STADA Arzneimittel AG

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1 STADA Arzneimittel AG Ein weltweit führendes Generika-Unternehmen 5. Wertpapierforum 26. Februar 2013, Sparkasse Tauberfranken All the best :) Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise am Anfang der Präsentation. Version A

2 Meilensteine in der STADA-Historie 1895 Gründung in Dresden als Apothekergenossenschaft 1970 Aktiengesellschaft mit vinkulierten Namensstammaktien exkl. für Apotheker 1975 Einstieg in den beginnenden Generika-Markt 1986 Beginn der Internationalisierung 1998 Handelsstart an der Börse 2001 MDAX-Aufnahme zum 23. Juli Start und Ausbau in Osteuropa: Akquisition Nizhpharm und Makiz-Pharma, Russland und Hemofarm-Gruppe Serbien 2012 Unternehmenswert 1) zum 30. September 2012: 2,6 Mrd. Mitarbeiter: ca In über 30 Ländern vertreten Aktionärsstruktur: ca. 13% Apotheker & Ärzte 1) Marktkapitalisierung ( ): 1.344,5 Mio. + Nettoverschuldung ( ): 1.279,1 Mio.. Seite 2

3 STADA Strategischer Hintergrund Pan-Europäische Präsenz (> 30 Länder) mit umfassendem Generika-Portfolio Diversifizierung der Umsatzbasis durch beschleunigtes Wachstum in Schwellenmärkten Ausbau des Selbstzahler-Portfolios Internationalisierung des OTC-Geschäfts, zunehmende Unabhängigkeit von staatlicher Regulierung Effektive und effiziente funktionale Berichtslinien unter Beibehaltung starker, lokaler Aufstellung in M&S schnelle Entscheidungswege Niedrige operative Kostenstruktur bei höchster Qualität keine kostspielige Forschung; Entwicklung komplexer Produkte mit Partnern Organisches und erworbenes Wachstum Seite 3

4 Führende Position in Schlüsselmärkten Unternehmen Umsatz 2011 in Mio. 01 Teva Sandoz Watson/Actavis ) 04 Mylan STADA Ranbaxy Dr. Reddy s ) 08 Gedeon Richter Krka Cipla ) Belgien: # 1 Serbien: # 1 Russland: # 2 3) Deutschland: # 3 Italien: # 3 Spanien: # 3 Eurogenerics Hemofarm Nizhpharm MAKIZ ALIUD STADApharm EuroGenerici Laboratorio STADA Datenquelle: Geschäftsberichte. Währungsumrechnung zum 31. Dez ) Proforma addierte Umsätze 2011 Watson und Actavis. 2) Geschäftsjahresende ) Lokaler Hersteller/Produzent. Seite 4

5 Der STADA-Konzern ist die Nr. 3 in deutschen Apotheken (nach Absatz) Generika Eigene Marken Pflanzliche Arzneimittel über 111 Mio. verkaufte Arzneimittel-Verpackungen in Deutschland STADA-Konzern (alle STADA-Vertriebsgesellschaften in deutschen Apotheken in ) ) Konzern Ranking nach Absatz in deutschen Apotheken in Novartis/Hexal/Sandoz /1A Pharma 4. Bayer 7. Klosterfrau 2. Ratiopharm 5. Boehringer Ingelheim 8. Sanofi-Aventis 3. STADA-Konzern 6. Winthrop 9. Dr Reddys 1) STADA-Schätzung auf der Basis von Marktdaten verschiedener internationaler Marktforschungsinstitute. Seite 5

6 STADA Top-Produkte Wirkstoff Top 5 Generika Omeprazol Phospholipide Enalapril Simvastatin Diclofenac Indikation Magentherapeutikum Lebertherapeutikum ACE-Hemmer Lipidsenker Antirheumatikum Umsatz 2011 in Mio. 41,5 25,5 24,3 23,5 22,1 +/- in % -18% +14% +5% -11% -4% Marke Top 5 Markenprodukte Indikation Umsatz 2011 in Mio. +/- in % Grippostad Apo-Go Ladival Chondroxid Hirudoid Erkältungsmittel Parkinson-Mittel Sonnenschutzmittel Mittel gegen abnutzungsbedingte Gelenkerkrankung Venentherapeutikum 33,8 25,8 20,2 17,8 17,4 +18% -2% +38% +21% +4% Seite 6

