Rundbrief Nr. 3 - Ende April 2008

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1 Rundbrief Nr. 3 - Ende April 2008 Liebe Leserin, lieber Leser, auf einhelligen Wunsch wurde am letzten Mittwoch beim Vortrag zu den Entnahmestrategien im Rentenalter die Pause kurzerhand gestrichen. Die Aufmerksamkeit war sehr konzentriert, obwohl es wieder einmal etwas später wurde als geplant. Denn die Frage: Was kann man tun, wenn Vermögen sicher anzulegen ist schließlich wird es demnächst unbedingt gebraucht und dennoch eine Nettorendite bringen soll, die oberhalb vom Festgeld- oder Tagesgeldzins liegt, beschäftigt viele, die demnächst in Rente gehen. Neben den bekannten Zinsanlagen, den defensiven offenen Investmentfonds und den privaten Rentenversicherungen mit Einmalbeitrag ging es dann hauptsächlich um ein Segment von Finanzprodukten, von denen viele bisher geglaubt hatten, dass sie eigentlich eher etwas für junge, dynamische SpitzenverdienerInnen seien: um die unternehmerischen Beteiligungen, die geschlossenen Fonds. Dass man in Wirklichkeit manche Anlagen aus dieser Gruppe sogar einem defensiven Vermögen sehr gut untermischen kann, um das Risiko noch weiter einzuschränken, will ich nun mit diesem Rundbrief gern auch einem größeren Kreis von Betroffenen erläutern. Auch alle, die noch nicht demnächst in Rente gehen, aber grundsätzlich lieber sicherheitsorientiert ausgerichtet sind und ihr Vermögen breiter streuen möchten, sollten weiterlesen. Doch vorweg geht es zunächst um einen wichtigen Fachbegriff: Die Korrelation. Streuen oder Mischen allein genügt heutzutage nicht mehr! Wenn Sie hören, dass man nicht alle Eier in einen Korb legen, nicht nur auf ein einzelnes Pferd setzen oder die Asset Allocation im Blick haben sollte, setzt vermutlich bei Ihnen ein müdes Lächeln oder Gähnen ein. Das wissen Sie doch längst! Und genützt hat es wieder einmal nichts?! Alle Anlagen aus Ihrem Wertpapierdepot, egal ob Fonds, die in Emerging Markets, Zertifikate oder in den Index (z.b. Dax) gehen, alle haben sie verloren in den letzten Wochen? Die heftig angepriesenen Indexfonds waren da keine Ausnahme. Pech gehabt und wieder einfach Aussitzen?

2 Es gibt durchaus klügere Strategien für Ihr Vermögen, die über das sogenannte naive Mischen oder breite Streuen innerhalb einer einzelnen Anlagegruppe hinausgehen. Denn das reicht heutzutage nicht mehr aus, wenn Risiko vermieden werden soll. Die Globalisierung hat auch bei Finanzprodukten dazu geführt, dass die Abhängigkeiten zwischen den unterschiedlichsten Märkten heftig zugenommen haben. Fallen die Börsenkurse in den USA oder in Russland, fallen sie auch in China, in Lateinamerika und in Europa und Vietnam, sogar bei den Rohstoffen. Gibt es eine Lösung für das Problem? Sie könnten Anlagen wählen, die von den Wertpapierbörsen möglichst unabhängig sind. Anders gesagt: Achten Sie auf die Korrelation! Jahresrenditen in Krisenzeiten Geschlossene Fonds im Vergleich zum DAX Korrelation ist ein Begriff aus der Statistik und beschreibt den Grad der Abhängigkeit zwischen verschiedenen Merkmalen, in unserem Fall zwischen unterschiedlichen Gruppen von Finanzprodukten. Wenn es also keine weder eine positive, noch eine negative Korrelation (Abhängigkeit) zwischen zwei Anlagen gibt, bedeutet dies beispielsweise, dass die eine stabil bleibt, während die andere Anlage gerade im Kurs fällt oder steigt. Diese Unabhängigkeit funktioniert heutzutage zwischen den Börsen in verschiedenen Teilen der Welt nicht mehr. Deshalb bietet es sich an, andere Finanzprodukte hinzuzunehmen, beispielsweise Beteiligungen an Schiffen oder Containern, an Büroimmobilien oder an Anlagen mit regenerativer Energie. Denn die Sonne scheint auch dann, wenn die Börsen verrückt spielen. Die Korrelation von geschlossenen Sonnenfonds und DAX-Papieren ist gleich Null. Hier nun zur Auswahl zwei wie ich finde sehr interessante Angebote, die derzeit zur Verfügung stehen. Für beide empfehle ich eine Mindestanlage von Wenn Sie Interesse haben, melden Sie sich bald. Denn das Angebot ist leider begrenzt! 2

