s Wohnbaubank Mehr als nur eine Bank

Transkript

1 s Wohnbaubank Mehr als nur eine Bank

2 Josef Schmidinger, Vorstand s Wohnbaubank Das österreichische Wohnbaubankensystem In der Vergangenheit zeigte sich, dass Länder, in denen die Wohnungswirtschaft eher auf öffentliche Fördersysteme gestützt ist, eine stabile Wohnpreisentwicklung aufweisen. Die österreichische Wohnbauförderung hat eine nachweislich stabilisierende Wirkung auf die Gesamtwirtschaft. Diese stabilisierende Wirkung des Wohnbaus basiert auf den vier Säulen: öffentliche Wohnbauförderung, Bausparkassen und Wohnbaubanken sowie Eigenkapital der gemeinnützigen Bauträger. s Wohnbauanleihen in vielen Variationen Die s Wohnbauanleihen gibt es grundsätzlich in unterschiedlichen Produktausprägungen: mit fixer oder variabler Verzinsung, als Anleihe mit monatlicher Ausschüttung und in Kombination mit einem Bausparvertrag. Die verschiedenen Anleiheprodukte sind den unterschiedlichen Bedürfnissen der Anleger angepasst. EURIBOR gebundene s Wohnbauanleihe Diese Emission ist für Anleger gedacht, die jeweils an den Geldmarktzinsen teilhaben und möglichst unmittelbar von deren Anpassung profitieren möchten. fix/variabel verzinste Wohnbauanleihe mit Floor von 2 % Die neu aufgelegte fix/variabel verzinste Wohnbauanleihe ist für die ersten fünf Jahre mit einer Fixverzinsung ausgestattet. Danach orientiert sich der Kupon am 6-Monats-EURIBOR, die Verzinsung beträgt aber mindestens 2,0 % und wird halbjährlich angepasst. s Wohnbauanleihe mit Monatsbonus, fix verzinst Die fixe Anleihe richtet sich an Anleger, die von nachhaltig niedrigen oder fallenden Zinsen ausgehen und während der Laufzeit sichere und fixe Zinszahlungen und damit kalkulierbare Erträge wünschen. Durch die monatliche Zinszahlung ist diese Wohnbauanleihe einem Rentenprodukt ähnlich. Die s Wohnbaubank garantiert den gesamten Vorteil einer Wohnbauanleihe zum Tilgungszeitpunkt. Ein vorzeitiger Verkauf ist im Sekundärmarkt grundsätzlich möglich, hier hängt der Rückkaufkurs von der Kapitalmarktentwicklung ab. Eine variabel verzinste Anleihe, die sich im Idealfall am EURIBOR orientiert, eignet sich besonders, wenn steigende Zinsen über die Laufzeit erwartet werden. Die fixe Wohnbauanleihe ist dann zu empfehlen, wenn stabile Zinsen ins Haus stehen. Es kann jedoch während der Laufzeit zu Kursschwankungen kommen.

3 Hilda Janik, Mitarbeiterin s Wohnbaubank Lagebericht s Wohnbaubank 2010 Die s Wohnbaubank ist eine Spezialbank zur Finanzierung des Wohnbaus in Österreich. Rechtliche Grundlage des Handelns der Wohnbaubanken ist das Bundesgesetz über steuerliche Sondermaßnahmen zur Förderung des Wohnbaus (1993 vom österreichischen Nationalrat beschlossen). Es sieht vor, dass die durch Emissionen der Wohnbaubanken aufgebrachten langfristigen Mittel sowohl Anleihen als auch Aktien für die Errichtung von erschwinglichen Wohnungen verwendet werden. Um dies für die Anleger attraktiv zu machen, hat man die Wohnbauanleihen mit einem Steuervorteil ausgestattet: Die Zinsen von bis zu 4 % sind von der Kapitalertragsteuer befreit. Die Anleihen müssen außerdem zweckgewidmet eingesetzt werden. Das damit aufgebrachte Kapital wird ausschließlich zur Finanzierung von Wohnbauten verwendet, welche überwiegend durch Hypotheken sichergestellt sind. Die Wohnbauanleihen der s Wohnbaubank werden über die Vertriebswege Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG (kurz Erste Bank ), Sparkassen, Bankhaus Schelhammer & Schattera AG und VKB-Bank im breiten Publikum platziert. Mittelaufbringung der s Wohnbaubank Der weitaus größte Teil der Mittelaufbringung erfolgt durch Wohnbauanleihe-Emissionen. Seit ihrer Gründung wurden Wohnbauanleihe-Emissionen mit einem Volumen von rund Millionen Euro durchgeführt. Der Marktanteil der s Wohnbaubank an den emittierten Wohnbauanleihen beträgt rund 17 Prozent. Seit dem Jahr 2005 wurden Wohnbauanleihen mit einem Volumen von rund 836 Millionen Euro getilgt oder vorzeitig stillgelegt. Somit befinden sich per Ende 2010 Wohnbauanleihen mit einem Volumen von rund Millionen Euro im Umlauf. Die Laufzeit der Anleiheemissionen (10 bis 25 Jahre) ist deutlich länger als bei den anderen Bankanleihen. Ausleihungen an Wohnbaukunden in Mio. EUR

