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2 RZB EUR Zinscap..Absicherung gegen steigende Zinsen. Das Produkt ist geeignet für Kunden, die eine variable Finanzierung in EUR gewählt haben und sich gegen das Risiko steigender Zinsen absichern wollen. Wichtig für Sie Sie erwerben das Recht, bei Überschreitung der festgesetzten Zinsobergrenze eine Ausgleichszahlung in Höhe der Differenz zwischen dem Basiswert (=3M Euribor) und der Zinsobergrenze zu erhalten. Die Ausgleichszahlungen unterliegen nach der derzeitigen Verwaltungspraxis nicht dem Kapitalertragsteuerabzug, können aber einkommensteuerliche Konsequenzen nach sich ziehen. Der RZB Zinscap kann als eine Art Versicherung gesehen werden, mit welcher Sie sich mittels Zahlung einer Prämie gegen das Risiko steigender Zinsen absichern. Bei Abschluss eines RZB Zinscaps bleibt Ihnen der Vorteil sinkender Kreditzinsen erhalten. Den RZB Zinscap gibt es als Absicherung für tilgende und endfällige EUR Kredite. Der RZB Zinscap kann sowohl für bestehende, als auch für neue Finanzierungen gewählt werden. Analog einer Versicherungsprämie besteht auch beim RZB Zinscap das Risiko im Totalverlust der Prämie, d.h. es besteht die Möglichkeit, dass Sie zwar die Prämie bezahlt haben, das abgesicherte Risiko aber gar nicht eintritt. Der Zinscap wird in Form eines von der RZB begebenen Optionsscheins dokumentiert. Der Optionsschein kann während seiner Laufzeit veräußert werden (wodurch Sie Ihre Absicherung gegen steigende Zinsen verlieren würden). Wegen des von der Zinsentwicklung abhängigen Risikos, die Prämie zu zahlen, ohne später Zahlungen aus dem Optionsschein zu erhalten, unterliegt sein Wert starken Schwankungen.

3 Produktdaten Ausstattungen beim RZB EUR Zinscap Optionsschein: Währung für Zinscap Optionsschein Absicherung für Referenzzinssatz Laufzeit Zinsobergrenze bei Zinscap* EUR Tilgenden Kredit 3M Euribor 10 Jahre 4,5 % EUR Tilgenden Kredit 3M Euribor 15 Jahre 4,5 % EUR Tilgenden Kredit 3M Euribor 20 Jahre 4,5 % EUR Endfälligen Kredit 3M Euribor 5 Jahre 4,75 % EUR Endfälligen Kredit 3M Euribor 10 Jahre 4,75 % EUR Endfälligen Kredit 3M Euribor 15 Jahre 5,25 % * Die maximale Zinsbelastung des Kunden ergibt sich aus der Zinsobergrenze zuzüglich der für den abgesicherten Kredit geltenden Marge. Bsp.: wenn die Kreditkondition des Kunden 3M Euribor plus 1% Kreditmarge lautet, so sind diese 1% auch auf die oben genannten Zinsobergrenze zu addieren. Produktbeschreibung Durch den Kauf eines RZB Zinscaps erwerben Sie das Recht, bei Überschreitung der festgesetzten Zinsobergrenze eine Ausgleichszahlung zu erhalten. Die Höhe der Ausgleichszahlung errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Referenzzinssatz (3M Euribor) und der gewählten Zinsobergrenze. Damit sichern Sie sich eine Zinsobergrenze während der gesamten Laufzeit des RZB Zinscaps. Beachten Sie jedoch, dass die Ausgleichszahlungen allenfalls im Rahmen der Einkommensteuer zu berücksichtigen sind. Für endfällige Finanzierungen kann ein RZB Zinscap gewählt werden, bei dem der abgesicherte Nominalbetrag über die Laufzeit des RZB Zinscap Optionsscheines gleich bleibt. Bei einer tilgenden Ausgestaltung des RZB Zinscaps reduziert sich der Nominalbetrag um einen bestimmten Faktor (Tabelle liegt bei den endgültigen Bedingungen auf) bis zum Ende der Laufzeit des RZB Zinscaps. Hierbei kann es aber zu Abweichungen vom konkret aushaftenden Kredit kommen. Der erste Ausübungstag (Vergleich 3M Euribor mit Zinsobergrenze) ist am Danach ist die Ausübung jeweils quartalsweise 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember möglich. Liegt der 3M Euribor über der Zinsobergrenze, erhält der Inhaber des Optionsscheines EINE Ausgleichszahlung für diese Periode (3 Monate) Liegt der 3M Euribor unter der Zinsobergrenze, erfolgt KEINE Ausgleichszahlung für diese Periode (3 Monate) Kundeninformation 3/10

