STADA. Unternehmenspräsentation Sparkasse Hanau 7. Oktober 2014

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1 STADA Unternehmenspräsentation Sparkasse Hanau 7. Oktober 2014

2 Einführung

3 Ein Kurzporträt Die STADA Arzneimittel AG ist ein börsennotiertes Unternehmen mit Sitz in Bad Vilbel Der Fokus des Geschäftsmodells liegt auf dem Gesundheitsmarkt STADA ist international ausgerichtet; Top-5-Märkte: Deutschland, Russland, Italien, Belgien und Spanien Im Zentrum der Geschäftsaktivitäten stehen hochwertige Generika- und Markenprodukte STADA ist einer der global führenden Generika- Hersteller mit einer traditionell starken Präsenz in Europa und in Deutschland die klare Nummer 3 STADA erzielte 2013 einen Konzernumsatz von 2.014,4 Mio. STADA beschäftigte zum 31. Dezember 2013 weltweit Mitarbeiter Seite 3

4 Meilensteine in der STADA-Historie Gründung in Dresden als Apothekergenossenschaft Einstieg in den beginnenden Generika-Markt Handelsstart an der Börse Start und Ausbau in Osteuropa: Akquisition Nizhpharm und Makiz- Pharma, Russland, sowie Hemofarm-Gruppe, Serbien Aktiengesellschaft mit vinkulierten Namensstammaktien exkl. für Apotheker Beginn der Internationalisierung MDAX-Aufnahme zum 23. Juli 2001 Seite 4

5 Aktuelle Entwicklungen im STADA-Konzern Heute Akquisition des britischen OTC-Anbieters Thornton & Ross STADA weitet Geschäftsaktivitäten nach Myanmar aus Einstieg in die personalisierte Arzneimitteltherapie mit STADA Diagnostik Einführung eines 2D-Barcodes als erstes pharmazeutisches Unternehmen in Deutschland Gründung eines IT-Shared-Service-Center für den Konzern in Serbien Seite 5

6 Produkte

7 Übersicht Produktbereiche Biosimilars Epoetin zeta Seite 7

8 Generika-Produkte von STADA Ein wichtiger Geschäftsbereich von STADA ist die Herstellung und der Vertrieb von Generika. Bei Generika handelt es sich um Arzneimittel, die identische Wirkstoffe enthalten wie die ursprünglich patentierten Arzneimittel der Erstanbieter. Trotz der hohen Qualität sind Generika erheblich preisgünstiger. ASS STADA Paracetamol STADA Pantoprazol STADA Seite 8

9 Generika Umsatz (in Mio. ) Bereinigtes EBITDA (in Mio. ) Regionale Entwicklung 613,3-2% 598,7 +15% Asien & Pazifik 26,6 Mio. +70% (-17%) 4,4% Deutschland 147,2 Mio. -11% (-11%) 103,2 118,4 CIS/Osteuropa 118,9 Mio. -14% (-4%) 19,9% 24,6% 1-6/ / / / /2014 Strategie 51,1% Zentraleuropa 306,1 Mio. +4% (+2%) - Deutschland schwierig, Kosten im Blick - Zentraleuropa profitiert von steigender Penetration - CIS/Osteuropa auf Grund CIS-Krise mit Umsatzrückgang in Lokalwährungen (-4,3%) - Asien & Pazifik mit Sprung durch Konsolidierungen - Fokus auf Wachstumsmärkte mit hohem Anteil an Selbstzahlern, z.b. CIS, Asien und MENA - Aufbau eines Biosimilar-Portfolios mit risikoaversem Einlizensierungs-Ansatz - Produktionsschwerpunkt Serbien - Mehr Eigenentwicklungen Seite 9

10 Führende Position in Schlüsselmärkten Europa # 1 Belgien Eurogenerics # 1 Serbien Hemofarm # 2 1) Russland # 3 Deutschland Nizhpharm MAKIZ ALIUD STADApharm # 4 Italien EuroGenerici # 3 Spanien Laboratorio STADA 1) Lokale Hersteller/Produzenten. Asien & Pazifik Seite 10

11 OTC-Produkte von STADA Kurative OTC s Präventive OTC s Nahrungsergänzungsmittel wie: Grippostad Mobilat SNUP Magnetrans Eunova Seite 11

