QUARTALSBERICHT II-2003 BAADER WERTPAPIERHANDELSBANK AG

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1 QUARTALSBERICHT II-23 BAADER WERTPAPIERHANDELSBANK AG

2 Sehr geehrte Aktionäre, der Stimmungsumschwung der Anleger an den Börsen im II. Quartal 23 führte zu teilweise erheblichen Kurssteigerungen. Die deutschen Leitindizes verbuchten im 1. Halbjahr zweistellige Gewinnzuwächse (DAX 11,3%, MDAX 16,8% und TecDAX 18,5%). Damit schlugen Sie deutlich den DJ Stoxx 5 Index, der nur 3,3% zulegen konnte. Der größte Verlierer war in der ersten Jahreshälfte der Nikkei 225, der währungsbereinigt 4,7 Prozent nachgab. In den USA reagierten die Börsen sehr uneinheitlich. Während der NASDAQ 1 währungsbereinigt um 11,7% stieg, verlor der Dow Jones Industrials 1,5%. In Deutschland wagte auch im II. Quartal kein Unternehmen den Schritt an die Börse. Aufgrund der leicht verbesserten Börsenumsätze und des gelungenen Startes von MAX-ONE an der Börse München, hat die Baader Wertpapierhandelsbank AG im II. Quartal einen Gewinn verbucht. Die Integration der Gebhard & Schuster Wertpapierhandelshaus AG, der Baader Securities AG und der IPO GmbH sind mit der Verschmelzung auf die Mutter vollständig abgeschlossen. Die offensive Nutzung der Chancen der Marktkonsolidierung wurde mit der Übernahme der Skontren der 886 GmbH strategisch fortgesetzt. Dies war ein weiterer Schritt, um unsere derzeitige Marktstellung an der Frankfurter Wertpapierbörse zu sichern und weiter auszubauen. Die vom Baader-Konzern bereits im Jahr 21 festgelegte Strategie, das Beteiligungsgeschäft komplett aufzulösen, wurde im II. Quartal durch die Veräußerung der Mehrheitsbeteiligung am Textilunternehmen Windsurfing Chiemsee an einen strategischen Investor aktiv umgesetzt. Kurs in EUR Kursentwicklung der Baader Wertpapierhandelsbank AG Aktie 1 QB II-23

3 ERTRAGSLAGE Im II. Quartal 23 war das Konzernergebnis durch die Kosten der Integration der Gebhard & Schuster Wertpapierhandelshaus AG und der Spütz Börsenservice GmbH belastet. Trotzdem konnte das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit für das II. Quartal mit T 2.64 im Vergleich zum I. Quartal 23 signifikant verbessert werden und beträgt somit für das 1. Halbjahr 23 T -424 (Vorjahr T ). Ausschlaggebend für diesen Trend ist einerseits das freundlichere Klima an den Börsen zum anderen macht sich die Strategie der Baader Wertpapierhandelsbank AG, durch Zukäufe von Orderbüchern ihre Ertragsmöglichkeiten auf eine breitere Basis zu stellen, deutlich positiv bemerkbar. Alles in allem führte dies dazu, dass sich das Handelsergebnis im Vergleich zum mehr als verdoppelte und auch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 15,2 % stieg. Der verbesserten Ertragssituation steht weiterhin der konsequente Sparkurs der Baader Wertpapierhandelsbank AG gegenüber. So konnten die anderen Verwaltungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8,8 % von T auf T 7.53 gesenkt werden. Das Konzernergebnis zum betrug T -56 und wurde im Vergleich zum um T gesteigert. VERMÖGENSLAGE Die Bilanzsumme hat sich zum mit T im Vergleich zu T am leicht verringert. Die Forderungen an Kreditinstitute sind im 1. Halbjahr 23 um T 8.42 auf T zurückgegangen. Die Forderungen an Kunden sowie die Risikovorsorge konnten erheblich zurückgeführt werden. Dies gilt ebenso für die in der Position Availablefor-Sale Bestände ausgewiesenen Beteiligungen. Die Immateriellen Vermögensgegenstände sind um T auf T gestiegen. Der Anstieg ist verursacht durch die Aktivierung erworbener Nutzungsrechte. Der Konzern verfügt zum über ein Eigenkapital von T , die Eigenkapitalquote beträgt 76,2 %. FINANZLAGE Am standen kurzfristigen Bankforderungen und jederzeit veräußerbaren börsenfähigen Wertpapieren und Finanzanlagen in Höhe von T kurzfristige Bankverbindlichkeiten in Höhe von T gegenüber. Saldiert ergibt sich ein bilanzieller Liquiditätsüberschuss von T Die Zahlungsfähigkeit des Konzerns war im Berichtszeitraum jederzeit gewährleistet. AUSBLICK Die bereits eingeleiteten Umstrukturierungsmaßnahmen werden sich in der 2. Jahreshälfte auch weiterhin positiv auf das Ergebnis niederschlagen. Dies wird sich insbesondere in der Position Personal- und Verwaltungskosten bemerkbar machen. Die Strategie der Diversifizierung und des weiteren Ausbaus der Skontroführung wird auch im III. Quartal, durch weitere Geschäftsübernahmen und den Aufbau des Rentenhandels, fortgesetzt. Durch die Neuregelung der Verteilung der Courtageerlöse an der Frankfurter Wertpapierbörse zugunsten der Skontroführung, ist künftig mit einer Verbesserung der Courtage-Erträge zu rechnen. RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE Die Baader Wertpapierhandelsbank AG macht von der Befreiungsvorschrift des 292a HGB Gebrauch. Der vorliegende Zwischenabschluss wurde gemäß IAS 34 für den Baader-Konzern zum in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards (IAS/IFRS) und deren Auslegung durch das International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) aufgestellt. Bei der Aufstellung des Zwischenberichts und der Vergleichszahlenermittlung wurden dieselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Konzernabschluss zum angewandt. KONSOLIDIERUNGSKREIS Im I. Quartal 23 hat die Baader Wertpapierhandelsbank AG die Gebhard & Schuster Wertpapierhandelshaus AG und die Spütz Börsenservice GmbH erworben. Die Spütz Börsenservice GmbH wurde als voll zu konsolidierendes Unternehmen in den Konsolidierungskreis des Baader-Konzerns aufgenommen. Die Gebhard & Schuster Wertpapierhandelshaus AG wurde im März 23, die bisher vollkonsolidierten Tochterunternehmen Baader Securities AG und die IPO GmbH wurden im April 23 auf die Baader Wertpapierhandelsbank AG verschmolzen. QB II-23 2

