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1 Fixed Income Research Fixed Income Research Transparenzvorschriften Transparenzvorschriften PfandBG PfandBG 15. August August 216 Bremen Kiel Schleswig- Holstein Hamburg Niedersachsen Hannover Mecklenburg- Vorpommern Schwerin Brandenburg Berlin Magdeburg Potsdam Nordrhein- Westfalen Düsseldorf Rheinland- Pfalz Mainz Saarland Saarbrücken Hessen Wiesbaden Stuttgart Erfurt Thüringen Sachsen- Anhalt Bayern Sachsen Dresden Baden- Württemberg München Pfandbrief-Sparkassen Q2/ Weitergabe am: :38

2 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Vorwort Mit der vorliegenden Publikation möchten wir Ihnen auf Basis der Transparenzrichtlinien nach 28 Pfandbriefgesetz (PfandBG) einen Überblick über die deutschen Sparkassen geben, die emittieren. Trotz der hohen Datenqualität möchten wir an dieser Stelle auf mögliche inhaltliche Abweichungen hinweisen. Die im 28 PfandBG auferlegten Transparenzvorschriften bieten den Instituten teilweise Veröffentlichungsfreiheiten, die im Einzelfall zu Inkonsistenzen führen können. Die nur partiell auftretenden Abweichungen sind unseres Erachtens jedoch marginal und erlauben aus diesem Grund trotzdem einen marktübergreifenden Vergleich. Da die Sparkasse Herford erstmals in 215 und Öffentliche emittierte, wurde sie der Studie hinzugefügt. Diese Studie liefert zwar die wesentlichen Informationen zu den deutschen Pfandbrief-Sparkassen zum 2. Quartal 216 und gibt einen Überblick zu den einzelnen Emittenten und Deckungsstöcken, sie ersetzt jedoch nicht die Analyse der Primärquelle. NORD/LB Fixed Income Research Seite 1 von 72

3 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Inhaltsverzeichnis Seite Gesamtmarkt Überblick 4 14 Förde Sparkasse 15 Hamburger Sparkasse 16 Kreissparkasse Böblingen 17 Kreissparkasse Göppingen 18 Kreissparkasse Heilbronn 19 Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg 2 Kreissparkasse Köln 21 Kreissparkasse Ludwigsburg 22 Landessparkasse zu Oldenburg 23 Nassauische Sparkasse 24 Niederrheinische Sparkasse RheinLippe 25 Nord-Ostsee Sparkasse 26 Sparkasse Bremen 27 Sparkasse Elmshorn 28 Sparkasse Essen 29 Sparkasse Fürstenfeldbruck 3 Sparkasse Hanau 31 Sparkasse Hannover 32 Sparkasse Harburg-Buxtehude 33 Sparkasse Herford 34 Sparkasse Holstein 35 Sparkasse KölnBonn 36 Sparkasse Krefeld 37 Sparkasse Kulmbach-Kronach 38 Sparkasse Leverkusen 39 Sparkasse zu Lübeck 4 Sparkasse Mittelthüringen 41 Sparkasse Münsterland Ost 42 Sparkasse Neuss 43 Sparkasse Nürnberg 44 Sparkasse Pforzheim Calw 45 Sparkasse Südholstein 46 Sparkasse Westmünsterland 47 Stadtsparkasse Düsseldorf 48 Stadtsparkasse München 49 Stadtsparkasse Wuppertal 5 Taunus Sparkasse 51 Weser-Elbe Sparkasse 52 NORD/LB Fixed Income Research Seite 2 von 72