7 Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Globales Bevölkerungswachstum Alternde Gesellschaft in Industrieländern Medizinischer Fortschritt Prognose internationaler Pharmamarkt bis 2016: 4 bis 6% p.a. 1) Wachstumschancen Generika Fortschreitende Generika- Penetration Kontinuierliche Patentabläufe Prognose globaler Generika-Markt bis 2016: bis zu 9,6% p.a. 2) Wachstumschancen Zusätzliche Wachstumschancen Ausbau des Markenproduktgeschäfts Expansion in attraktive Wachstumsmärkte mit Fokus auf Osteuropa Spezifische Herausforderungen und zusätzliche Risiken 3), u.a. Regulatorische Eingriffe Währungsvolatilitäten Ausfallrisiken 1) IMS MIDAS 2011; IMS Market Prognosis, Sep. 2011; IMS Institute For Healthcare Informatics analysis prepared for STADA, Feb Daten basierend auf den 32 führenden Pharma-Märkten. 2) IMS MIDAS 2011; IMS Market Prognosis, Sep. 2011; IMS Institute For Healthcare Informatics analysis prepared for STADA, Feb Die Marktangaben zu Generika schwanken wegen differenter Marktdefinitionen von Quelle zu Quelle teilweise erheblich. 3) Herausforderungen und Risiken sind detailliert im Geschäftsbericht 2011, insbesondere im Risikobericht, beschrieben. Seite 7

8 Roadmap Konzernumsatz 1,57 Mrd. 1,72 Mrd. min. 2,15 Mrd. EBITDA 1) 287,5 Mio. 337,2 Mio. min. 430 Mio. Konzerngewinn 2) 115,8 Mio. 146,6 Mio. min. 215 Mio. Wachstumskomponenten Organische Konzernentwicklung STADA build the future (BtF) Aktuelle Akquisitionen Annahmen/Rahmenbedingungen: Investitionen BtF bis 2013 insgesamt ca. 20 Mio., Kosten BtF (einmalige Sondereffekte) bis 2013 insgesamt ca. 50 Mio.. 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte ( ) und nicht operativ bedingte Effekte aus Währungseinflüssen (2009). 2) Bereinigt um einmalige Sondereffekte ( ) und nicht operativ bedingte Effekte aus Währungseinflussen (2009) und aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten ( ). Seite 8

9 Breite internationale Vertriebsstruktur aktiv in über 80 Ländern Aktuelles STADA-Vertriebsnetzwerk Eigene Vertriebsgesellschaften in europäischen Ländern: Belgien, Bulgarien, Bosnien-Herzegowina, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Irland, Italien, Kroatien, Litauen, Mazedonien, Montenegro, Niederlande, Österreich, Polen, Portugal, Rumänien, Russland, Schweiz, Serbien, Slowakei, Slowenien, Spanien, Tschechien, Ukraine Steigender Umsatzanteil in Schwellenländern Weitere STADA Vertriebsgesellschaften außerhalb Europas in: Ägypten, Australien, China, Kasachstan, Philippinen, Thailand, Vietnam Weltweiter Export in mehr als 50 Ländern Seite 9

10 STADA Top nationale Märkte 1-9/2012 1) Land Umsatz in Mio. 1-9/2012 Anteil am Gesamtumsatz Δ vs. 1-9/2011 in % Δ vs. 1-9/2011 kwk 2) in % Deutschland 344,7 19% 7% -4 Russland 233,0 8% 10% Italien 114,2 7% 2% +6 Belgien 100,1 7% 0% -5 Spanien 83,9 6% 0% +1 Frankreich 63,6 4% 1% +9 Serbien 51,2 3% 1% Generika Markenprodukte 1) Märkte mit mindestens 4% Anteil am Konzernumsatz. 2) kwk: Bei konstanten Wechselkursen. Seite 10