4 KONZERN-BILANZ-IAS FÜR DEN ZEITRAUM VOM BIS Baader Wertpapierhandelsbank AG Unterschleißheim AKTIVA Notes EUR 1. Barreserve (9) 1.392,78 2. Forderungen an Kreditinstitute (1) , Forderungen an Kunden (1) , Risikovorsorge für das Kreditgeschäft (1) , Handelsaktiva (11) , Available-for-Sale Bestände (12) , Anteile an at Equity bewerteten Unternehmen (13) , Finanzanlagen (14) , Sachanlagen (15) , Immaterielle Anlagewerte (16) , Geschäftswerte (16) , Ertragsteueransprüche (17) , Sonstige Aktiva (18) , Aktive latente Steuern (17) , Summe Aktiva , PASSIVA Notes EUR 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (19) , Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (19) , Rückstellungen (2) , Ertragsteuerverpflichtungen (21) , Sonstige Passiva (22) , Passive latente Steuern (21) , Anteile im Fremdbesitz , Eigenkapital a) gezeichnetes Kapital , b) Kapitalrücklage , c) Neubewertungsrücklage , d) Konzernergebnis ,33 Summe Passiva , QB II-23

5 KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG-IAS FÜR DEN ZEITRAUM VOM BIS Baader Wertpapierhandelsbank AG Unterschleißheim GUV Notes 1. Zinserträge (1) , Zinsaufwendungen (1) , Zinsüberschuss (1) , Risikovorsorge für das Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge , Provisionserträge (2) , Provisionsaufwendungen (2) , Provisionsüberschuss (2) , Handelsergebnis (3) , Ergebnis aus Available-for-Sale Beständen EUR EUR (4) , Ergebnis aus Finanzanlagen (5) , Verwaltungsaufwand (6) , Betriebsergebnis , Sonstige betriebliche Erträge (7) , Sonstige betriebliche Aufwendungen (7) , Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Ertragsteuern auf das Ergebnis aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit 18. Jahresergebnis vor konzernfremden Gesellschaftern 19. Konzernfremden Gesellschaftern zustehender Verlust , (7) , , , Jahresergebnis , Gewinnvortrag/Verlustvortag aus dem Vorjahr Konzernergebnis , Ergebnis je Aktie -,2-1,8 EUR EUR QB II-23 4

6 KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG-IAS (QUARTALSAUFTEILUNG) Baader Wertpapierhandelsbank AG Unterschleißheim GUV (QUARTALSAUFTEILUNG) II/23 I/23 II/22 I/22 1. Zinsüberschuss Risikovorsorge für das Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Available-for-Sale Beständen Ergebnis aus Finanzanlagen Verwaltungsaufwand Betriebsergebnis Sonstige betriebliche Erträge Sonstige betriebliche Aufwendungen Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Ertragsteuern auf das Ergebnis aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit Jahresergebnis vor konzernfremden Gesellschaftern Konzernfremden Gesellschaftern zustehender Verlust Jahresergebnis Gewinnvortrag/Verlustvortag aus dem Vorjahr Konzernergebnis QB II-23

