Neuauflage wegen großer Nachfrage! +++ Prüfen Sie, ob Ihr Investment rentabel ist:

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1 Melden Sie sich jetzt an! Telefon-Hotline: / Neuauflage wegen großer Nachfrage! +++ Prüfen Sie, ob Ihr Investment rentabel ist: Immobilien- Kompakt-Seminar mit qualifiziertem Investitionsrechnung Fällen Sie Ihre Entscheidung auf Basis solider Berechnungen! Lernen Sie, klassische und moderne Investitionsrechnungsverfahren anzuwenden: Kapitalwertmethode Discounted Cash-Flow-Verfahren (DCF) Methode des Internen Zinsfußes (IRR) Methode Vollständiger Finanzpläne (VOFI) Szenariotechnik Was-wäre-wenn -Analysen Von über 200 Teilnehmern im Durchschnitt mit 1,3 bewertet! Ihr besonderes PLUS: Viele Übungen am PC Detailliertes Expertenwissen Ihre individuellen Wünsche werden berücksichtigt Ihr Experte: Dr. Sven-Eric Ropeter-Ahlers Ropeter Ahlers Unternehmensberatung Antworten auf Ihre Fragen: Wie funktioniert ein DCF-Modell? Welche Aussagekraft hat eine Rendite, die durch die Kapitalwertmethode ermittelt wurde? Welche Möglichkeiten und welche Grenzen haben Excel-basierte Investitionsanalysen? Worin unterscheiden sich IRR und QIKV? Welche Auswirkungen haben Finanzierungsformen auf die Rentabilität und das Risiko? Hoher Lernerfolg durch begrenzte Teilnehmerzahl! Bitte wählen Sie Ihren Termin: 9. und 10. März 2010 in Berlin 14. und 15. April 2010 in Köln 17. und 18. Mai 2010 in München

2 1. Seminartag Berechnen Sie Rendite und Risik Ihr Semin Dr. Sven-Eric Ropeter-Ahlers, Unternehmensberater Empfang und Kaffee, Ausgabe der persönlichen Seminarunterlagen ab 8.45 Uhr 9.30 Herzlich willkommen! Begrüßung, Überblick über den Inhalt und Ablauf des Seminars Abstimmung mit Ihren Erwartungen als Teilnehmer 9.40 Excel-Auffrischung Arbeiten mit absoluten, relativen und gemischten Bezügen Namen als Alternative zu Bezügen Arbeiten mit dem Formel-Assistenten Zielwertsuche und Optimierung Grundlegende Konzepte der Finanzmathematik Vorgehen beim Aufbau allgemeingültiger und flexibler Analyseansätze Trennung von Variablen, Daten und Formeln Grundlagen einer guten Benutzerführung Sie frischen Ihre Kenntnisse im Umgang mit Excel auf und erhalten einen ersten Überblick über die Möglichkeiten und Grenzen Excel-basierter Investitionsanalysen Kaffee- und Teepause Finanzmathematische Konzepte als Grundlage der Investitionsrechnung Grundlegende Konzepte der Finanzmathematik Auf- und Abzinsung Arbeiten mit Rentenfaktoren Arbeiten mit Annuitäten- und Tilgungsfaktoren Berücksichtigung der Unterjährigkeit in der Zinseszins- und Rentenrechnung Berücksichtigung vorschüssiger Zahlungen in der Zinseszins- und Rentenrechnung Berücksichtigung der Kombination von vorschüssigen Zahlungen und von Unterjährigkeit Einsatz der Tabellenfunktion für einfache Sensitivitätsanalysen Einsatz der Instrumente zur Zielwertsuche und Optimierung Anhand von praktischen Übungen frischen Sie Ihre Kenntnisse der finanzmathematischen Grundlagen von Investitionsrechnungen und deren Einsatz im Rahmen des Aufbaus von Excel-basierten Investitionsanalysen auf Klassische Verfahren der Investitionsrechnung Kapitalwertmethode Kapitalwertmethode bzw. DCF-Verfahren Grundstruktur einfacher Modelle ohne Berücksichtigung steuerlicher Effekte Aufbau des Basismodells Optimierung der Parametersteuerung und Benutzerführung Integration steuerlicher Effekte Sie lernen die Funktionsweise des Kapitalwertmodells kennen und die gegenseitige Beeinflussung der Parameter einzuschätzen. In der Veranstaltung wird zunächst ein einfaches Basismodell aufgebaut, das anschließend sukzessive erweitert und der realen Welt angenähert wird Kaffee- und Teepause Cash-Flow-Modellierung für Immobilien Abbildung von Mietverträgen Arbeiten mit Indizes Datenbeschaffung Trendanalyse und -extrapolation Berücksichtigung von