90. Ordentliche Hauptversammlung der Koenig & Bauer AG

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1 People & Print 90. Ordentliche Hauptversammlung der Koenig & Bauer AG am 21. Mai 2015 in Würzburg Claus Bolza-Schünemann, Vorstandsvorsitzender

2 Aktuelle Situation und Ziele der KBA-Gruppe Restrukturierungsprojekt bald abgeschlossen Mehr Produkte für Wachstumsmärkte Verpackungs- und Digitaldruck Stärkung des Finanzprofils durch Management des Working Capital Ausbau des Servicegeschäfts in allen Geschäftsbereichen Neue Segmentberichterstattung schafft mehr Transparenz Neue Gesellschaftsstruktur seit einem Jahr operativ erprobt Ziel 2015: Konzernumsatz > 1 Mrd. mit EBT-Rendite von bis zu 2 % Ziel 2016: Nachhaltige Profitabilität in allen Geschäftsfeldern Ziel mittelfristig: Nachhaltige EBT-Marge von 4 bis 6 % im Konzern KBA 2

3 Geschäftsverlauf 2014 Stabiler Umsatz mit höherem Verpackungsanteil Konzernumsatz mit 1,1 Mrd. am oberen Ende der Prognose Auftragseingang und Umsatz im Bogensegment über Branchendurchschnitt Verschobene Projekte im Banknotensektor, Rollen-Neugeschäft niedrig wie erwartet Konzernzahlen nach IFRS in Mio. KBA 3

4 Umsatzentwicklung nach Regionen 2014 Umsatzanteil in % Konzernzahlen nach IFRS KBA 4

5 Ergebnisentwicklung 2014 Erste positive Effekte durch Restrukturierung Positive Ergebnisentwicklung der Bogensparte Leerkosten durch zu wenige Aufträge belasten Rollenergebnis Kapazitäten und Kosten der Rollenstandorte jetzt deutlich reduziert Betriebsergebnis Ergebnis Bogensegment Erg. Rollen-/Sondermaschinen EBT Konzernergebnis Sondereinflüsse ,7 Mio. -77,6 Mio. -53,1 Mio. -138,1 Mio. -153,7 Mio. -155,2 Mio ,1 Mio. 11,5 Mio. 2,6 Mio. 5,5 Mio. 0,3 Mio. -10,0 Mio. Konzernzahlen nach IFRS KBA 5

6 Cashflow-Entwicklung 2014 Starke Cash-Generierung trotz Abfindungen für Personalabbau Deutliche Reduzierung der Vorräte und Forderungen Operativer Cashflow 43,2 Mio. bei weniger Kundenanzahlungen Free Cashflow 28,7 Mio. ; Bankschulden um 6,3 Mio. reduziert Liquide Mittel auf 207,6 Mio. gestiegen Weiterhin gute Nettoliquidität von 192,4 Mio. in Mio Operativer Cashflow -51,3-33,7 32,9 43,2 Nettoliquidität 108,9 120,1 184,7 192,4 Konzernzahlen nach IFRS KBA 6

7 Entwicklungen im Personalbereich Umsatz seit 2006 um 37 % gesunken, Mitarbeiterzahl gegenüber 2006 um 31 % geringer Mitarbeiter Ende März 2015, ca Ende 2016 (ohne Azubis, Altersteilzeit-Beschäftigte) Weniger Personal in Rollen- und Fertigungsbereichen Mehr Mitarbeiter in Wachstumsfeldern Ausbildungsquote mit 7,4 % weiterhin hoch Personalstand per Umsatz in Mio. * Konzernzahlen, Umsatz nach IFRS; * durch Übernahme Flexotecnica und Kammann beeinflusst KBA 7

8 KBA-Konzern nach Segmenten Koenig & Bauer AG als Holding und Dienstleister Controlling, Corp. Marketing, Kommunikation, IR, IT, Konzernrechnungswesen, Patente, Personal, Recht, Compliance, Revision, Steuern Sheetfed Solutions Bogenmaschinen Offset & Digital Digital & Web Solutions Rollenmaschinen Offset & Digital Special Solutions KBA-NotaSys KBA-Mödling KBA-MetalPrint KBA-MePrint KBA-Metronic KBA-Flexotecnica KBA-Kammann Entwicklung, Vertrieb, Montage, Service Entwicklung, Vertrieb, Montage, Service Entwicklung, Vertrieb, Montage, Service, teilweise eigene Produktion Vertriebsgesellschaften Vertriebsgesellschaften Vertriebsgesellschaften KBA-Industrial Solutions Produktions-Dienstleister für interne und externe Kunden (Gießerei, Großteilefertigung, Oberflächenbeschichtung ) KBA 8