7 EIGENKAPITALENTWICKLUNG / KAPITALFLUSSRECHNUNG FÜR DEN ZEITRAUM VOM BIS Baader Wertpapierhandelsbank AG Unterschleißheim EIGENKAPITALENTWICKLUNG Eigenkapital zum Gezeichnetes Kapital Eigene Aktien Kapitalrücklage Eigene Aktien Anpassungen Gewinnverwendung Anpassungen Währungsumrechnung Anpassungen Konsolidierung Gewinnrücklagen Anpassungen Gewinnverwendung Anpassungen aus Konsolidierung Neubewertungsrücklagen Bewertungsänderungen Anpassung Steuerabgrenzung Konzernergebnis Ergebnis Eigenkapital zum KAPITALFLUSSRECHNUNG Periodenergebnis (inkl. konzernfremden Gesellschaftern zustehender Ergebnisanteil) Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit zahlungswirksame des Finanzmittelfonds Effekte aus Wechselkursänderungen und Konsolidierung Finanzmittelfonds am Anfang der Periode Finanzmittelfonds am Ende der Periode Zusammensetzung Finanzmittelfonds zum 3.6. Forderungen an Kreditinstitute täglich fällig Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten täglich fällig Finanzmittelfonds QB II-23 6

8 ANHANG (NOTES) Baader Wertpapierhandelsbank AG Unterschleißheim ANGABEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG DES KONZERNS (1) ZINSÜBERSCHUSS Zinserträge aus Kredit- und Geldmarktgeschäften festverzinslichen Wertpapieren Zinsaufwendungen ,5 Insgesamt ,1-66,4-66,4, (2) PROVISIONSÜBERSCHUSS Provisionserträge Wertpapier- und Emissionsgeschäft Courtagen Provisionsaufwendungen Courtagen Abwicklungsgebühren Wertpapier- und Emissionsgeschäft sonstige Provisionsaufwendungen ,6 +11,7-12,4-53,6 +3,5-56, +1, -8,2 Insgesamt ,2 (3) HANDELSERGEBNIS Effektenhandel Zinsen und Dividenden Wertpapiere Optionen und Futures Kursdifferenzen , 29, +747,3-1, -72,4 Devisen ,1 Insgesamt ,2 7 QB II-23

9 (4) ERGEBNIS AUS AVAILABLE-FOR-SALE BESTÄNDEN Zins- und Dividendenerträge festverzinsliche Wertpapiere Aktien/ andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Beteiligungen Gewinn/ Verlust aus dem Verkauf von Available-for-Sale Beständen Aktien/ andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Beteiligungen , +1, +1, -1, +4,1 +28,8 +,4 Wertberichtigungen ,9 Insgesamt ,8 (5) ERGEBNIS AUS FINANZANLAGEN Zinserträge aus Kredit- und Geldmarktgeschäften festverzinslichen Wertpapieren Wertberichtigungen +, Insgesamt ,6-76,6 +, -76,6 (6) VERWALTUNGSAUFWAND Personalaufwand , Andere Verwaltungsaufwendungen ,8 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen ,5 Insgesamt ,9 (7) SONSTIGE ERTRÄGE UND AUFWENDUNGEN Sonstige betriebliche Erträge ,4 Sonstige betriebliche Aufwendungen ,7 Steuern ,3 Insgesamt ,8 QB II-23 8

10 Die Segmentberichterstattung des Konzernabschlusses zum 3. Juni 23 der Baader Wertpapierhandelsbank AG wird nach den Geschäftsbereichen dargestellt. Der Segmentbericht nach Regionen entfällt durch den Verkauf der Baader Securities a.s. (8) SEGMENTBERICHT IN EUR Zinsüberschuss Risikovorsorge Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Kreditgeschäft Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Available-for -Sale Beständen Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus Finanzgeschäft Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis Gewinn vor Steuern Risikoaktiva in Allokiertes Kapital in Rentabilität des allokierten Kapitalsbezogen auf Gewinn vor Steuern Mitarbeiter im Halbjahresdurchschnitt 9 QB II-23

11 Skontroführung und Eigenhandel Institutionelle Kunden Emissionen und Beteiligungen Sonstiges/ Konsolidierung Konzern , , ,58, ,79,,,,, , , ,58, , , , ,58, , , ,12,, , ,82, ,9, , ,12,,, , , , ,9, , , , ,38, , , , ,42, , , , ,11, , ,5% * 71,95% -,63% * Das Wesen des Kommissionsgeschäftes besteht grundsätzlich darin, keine eigenen Risikopositionen einzugehen. Die Angabe der Rentabilitätskennziffer für das Segment Institutionelle Kunden ist daher nicht sinnvoll, da sich bei der Division durch einen sehr kleinen Wert nahe Null keine aussagekräftige Kennziffer ergibt. QB II-23 1

