Entry BEST ENTRY. OPTimiERTER EiNSTiEG in EUROPäiSChe aktienwerte

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1 Entry Für den optimalen EinstiegBest BEST ENTRY EUROPa ZERTifik at OPTimiERTER EiNSTiEG in EUROPäiSChe aktienwerte // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat //

2 optimierten einstieg nutzen und ohne cap PROFitiEREN Bester Einstieg garantiert. Neben der Wahl des richtigen Basiswerts gehört der Moment des Einstiegs zu den schwierigen Entscheidungen eines jeden Anlegers. Das Best Entry Europa Zertifikat von Morgan Stanley sorgt automatisch für einen optimierten Einstieg. Best Entry. Die Laufzeit des Zertifikats beginnt mit der 6-monatigen Best-Entry-Phase. Automatisch wird in diesem Zeitraum der niedrigste Stand des DJ EURO STOXX 50 als Einstiegsniveau festgelegt. Damit wahren sich Anleger bestmögliche Gewinn chancen, die durch einen Kursanstieg des Basiswerts nach der Best-Entry- Phase entstehen können. Unbegrenzt profitieren. Anleger profitieren mit dem Best Entry Europa Zertifikat von Morgan Stanley unbegrenzt von einer positiven Entwicklung des DJ EURO STOXX 50. Attraktiver Basiswert. Der DJ EURO STOXX 50-Index hat sich zu einem der führenden Börsenbarometer Europas entwickelt. Investoren bietet der Index die Möglichkeit, gut diversifiziert in führende europäische Aktienwerte zu investieren. Nach wie vor trauen Experten Europa bei einem Wiederanspringen der Welt konjunktur großes Potenzial zu.

3 europas märkte bieten chancen traditionelle wirtschaftskraft Best Entry Europa Zertifikat 100% Partizipation 1 an Kursgewinnen (keine Durchschnittsbildung). Unbegrenzt vom Renditepotenzial des DJ EURO STOXX 50 profitieren (kein Cap). Best-Entry-Funktion, d. h. das niedrigste Niveau des Basiswerts während des 6-monatigen Beobachtungszeitraums zu Beginn der Laufzeit gilt als Einstiegsniveau (Best-Entry-Phase). Laufzeit von 5 Jahren. Flexibel: börsentäglich zum aktuellen Kurs handelbar. Das sollten Anleger beachten Der Kurs des Zertifikats unterliegt während der Laufzeit Markteinflüssen (zum Beispiel Entwicklung des DJ EURO STOXX 50). Sinkt der DJ EURO STOXX 50 zum Laufzeitende unter das Eingangsniveau, sind entsprechende Verluste am eingesetzten Kapital die Folge. Das Zertifikat unterliegt dem Bonitätsrisiko der Emittentin. Bei Zahlungsunfähigkeit der Emittentin wäre der Verlust des eingesetzten Kapitals möglich. Das Zertifikat unterliegt nicht der Einlagensicherung. 1 indikativ: Endgültig wird die Partizipationsrate am 28. Januar 2010 festgelegt.

4 Dow Jones EURO STOXX 50 ein führendes börsenbarometer Zusammensetzung. Der DJ EURO STOXX 50 ist ein Aktienindex, der sich aus 50 bedeutenden börsennotierten Unternehmen der Eurozone zusammensetzt. Er spiegelt deren Wertentwicklung wider und gilt daher als ein wichtiger Indikator für die Entwicklung des europäischen Aktienmarkts. Die Gewichtung der Werte im Index erfolgt hinsichtlich der Marktkapitalisierung der im Streubesitz befindlichen Aktien. Der DJ EURO STOXX 50 wird als Kursindex berechnet, in dem die Dividendenzahlungen bei der Entwicklung des Börsenbarometers nicht berücksichtigt werden. Historie. Der DJ EURO STOXX 50 wurde im Februar 1998 eingeführt und bis ins Jahr 1986 zurückberechnet. Wertentwicklung. Nach starken Korrekturen bis in den März 2009 hinein konnte sich der Index in den letzten Monaten deutlich erholen. Wertentwicklung des DJ EURO STOXX 50-Index innerhalb der letzten 5 Jahre DOW JONES EURO STOXX INDEXSTAND IN PUNKTEN JAHR 1 Quelle: Bloomberg, Stand: 9. Dezember 2009.