4 Ausgleichszahlung Die Ausgleichszahlung erfolgt automatisch und wird Ihnen im folgenden Quartal nach dem Ausübungstag auf Ihr, dem WP-Depot zugeordneten, Verrechnungskonto gutgeschrieben. Sie treten daher in Vorleistung der höheren Ratenzahlung (Zinsaufwendungen) bei der Finanzierung für 3 Monate und erhalten diese durch die Ausgleichszahlung am Quartalsende aus dem RZB Zinscap refundiert. Wie erfolgt der Kauf/Verkauf beim RZB EUR Zinscap Der RZB Zinscap kann ab 16. Oktober 2008 täglich zum jeweiligen Ausgabepreis (welcher laufend den Marktkonditionen angepasst wird) ge- und verkauft werden. Stückelung des RZB Zinscaps beim Kauf beim Verkauf EUR 1.000,- (Mindestvolumen EUR ,-) EUR 1.000,- Kundeninformation 4/10

5 Beispiel: EUR FINANZIERUNG Ausgangssituation ist ein endfälliger Kredit in der Höhe von EUR ,- mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Die Kreditkondition lautet 3M Euribor (+ Kreditmarge). Der Kredit kann mit einem RZB Zinscap gegen steigende Zinsen abgesichert werden. Annahme:10-jähriger Zinscap mit einer Zinssatzobergrenze von 4,50%. Hierbei handelt es sich um ein fiktives Beispiel, aus dem kein Rückschluss auf die tatsächliche Entwicklung des 3M Euribor gezogen werden kann Szenario 1 Aktuelle Zinsen liegen über der Zinsobergrenze: Angenommen der 3M Euribor liegt nach 5 Jahren am Ende des 1. Quartals bei 6,25%. Man bezahlt zwar die höheren Zinsen für seinen Kredit (6,25% + Kreditmarge), erhält aber dank des RZB Zinscaps eine Ausgleichszahlung am Ende des folgenden Quartals in Höhe der Differenz zwischen dem 3M Euribor und dem festgesetzten Cap (6,25% - 4,50%). Szenario 2 Aktuelle Zinsen liegen unter der Zinsobergrenze: In diesem Beispiel liegt der 3M Euribor nach 8 Jahren am Ende des 2. Quartals bei 3,5%; man erhält keine Ausgleichszahlung. Da in diesem Fall der Referenzzinssatz, welchen man für seinen Kredit bezahlt, niedriger ist als die Zinsobergrenze, profitiert man weiterhin von der daraus resultierenden niedrigeren Zinsbelastung. Kundeninformation 5/10

6 Motivation für Sie Schutz vor steigenden Geldmarktzinsen trotz variabler Finanzierung Zinssatzobergrenze statt Fixzinssatz Sie sichern sich weiterhin den Vorteil gleichbleibender oder sinkender Geldmarktzinsen Sie erhalten eine Ausgleichszahlung für jedes Quartal, in dem der 3M Euribor (Geldmarktzinssatz) die vereinbarte Zinsobergrenze (Cap) überschreitet Sie können die Laufzeit / Zinssatzobergrenze selbst wählen Sie können den Zinscap jederzeit zur Gänze, oder aber in Anteilen (je EUR Stückelung) verkaufen, jedoch gehen Sie dabei möglicherweise das Risiko eines Wertverlustes ein Zahlung einer einmaligen Prämie bei Abschluss (in % des Nominalbetrages) Kundeninformation 6/10

7 Steuerliche Behandlung des RZB Zinscaps Steuerliche Behandlung von Ausgleichszahlungen Innerhalb eines Jahres Im ersten Jahr unterliegen allfällige Ausgleichszahlungen (Differenz zwischen dem 3M Euribor und der festgesetzten Zinsobergrenze, die der Kunde erhält) der Einkommenssteuer. Der Kunde muss diese versteuern! Nach einem Jahr Ausgleichszahlungen außerhalb der Spekulationsfrist sind im Privatvermögen nicht steuerbar. Steuerliche Behandlung des Zinscaps Verkauf des Optionsscheines innerhalb eines Jahres Sofern der Zinscap innerhalb der Spekulationsfrist von 12 Monaten veräußert wird, sind Veräußerungsgewinne in der Einkommenssteuererklärung zu berücksichtigen. Verkauf des Optionsscheines nach einem Jahr Ein Verkauf des Optionsscheines außerhalb der Spekulationsfrist ist hingegen nicht steuerbar. WICHTIG: Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein! Sekundärmarkt Die RZB stellt täglich An- und Verkaufspreise. Sie können das Produkt daher täglich über Ihre(n) BeraterIn kaufen bzw. verkaufen, müssen aber das mögliche Risiko eines Wertverlustes beachten. Laufende Informationen zum Produkt finden Sie unter: & Markets Kundeninformation 7/10