4 Ernst Karner, Vorstand s Wohnbaubank Mittelverwendung Geschäftspolitisches Ziel der s Wohnbaubank ist es, die aufgebrachten Mittel den Gemeinnützigen Bauvereinigungen in Form von zinsstabilen langfristigen Finanzierungsmitteln zur Verfügung zu stellen. Die Gemeinnützigen Bauvereinigungen errichten mit diesen Mitteln mehrgeschoßige Wohnbauten, und zwar fast ausschließlich im Rahmen der Wohnbauförderung. Man kann davon ausgehen, dass das erfolgreiche Etablieren des Systems der Wohnbaubanken dazu geführt hat, dass der überwiegende Teil der Wohnungen im Segment Neuerrichtung von mehrgeschoßigen Wohnbauten von einer Wohnbaubank mitfinanziert wird. Zum Bilanzstichtag 2010 hat die s Wohnbaubank Millionen Euro der Wohnbauwirtschaft zur Verfügung gestellt oder zugesagt. Grundsatz der s Wohnbaubank ist, dass sie keine direkten Vertriebswege hat. Der Kundenkontakt geschieht durch die Partnerbanken der s Wohnbaubank. Das ist in den meisten Fällen die Erste Bank. Aber auch die Bausparkasse der österreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (kurz s Bausparkasse ), verschiedene Sparkassen und die VKB-Bank vermitteln Wohnbaudarlehen. Bei einem typischen Wohnbaudarlehen an eine Gemeinnützige Wohnbauvereinigung tritt die Erste Bank als Treuhänder und die s Wohnbaubank als Treugeber auf. Das Ausfallsrisiko trägt die s Wohnbaubank. Im Hinblick auf die Partnerschaft mit der s Bausparkasse sowie den Partnersparkassen und -banken wird eine Vergabe der Mittel an Private zur Wohnbaufinanzierung ( Häuselbauer ) im Gegensatz zu anderen Wohnbaubanken nur untergeordnet vorgenommen. Überdies geschieht das nur mittelbar im Wege der Partnerbanken. Tochtergesellschaften/Beteiligungen Wohnbauprojekte mit rund Wohnungen wurden und werden direkt durch die s Wohnbaubank im Wege eigener Bauträgertöchter (s Wohnbauträger GmbH und APHRODITE Bauträger Aktiengesellschaft) errichtet. Nach Baufertigstellung werden die Wohnhausanlagen vermietet. Sämtliche Wohnhäuser wurden oder werden mit Mitteln der Wohnbauförderung errichtet. Zur Errichtung geförderter Wohnungen werden Liegenschaften durch die s Wohnbauträger angekauft und durch Baurechtseinräumung zur Verfügung gestellt. Im Jahr 2010 wurde von der s Wohnbauträger zur Ausweitung der neuen Baurechtsschiene das Objekt Wien-Meidling, Aßmayergasse mit positivem Ergebnisbeitrag veräußert. Damit steht den Anleihezeichnern ein wirtschaftliches Substrat für ihr Wandlungsrecht, vor allem eine Realwertsicherung, für ihr Kapital zur Verfügung.