5 funktionsweise Laufzeit. Das Best Entry Europa Zertifikat auf den DJ EURO STOXX 50 von Morgan Stanley hat eine Laufzeit von 5 Jahren. Best-Entry-Phase. Die Laufzeit des Zertifikats beginnt mit der 6-monatigen Best-Entry-Phase. In diesem Zeitraum kann das Einstiegsniveau verbessert werden. Dies geschieht durch tägliche Beobachtung der Tagesschlusskurse. Sinkt der DJ EURO STOXX 50 unter sein Startniveau am Handelstag 2, sinkt dadurch das Einstiegsniveau automatisch. Der Basiswert kann unbegrenzt sinken, wodurch ein höheres Renditepotenzial möglich wird. Die unten stehenden Beispiele zeigen Ihnen die relevanten Best-Entry-Szenarien auf. Rückzahlung. Die Performance des Best Entry Europa Zertifikats ergibt sich aus dem Verhältnis des Endkurs des DJ EURO STOXX 50 am Laufzeitende und dem Einstiegsniveau aus der Best-Entry-Phase. Anleger können unbegrenzt von einer positiven Performance profitieren. Sollte es dagegen zu einer Beispiel 1: Der Basiswert sinkt während der Best-Entry- Phase unter sein Startniveau PROZENT DOW JONES EURO STOXX 50 BEST-ENTRY-PHASE STARTNIVEAU EINSTIEGSNIVEAU = 50% START Beispiel 1: Der DJ EURO STOXX 50 fällt während der Best-Entry-Phase z. B. um 50 %. Damit sinkt auch das Einstiegsniveau auf 50 % vom Startniveau. 6 MONATE LAUFZEIT 2 handelstag ist der 28. Januar 2010.

6 negativen Entwicklung des DJ EURO STOXX 50 kommen, führt das im gleichen Maße zu Verlusten am investierten Kapital. Ausgewählte Möglichkeiten für die Rückzahlung Einstiegsniveau aus Best-Entry-Phase Endkurs des Basiswerts Rückzahlung am Laufzeitende Best Entry: Einstiegsniveau bleibt unverändert bei 100 % 100 % 150 % 150,00 % 100 % 100 % 100,00 % 100 % 50 % 50,00 % Best Entry: Einstiegsniveau sinkt leicht auf 90 % 90 % 150 % 166,67 % 90 % 100 % 111,11 % 90 % 50 % 55,56 % Best Entry: Einstiegsniveau sinkt stärker auf 50 % 50 % 150 % 300,00 % 50 % 100 % 200,00 % 50 % 50 % 100,00 % Beispiel 2: Der Basiswert bewegt sich während der Best-Entry- Phase ständig über seinem Startniveau PROZENT BEST-ENTRY-PHASE STARTNIVEAU EINSTIEGSNIVEAU = STARTNIVEAU START DOW JONES EURO STOXX 50 Beispiel 2: Der DJ EURO STOXX 50 bewegt sich während der Best-Entry- Phase über 100 %. Das Einstiegsniveau bleibt somit unverändert bei 100 % vom Startniveau. 6 MONATE LAUFZEIT