9 Neue Segmentberichterstattung Mehr Transparenz unterstützt Corporate Governance Keine Toleranz für Verlustbringer Grundprinzipien Keine Quersubventionen verankert Kapitaleinsatz nach den strategischen Zielen und der erwarteten Rendite Neue Segmenteinteilung ab Q Neudefinition der Segmente nach den Sparten Bogenoffsetmaschinen (Sheetfed Solutions), Digital- und Offset-Rollenmaschinen (Digital & Web Solutions) und Spezialmaschinen (Special Solutions) Hohe betriebswirtschaftliche Transparenz ermöglicht die Durchsetzung der Grundprinzipien KBA 9

10 Geschäftsverlauf im 1. Quartal 2015 Bestellplus von 27 %, höherer Auftragseingang in allen Segmenten Niedriger Quartalsumsatz durch Lieferschwerpunkte im 2. Halbjahr Auftragsbestand ca. 130 Mio. höher als zum Quartalsbeginn Konzernzahlen nach IFRS in Mio. KBA 10

11 Ergebnisentwicklung im 1. Quartal 2015 Niedriger Umsatz und Leerkosten bei Digital & Web belasten Ergebnis Verkleinerung und Neuorientierung Digital & Web energisch vorangetrieben Geplante Maschinenlieferungen führen zu Umsatzsteigerung im 2. Halbjahr Sukzessiv steigende Kostenentlastung aus der Restrukturierung Auslieferung größerer Wertpapieraufträge mit guten Margen im 4. Quartal 2014 Q Q Bruttomarge 27,0 % 25,4 % 20,6 % EBT 5,5 Mio. -12,1 Mio. -17,7 Mio. EPS 0,03-0,85-1,01 Konzernzahlen nach IFRS KBA 11

12 Segment Sheetfed Solutions im 1. Quartal 2015 Sehr guter Auftragseingang (+30,5 %) mit Schwerpunkt Verpackungsdruck Umsatz durch verzögerte Auslieferungen leicht unter Vorjahr Sukzessive Ergebnisverbesserung mit steigenden Lieferungen ab 2. Quartal Konzernzahlen nach IFRS in Mio. KBA 12

13 Segment Digital & Web Solutions im 1. Quartal 2015 Umfassende Kapazitätsanpassung mit Geschäftserweiterung um Rollen-Digitaldruck Starker Umsatzrückgang durch Neuorientierung mit entsprechender Ergebnisverschlechterung Sukzessiv besseres Ergebnis ab Q durch Kostenentlastung und höhere Auslieferungen Konzernzahlen nach IFRS in Mio. KBA 13

14 Segment Special Solutions im 1. Quartal % mehr Bestellungen bei Spezialmaschinen mit gutem Wertpapiergeschäft Verzögerte Auslieferungen belasten H1, starkes H2 erwartet Im Wertpapiergeschäft Ballung der Liefertermine im Q4 Konzernzahlen nach IFRS in Mio. KBA 14

15 Schwerpunkte und Ziele der Neuausrichtung Restrukturierung Rollenoffsetgeschäft und Produktionsnetzwerk Schwerpunkte Neues Standortkonzept, Personalanpassung um Stellen Restrukturierung Bogenoffsetgeschäft Neue Gesellschaftsstruktur mit eigenverantwortlichen operativen Einheiten Ziele Nachhaltige Stärkung der Profitabilität und Wettbewerbsfähigkeit Ausbau Präsenz in Wachstums- und Spezialmärkten KBA 15

