden 5

6 DIE ENTWICKLUNG SEIT DER MIGRATION Die Verschmelzung der Credit Suisse Asset Management Kapitalanlagegesellschaft mbh auf die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh fand am 20. Januar 2011 statt. Zur Zufriedenheit von Credit Suisse Asset Management. Die Zusammenarbeit mit SGSS funktioniert sehr gut bestätigt Lohmann. Aufbauend auf diesen Erfahrungen plant die Credit Suisse nun, das für das Portfolio- Management in Frankfurt implementierte Modell nun auch international auszurollen. Konkret liegen die Anfragen vier weiterer internationaler Standorte vor. Die Credit Suisse plant nun, das für das Portfolio- Management in Frankfurt implementierte Modell auch international auszurollen. Konkret liegen die Anfragen vier weiterer internationaler Standorte vor. Gerhard Lohmann, COO EMEA Credit Suisse Asset Management Die 1856 in Zürich gegründete Schweizer Bank Credit Suisse zählt zu den führenden Finanzdienstleistern weltweit. Sie bietet ihren Kunden Beratungsdienstleistungen sowie umfassende Lösungen und eine breite Palette an herausragenden Produkten für die Geldanlage an. Das Institut hat mehr als Mitarbeiter* und unterhält 405 Standorte* in 55 Ländern*. Nach Marktkapitalisierung zählt die Credit Suisse zu den acht größten Banken der Welt*, gemessen am verwalteten Vermögen liegt sie weltweit an vierter Stelle* (*Stand ). Credit Suisse Asset Management Der Asset-Management-Bereich der Credit Suisse ist insgesamt in 21 Ländern* tätig, beschäftigt Mitarbeiter* und verwaltet insgesamt ein Vermögen von 454,2 Milliarden US-Dollar* (*Stand ). Der Produktfokus liegt bei Alternativen Investments, bei Multi Asset Class Lösungen sowie bei Investments in Schwellenländern. 6

7 Die eingegangene Partnerschaft bringt Vorteile für beide Seiten. SGSS kann ihre Marktposition als einer der führenden Anbieter für Insourcing Services in der Fondsadministrationsbranche in Deutschland ausbauen und zusätzlich die bestehende Infrastruktur in diesem Bereich nutzen. Auch profitieren wir von der Marketing- und Vertriebsstärke von Credit Suisse Asset Management. SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh verwaltet 565 Fonds* mit einem Gesamtvolumen von 69 Milliarden* in Deuschland Christian Wutz, Managing Director, SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh *Stand 30. Juni 2011 Die Société Générale Securities Services in Deutschland ist ein Unternehmensbereich der Société Générale Gruppe und mit über 250 Mitarbeitern* (*Stand ) in drei Unternehmen in den Finanzzentren München, Frankfurt und Hamburg vertreten. Unsere hoch entwickelten Plattformen an allen drei Standorten basieren auf geprüften, innovativen Technologien. Über diese implementieren wir nicht nur fortschrittliche Funktionalitäten, sondern realisieren auch einen effektiven Abwicklungsprozess. 7

8 Kontakt web: twitter: twitter.com/sg_sgss RSS: feeds.sg-securities-services.com/sgssen Societe Generale Securities Services bietet ein umfassendes Angebot von Wertpapier- Dienstleistungen für professionelle Anleger: Asset Manager, Institutionelle Investoren, Finanzintermediäre und Großunternehmen. Unser Portfolio umfasst Clearing Services, Custody- und Trustee-Services, Fondsadministration & Asset Servicing, Liquiditätsmanagement, Fondsvertriebsservices als auch den globalen Emittenservice. Dank unseres globalen Netzwerks, unserer leistungsstarken Partnerschaften und unserer finanziellen Stabilität, können wir unseren Kunden eine individuelle Beratung und professionelles Know-how bieten. Privatkunden und -investoren stehen diese Leistungen nicht zur Verfügung. Diese Broschüre stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf eines Investmentprodukts dar. Sie hat auch keinen beratenden Charakter. Inhalt und Struktur dieser Broschüre sind urheberrechtlich geschützt. Die Vervielfältigung von Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial, bedarf der vorherigen Zustimmung der SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh. SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Apianstraße 5 D Unterföhring Telefon +49 (0) Telefax +49 (0)