7 wichtige hinweise Diese Informationen stellen kein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf des Produkts dar und wurden allein zu Informationszwecken erstellt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit, Simulationen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Alle Preise oder Werte sind lediglich indikativ und können sich von vollziehbaren Preisen oder von Preisen unterscheiden, die an anderer Stelle erzielt werden. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf Basis der allein maßgeblichen Bestimmungen des Basisprospekts und (gegebenenfalls) der endgültigen Bestimmungen des Produkts getroffen werden (die Angebots unterlagen ), deren Bestimmungen die hierin enthaltenen Bestimmun gen ersetzen und die eine detaillierte Beschreibung der Chancen und Risiken dieses Produkts enthalten. Exemplare der Angebotsunterlagen sind bei der Morgan Stanley Bank AG, Junghofstraße 13 15, Frankfurt am Main, Deutschland, und auf der Website erhältlich. Die vorliegenden Informationen genügen nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Bei Zertifikaten handelt es sich um Schuldverschreibungen, bei denen die Bonität der Emittentin berücksichtigt werden sollte. Diese Informationen und das Produkt dürfen nur in Rechtsordnungen veröffentlicht und vertrieben werden, in denen dies zulässig ist. Das Produkt darf weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten gegenüber oder für Rechnung oder zugunsten einer US-Person (wie in Vorschrift S gemäß dem US-Wertpapier gesetz von 1933 definiert) angeboten, verkauft, übertragen oder übermittelt werden. Im Hinblick auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit der hierin enthaltenen Infor mationen wird keine Zusicherung oder Garantie abgegeben. Morgan Stanley erteilt keine Investitions-, Steuer-, Bilanzierungs-, Rechts-, aufsichts behördliche oder andere Beratung; potenzielle Investoren sollten ihre eigenen professionellen Berater zurate ziehen. Ein Index, auf den hierin Bezug genommen wird, ist das geistige Eigentum (einschließlich eingetragener Handelsmarken) des maßgebenden Lizenzgebers. Ein auf einen Index gestütztes Produkt wird in keiner Weise von dem maßgebenden Lizenzgeber gefördert, unterstützt, verkauft oder angepriesen und ihn trifft in Bezug darauf keine Haftung. Copyright 2009 Morgan Stanley. Alle Rechte vorbehalten.

8 PRODUKTMERKMALE Emittentin: Morgan Stanley Rating Emittentin: A (S&P), A2 (Moody s), A (Fitch) Typ: Zertifikat Laufzeit: 5 Jahre Ausgabepreis: 100 Euro + 2 Euro Ausgabeaufschlag Nominalwert: 100 Euro Notiz: Stücknotiz Basiswert: DJ EURO STOXX 50 (Bloomberg: SX5E Index) Rückzahlung zum Laufzeitende: Positive Wertentwicklung: Auszahlung gemäß Partizipationsrate. Negative Wertentwicklung: Auszahlung gemäß Performance. Einstiegsniveau: Niedrigster Tagesschlusskurs des Basiswerts während der Best-Entry-Phase Best-Entry-Phase: 28. Januar bis 28. Juli 2010 (tägliche Beobachtung der Tagesschlusskurse) Performance: Endkurs / Einstiegsniveau Endkurs: Tagesschlusskurs am 28. Januar 2015 Partizipationsrate: indikativ 100% 3 Zeichnungsfrist: 16. Dezember 2009 bis 28. Januar 2010, 13 Uhr 4 Erstvaluta: 4. Februar 2010 Fälligkeit: 4. Februar 2015 Listing: Frankfurt (Freiverkehr), Stuttgart (EUWAX) ISIN/WKN: DE000MS8FGT2/MS8FGT 3 Endgültig wird die Partizipationsrate am 28. Januar 2010 festgelegt. 4 Vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung durch die Emittentin. MOST INNOVATIVE IN IN RETAIL STRUCTURED PRODUCTS MOST INNOVATIVE TEAM OF OF THE YEAR Auszeichnungen für das europäische Derivate-Team in London im Januar MORGAN STANLEY BANK AG MORGAN STANLEY IQ JUNGHOFSTRASSE FRANKFURT AM MaiN TEL.: +49 (0) FAX: +49 (0) info@morganstanleyiq.de WWW. MORGANSTANLEYIQ. DE 16. Dezember 2009