Die Geschichte des staatlichen Umgangs mit Geld ist, mit Ausnahme einiger kurzer glücklicher Perioden, eine Geschichte von unablässigem Lug und Trug.

Transkript

1 M&W Capital (WKN ) +++ M&W Privat (WKN A0LEXD) Die Geschichte des staatlichen Umgangs mit Geld ist, mit Ausnahme einiger kurzer glücklicher Perioden, eine Geschichte von unablässigem Lug und Trug. Friedrich August von Hayek, Ökonom ( )

2 Dipl.-Kfm. Martin Mack Dipl.-Kfm. Herwig Weise 1989 Gründung MACK & WEISE Vermögensverwaltung 2001 Auflage M & W Capital (vermögensverwaltender Aktienfonds) 2006 Auflage M & W Privat (Alternativer Investmentfonds (AIF))

3 DAS GRÖSSTE GELDEXPERIMENT DER GESCHICHTE Finanzkrise, Bankenkrise, Eurokrise, Schuldenkrise das sind die typischen Namen jener Dauerkrise, die das Finanzmarktgeschehen seit 2008 dominieren. Betrachtet man allerdings unser Weltwährungssystem seit seiner Etablierung 1944/1971 bis hin zu der heutigen als»alternativlos«bezeichneten»rettungspolitik«etwas genauer, so wird nur noch eine finale Krise sichtbar: die unseres Kreditgeldsystems mit dem US-Dollar als Weltreservewährung im Zentrum!* $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $0 Exponentielles Schuldenwachstum (Beispiel USA: /2016) Gold-Devisen-Standard Kreditgeld-Standard Quelle: treasurydirect.gov * siehe dazu M & W-Studie: Gold, Geld und Illusionen Die Tragödie unseres Währungssystems

4 DAS GRÖSSTE GELDEXPERIMENT DER GESCHICHTE Als im Jahr 2007 die US-Immobilienblase platzte, ahnten nur wenige, dass sich daraus kurze Zeit später eine globale Banken- und Wirtschaftskrise entwickeln würde, die das über Jahrzehnte aufgebaute Verschuldungskartenhaus der Industrienationen fast zum Einsturz gebracht hätte. Seit 2008 versuchen Notenbanken und Regierungen nun die Solvenzkrise des Weltfinanzsystems durch eine historisch beispiellose Liquiditätsflut, einer verordneten Null-Zins-Planwirtschaft und einer exzessiven Steigerung ihrer Ursache Verschuldung zu bekämpfen, doch die stetige Intensivierung dieser immer neue Tabus brechenden Notstandspolitik zeigt, dass es zunehmend schwieriger wird, unserem heutigen auf niemals mehr rückzahlbaren Schulden basierendem Finanzsystem überhaupt noch Zeit zu erkaufen. Angesichts dessen und der Tatsache, dass die Notenbanken mit ihrer experimentellen Politik das abermalige Entstehen von Finanzblasen an den Anleihe-, Aktien- und Immobilienmärkten befeuern, stehen die Investoren somit in einem Umfeld, wo selbst Bankguthaben oder Staatsanleihen alles andere als Sicherheit versprechen vor völlig neuen Herausforderungen.

5 M & W INVESTMENTFONDS INVESTMENTSTRATEGIE Wurde die Vermögensallokation unserer beiden Investmentfonds vor dem Jahr 2008 nahezu ausschließlich von fundamentalen Bewertungen bzw. antizyklischen Überlegungen bestimmt, so ist es seit Krisenausbruch die von Regierungen und Zentralbanken verfolgte Notstandspolitik. Da die Risiken im Weltfinanzsystem seit dem Jahr 2008 durch die experimentelle Rettungspolitik stetig weiter wachsen und eine Abkehr von der per Druckerpresse finanzierten Schuldenwirtschaft überhaupt nicht erkennbar ist, haben wir unsere Investitionen in beiden Fonds immer stärker auf die Währungsmetalle Gold und Silber bzw. deren Produzenten fokussiert. Sollte die Methode, Staatsdefizite mit der Ausgabe von Banknoten zu decken fortdauern, dann wird unweigerlich der Tag kommen, ob früher oder später, wenn die Geldsysteme der Nationen, die diese Politik verfolgen, vollständig zusammenbrechen werden. Die Kaufkraft der Geldeinheit wird weiter und weiter sinken, bis sie schlussendlich in Gänze verschwindet. Ludwig von Mises, Ökonom ( )

6 M & W CAPITAL M & W PRIVAT

7 M & W CAPITAL VERMÖGENSALLOKATION Der M & W Capital ist ein vermögensverwaltender Aktienfonds, der ohne Quotenzwänge oder Benchmarkorientierung an den globalen Finanzmärkten bevorzugt antizyklisch investiert. Je nach Marktlage und Risikowahrnehmung kann bis zu jeweils 100 % des Fondsvermögens in Aktien, Anleihen, Liquidität (inkl. Währungen) oder Derivate, bis zu 40 % in Edelmetall- Zertifikaten bzw. bis zu 10 % in Fonds anlegt werden.* Damit hat der Fonds die notwendige Flexibilität, um auf Wirtschafts-, Börsenzyklen oder Krisen reagieren zu können. 100% 0-100% 0-100% 0-100% 0-100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 0-40% 30% 20% 10% 0-10% 0% max. mögliche Quote Quote per *Nähere Details entnehmen Sie bitte dem gültigen Verkaufsprospekt!