4 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Inhaltsverzeichnis Seite Öffentliche 53 Kreissparkasse Göppingen 54 Kreissparkasse Köln 55 Nassauische Sparkasse 56 Sparkasse Aachen 57 Sparkasse Hanau 58 Sparkasse Hannover 59 Sparkasse Herford 6 Sparkasse Holstein 61 Sparkasse KölnBonn 62 Sparkasse Mittelthüringen 63 Sparkasse Neuss 64 Sparkasse Paderborn-Detmold 65 Stadtsparkasse Düsseldorf 66 Stadtsparkasse Mönchengladbach 67 Stadtsparkasse München 68 Stadtsparkasse Wuppertal 69 NORD/LB Fixed Income Research Seite 3 von 72

5 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Gesamtmarkt Überblick NORD/LB Fixed Income Research Seite 4 von 72

6 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Top 1 Emittenten Hamburger Sparkasse 25,2% 24,1% Sparkasse KölnBonn Kreissparkasse Köln Sparkasse Essen 2,1% 2,1% 2,2% 3,1% 3,1% 3,4% 3,4% 14,5% 16,4% Sparkasse Pforzheim Calw Sparkasse Münsterland Ost Stadtsparkasse Düsseldorf Taunus Sparkasse Nassauische Sparkasse Förde Sparkasse Restliche Sparkassen Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research Top 1 Emittenten Öffentliche Sparkasse Hannover 4,5% 3,% 2,1%1,6% 3,9% Kreissparkasse Köln Sparkasse Hanau 4,7% 33,8% Sparkasse Aachen Stadtsparkasse Düsseldorf 8,5% Stadtsparkasse Mönchengladbach Sparkasse Holstein 9,4% Nassauische Sparkasse Sparkasse KölnBonn 1,4% 18,1% Kreissparkasse Göppingen Restliche Sparkassen Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research NORD/LB Fixed Income Research Seite 5 von 72

7 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Gesamtüberblick Deckungswerte 18.7% 13.7% 5.6% 4.2% 11.9% 3.2% 2.9% 1.6%.1%.% 5.1% Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten privat Bauplätze privat Derivate Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research Gesamtüberblick Deckungswerte Öffentliche 2,3% 18,6% 54,% 25,% Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Zentralstaaten Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research NORD/LB Fixed Income Research Seite 6 von 72

8 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Gesamtüberblick Laufzeitstruktur bis,5, >1 Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research Gesamtüberblick Laufzeitstruktur Öffentliche bis,5, >1 Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research NORD/LB Fixed Income Research Seite 7 von 72

9 Umlauf Anteil in % Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Anteil Pfandbrief-Sparkassen am Gesamtmarktumlauf* % 1% 25. 8% % 15. 4% Hypfe Öpfe Gesamt 2% % Gesamtmarktumlauf Pfandbriefsparkassen Marktanteil Pfandbrief-Sparkassen Quelle: Emittenten, Deutsche Bundesbank, NORD/LB Fixed Income Research * Gesamtmarktumlauf nach Bundesbank-Angaben (Stand: März 216); dabei sind im hypothekarischen Pfandbrief-Gesamtumlauf Schiffsund Flugzeugpfandbriefe mit enthalten. NORD/LB Fixed Income Research Seite 8 von 72