16 Restrukturierung bald abgeschlossen Kostenbasis gesenkt Abbau von Stellen weitgehend finalisiert Optimierung im Bogenoffsetbereich auf der Zielgeraden Personalkostenbasis ab 2016 um 100 Mio. gesenkt Restrukturiertes Rollenoffsetgeschäft ohne großes Downside-Risiko Abhängigkeit vom Neumaschinengeschäft erfolgreich reduziert Neue Optionen im Rollen-Digitaldruck Rollengeschäft restrukturiert Produktionsnetzwerk restrukturiert Restrukturierung der Produktion mit Umzug von über 50 Maschinen Über 20 Mio. in hochproduktive Fertigungsanlagen investiert Redundanzen zwischen den Werken beseitigt KBA 16

17 Neues Zentrum Thermisches Spritzen im Werk Radebeul KBA 17

18 Neue Bearbeitungszentren für Großteile in Würzburg KBA 18

19 Portfolio-Transformation kommt voran Medienorientierte Printmärkte verlieren für KBA an Gewicht Zuwächse in angestammten Verpackungsmärkten Fokus im Digitaldruck auf industrielle Anwendungen (z. B. Dekordruck) Digitaldruck-Kooperation mit HP im Segment Wellpappenverpackungen Wachstumschancen bei flexiblen Verpackungen, Glas- und Hohlkörpern sowie Etiketten Sicherheitsdruck Verpackungsbereich Medienbereich (Rolle und Bogen) Umsatz 1) -Split 2004 Umsatz 1) -Split 2014 *) Neumaschinengeschäft KBA 19

20 Working Capital-Management trägt Früchte Finanzprofil 2014 gestärkt Mit Fokus auf Vorräte/Forderungen rund 100 Mio. freigesetzt Abfindungen und reduzierte Kundenanzahlungen überkompensiert Starker Cashflow lässt liquide Mittel steigen Gute Nettoliquidität im 1. Quartal Mio. höhere Kundenanzahlungen im 1. Quartal Operativer und Free Cashflow trotz Abfindungen verbessert Liquide Mittel 186 Mio. ; Nettoliquidität 169,2 Mio. Sukzessive Steigerung der Liquidität Noch Upside-Potenzial bei Vorräten durch Umstellung auf Pull-Prinzip Forderungsstruktur bleibt besonders im Fokus Reduzierung des Working Capital als permanentes Ziel KBA 20

21 Kurz- und mittelfristige Aufgaben Restrukturierung bis zum Jahresende abschließen Kurzfristig Auslastung von Digital & Web durch mehr Aufträge sichern Neue industrielle Anwendungen im Digitaldruck forcieren Hohen Auftragsbestand im Bogenoffset termingerecht abarbeiten Standortübergreifende Produktion weiter optimieren Portfolio-Transformation in Wachstumsmärkte beschleunigen Mittelfristig Servicepotenzial der installierten Maschinenbasis ausschöpfen Gezielte Expansion in internationalen Wachstumsmärkten Starke Marktposition im Wertpapier- und Verpackungsdruck sichern Robustes Margenniveau in allen Geschäftsfeldern erreichen KBA 21

22 Mittelfristige Ziele nach Segmenten Umfassendes Maßnahmenpaket Spitzen im Sicherheitsdruck +4 % +2 % +4-6% Mittelfristiges EBT-Ziel Sheetfed Solutions Bogenoffsetmaschinen, Service, Workflows, Weiterverarbeitung Digital & Web Solutions Rollenoffset, Digitaldruck (eigene, HP-Kooperation), Service Special Solutions Wertpapier, Kennzeichnung, Div. Verpackungen (Metall, Glas, Plastik ), Service Umsatzziel ~ 550 Mio. ~ 125 Mio. ~ 475 Mio. EBT-Marge mittelfristig 3-4 % 3-4 % 5-6 % KBA 22

23 Ausblick 2015 und 2016 Konzernumsatz > 1 Mrd., davon deutlich über 50 % im H Fortschreitende Restrukturierungserfolge wirken ergebnissteigernd EBT-Marge vom Umsatz bis zu 2 % Umsetzung der Restrukturierung abgeschlossen 2016 Weitere Fortschritte bei der Transformation des Produktportfolios Nachhaltige Profitabilität in allen Geschäftsfeldern KBA 23