Miet-Incentives Berechnung von Effektivmieten Kostenprognosen Anhand von praktischen Beispielen erarbeiten Sie sich einen Überblick über die im Rahmen der Cash-Flow-Modellierung eingesetzten Methoden und Instrumente Zusammenfassung der Ergebnisse des ersten Seminartages, Gelegenheit für Ihre Fragen ca Ende des ersten Seminartages, Get Together Get-Together Ausklang des ersten Tages in informeller Runde. Management Circle lädt Sie zu einem kommunikativen Umtrunk ein. Entspannen Sie sich in angenehmer Atmosphäre und vertiefen Sie Ihre Gespräche mit dem Referenten und den Teilnehmern! Gemeinsames Mittagessen

3 2. Seminartag o Ihres Immobilien-Investments! arleiter:, Ropeter Ahlers Unternehmensberatung, Bremen 9.00 Es geht weiter! Begrüßung durch den Seminarleiter Überleitung zu den Themen des zweiten Seminartages 9.10 Klassische Verfahren der Investitionsrechnung IRR-Verfahren Methode des Internen Zinsfußes bzw. IRR-Verfahren Darstellung der Grundstruktur einfacher Modelle ohne Berücksichtigung steuerlicher Effekte Aufbau des Basismodells ausgehend von der Kapitalwertmethode Optimierung der Parametersteuerung und Benutzerführung Integration steuerlicher Effekte Analyse der Problembereiche der klassischen Methoden Ausgehend vom Kapitalwertmodell erstellen Sie gemeinsam mit dem Referenten ein Analysemodell zur Berechnung der Rendite mittels des Internen Zinsfußes. In diesem Rahmen wird auch auf die Unterschiede zwischen IRR und QIKV (Qualifizierter Interner Zinsfuß) sowie die generelle Aussagekraft einer auf diesem Wege berechneten Rendite eingegangen Kaffee- und Teepause Moderne Methoden der Investitionsrechnung Teil I Methode der Vollständigen Finanzpläne (VOFI) Darstellung der Grundstruktur einfacher Modelle ohne Berücksichtigung steuerlicher Effekte Aufbau des Basismodells Optimierung der Parametersteuerung und Benutzerführung Sie erhalten einen Überblick über den Aufbau und den Einsatz von Investitionsrechnungen auf Basis von vollständigen Finanzplänen zur Beurteilung der Rentabilität von Immobilieninvestitionen Gemeinsames Mittagessen Moderne Methoden der Investitionsrechnung Teil II Modellierung der Cash-Flows Integration, Abbildung und Analyse der Effekte aus der Finanzierung Integration steuerlicher Effekte Sie vertiefen anhand von praktischen Beispielen den gewonnenen Überblick über Investitionsrechnungen auf Basis von vollständigen Finanzplänen Kaffee- und Teepause Einsatz von Verfahren zur Risikoanalyse und Integration in die Investitionsrechnung Einsatz grundlegender Instrumente zur Risikoanalyse Arbeiten mit Szenarien Realisierung von Was-wäre-wenn -Analysen Bestimmung von Sensitivitäten und Aufbau von Tornadoanalysen Einsatz von Simulationsverfahren (Monte Carlo- oder Latin-Hypercube-Simulation) Wahl der Parameterschranken, Verteilungsfunktion und Korrelationskoeffizienten Analyse der Verteilungsfunktion Möglichkeiten und Grenzen des Einsatzes von Simulationsverfahren Auf Basis der zuvor erstellten Modelle nutzen Sie einfache bis komplexe Verfahren zur Identifikation, Bewertung, Analyse und Präsentation von Risiken im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen Zusammenfassung der Ergebnisse, Gelegenheit für Ihre Fragen ca Ende des Seminars So beurteilen Teilnehmer das Seminar: Praxisnahe, exzellente Darstellung. S. Knauf, RheinEstate GmbH Das Erlernte kann in meinem täglichen Arbeitsablauf 1:1 übernommen werden! D. Widder, Flughafen Düsseldorf GmbH Absolut weiter zu empfehlen, hätte mir bis jetzt viel Arbeit erspart, wenn ich das Seminar früher gemacht hätte. H. A. Martich, SolWo Immobilienentwicklungs GmbH