10 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Marktüberblick Institut Pfandbriefvolumen Deckungsstock Überdeckung Überdeckung (in Mio.) (in Mio.) (in Mio.) Förde Sparkasse 415, 666,2 251,2 6,5% Hamburger Sparkasse 4.872, 6.695, ,3 37,4% Kreissparkasse Böblingen 2, 338,7 138,7 69,4% Kreissparkasse Göppingen 2, 362,1 11,5 81,1% Kreissparkasse Heilbronn 292,5 384,8 92,3 31,5% Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg 37, 437,3 67,3 18,2% Kreissparkasse Köln 2.929, , ,7 62,7% Kreissparkasse Ludwigsburg 26, 362,1 12,1 39,3% Landessparkasse zu Oldenburg 51,8 141,7 89,9 173,6% Nassauische Sparkasse 425, 513,2 88,2 2,7% Niederrheinische Sparkasse RheinLippe 25, 67,8 42,8 171,2% Nord-Ostsee Sparkasse 365,5 614,9 249,4 68,2% Sparkasse Bremen 265,1 757,3 492,2 185,7% Sparkasse Elmshorn 21, 43,3 22,3 16,2% Sparkasse Essen 694, 981,7 287,7 41,5% Sparkasse Fürstenfeldbruck 115, 171,8 56,8 49,4% Sparkasse Hanau 76,5 129,1 52,6 68,8% Sparkasse Hannover 273,6 574,3 3,7 19,9% Sparkasse Harburg-Buxtehude 1, 179, 79, 79,% Sparkasse Herford 5, 64,7 59,7 1193,% Sparkasse Holstein 312,2 1.44,4 732,2 234,5% Sparkasse KölnBonn 3.33, ,2 849,9 25,7% Sparkasse Krefeld 29, 554,9 264,9 91,4% Sparkasse Kulmbach-Kronach 8,5 27,2 18,7 22,1% Sparkasse Leverkusen 284,8 349,1 64,3 22,6% Sparkasse zu Lübeck 235, 432,4 197,4 84,% Sparkasse Mittelthüringen 27, 55,4 28,4 15,2% Sparkasse Münsterland Ost 62, 723,2 13,2 16,6% NORD/LB Fixed Income Research Seite 9 von 72

11 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Marktüberblick Institut Pfandbrief -volumen Deckungsstock Überdeckung Überdeckung (in Mio.) (in Mio.) (in Mio.) Sparkasse Neuss 195,1 631,4 436,3 223,6% Sparkasse Nürnberg 35, 138,9 13,9 296,7% Sparkasse Pforzheim Calw 693,1 1.42, 726,9 14,9% Sparkasse Südholstein 11,1 132,4 22,3 2,3% Sparkasse Westmünsterland 381,5 641,6 26,1 68,2% Stadtsparkasse Düsseldorf 617, 1.645,7 1.28,7 166,7% Stadtsparkasse München 31, 1.15, 75, 227,4% Stadtsparkasse Wuppertal 267,9 449,1 181,2 67,6% Taunus Sparkasse 441, 754,8 313,8 71,2% Weser-Elbe Sparkasse 93,2 197,8 14,6 112,2% Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research NORD/LB Fixed Income Research Seite 1 von 72

12 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Deckungsstock nach Nutzungsart Institut Privat Gewerblich Sonstiges* Förde Sparkasse 88,6% 6,9% 4,5% Hamburger Sparkasse 74,8% 22,2% 3,% Kreissparkasse Böblingen 85,% 12,% 3,% Kreissparkasse Göppingen 8,2% 16,3% 3,5% Kreissparkasse Heilbronn 96,2%,% 3,8% Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg 97,%,% 3,% Kreissparkasse Köln 78,7% 17,2% 4,1% Kreissparkasse Ludwigsburg 72,4% 22,1% 5,5% Landessparkasse zu Oldenburg 96,5%,% 3,5% Nassauische Sparkasse 76,8% 19,2% 3,9% Niederrheinische Sparkasse RheinLippe 78,8%,% 21,2% Nord-Ostsee Sparkasse 84,8% 13,2% 2,% Sparkasse Bremen 86,8% 11,7% 1,5% Sparkasse Elmshorn 97,7%,% 2,3% Sparkasse Essen 85,1% 11,8% 3,1% Sparkasse Fürstenfeldbruck 97,7%,% 2,3% Sparkasse Hanau 68,8% 25,8% 5,4% Sparkasse Hannover 73,% 24,3% 2,6% Sparkasse Harburg-Buxtehude 98,1%,% 2,% Sparkasse Herford 84,4% 12,5% 3,3% Sparkasse Holstein 62,2% 37,%,8% Sparkasse KölnBonn 73,9% 21,% 5,1% Sparkasse Krefeld 9,3% 7,% 2,7% Sparkasse Kulmbach-Kronach 97,8%,% 2,6% Sparkasse Leverkusen 88,% 8,6% 3,4% Sparkasse zu Lübeck 7,4% 27,% 2,7% Sparkasse Mittelthüringen 83,% 7,8% 9,% Sparkasse Münsterland Ost 68,7% 19,4% 11,9% NORD/LB Fixed Income Research Seite 11 von 72