8 M & W CAPITAL VERMÖGENSALLOKATION (SEIT AUFLAGE) Liquidität Anleihen Aktien Edelmetalle Fonds Derivate Jul 16 Jan 16 Jul 15 Jan 15 Jul 14 Jan 14 Jul 13 Jan 13 Jul 12 Jan 12 Jul 11 Jan 11 Jul 10 Jan 10 Jul 09 Jan 09 Jul 08 Jan 08 Jul 07 Jan 07 Jul 06 Jan 06 Jul 05 Jan 05 Jul 04 Jan 04 Jul 03 Jan 03 Jul 02 Jan 02 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0% 10% 0% 10% 0% 10% Quoten per

9 M & W CAPITAL WERTENTWICKLUNG (SEIT AUFLAGE) % 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Die angegebenen Wertentwicklungen sind keine verlässlichen Indikatoren für künftige Wertentwicklungen. (Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) wurden berücksichtigt. Die auf Kundenebene individuell anfallenden Kosten (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte) wurden in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung.)

10 M & W PRIVAT VERMÖGENSALLOKATION Der M & W Privat ist ein vermögensverwaltender alternativer Investmentfonds (AIF), der ohne Quotenzwänge oder Benchmarkorientierung an den globalen Finanzmärkten bevorzugt antizyklisch investiert. Je nach Marktlage und Risikowahrnehmung kann bis zu 100 % des Fondsvermögens in Aktien, Anleihen, Liquidität (inkl. Währungen) oder auch physische Edelmetalle (z. B. Barren, ETFs) investiert werden. * Damit hat der Fonds die notwendige Flexibilität, um auf Wirtschafts-, Börsenzyklen oder Krisen reagieren zu können. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0-100% 0-100% 0-30% 0-30% 0-10% 0-10% 0-49% max. mögliche Quote Quote per *Nähere Details entnehmen Sie bitte dem gültigen Verkaufsprospekt!

11 M & W PRIVAT VERMÖGENSALLOKATION (SEIT AUFLAGE) Dez 16 Aug 16 Apr 16 Dez 15 Aug 15 Apr 15 Dez 14 Aug 14 Apr 14 Dez 13 Aug 13 Apr 13 Dez 12 Aug 12 Apr 12 Dez 11 Aug 11 Apr 11 Dez 10 Aug 10 Apr 10 Dez 09 Aug 09 Apr 09 Dez 08 Aug 08 Apr 08 Dez 07 Aug 07 Apr 07 Kasse Dez 06 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Anleihen 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Aktien 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Edelmetalle (phys.) 0% 10%20%30%40% Edelmetalle (phys. Gold- u. Silber-ETF) 0% 10%20%30%40% Fonds 0% 10%20% Derivate 0% 10% Quoten per

12 M & W PRIVAT WERTENTWICKLUNG (SEIT AUFLAGE) % % % % % % 100 0% 90-10% 80-20% Die angegebenen Wertentwicklungen sind keine verlässlichen Indikatoren für künftige Wertentwicklungen. (Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) wurden berücksichtigt. Die auf Kundenebene individuell anfallenden Kosten (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte) wurden in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung.)

13 M & W INVESTMENTFONDS HIGHLIGHTS M & W CAPITAL % des Portfolios Aktien (diverse Branchen) Edelmetallminenaktien 100% 80% 60% 40% 20% 0% M & W PRIVAT % des Portfolios Edelmetall-Minenaktien phys. Gold-ETF 100% 80% 60% 40% 20% 0% Quoten per phys. Silber-ETF phys. Gold

14 GOLD BULLEN- UND BÄRENMÄRKTE SEIT 1970 Nie waren die Zinsen in den letzten Jahren tiefer als heute, nie waren sie jemals negativ. Nie hat man zur Überwindung einer Schuldenkrise auf noch mehr Schulden gesetzt, nie hat man so massiv Geld gedruckt oder die Finanzmärkte so allumfänglich manipuliert wie heute. Da die Schäden der andauernden Notstands-Geldpolitik den (vermeintlichen) Nutzen offensichtlich längst übersteigen, kann es nicht verwundern, dass sich die Notenbanken einem wachsenden Vertrauensverlust ausgesetzt sehen. Angesichts dessen gehen wir davon aus, dass sich Gold am Anfang eines neuen Bullenmarktes befindet.