4 Zum Seminarinhalt Warum dieses Seminar wichtig für Sie ist Die aktuelle Lage am Finanz- und Immobilienmarkt hat bewirkt, dass noch sehr viel genauer auf Wirtschaftlichkeit und Risiko von Immobilienprojekten geschaut wird. Denn die langfristige Bindung flüssiger Mittel in einem Immobilienprojekt birgt hohe Risiken. Immobilieninvestments unterscheiden sich von anderen Investments unter anderem in den Punkten: Langfristigkeit, Wertentwicklung, Standortfaktoren, administrative Einflüsse und nicht zuletzt in der Höhe der Investitionssumme. Diese Menge an beeinflussenden Parametern führt häufig zu folgenschweren Fehlkalkulationen. Doch welche Verfahren gibt es, um Ihre Immobilien- Investitionsentscheidung auf die solide Basis einer fundierten Prognose zu stellen? Was Sie hier lernen In unserem Seminar Immobilien-Investitionsrechnung lernen Sie alle relevanten Methoden kennen. Schritt für Schritt werden Sie mit den gängigen Verfahren vertraut. Unser Experte erklärt Ihnen detailliert, wie Sie die Risiken eines Immobilienprojektes im Vorfeld möglichst realitätsnah abbilden. Hier lernen Sie folgende Methoden zur Berechnung Ihrer Investitionen: Discounted Cash-Flow-Verfahren Interne Zinsfuß Methode Vollständige Finanzpläne Kapitalwertmethode Methodik dieses Praxis-Seminars Zu Beginn des Seminars wird ein fresh-up in Excel durchgeführt. Grundkenntnisse von Excel sollten vorhanden sein. Sie rechnen alle Fallstudien am PC selbst durch. Der PC wird Ihnen von Management Circle gestellt. Jeder Teilnehmer arbeitet an einem eigenen PC. Sie haben noch Fragen? Gerne! Rufen Sie mich an oder schreiben Sie mir eine . Für Fragen zu Inhalt und Konzeption der Veranstaltung stehe ich Ihnen gerne zur Verfügung. Gitta Hölzer Konferenz Managerin Tel.: / hoelzer@managementcircle.de

5 Ihr Experte Dr. Sven-Eric Ropeter-Ahlers verfügt als Unternehmensberater der Ropeter Ahlers Unternehmensberatung in Bremen über mehr als 15 Jahre Erfahrung auf dem Gebiet der Immobilien-Investitionsanalyse. In diesem Rahmen berät er Unternehmen aus der Versicherungs- und Bankenwirtschaft, der Industrie, Immobilieninvestoren und Asset Manager, aber auch mittelständisch organisierte Immobilienunternehmen. Neben der Unternehmensberatung ist Dr. Sven-Eric Ropeter-Ahlers auch als Dozent für Investitionsrechnung, Risikoanalyse und Immobilienbewertung für zahlreiche namhafte Institutionen in Deutschland und der Schweiz aktiv. Vor seiner Promotion zum Thema Investitionsanalyse für Gewerbeimmobilien, die u.a. mit dem gif-forschungspreis ausgezeichnet wurde, absolvierte er den Post Graduate Studiengang Immobilienökonomie mit dem Abschluss zum Immobilienökonom (ebs) sowie das Studium der Betriebswirtschaft an der European Business School in Oestrich-Winkel mit dem Abschluss Diplom-Kaufmann. Dr. Sven-Eric Ropeter-Ahlers hat zahlreiche Fachartikel und Buchbeiträge zu den Themen Investitionsrechnung und Risikoanalyse veröffentlicht. Aktuell und auf den Punkt! Nutzen Sie unseren -Service, um zeitgemäß Ihre Top-Themen bequem per zu erhalten. Ihr persönliches Profil verwalten Sie unter: Bitte beachten Sie auch unser Seminar Bestandsimmobilien entwickeln und optimieren 28. und 29. Januar 2010 in Düsseldorf 1. und 2. März 2010 in Frankfurt/M. 12. und 13. April 2010 in München Nähere Informationen gibt Ihnen gerne Stephan Wolf, Tel.: / , Fax: / , kundenservice@managementcircle.de inhouse TRAININGs Lernen wo Sie sind. Zu allen Themen bieten wir auch firmeninterne Schulungen an. Wir beraten Sie gerne und erstellen Ihnen ein individuelles Angebot. Sie haben noch Fragen? Ich beantworte diese gerne. Christian Menzel Tel.: / , menzel@managementcircle.de,