13 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Deckungsstock nach Nutzungsart Institut Privat Gewerblich Sonstiges* Sparkasse Neuss 83,1% 14,5% 2,4% Sparkasse Nürnberg 93,1%,1% 6,8% Sparkasse Pforzheim Calw 77,6% 18,4% 4,% Sparkasse Südholstein 88,9% 5,4% 5,7% Sparkasse Westmünsterland 95,8%,% 4,2% Stadtsparkasse Düsseldorf 66,6% 29,2% 4,2% Stadtsparkasse München 69,3% 28,7% 2,% Stadtsparkasse Wuppertal 79,8% 18,5% 1,7% Taunus Sparkasse 57,8% 37,9% 4,4% Weser-Elbe Sparkasse 88,6% 9,5% 1,9% Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research * in der Position Sonstiges sind deckungswerte sowie Derivate enthalten Marktüberblick Öffentliche Institut Pfandbriefvolumen Deckungsstock Überdeckung Überdeckung (in Mio.) (in Mio.) (in Mio.) Kreissparkasse Göppingen 4, 98,4 58,4 146,% Kreissparkasse Köln 447,9 68,2 16,3 35,8% Nassauische Sparkasse 73, 78,1 5,1 7,% Sparkasse Aachen 231,2 3, 68,8 29,8% Sparkasse Hanau 258, 328,3 7,3 27,2% Sparkasse Hannover 836, ,4 279,3 33,4% Sparkasse Herford 25, 196,3 171,3 685,3% Sparkasse Holstein 11, 33,3 22,3 2,3% Sparkasse KölnBonn 52,2 261,3 29,1 4,7% Sparkasse Mittelthüringen 3, 66,1 36,1 12,3% Sparkasse Neuss 25, 11,3 76,3 35,3% Sparkasse Paderborn-Detmold 16, 27,6 11,6 72,6% Stadtsparkasse Düsseldorf 21, 312,6 12,6 48,9% Stadtsparkasse Mönchengladbach 116, 174, 58, 5,% Stadtsparkasse München, 56,2 56,1 n/a Stadtsparkasse Wuppertal, 39,1 39,1 n/a Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research NORD/LB Fixed Income Research Seite 12 von 72

14 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Deckungswerte nach Schuldnertypen Öffentliche Institut Zentralstaat Regionale Gebietskörperschaften Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Kreissparkasse Göppingen,% 3,% 33,9% 63,% Kreissparkasse Köln 4,9% 5,3% 73,4% 16,3% Nassauische Sparkasse,% 22,3% 71,3% 6,4% Sparkasse Aachen 15,% 85,%,%,% Sparkasse Hanau,% 42,5% 47,1% 1,4% Sparkasse Hannover 1,8% 1,8% 72,6% 14,9% Sparkasse Herford,% 1,1% 89,4% 9,5% Sparkasse Holstein,3% 8,3% 51,1% 4,3% Sparkasse KölnBonn,% 9,6% 79,2% 11,2% Sparkasse Mittelthüringen,% 25,9% 32,5% 41,6% Sparkasse Neuss,% 4,9% 88,1% 7,% Sparkasse Paderborn-Detmold,% 7,2% 92,8%,% Stadtsparkasse Düsseldorf,% 91,2% 7,9% 1,% Stadtsparkasse Mönchengladbach,% 52,9%,% 47,1% Stadtsparkasse München,%,%,% 1,% Stadtsparkasse Wuppertal,%,%,% 1,% Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research * in der Position Sonstiges sind deckungswerte sowie Derivate enthalten NORD/LB Fixed Income Research Seite 13 von 72