12 Ausgewählte führende internationale STADA-Marken Curazink Nr. 1 in Deutschland Zinkmangel Ladival Nr. 1 in Deutschland Sonnenschutz Apo-Go Nr. 1 in UK in Apomorphine Parkinson-Mittel Kamistad Nr. 1 in Deutschland Entzündungen im Mund Grippostad Nr. 1 in Deutschland Bei grippalen Infekten Mobilat Nr. 4 in Deutschland Muskel- und Gelenkschmerz Hoggar Night Nr. 3 in Deutschland Beruhigungsund Schlafmittel Tramal Nr. 1 in Polen Chronischer Schmerz Levomecol Nr. 1 in Russland Bindegewebsinfektion (Phlegnom) Magnetrans Nr. 4 in Deutschland Magnesiummangel Hexicon Nr. 2 in Russland Antiseptikum (Frauengesundheit) Snup Nr. 6 in Russland Rhinologikum Chondroxid Nr. 3 in Russland Abnutzungsbedingte Gelenkerkrankungen Cetraben Nr. 6 in UK Hautekzeme und trockene Haut Vitaprost Nr. 2 in Russland Chronische Prostatitis Seite 12

13 Die STADA-Markenbotschafter Mobilat Grippostad Magnetrans Eunova Seite 13

14 Markenprodukte Umsatz (in Mio. ) Bereinigtes EBITDA (in Mio. ) Regionale Entwicklung 333,6 +14% 381,6 +9% Asien & Pazifik 12,2 Mio. +40% (-9%) 3,2% Deutschland 79,8 Mio. +9% (+9%) 110,5 120,1 CIS/Osteuropa 146,2 Mio. -5% (+2%) 38,3% 20,9% 1-6/ / / / ,6% Zentraleuropa 143,3 Mio. +46% (+6%) 1-6/2014 Strategie - Deutschland mit hoher Profitabilität - CIS/Osteuropa trotz CIS-Krise mit Umsatzwachstum in Lokalwährung (+11,2%) - Thornton & Ross mit starker Dynamik - ApoGo auf Expansionskurs - Internationalisierung führender Marken - Opportunistisch getriebene Expansion mit Fokus auf Wachstums-Nischen - Unterstützung durch Werbung und starke Stellung in der Apotheke Seite 14

15 Wachstum über Markt STADA ist eine der schnellsten wachsenden OTC Gesellschaften in den Top 10 Thornton & Ross beschleunigt Expansion OTC-Hersteller Umsatz in Mio. Wachstum in % 1 NOVARTIS ,6 2 BAYER ,5 3 SANOFI ,6 4 JOHNSON & JOHNSON 968-0,3 5 TEVA 616 7,5 6 RECKITT BENCKISER 497 5,2 7 GLAXOSMITHKLINE 484 0,0 8 BOEHRINGER INGELHEIM 473 6,1 9 STADA 1) 405 7,3 10 ABBOTT 392 0,1 Total ,2 Source: IMS Health Midas - EU28+CH+RU - Kalenderjahr ) OTC Umsätze von Thornton & Ross rückwirkend für das Gesamtjahr 2013 einberechnet. Seite 15

16 Diagnostik-Produkte von STADA DNA Tamoxifen DNA Statine DNA Clopidogrel DNA Antidepressiva Eisen Selbsttest FOB Selbsttest Gluten Selbsttest H.Pylori Selbsttest Menopause Selbsttest Seite 16

17 Biosimilar-Aktivitäten Unter einem Biosimilar versteht man ein Arzneimittel mit einem biotechnologisch hergestellten Protein als Wirkstoff, das im Vergleich mit einem sich bereits im Markt befindlichen Erstanbieterprodukt entwickelt wurde und diesem so ähnlich ist, dass das Biosimilar dazu eine nachgewiesene therapeutische Äquivalenz aufweist. Filgrastim STADA-Strategie: Aufbau eines Biosimilar- Portfolios mit risikoaversem Einlizensierungs- Ansatz Wirkstoffbeispiele Epoetin zeta Seite 17

18 Internationalität

19 Marktregionen & wichtigste Märkte STADA ist weltweit mit über 50 Vertriebsgesellschaften in mehr als 30 Ländern vertreten, die sich auf vier Marktregionen verteilen: Deutschland Zentraleuropa CIS/Osteuropa Asien & Pazifik Seite 19