8 Häufig gestellte Fragen Sind Ausgleichszahlungen des RZB Zinscaps auf den Darlehenssaldo abgestimmt? Nein. Die Ausgleichszahlungen des RZB Zinscaps sind nicht auf die Zahlungen des Darlehens abgestimmt, da es sich um ein eigenständiges Wertpapier handelt, das Sie unabhängig vom Darlehen handeln können. Die Ausgleichszahlungen beim RZB Zinscap können daher geringfügig vom laufenden Darlehenssaldo abweichen. Müssen Sie ein Darlehen haben um den RZB Zinscap zu kaufen? Nein. Da es sich um einen Optionsschein (Wertpapier) handelt, können Sie diesen auch ohne zugrunde liegender Finanzierung kaufen. Wenn Sie kein abzusicherndes Grundgeschäft haben, dient der Kauf des RZB Zinscaps jedoch zu Spekulations- und nicht zu Absicherungszwecken. Müssen Sie ein Darlehen bei einer Raiffeisenbank haben um den RZB Zinscap zu kaufen? Nein. Auch wenn Sie Ihr Darlehen beim Mitbewerber abgeschlossen haben, können Sie den RZB Zinscap kaufen. Der RZB Zinscap ist ein Optionsschein (Wertpapier), der unabhängig vom Grundgeschäft (Darlehen / Finanzierung) gehandelt werden kann. Werden Sondertilgungen beim Darlehen im RZB Zinscap automatisch berücksichtigt? Nein. Sie können jedoch, anteilig der Sondertilgung, den RZB Zinscap (Optionsschein) in der entsprechenden Stückelung (EUR ) verkaufen. Müssen Sie bei Sondertilgungen den RZB Zinscap verkaufen? Nein. Es ist auch eine Überversicherung möglich, d.h. die Ausgleichszahlungen aus dem RZB Zinscap sind höher als die Zinszahlungen im Darlehen. Muss das Darlehen zur Gänze abgesichert werden? Nein. Sie können ihr Darlehen auch anteilig absichern. Das Mindestvolumen beträgt EUR Durch die Stückelung von EUR kann die Absicherungssumme sehr nahe der Darlehenssumme gewählt werden. D.h. pro Order sind mindestens EUR vorgesehen. Sie können jedoch das Absicherungsvolumen in EUR Schritten erhöhen bzw. dem aktuellen Darlehenssaldo anpassen. Muss die Laufzeit des RZB Zinscaps mit der des Darlehens ident sein? Nein. Die Laufzeit kann von Ihnen, je nach Absicherungsbedarf, aus den angebotenen Zinscaplaufzeiten unabhängig der Darlehenslaufzeit gewählt werden. Kundeninformation 8/10

9 Müssen Sie den RZB Zinscap bis zum Laufzeitende behalten? Nein. Sie können jederzeit den RZB Zinscap anteilig (je EUR Stückelung) oder zur Gänze verkaufen. Die RZB stellt täglich An- und Verkaufskurse, zu denen der Zinscap gehandelt werden kann. Bitte beachten Sie aber, dass beim Verkauf das Risiko eines Wertverlustes besteht. Müssen Sie die allfälligen Ausgleichszahlungen vom RZB Zinscap beantragen? Nein. Die Ausgleichszahlung erfolgt automatisch auf Ihr Konto via LB/Kasse und wird durch die RZB veranlasst. Die RZB vergleicht jedes Quartal (zum Stichtag) den aktuellen 3M Euribor mit dem jeweiligen RZB Zinscap. Wenn der 3M Euribor zum Stichtag größer ist als der RZB Zinscap, gelangt die Differenz (in Form der Ausgleichszahlung) zur Auszahlung. Wann muss die Prämie für den RZB Zinscap bezahlt werden? Die Prämie für den RZB Zinscap ist, analog einem Optionsschein, einmalig bei Abschluss zu bezahlen. Kundeninformation 9/10

10 WICHTIGER HINWEIS: Dieser Optionsschein wird in Form einer Daueremission begeben und in Österreich öffentlich angeboten. Ausschließlich rechtsverbindlich sind die jeweils bei der Österreichischen Kontrollbank hinterlegten Endgültigen Bedingungen und der gemäß Kapitalmarktgesetz sowie den Bestimmungen der Verordnung der Europäischen Kommission Nr. 809/2004 erstellte und von der Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) gebilligte Basisprospekt. Der Basisprospekt wird in gedruckter Form am Sitz der Emittentin in 1030 Wien, Am Stadtpark 9, während der üblichen Geschäftszeiten dem Publikum kostenlos zur Verfügung gestellt. Alle in dieser Unterlage enthaltenen Angaben oder Analysen dienen lediglich der Information. Jegliche Haftung für das Eintreten einer bestimmten zukünftigen Kurs- oder Zinssatzentwicklung ist ausgeschlossen. Diese Unterlage stellt weder eine Empfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Die Inhalte dieser Unterlage sind daher weder als Beratung über den An- oder Verkauf von Wertpapieren oder für eine bestimmte Veranlagung gedacht noch als eine solche Beratung zu verstehen. Die Informationen dieser Unterlage können daher die insbesondere für einen Anleger notwendige individuelle, - d.h. auf seine persönliche Risikobereitschaft sowie auf die persönliche Situation des Anlegers in wirtschaftlicher, rechtlicher und steuerlicher Hinsicht abgestimmte - Beratung nicht ersetzen. Kundeninformation 10/10

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