11 Niedrige Penetrationsraten erzeugen Volumenopportunität in Westeuropa Land Generikafähiger Markt in Mio. Generika- Markt in Mio. Generika-Penetration Italien % Spanien % Belgien % Schweiz % Zum Vergleich Deutschland % Fokus auf profitables und nachhaltiges Wachstum Quelle: STADA-Schätzung zu Herstellerabgabepreisen auf Basis von Marktdaten verschiedener internationaler Marktforschungsinstitute für Seite 11

12 Top-Wachstumsmarkt Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz (in Mio. ) (in Mio. ) Gesamtumsatz 1-9/2012: 233,0 Mio. (+20%) +21% +21% 103,0 129,5 85,4 107,2 1-9/ / / /2012 Entwicklung des russischen Arzneimittelmarkts (in Mio. USD) Generics OTC e 2013e 2014e 2015e Repräsentanzen STADA CIS Über 650 Außendienstmitarbeiter Quelle: STADA, Broker Research. Geschätzter Wert des russischen Pharmamarkts: 16 Mrd. USD in 2011 Durchschnittliche jährliche Umsatz-Wachstumsrate von ca. 13% für OTC und Generika STADA: Nr. 2 der regionalen Hersteller/ Produzenten 72% des Markts sind Out-of-Pocket (STADA: 85%) Wachsende staatliche Gesundheitsausgaben durch BIP-Wachstum und höherem verfügbaren Einkommen Begrenzte staatliche Regulierung ( Vital and Essential Drug List ) Seite 12

13 STADA Markenprodukte Nummer 1 in Deutschland Bei Zinkmangel Nummer 1 in Deutschland Bei Entzündungen im Mund Nummer 3 in Deutschland Beruhigungs- und Schlafmittel Nummer 1 in Deutschland Sonnen-schutz Nummer 1 in Deutschland Bei grippalen Infekten Levomecol Nummer 1 in Russland Bindegewebsinfektion (Phlegnom) Nummer 5 in Deutschland Muskel- und Gelenkschmerz Nummer 8 in Russland Rhinologikum Apo-Go Nummer 1 in UK in Apomorphine Parkinson-Mittel Hexicon Nummer 2 in Russland Antiseptikum (Frauengesundheit) Cetraben Nummer 6 in UK Hautekzeme und trockene Haut Nummer 3 in Deutschland Bei Magensiummangel Chondroxid Nummer 3 in Russland Abnutzungsbedingte Gelenkerkrankungen Vitaprost Nummer 2 in Russland Chronische Prostatitis Seite 13

14 Internationale STADA Top-Marken Marke Anzahl Länder OTC / RX Ursprungsland Indikation Kamistad 23 OTC DE Entzündungen im Mund Apo-Go 21 RX UK Parkinson Hirudoid 21 OTC DE Venenentzündung Tramal 19 RX PL Schmerz Grippostad 17 OTC DE Grippaler Infekt Ladival 17 OTC DE Sonnenschutz Mobilat 17 OTC DE Muskel + Gelenkschmerz Chondroxide 14 OTC RU Muskel + Gelenkschmerz Hexicon 13 RX RU Antimykotikum Vitaprost 13 RX RU Prostatahyperplasie Lavomax 12 RX RU Prostatahyperplasie Levomecol 12 RX RU Topisches Antibiotikum Snup 10 OTC DE Schnupfen Magnetrans 9 OTC DE Nahrungsergänzungsmittel Multilind (Mikrosilver) 7 OTC DE Pilzinfektion Cetraben 1 OTC UK Ekzeme (Trockene Haut) Seite 14

15 Markenprodukte tragen 45% zum bereinigten operativen Ergebnis bei 45% 33% 36% 37% 33% 21% 20% 24% 26% 26% 27% 28% /2012 Anteil der Markenprodukte am Umsatz 1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis 1) 1) der beiden Kernsegmente Generika und Markenprodukte. Seite 15