3 Die Container-Beteiligung Rahmenbedingungen: Seit 50 Jahren ein weltweit standardisiertes, hocheffizientes Transportmittel. Konstante Zunahme des Containerverkehrs mit weiterhin großem Potential. Beteiligungsmöglichkeit für Privatpersonen, die Container direkt vom Anbieter erwerben und einen Verwaltungsvertrag abschließen. Die Laufzeit beträgt sechs Jahre. Der Verwalter vermietet die Container an internationale Leasinggesellschaften und Reedereien und garantiert dem Anleger/der Anlegerin vertraglich Mieteinnahmen (vierteljährliche Zahlung) und einen Verkauf nach sechs Jahren zum festen Verkaufspreis. Das Geschäft wird auf US-$-Basis abgeschlossen. Einkunftsart: Sonstige Einkünfte nach 22 Nr. 3 EStG. Keine Besteuerung des Veräußerungsgewinns. Mieteinnahmen und Werbungskosten (Abschreibungen) halten sich in etwa die Waage, so dass bei einer AfA-Dauer von sechs Jahren keine Besteuerung der Erträge erfolgt. Ein Beispiel: Anlagebetrag Kauf von 27 Containern zum Stückpreis von $ Kaufpreis insgesamt $, umgerechnet (Ende April 2008) Ausschüttung 13% p.a., im Vierteljahr (auf den Monat umgerechnet: 537 ) Rückfluss nach 6 Jahren heutiger Kurs ( $) Gesamtrendite 6,03% (Interner Zinsfuss) kein Agio Für wen besonders geeignet? Für alle, die ihr Geld sechs Jahre entbehren können und mit der üblichen Verzinsung für vergleichbare sicherheitsorientierte Anlagen nicht zufrieden sind; ihre Freigrenzen für Kapitalerträge bzw. für Abgeltungsteuer (ab 2009) bereits ausgeschöpft haben und regelmäßige vierteljährliche Einnahmen aus ihrem Vermögen erzielen möchten: RentnerInnen, StudentInnen; ihr Vermögen gern breit streuen möchten. Achtung: Nur noch Käufe in 2008 sind nicht von der Abgeltungsteuer betroffen, denn dann erfolgt der Mietbeginn noch vor

4 Die Beteiligung an einem Photovoltaikfonds Rahmenbedingungen: Politisch und wirtschaftlich ist der Weg der regenerativen Energien vorgezeichnet. Ihr Anteil an der Stromerzeugung wird kontinuierlich ausgebaut. Das Energiepotential der Sonne ist praktisch unerschöpflich. Für die privaten InvestorInnen bietet das Gesetz über den Vorrang Erneuerbarer Energien (EEG) Investitionssicherheit: durch festgesetzte garantierte Vergütungssätze für Strom aus regenerativer Energie, die für das Inbetriebnahmejahr und die darauf folgenden 20 Jahre gelten. Ich unterbreite Ihnen gern ein Angebot zu einem Photovoltaikfonds, das leider nur sehr kurze Zeit zur Verfügung steht. Die Fondsgesellschaft ist eines der umsatzstärksten Solarunternehmen. Die Anlagen mit einer Gesamtleistung von 10,7 Megawatt sind an sieben sonnenreichen Standorten bereits in Betrieb genommen: Bayern, Sachsen, Rheinland-Pfalz, Saarland. Die Vorteile und Besonderheiten im Überblick: Diversifikation von Standorten und Technologien Vergütungshöhe gesetzlich garantiert bewährte Vertragspartner sicherheitsorientierte Fondskonzeption: bereits nach 14 Jahren ausfinanziert; attraktive Ausschüttungen von 5% p.a. ansteigend bis auf 25% p.a. vor Steuern. Rückfluss insgesamt ca. 213,47% 3% Agio geplante Fondslaufzeit 18,5 Jahre Für wen besonders geeignet? Für alle, die sich langfristig mit einem Teil ihres Vermögens unternehmerisch an der Stromerzeugung aus Erneuerbarer Energie beteiligen möchten; ein konservatives Anlagekonzept wünschen, das verlässliche Erträge abwirft; deren steuerliche Einkünfte im Laufe der Jahre sinkt und deren Ausschüttungsbedarf steigt; ihr Vermögen breit streuen möchten. Einzahlung der Beteiligung: Ende Juni Achtung: Zeichnungsfrist bis 9. Mai Pfingsten Noch etwas - Wenn Ihnen die Laufzeit auf den ersten Blick zu lang erscheint Winken Sie bitte nicht gleich ab, wenn Sie lesen, dass die Laufzeit für 18,5 Jahre kalkuliert ist. Denn erstens steigt der wirtschaftliche Reiz eines geschlossenen Solarfonds mit der Betriebsdauer. Je länger die Solaranlagen im Betrieb sind, desto lukrativer lassen sie sich organisieren, weil das Gesetz zur Förderung von regenerativem Strom die relativ hohe Vergütung für 20 Jahre sichert, auch dann, wenn die Kredite zurückgezahlt sind und die Produktionskosten sinken. Sie 4