20 Umsatz 1-6/2014 Nach Marktregionen Konzern gesamt 1.002,8 Mio. +4% (-1%) Asien & Pazifik 42,8 Mio. +50% (-14%) Deutschland 227,0 Mio. -5% (-5%) Deutschland: Rückgang bei Generika, Markenprodukte mit solidem Wachstum, erfolgreicher Start der neuen STADAVita 4,3% Zentraleuropa insgesamt mit positivem Trend 26,5% 46,6% 22,6% CIS/Osteuropa: CIS-Krise mit dämpfenden Effekt auf Russland-Geschäft CIS/Osteuropa 265,6 Mio. -9% (-1%) Zentraleuropa 467,4 Mio. +15% (+3%) Asien & Pazifik: weiter auf Expansionskurs (x) = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Seite 20

21 Marktregion Deutschland Generikaumsatz (in Mio. ) Markenproduktumsatz (in Mio. ) Neuordnung des Deutschlandvertriebs Gesamtumsatz 1-6/2014: 227,0 Mio. (-5%) 164,8-11% 147,2 +9% Erfolgreicher Start der STADAvita 73,4 79,8 Jahrhundertfußballer Pelé ist neuer Eunova - Markenbotschafter 1-6/ / / /2014 Markt - Auslaufen der Portfolioverträge in Q2/2013 führt zu deutlichem Rückgang bei Generika - Markenprodukte legen in Deutschland um 2% zu, Haupttreiber ist Ladival - Anstieg der Exportumsätze auf über 27 Mio. ist auf eine Umgliederung innerhalb des Konzerns zurückzuführen Ausblick STADA Umsatzrückgang - Operative Profitabilität unterhalb des Konzerndurchschnitts Seite 21

22 Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz (in Mio. ) Markenproduktumsatz (in Mio. ) Die wichtigsten Länder (Umsatz in Mio. ) Gesamtumsatz 1-6/2014: 467,4 Mio. (+15%, bereinigt 1) +3%) +4% +46% 294,8 306,1 143,3 97,8 78,4 15,4 69,3 4,3 8,3 52,5 50,6 Generika Markenprodukte 38,0 6,8 7,6 1-6/ / / /2014 Italien (+8%) Belgien (+3%) UK (+134%) Spanien (+9%) Frankreich (- 2%) Markt Ausblick STADA Schlüsselmärkte wie Belgien, Italien, UK und Spanien wachsen - IMS Health erwartet 2014 für Europa bei Generika +6% und bei OTC-Produkten +4,4% Umsatzwachstum - Deutliche Umsatzsteigerung - Operative Profitabilität im Konzerndurchschnitt 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. Seite 22

23 Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz (in Mio. ) Markenproduktumsatz (in Mio. ) Die wichtigsten Länder (Umsatz in Mio. ) Gesamtumsatz 1-6/2014: 265,6 Mio. (-9%, bereinigt 1) - 1%) -14% -5% Generika Markenprodukte 138,1 118,9 153,6 146,2 107,9 1-6/ / / / ,6 Russland (-16%) 36,5 8,3 10,8 8,0 3,1 1,0 Serbien (+11%) Markt Ausblick STADA 2014 Ukraine (-18%) Kasachstan (-3%) - Russland (-16% in Euro): Nachfrage durch CIS-Krise gedämpft, Umsatz zusätzlich durch Rubelabwertung belastet - Ukraine, Kasachstan: Umsatzrückgang durch Währungsverfall - Umsatzsteigerung in Lokalwährungen - Um Währungseffekte bereinigte operative Profitabilität oberhalb Konzerndurchschnitt 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. Seite 23

24 Marktregion Asien & Pazifik Generikaumsatz (in Mio. ) Markenproduktumsatz (in Mio. ) Highlights Gesamtumsatz 1-6/2014: 42,8 Mio. (+50%, bereinigt 1) -14%) +70% +40% 26,6 - Kontrollerwerb STADA Joint Venture Vietnam - Erstmalige Konsolidierung der STADA Beijing 15,7 1-6/ /2014 8,7 12,2 1-6/ / Weiter auf Expansionskurs - IMS-Prognose Marktwachstum : 14% (konstante Wechselkurse) Ausblick STADA Deutliche Umsatzsteigerung - Operative Profitabilität über Konzerndurchschnitt 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. Seite 24

25 Finanzkennzahlen

26 Finanzkennzahlen 1-6/ Konzernumsatz 1,00 Mrd. 2,01 Mrd. Bereinigtes EBITDA 208,3 Mio. 415,2 Mio. Bereinigter Konzerngewinn 90,1 Mio. 160,6 Mio. +29% 90,1 189,1 +10% 208,3 70,1 1-6/ /2014 EBITDA bereinigt um einmalige Sondereffekte (in Mio. ) 1-6/ /2014 Konzerngewinn bereinigt um einmalige Sondereffekte (in Mio. ) Seite 26