6 Für Ihre Fax-Anmeldung: / Warum Sie dieses Seminar besuchen sollten Sie möchten Ihre Immobilien-Investitionsentscheidungen auf der Basis fundierter Berechnungen treffen. Sie wollen die verschiedenen klassischen und modernen Verfahren erlernen. Sie bevorzugen praxisnahe und immobilienspezifische Seminarinhalte. Immobilien-Investitionsrechnung Ich/Wir nehme(n) teil am: Bereits der zweite Teilnehmer desselben Unternehmens erhält 10% Preisnachlass! 9. und 10. März 2010 in Berlin ws 14. und 15. April 2010 in Köln und 18. Mai 2010 in München Wen Sie auf diesem Seminar treffen Diese Veranstaltung richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus der Immobilienwirtschaft oder von Banken und anderen Kredit- und Finanzinstituten, die Kenntnisse über die gängigen Verfahren der Immobilien-Investitionsrechnung für Entscheidungen über Immobilienprojekte bzw. für die Steuerung eines Immobilien-Portfolios benötigen. Termine und Veranstaltungsorte 9. und 10. März 2010 in Berlin andel s Hotel Berlin, Landsberger Allee 106, Berlin Tel.: 030/ , Fax: 030/ info@andelsberlin.com 14. und 15. April 2010 in Köln Dorint An der Messe Köln, Deutz-Mülheimer-Straße 22-24, Köln Tel.: 0221/ , Fax: 0221/ reservierung.koeln-messe@dorint.com 17. und 18. Mai 2010 in München Hilton München City, Rosenheimer Straße 15, München Tel.: 089/ , Fax: 089/ reservations.munich@hilton.com Zimmerreservierung Für unsere Seminarteilnehmer steht im jeweiligen Tagungshotel ein begrenztes Zimmerkontingent zum Vorzugspreis zur Verfügung. Nehmen Sie die Reservierung bitte rechtzeitig selbst direkt im Hotel unter Berufung auf Management Circle vor. Die Anfahrtsskizze erhalten Sie zusammen mit der Anmeldebestätigung. Ein Tipp: Unser Service-Team nennt Ihnen gerne günstige alternative Übernachtungsmöglichkeiten in der Nähe des Tagungshotels (Tel.: / ) Name/Vorname Position/Abteilung Name/Vorname Position/Abteilung Name/Vorname Position/Abteilung Firma Strasse/Postfach PLZ/Ort Telefon/fax Datum Ansprechpartner/in im Sekretariat: 10 % 10 % Unterschrift Mit der Deutschen Bahn ab 109, zur Veranstaltung. Infos unter: Anmeldebestätigung bitte an: Rechnung bitte an: Abteilung Abteilung Über Management Circle Management Circle steht für WissensWerte und ist anerkannter Bildungspartner der Unternehmen. Die Management Circle AG zählt mit einem umfangreichen Weiterbildungsprogramm zu den Marktführern im deutschsprachigen Raum. Informieren Sie sich aktuell und umfassend unter: So melden Sie sich an Bitte einfach die Anmeldung ausfüllen und möglichst bald zurücksenden oder per Fax, Telefon oder anmelden. Sie erhalten eine Bestätigung, sofern noch Plätze frei sind andernfalls informieren wir Sie sofort. Die Anmeldungen werden nach Reihenfolge der Eingänge berücksichtigt. Die Teilnahmegebühr für das zweitägige Seminar beträgt inkl. Mittagessen, Erfrischungsgetränken, Get-Together und der Dokumentation 1.895,. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung. Sollte mehr als ein Vertreter desselben Unternehmens an der Veranstaltung teilnehmen, bieten wir ab dem zweiten Teilnehmer 10% Preisnachlass. Bis zu zwei Wochen vor Veranstaltungstermin können Sie kostenlos stornieren. Danach oder bei Nichterscheinen des Teilnehmers berechnen wir die gesamte Tagungsgebühr. Die Stornierung bedarf der Schriftform. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers möglich. Alle genannten Preise verstehen sich zzgl. der gesetzlichen MwSt. Mitarbeiter: bis über 1000 Datenschutzhinweis Management Circle verwendet die bei Ihrer Anmeldung erhobenen Angaben für die Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen Angebote zur Weiterbildung auch von unseren Partnerunternehmen der Management Circle Gruppe per Post zukommen zu lassen. Unsere Kunden informieren wir außerdem telefonisch und per über unsere interessanten Weiterbildungsangebote. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Werbezwecke jederzeit gegenüber der Management Circle AG, Postfach 56 29, Eschborn widersprechen. Anmeldung/Kundenservice Telefon: + 49 (0) 61 96/ Fax: + 49 (0) 61 96/ anmeldung@managementcircle.de Internet: Postanschrift: Management Circle AG Postfach 56 29, Eschborn/Ts. Telefonzentrale: + 49 (0) 61 96/ A/UR/K Hier online anmelden!