16 Biosimilar-Aktivitäten Umfassende Erfahrung mit dem Zulassungsprozess der EMA für Biosimilars durch bereits erfolgreiche Epo-Entwicklung Wahrnehmung von Chancen unter angemessener Risiko-Nutzen-Abwägung für das Unternehmen Wahl einer Einlizensierungs-Strategie, unter anderem auf Grund der Erfahrungen mit der europäischen Vermarktung von Epo Vermeidung von hohen F&E-Kosten zeitlich spätgelagerte und erfolgsabhängige Meilenstein- Zahlungen Auswahl eines erfahrenen Partners Lizenz- und Kooperationsverträge mit der Gedeon Richter Plc. für die Entwicklung und Vermarktung von zwei Biosimilar-Produkten Erwerb der nicht-exklusiven Rechte für Europa und das GUS-Gebiet 1) für Rituximab sowie die Option auf eine Vertriebslizenz für Trastuzumab zu analogen Bedingungen Rituximab: monoklonaler Antikörper zur Behandlung verschiedener Krebserkrankungen, Marktvolumen für Europa ca. 1,15 Mrd. EUR p.a. Trastuzumab: monoklonaler Antikörper zur Behandlung bestimmter Formen des Brustkrebses und des Magenkrebses, Marktvolumen für Europa ca. 1,39 Mrd. EUR p.a. 1) Aus regulatorischen Gründen vorerst ohne Russland. Sollte eine solche partiell exklusive Lizenzvermarktung in Russland regulatorisch möglich werden, so wird STADA auch dort von Richter eine solche Vertriebslizenz erhalten. Seite 16

17 Kontinuierliche Kostenoptimierung Eigene Produktionsstandorte Anteil am Produktionsvolumen 2011 Westeuropa Bad Vilbel (Deutschland) Pfaffenhofen (Deutschland) Clonmel (Irland) Verkauf der STADA Production Ireland in Q1/2012 1) Osteuropa Vrsac (Serbien) Sabac (Serbien) Dubovac (Serbien) Banja Luka (Bosnien-Herzegowina) Podgorica (Montenegro) Nizhny Novgorod (Russland) Obninsk (Russland) ca. 34% 31% ca. 53% 55% Moskau (Russland) Ryazanskaya (Russland) Verkauf in Q3/20122) Asien ca. 14% Ho-Chi-Minh-Stadt (Vietnam; 50% JV) Peking (China; nur lokal) STADA build the future : Abbau von ca. 800 Vollzeitstellen (vorzeitig erreicht) Straffung der Produktion Gesteigerte Kapazitätsauslastung durch Verlagerung in eigene Fabriken in Niedriglohn- Ländern Optimierte Beschaffungskosten durch weltweiten Einkauf Einbindung der Zulieferer in Marktpreisrisiko Verbesserte IT-Module zur zentralen Planung und Steuerung von Lieferkette und Produktion Kostenoptimierung der QS/QK-Prozesse mit neuem Labor in Rumänien Reduzierung komplexer Konzernstrukturen Systemische Harmonisierung der Dossiers Aufbau eines internen Benchmarkingsystems Standorte bzw. Teile der Standorte sind von EU-Behörden freigegeben worden. 1) Vgl. Ad-hoc-Meldung der Gesellschaft vom ) Vgl. Ad-hoc-Aktualisierung der Gesellschaft vom und ) Zu Listenpreisen vor Rabatten. Ziel: Kostenoptimierung Preiserosion (Preiserosion 2011: > 2% des Konzernumsatzes 3) ) Seite 17

18 Kontinuierliche Margenverbesserung Bereinigte 1) EBITDA-Marge in % 17,8% 18,3% 19,3% 19,7% 20,0% /2012 Verbesserung der Brutto-Marge ungeachtet zahlreicher Tendergewinne mit unterdurchschnittlichen Brutto-Margen belegt nachhaltigen Verbesserungstrend durch Effizienzsteigerung und Produktmix-Optimierung Ausbau des Selbstzahler-Portfolios Verschiebung zu hochmargigem Produkt-/Länder-Mix Skaleneffekte (Volumengewinne) 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte. Seite 18