27 Langjähriges internes & externes Wachstum Umsatz in Mio. Akquisitionen Grünenthal (Markenprodukt-Portfolio) Britannia Pharmaceuticals (GB) Thornton&Ross (GB) MAKIZ (Russland) Hemofarm (Serbien) Nizhpharm (Russland) Clonmel Healthcare (Irland) 467 Crinos (Italien) Bayvit (Spanien) Seite 27

28 Umsatzverteilung 2013 Umsatz der Kernsegmente 36% 64% Markenprodukte Generika (inkl. Markengenerika) Bereinigte EBITDA-Marge: 31,8 % Bereinigte EBITDA-Marge: 17,3% 41% 59% 86% 14% RX Spezialpharmazeutika OTC RX OTC Seite 28

29 Markenprodukte tragen 51% zum bereinigten operativen Ergebnis 1) bei 46% 51% 51% 32% 36% 37% 26% 27% 28% 33% 36% 39% /2014 Anteil der Markenprodukte am Umsatz 1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis 1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenprodukte. Seite 29

30 Umsatz- und Margenentwicklung ,4 19,7 20,0 20,6 20, EBITDA-Marge bereinigt 1) in % ,3 19 Umsatz in Mio / Ausbau des Selbstzahler-Portfolios Verschiebung zu hochmargigem Produkt-/Länder-Mix Skaleneffekte (Volumengewinne) 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte ( ) und nicht operativ bedingte Effekte aus Währungseinflüssen (2009/2010). Seite 30

31 Kapital- und Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur zum : 100% Free Float Apotheker und Ärzte Institutionelle Investoren ca. 11% ca. 29% ca. 60% weitere private Investoren Seite 31

32 Ausblick 2014 Konzern: Leichtes Wachstum bei Umsatz, bereinigtem EBITDA und bereinigtem Konzerngewinn Segmente: Generika: leichtes Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA leicht über Vorjahr Markenprodukte: deutliches Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum Neu: Bereinigung um Sondereffekte im Zusammenhang mit ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Kurseffekten resultierend aus der Veränderung des russischen Rubel sowie weiterer wesentlicher Währungen der Marktregion CIS/Osteuropa Neu: Bereinigung um zusätzliche Abschreibungen bedingt durch Kaufpreisaufteilungen sowie wesentliche Produktakquisitionen ausgehend von einem Basisniveau des Geschäftsjahres 2013 Seite 32

33 Anhang

34 Entwicklung Russland Generikaumsatz (in Mio. ) Markenproduktumsatz (in Mio. ) Entwicklung Gesamtpharmamarkt 2) (in Mrd. USD bei kwk) Gesamtumsatz 1-6/2014: 163,5 Mio. (-16%, bereinigt 1) -9%) -27% -8% 117,5 76,7 55,6 107, ,4% 7,9% 5,0% 8,0% 8,1% 12% 10% 8% 6% 4% 5 2% 1-6/ / / / E 2015E 2016E 0% Markt Maßnahmen im aktuell schwierigen Marktumfeld - STADA: Nr. 2 der regionalen Hersteller/Produzenten - 84% des Markts sind Out-of-Pocket (STADA: 92%) - Hoher, traditioneller Bekanntheitsgrad der Marken Nizhpharm und Hemofarm - Begrenzte staatliche Regulierung 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Quelle: IMS März Kosteneinsparungen, hauptsächlich in der Verwaltung - Selektive Marketingmaßnahmen: Fokus auf hochmargige Produkte - Unterstützung erfolgreicher Regionen, Umverteilung von Ressourcen im Vertrieb - Temporärer Einstellungsstop Seite 34

35 STADA im russischen Markt 1) Quelle: IMS Health Seite 35

36 Entwicklungen im Großhandel Traditionell hohe Konzentration der Großhändler: Die Top 10 halten zusammen ca. 85% Anhaltende vertikale Intergration Aktuelle wirtschaftliche Unstabilität verursacht Unruhe im Großhandels-Sektor: Hohe Bevorratungen in Dezember 2013, signifikante Abnahme der Lagerbeständs-Höhen in 2014 Distributoren leidern unter der Erhöhung der stark ansteigenden Kreditkosten Seite 36