5 Aktionärsstruktur Anteil Anteil am Aktionär Stückaktien in Euro Nominale Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG ,56 77,87 % Bausparkasse der österreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft ,44 12,30 % Volkskreditbank AG ,00 2,85 % Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft ,00 1,52 % Bankhaus Schelhammer & Schattera Aktiengesellschaft ,00 1,07 % LV Holding GmbH 1) ,00 0,71 % Sparkasse Niederösterreich Mitte West Aktiengesellschaft ,00 0,71 % Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck ,00 0,71 % Vorarlberger Sparkassen Beteiligungs GmbH ,00 0,71 % Wiener Neustädter Sparkasse ,00 0,71 % Sparkassen Versicherung Aktiengesellschaft ,00 0,36 % Sparkasse Pottenstein N.Ö ,00 0,18 % Weinviertler Sparkasse ,00 0,11 % Kremser Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft ,00 0,07 % Sparkasse Horn-Ravelsbach-Kirchberg Aktiengesellschaft ,00 0,07 % Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft ,00 0,04 % Gesamtnominalkapital ,00 100,00 % 1) Holdinggesellschaft der Salzburger und oberösterreichischen Sparkassen Grundsätze der Geschäftspolitik Wohnbauanleihen werden als attraktives Anlageprodukt im Markt platziert. Finanziert werden vor allem Gemeinnützige Bauvereinigungen. Das Wachstum erfolgt entsprechend der Marktnachfrage auf der Aktiv- und Passivseite unter Berücksichtigung der strategischen Refinanzierungserfordernisse der Aktionärsbanken. Das Wachstum erfolgt unter Berücksichtigung einer ausgewogenen Ertragssituation, insbesondere wird beachtet, dass zwischen Mittelaufbringung und Zuteilung der langfristigen Finanzierungsmittel keine erhebliche Zeitverschiebung vorliegt. Die Risikosituation wird durch hypothekarische Sicherstellung sowie durch Fristenkonformität der Zinssatzgestaltung minimiert. Das Zinsrisiko wird durch Abschluss von Zinstauschverträgen angemessen begrenzt. Durch die Turbulenzen auf den Finanzmärkten kam es seit dem vierten Quartal 2008 zu einem Rückgang der Emissionstätigkeit. Die Rücknahmen von Wohnbauanleihen haben infolge des niedrigen Geldmarktniveaus zugenommen, sodass die Liquiditätssituation durch das nach wie vor starke Finanzierungsgeschäft verstärkt in Kooperation mit der Erste Bank abgestellt wird. Für 2011 erwartet der Vorstand jedoch wieder eine Verbesserung der Emissionstätigkeit, da sich die Kapitalmarktsituation deutlich beruhigt hat und die Wohnbauanleihen gegen die niedrig verzinsten Spareinlagen wettbewerbsfähiger sind. Die Sicherheit der Veranlagungen sollte vor allem konservative Anleger wieder verstärkt überzeugen können. Emissionsvolumen s Wohnbaubank in Mio. EUR , , ,1* * Gemeinsam mit den von der s Bausparkasse emittierten Wohnbauanleihen wurde ein Volumen von rund 450 Millionen Euro platziert.

6 Hans Müller, Mitarbeiter s Wohnbaubank Kennzahlen s Wohnbaubank Angaben in Mio. EUR Bilanzsumme 2.389, ,0 Ausleihungen an Wohnbaukunden 2.102, ,6 Anleihen in Umlauf 1.962, ,0 Eigenkapital 38,7 41,5 Anrechenbare Eigenmittel gemäß 23 BWG 73,0 75,5 Bemessungsgrundlage für die Eigenmittel 459,8 457,1 Eigenmittelquote gemäß 23 BWG 15,9 % 16,5 % Nettozinsertrag 12,82 9,70 Betriebsertrag 10,05 8,68 Betriebsaufwand -1,21-0,99 Betriebsergebnis 8,84 7,69 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 8,39 8,15 Cost-Income-Ratio 12,0 % 11,4 % Eigenkapitalrentabilität vor Steuern 23,7 % 21,0 % Erläuterungen: Cost-Income-Ratio in %: (Betriebsaufwand/Betriebsertrag) * 100 Eigenkapitalrentabilität vor Steuern (in %): (Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit/Eigenkapital des Vorjahres) * 100 Verwendung von Finanzinstrumenten Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos werden laufend Zinssatzverträge abgeschlossen. Die s Wohnbaubank ist dabei Empfänger von vorwiegend fixen und Zahler von variablen Zinsen. Die Zinssatzverträge dienen zur Absicherung von vorwiegend fix verzinsten begebenen Schuldverschreibungen (Microswaps). Zum 31. Dezember 2010 beträgt das Kontraktvolumen auf der Kaufseite rund 1.186,3 Millionen Euro. Im Zusammenhang mit den Zinssatzverträgen ist zu beachten, dass die Ausleihungen im Neugeschäft (hauptsächlich im Bilanzposten Forderungen an Kunden enthalten) zum überwiegenden Teil variabel verzinst sind, sodass der Nettozinsertrag des Neugeschäftes primär aus konstanten Zinsenspannen zwischen entsprechenden Aktiv- und Passivseiten stammt.