19 Aktualisierung Geschäftsentwicklungsaktivitäten Russland Erwerb der Rechte am Markenprodukt Baktistatin (Q3) Erwerb des Registrierungsdossiers des Markenprodukts Safocid (Q4) Australien Marktstart in Q3/2012 Ukraine Russland Erwerb der Vertriebslizenz für das Markenprodukt Ingavirin Vertragsabschluss für den Erwerb von fünf Markenprodukten mit Fokus auf die Indikation Gynäkologie in Q2/2012 Erwerb der Markenprodukte Tranexam, Vuka-Vuka und Vuka Drive abgeschlossen in Q2/2012 Grünenthal Transaktion abgeschlossen in Q1/2012 Spirig Transaktion abgeschlossen in Q1/2012 Seite 19

20 Umsatz 1-9/2012 Nach Regionen Konzern gesamt 1.332,5 Mio. +6% (+1%) 1,1% 4,4% 28,9% Westeuropa 873,7 Mio. +1% (-3%) Osteuropa 384,5 Mio. +15% (+6%) Nach Segmenten Kernsegmente 1.310,2 Mio. +9% (+3%) 0,7% 0,9% 32,9% Generika 872,4 Mio. +2% (+0,5%) Markenprodukte 437,9 Mio. +25% (+8%) 65,6% Asien/pazifische Region 58,9 Mio. +67% (+40%) 65,5% Handelsgeschäfte 13,4 Mio. -51% (-50%) Restl. Welt 15,3 Mio. +3% (+45%) Konzernholding/ Sonstiges 8,8 Mio. -48% (-40%) () = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Seite 20

21 Schlüsselkennzahlen 1-9/2012 EBITDA (in Mio. ) 1-9/2012 vs. 1-9/2011 ausgewiesen bereinigt 1) Konzerngewinn (in Mio. ) 1-9/2012 vs. 1-9/2011 ausgewiesen bereinigt 2) 134,6 +77% 238,5 240,7 +11% 266,8 >100% 68,4 99,9 +6% 105,6-6,5 1-9/ / / / / / / /2012 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte. 2) Bereinigt um einmalige Sondereffekte und nicht operativ bedingte Effekte aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten. Seite 21

22 Kapital- und Aktionärsstruktur 30. September 2012 STADA-Aktien 1)2) Mögl. Aktien aus Optionsscheinen 2000/2015 3) Anzahl eigener Aktien Aktionärsstruktur zum 31. Dez. 2011: 100% Free Float Ca. 57% institutionelle Investoren Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gesetzlichen Meldeschwelle von > 3% Anteilsbesitz auf STADA-Website publiziert ( Ca. 13% Apotheker und Ärzte 1) Eigentümer der vinkulierten Namensstammaktien müssen im Aktionärsverzeichnis eingetragen sein, um ihre Aktionärsrechte wahrnehmen zu können. Die Eintragung in das Aktionärsverzeichnis ist nur mit Genehmigung des Vorstands möglich. 2) Zusätzliches genehmigtes Kapital von 29,4 Mio. Aktien. 3) Optionspreis für den Bezug von 20 Aktien: 329,00. Seite 22

23 Dividende Ausschüttungsquote 32% 99% Ausschüttungssumme: 2011: 21,8 Mio. (2010: 21,7 Mio. ) Ausschüttungspolitik: Beteiligung der Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn Dividende je STADA-Stammaktie in 0,37 0, Seite 23

24 Konzernausblick Ausblick 2012: Wachstum bei Konzernumsatz Anstieg des bereinigten EBITDA 1) im hohen einstelligen Prozentbereich Weiteres Wachstums der bereinigten Ertragskennzahlen Sehr deutliche Steigerung des ausgewiesenen Konzerngewinns Bekräftigte Langzeitprognose ) : Konzernumsatz: mindestens 2,15 Mrd. Bereinigtes EBITDA: mindestens 430 Mio. Bereinigter Konzerngewinn: mindestens 215 Mio. 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte. 2) Vgl. Ad-hoc-Meldungen der Gesellschaft vom und Seite 24

25 Vielen Dank für die Aufmerksamkeit Ihr Kontakt: STADA Arzneimittel AG Investor Relations Bad Vilbel, Deutschland Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise am Anfang der Präsentation. Version A