24 Gesellschaftsrechtliche Veränderungen im Zuge der geplanten Ausgliederungen People & Print

25 Strukturentwurf der Koenig & Bauer AG Koenig & Bauer AG Würzburg Zentralfunktionen: Holdingvorstand, Holdingsekretariat, Controlling, Zentrales Marketing und Kommunikation, Investor Relations, IT, Technik-Standards, Konzernrechnungswesen, Patente, Personal, Recht, Compliance, Versicherungen, Revision, Steuern Management GmbH Management GmbH Management GmbH Management GmbH KBA-Sheetfed Solutions AG&Co.KG, Radebeul KBA-Digital & Web Solutions AG&Co.KG, Würzburg KBA-Industrial Solutions AG&Co.KG, Würzburg/Radebeul KBA-NotaSys AG&Co.KG Würzburg KBA North America Inc. Dallas, TX, USA KBA Deutschland GmbH Radebeul KBA (UK) Ltd. Watford, GB KBA-France SAS Tremblay, F KBA Italia S.p.A. Tavazzano, I KBA NORDIC A/S Herlev, DK KBA RUS OOO Moskau, RUS KBA Korea Co. Ltd. Goyang, KOR KBA Latina S.A.P.I. de 60 % CV Mexico D.F. MX KBA Japan Co. Ltd. Tokyo, JP KBA Printing Machinery (Shanghai) Co., Ltd. KBA CEE Sp. z.o.o. Warschau, PL Shanghai, PRC KBA (HK) Company Ltd. Hongkong, PRC Koenig & Bauer do Brasil Sao Paulo, BR KBA Leasing GmbH Bad Homburg KBA Koenig & Bauer (AsiaPacific) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, MAL 80 % KBA Australia Pty. Ltd. Lane Cove, AUS Holland Graphic 24,9% Occasions B.V. Wieringwerf, NL KBA-FT Engineering GmbH Frankenthal Falzapparate/Service PrintHouseService GmbH Würzburg/ Albert-Frankenthal GmbH Frankenthal Fertigung KBA Machinery 80 % (Shanghai) Co., Ltd. Shanghai, PRC Fertigung KBA-Grafitec s.r.o. Dobruska, CZ Bogen-Kleinformat KBA-Gießerei GmbH Würzburg KBA-NotaSys SA KBA Swiss Holding SA Lausanne Lausanne, CH Wertpapierdruckmaschinen KBA-NotaSys BANKNOTE PRINTING TECH.&EQUIP. Beijing, PRC 36 % 3DTL Inc. Sunnyvale, CA, USA Entwicklung KBA-NotaSys India Private Ltd. Neu-Delhi/Indien KBA-NotaSys North America Inc. Washington D.C. USA Vertrieb KBA-NotaSys International SA Genf, CH Print Assist AG Höri,CH KBA-MetalPrint GmbH Stuttgart Blechdruckmaschinen KBA-Flexotecnica S.p.a. Tavazzano, I Flexible Verpackungen KBA-MePrint AG Veitshöchheim UV-Offsetdrucktechnik KBA-Metronic GmbH Veitshöchheim Kennzeichnungstechnik KBA-Metronic B.V. Berschenhoek, NL KBA-Kammann GmbH Bad Oeynhausen Siebdruckmaschinen KBA-Mödling GmbH Maria Enzersdorf, A 90 % 85 % 99,9 % KBA-Mödling Süd-Ost d.o.o. Belgrad/Serbien Legende: Holding konsolidierte Unternehmen Produktion inkl. Sonstige KBA 25

26 Neue Gesellschaftsstruktur vorbereitet Konzept Ausgliederung der KBA-Sheetfed Solutions, der KBA-Digital & Web Solutions, der KBA-Industrial Solutions (standortübergreifende Produktion) und der KBA-NotaSys (Wertpapieraktivitäten in Würzburg) als AG & Co. KGs Koenig & Bauer AG als Holding und alleiniger Komplementär Klare und konsequente Management-Verantwortung Ziele Höhere Transparenz Mehr strategische Flexibilität Neue Gesellschaftsstruktur soll bei Zustimmung der Aktionäre rückwirkend zum 1. Januar 2015 in Kraft treten Umsetzung Holding mit dreiköpfigem Vorstand, übrige Vorstandsmitglieder werden Geschäftsführer der ausgegliederten Gesellschaften Operativ bereits seit einem Jahr entsprechend organisiert KBA 26

27 People & Print Koenig & Bauer AG Friedrich-Koenig-Str Würzburg