7 Thomas Warmuth, Mitarbeiter s Wohnbaubank Wesentliche Risiken Die s Wohnbaubank hat seit ihrem Bestehen noch nie einen Ausfall zu verzeichnen gehabt (siehe auch Kapitel Grundsätze der Geschäftspolitik ). Veranlagungen mit einem erhöhten Ausfallsrisiko haben ein Volumen von rund 5,3 Millionen Euro, das sind rund 0,2 % der Bilanzsumme, und sind volumsmäßig stark rückläufig. Bilanzielle Vorsorgen mussten keine getroffen werden. Zwecks Überwachung des Ausfallsrisikos gibt es mit der Erste Bank (operativer Teil) und der s Bausparkasse (strategischer Teil) Arbeitsübereinkommen. Zinsänderungsrisiko: Das Zinsänderungsrisiko wird durch Abschluss von Derivatgeschäften begrenzt. Im Asset-Liability-Committee wird das Zinsänderungsrisiko laufend überwacht, werden Maßnahmen diskutiert und Empfehlungen dem Vorstand übermittelt. Auch hier gibt es mit der Erste Bank Oesterreich und mit der s Bausparkasse Arbeitsübereinkommen. Operationelles Risiko: Zur Reduzierung des operationellen Risikos wurde im Geschäftsjahr 2010 das Rechnungs- und Meldewesensystem komplett auf das der Sparkassen- und Erste Bank-Gruppe umgestellt. Somit kann die s Wohnbaubank auf diesem Gebiet am Know-how der Gruppe teilhaben. Eigenmittelausstattung: Im Herbst 2010 wurden von der Erste Group Bank AG für die s Wohnbaubank Krisentests durchgeführt. Ein schockartiger Anstieg der Ausfallswahrscheinlichkeiten ist mit der bestehenden Eigenmittelausstattung verkraftbar. Verschiedenes Das Unternehmen ist im Bereich Forschung und Entwicklung nicht tätig. Das Unternehmen verfügt über keine Zweigniederlassungen. Im Unternehmen sind operativ fünf Mitarbeiter tätig. Einer davon ist dienstüberlassener Mitarbeiter der Erste Bank. Bei diesem Mitarbeiter werden die Arbeitnehmerbelange von der Erste Bank wahrgenommen. Drei Mitarbeiter sind dienstüberlassene Mitarbeiter der s Bausparkasse. Bei diesen Mitarbeitern werden die Arbeitnehmerbelange von der s Bausparkasse wahrgenommen. Eine Mitarbeiterin ist in der s Wohnbaubank angestellt. Hier werden die Arbeitnehmerbelange im Rahmen einer Dienstleistungs- und Nutzungsvereinbarung von der s Bausparkasse wahrgenommen. Umweltbelange werden ebenfalls von der s Bausparkasse im Rahmen dieser Dienstleistungs- und Nutzungsvereinbarung wahrgenommen.

8 Kontakt s Wohnbaubank AG Graben 21, 1010 Wien Telefon: +43 (0) Telefax: +43 (0) swohnbaubank@sbausparkasse.co.at Sitz: Wien, Handelsgericht: Wien Firmenbuchnummer: 81026g DVR: Bitte beachten Sie, dass sich die gesetzliche Grundlage der steuerlichen Sonderbehandlung während der Laufzeit ändern kann und jedes Wertpapier ein Bonitätsund Liquiditätsrisiko aufweist. Die steuerliche Behandlung hängt von der individuellen Situation des jeweiligen Anlegers ab und bezieht sich auf den Rechtsstand zum Zeitpunkt der Unterlagenerstellung. Die genannten Wohnbauanleihen sowie die dazugehörenden Produktunterlagen dürfen weder direkt noch indirekt natürlichen bzw. juristischen Personen angeboten, verkauft, weiterverkauft oder geliefert bzw. veröffentlicht werden, die ihren Wohnsitz/Sitz in den USA (einschließlich US-Person wie in der Regulation S unter dem Securities Act 1933 idjgf definiert) haben. Die Emissionen werden in Österreich öffentlich angeboten. Ausschließliche Rechtsgrundlage für die genannten Anleihen sind neben den gesetzlichen die bei der Oesterreichischen Kontrollbank hinterlegten Endgültigen Bedingungen, die auch auf der Homepage der s Wohnbaubank abrufbar sind, und ein jeweiliger Prospekt, der gemäß Kapitalmarktgesetz veröffentlicht wurde. Die Prospekte werden an der Geschäftsadresse der s Wohnbaubank AG, Beatrixgasse 27, 1031 Wien, kostenlos zur Verfügung gestellt. Die Angaben in dieser Unterlage sind unverbindlich. Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Diese Unterlage dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Stand: Mai B701300