12 ANGABEN ZUR BILANZ DES KONZERNS (9) BARRESERVE Kassenbestand 1 +1, Insgesamt 1 +1, (1) FORDERUNGEN Forderungen an Kreditinstitute Täglich fällig Sonstige Forderungen Forderungen an Kunden ,3 Risikovorsorge für das Kreditgeschäft ,8 Insgesamt ,1-28,7-5,9-66,9 (11) HANDELSAKTIVA Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ,4 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere ,5 Insgesamt ,2 (12) AVAILABLE-FOR-SALE BESTÄNDE Nicht konsolidierte verbundene Unternehmen ,2 Beteiligungen ,8 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere ,7 Anleihen und Schuldverschreibungen ,8 Sonstiger Anteilsbesitz +, Insgesamt ,6 (13) ANTEILE AN AT EQUITY BEWERTETEN UNTERNEHMEN Assoziierte Unternehmen , Insgesamt , 11 QB II-23

13 (14) FINANZANLAGEN Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ,3 Insgesamt ,3 (15) SACHANLAGEN Betriebs- und Geschäftsausstattung ,5 Grundstücke und Bauten ,7 Sachanlagen im Bau ,1 Insgesamt ,8 (16) IMMATERIELLE ANLAGEWERTE Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte , Geschäfts- oder Firmenwerte , Insgesamt , (17) ERTRAGSTEUERANSPRÜCHE Steueransprüche aus tatsächlichen Steuerüberzahlungen ,8 Latente Steuererstattungsansprüche , Insgesamt ,7 (18) SONSTIGE AKTIVA Sonstige Vermögensgegenstände ,2 Rechnungsabgrenzungsposten ,8 Insgesamt ,5 QB II-23 12

14 (19) VERBINDLICHKEITEN Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten täglich fällig mit vereinbarter Laufzeit Verbindlichkeiten gegenüber Kunden täglich fällig ,4 +131,6 +14,5 +751,4 +751,4 Insgesamt ,1 (2) RÜCKSTELLUNGEN Pensionsrückstellungen ,9 Andere Rückstellungen ,1 Insgesamt ,7 (21) ERTRAGSTEUERVERPFLICHTUNGEN Ausstehende tatsächliche Steuerzahlungen , Latente Steuerverpflichtungen ,2 Insgesamt ,3 (22) SONSTIGE PASSIVA Sonstige Verbindlichkeiten ,8 Insgesamt ,8 13 QB II-23

15 SONSTIGE ANGABEN (23) EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND ANDERE VERPFLICHTUNGEN Eventualverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten Andere Verpflichtungen Unwiderrufliche Kreditzusagen ,8-65,8 +, +, +, (24) TREUHANDGESCHÄFTE Firmenanteile 7-1, Treuhandvermögen 7-1, Firmenanteile 7-1, Treuhandverbindlichkeiten 7-1, ANGABEN ZU TOCHTERUNTERNEHMEN NAME, SITZ Kapital-/Stimmrechtanteil Baader Management AG, Unterschleißheim 1% KST Wertpapierhandels AG, Stuttgart 87,1% Spütz Börsenservice GmbH, Frankfurt 1% Webstock AG, Unterschleißheim 1% QB II-23 14

16 KENNZAHLENÜBERSICHT IAS Baader Wertpapierhandelsbank AG Unterschleißheim KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG Verwaltungsaufwand Mio. EUR -19,33-18,79 2,9 Jahresergebnis Mio. EUR -55, , 97,9 EPS EUR -,2-1,8 98,1 Konzern-Bilanz Eigenkapital Mio. EUR 14,78 16,7-1,8 Bilanzsumme Mio. EUR 137,59 143, -3,8 Kennzahlen des Geschäfts Mitarbeiter ,8 Orderbücher Stück ,9 Dividende je Aktie EUR Baaderbank Aktienkurs Eröffnungskurs (2.1) EUR 2,55 4,79-46,8 Höchster Kurs EUR 3,6 7, -48,6 Niedrigster Kurs EUR 1,48 3,75-6,5 Schlusskurs (3.6.) EUR 3,6 4,3-16,3 Marktkapitalisierung (3.6.) Mio. EUR 82,63 98,7-16,3 Aktienumsatz (Tagesdurchschnitt) Stück ,7 BAADER WERTPAPIERHANDELSBANK AG WEIHENSTEPHANER STRASSE UNTERSCHSCHLEISSHEIM DEUTSCHLAND TEL. 89/515- FAX 89/ INFO@BAADERBANK.DE