15 GOLD KURSZIELE ANHAND FRÜHERER BULLENMÄRKTE

16 SILBER KURSZIELE ANHAND FRÜHERER BULLENMÄRKTE

17 GOLDMINENAKTIEN BARRON S GOLD MINING INDEX (BGMI)

18 GOLDMINENAKTIEN BÄRENMÄRKTE (SEIT 1970)

19 GOLDMINENAKTIEN BULLENMÄRKTE (SEIT 1970)

20 M & W INVESTMENTFONDS DETAILS M & W CAPITAL M & W PRIVAT Anlagekategorie: Aktienfonds international Alternativer Investmentfonds (AIF) Ausschüttungsart: thesaurierend thesaurierend WKN / ISIN: / LU A0LEXD / LU Investmentmanager: Mack & Weise GmbH Mack & Weise GmbH Fondsgesellschaft: LRI Invest S.A. LRI Invest S.A. Verwahrstelle: M.M. Warburg & CO M.M. Warburg & CO Luxembourg S.A. Luxembourg S.A. Auflegungsdatum: Erstausgabepreis: 50,00 Euro 100,00 Euro Ausgabeaufschlag: 4 % 4 % Investmentberatervergütung: 1,425 % p. a. 1,45 % p. a. Performance Fee: 10 % (High Watermark) 10 % (High Watermark) Verwaltungsvergütung LRI: 0,075 % p. a. gestaffelt* Depotbankvergütung: 0,10 % p. a. 0,05 % p. a. Vertriebszulassung: Deutschland, Luxemburg, Deutschland, Luxemburg Österreich *Für die ersten 500 Mio. : 0,10% p.a., für weitere 250 Mio. : 0,075% p.a., darüber hinaus: 0,05% p.a.

21 DISCLAIMER Diese Werbemitteilung ist erstellt worden von der Mack & Weise GmbH Vermögensverwaltung, um professionelle Anleger und qualifizierte Kontrahenten über bestimmte Sachverhalte in Bezug auf den Fonds zu informieren. Die Mack & Weise GmbH Vermögensverwaltung untersteht der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Eine Überprüfung oder Billigung dieser Werbemitteilung oder des hier beschriebenen Produktes durch die zuständige Aufsichtsbehörde ist grundsätzlich nicht erfolgt. Diese Werbemitteilung dient allein Informationszwecken. Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen und Angaben der Mack & Weise GmbH Vermögensverwaltung, sofern nicht anders angegeben. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Information oder jeglicher Bedingungen eines zukünftigen Geschäftsangebots unter den hier genannten Voraussetzungen kann keine Gewähr übernommen werden. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehenden Werbemitteilung geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile unseres Hauses dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann. Die vorstehenden Angaben beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Werbemitteilung. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Dementsprechend ist eine Änderung unserer Meinung jederzeit möglich, ohne dass diese notwendig publiziert werden wird. Die Bewertung einzelner Finanzinstrumente aufgrund historischer Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen ist daher kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Vielmehr können etwa Fremdwährungskurse oder ähnliche Faktoren negative Auswirkungen auf den Wert von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten haben. Soweit im Rahmen dieser Werbemitteilung Preis-, Kurs- oder Renditeangaben oder ähnliche Informationen in einer anderen Währung als Euro angegeben sind, weisen wir hiermit ausdrücklich darauf hin, dass die Rendite einzelner Finanzinstrumente aufgrund von Währungsrisiken steigen oder fallen kann. Da wir nicht überprüfen können, ob einzelne Empfehlungen sich mit Ihren persönlichen Anlagestrategien und -zielen decken, haben unsere Empfehlungen nur einen unverbindlichen Charakter und stellen insbesondere keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die Empfänger der vorliegenden Informationsschrift sollten deren Inhalt deshalb nicht als derzeitig gültige oder zukünftige Beratung oder Erteilung von Ratschlägen in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder anlagebezogene Fragen verstehen. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der Mack & Weise GmbH Vermögensverwaltung oder LRI Invest S.A. kostenfrei erhältlich. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder in den USA - einschließlich der dazugehörigen Gebiete - noch an oder für Rechnung von US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Diese Werbemitteilung und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieser Werbemitteilung sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Die Weitergabe dieser Werbemitteilung an Dritte sowie die Erstellung von Kopien, ein Nachdruck oder sonstige Reproduktionen des Inhalts oder von Teilen dieser Werbemitteilung ist nur mit unserer vorherigen schriftlichen Zustimmung zulässig. Die LRI Invest S.A. agiert als Verwaltungsgesellschaft des Fonds und ist eine Aktiengesellschaft nach luxemburgischen Recht mit Sitz in Luxemburg (9A, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach). Sie entspricht den Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( OGAW ), sowie der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2011 über die Verwalter Alternativer Investmentfonds ( AIFM ). Der Gesellschaftszweck besteht in der Auflegung und Verwaltung gemäß den genannten Richtlinien zugelassenen luxemburgischer und/oder ausländischer Organismen für gemeinsame Anlagen ("OGA") und Alternativer Investmentfonds ("AIF") sowie in weiteren, im weitesten Sinne der Gesetze vom 17. Dezember 2010 über OGA und vom 12. Juli 2013 über AIFM, zulässigen Tätigkeiten. Hierzu zählen, neben den administrativen Tätigkeiten, insbesondere die Anlageverwaltung sowie der Vertrieb.