5 würden ja beispielsweise auch keine bereits laufende private Rentenversicherung auflösen, wenn Sie an ansteigenden lebenslangen Raten interessiert sind. Und wenn dann doch unterwegs Vermögen gebraucht wird, könnte es vielleicht eine Verkaufsmöglichkeit geben. Denn Zweitmarktfonds für regenerative Energien, die auf den Erwerb von Erstbeteiligungen angewiesen sind, könnten sich möglicherweise in ein paar Jahren für diesen Fonds sehr interessieren. Doch dies sollte nur eine Überlegung für den Notfall sein. Mein zweites Thema lautet heute: Vermögensaufbau ohne Abgeltungsteuer Zukünftig wird die Abgeltungsteuer von 25% (plus Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) auch alle SparerInnen treffen, die mit Kursgewinnen bei ihren Aktieninvestmentfonds kalkulieren. Betroffen ist dann jede Sparrate, die ab 2009 eingezahlt wird. Bei kleinen Raten und/oder für den mittelfristigen Anlagehorizont (bis etwa 10 Jahre) gibt es kaum Alternativen. Doch bei langfristiger Planungszeit könnte der Umstieg auf Sparprodukte interessant sein, bei denen diese Steuer nicht erhoben wird und die auch unabhängig von der steuerlichen Betrachtung interessante Renditen versprechen. Dazu gehören (fondsorientierte) Rentenversicherungen, Riesterfondssparpläne, die auch ohne Förderung und bei Überzahlung abgeltungsteuerfrei sind und zudem grundsätzlich Garantien für die eingezahlten Beiträge bieten. Oder und dies ist eine Neuerung: der Aufbauplan für eine Schiffsbeteiligung mit monatlichen Sparraten und einer Ersteinzahlung sowie freiwilligen Zuzahlungen nach Lust und Laune. Wenn Sie Interesse an einer Umstellung Ihrer laufenden Fondssparpläne haben, schicken wir Ihnen gern einen Fragebogen zu, damit wir Sie optimal beraten können, zunächst auch gern am Telefon. Superfonds berücksichtigen Korrelationen und nutzen Steuervorteile Und noch etwas: Die Risikooptimierung durch das Zusammenstellen ganz unterschiedlicher Finanzprodukte und das Beachten von Korrelationen praktizieren seit neuestem auch einige offene Investmentfonds: Sogenannte Superfonds betreiben strategisches Vermögensmanagement in einem Topf. Sie investieren (wie die Dachfonds) in andere offene Investmentfonds, aber auch in Einzelwertpapiere, in Immobilien in allen bekannten Gestaltungsformen, in Beteiligungen an Unternehmen, die nicht an der Börse gehandelt werden usw. Und sie können jederzeit ihre Quoten anpassen. In sehr schwierigen Börsenzeiten werden möglicherweise alle Aktien und Aktienfonds in Geldmarktpapiere getauscht. Im Übrigen gibt es diese Superfonds auch als ökologische Variante. Dazu mehr in meinem nächsten Rundschreiben im Mai mit dem Schwerpunkt Nachhaltigkeit. 5

6 Am 7. Mai findet der Vortrag zum Thema Die Altersversorgung für FreiberuflerInnen statt. Es wird dort auch um die Rüruprente gehen. Bis jetzt sind noch ein paar Plätze frei. Beginn ist um Uhr. Bitte melden Sie sich gern an. Ich wünsche Ihnen einen schönen Frühling und freue mich auf ein Wiedersehen so oder so, bei der Beratung oder/und beim Fest! Ganz herzliche Grüße Ihre An meine KundInnen, Geschäfts- und KooperationspartnerInnen, NachbarInnen und FreundInnen EINLADUNG INS NEUE büro: Im KlapperhoF 33 zum tag *) der offenen tür am MITTWOCH, 28. Mai 2008, von uhr bis uhr wir freuen uns, dass alles fertig ist. wer lust hat, schaue doch einfach einmal vorbei. wir stossen mit ihnen darauf an. heide härtel-herrmann und das Team vom frauenfinanzdienst *) eigentlich Nachmittag der offenen Tür Fotos: Sabine Lubenow