15 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 NORD/LB Fixed Income Research Seite 14 von 72

16 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Förde Sparkasse Rückständige Kredite (9T) 415, 666,2, 3, 251,2 6,5%,% 1,% 98,7% 55,5% 83,8% (< 3 T ) 3 8 7% 7 6% % % % 1 2 2% 1 1% 5 % (rhs) bis,5, >1 17,3% 8,7% 8,6% 7,6%,% 4,5% 6,9% 62,6% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 83,8% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 15 von 72

17 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Hamburger Sparkasse Rückständige Kredite (9T) 4.872, 6.695,3, 2, 1.823,3 37,4%,% 99,% 97,% 51,9% 49,6% (< 3 T ) 8. 6% % % % % % 5 % (rhs) bis,5, >1 4,7% 12,1% 1,1% 29,2% 3,8% 15,1% 49,6% 32,% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 16,5% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 16 von 72

18 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Böblingen Rückständige Kredite (9T) 2, 338,7 1, 138,7 69,4%,% 1,% 98,% 57,8% 79,3% (< 3 T ) % 35 9% 2 3 8% 7% % 2 5% 15 4% 3% 1 2% 5 1% % 1 5 bis,5, >1 (rhs) 8,3%,% 21,3% 9,7% 12,4% 7,6% 15,% 54,% 79,3% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 17 von 72

19 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Göppingen Rückständige Kredite (9T) 2, 362,1, 12,5 11,5 81,1%,% 1,% 92,3% 55,3% 82,3% (< 3 T ) % 35 16% % 25 12% % 8% 6% 1 1 4% 5 5 2% % (rhs) bis,5, >1 9,2%,% 16,9% 8,6% 8,5% 8,3% 11,1% 55,1% 82,3% Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 18 von 72

20 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Heilbronn Rückständige Kredite (9T) 292,5 384,8, 14,7 92,3 31,5%,% 1,% 96,5% 56,8% 96,1% (< 3 T ) % 4 3% % % % 1% 5% 1 5 % bis,5, >1 (rhs) 2,9% 1,%,% 18,1% 7,3% 3,8%,% 7,7% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 96,1% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 19 von 72

21 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg Rückständige Kredite (9T) 37, 437,3, 13,1 67,3 18,2%,% 1,% 1,% 52,6% 78,9% (< 3 T ) % % 1% 8% 6% % % 4 2 % bis,5, >1 (rhs) 8,2%,% 22,8% 12,9% 14,% 11,% 3,% 63,2% Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Derivate Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Unfertige Neubauten privat 78,9% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 2 von 72

22 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Köln Rückständige Kredite (9T) 2.929, ,3, 193, 1.835,7 62,7%,% 96,6% 97,2% 53,6% 69,2% (< 3 T ) % % % % 1. 6% % % 4 2 % bis,5, >1 (rhs) 12,% 1,2% 13,8% 3,2% 7,9% 15,7% 13,4% 69,2% 36,5% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 21 von 72

23 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Ludwigsburg Rückständige Kredite (9T) 26, 362,1, 2, 12,1 39,3%,% 1,% 97,2% 54,7% 68,4% (< 3 T ) 3 4 5% 35 45% % 35% % 2 25% % 15% 1% 5% 1 5 % (rhs) bis,5, >1 3,1% 11,4% 18,2% 1,4% 2,6% 16,3% 1,3% 68,4% 41,3% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 22 von 72

24 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Landessparkasse zu Oldenburg Rückständige Kredite (9T) 51,8 141,7, 5, 89,9 173,6%,% 1,% 96,5% 54,7% 98,8% (< 3 T ) % % 35% % 25% 2% 15% % 5% 2 1 % bis,5, >1 (rhs),7%,5% 9,2% 5,% 3,5% 85,8% 1,5% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 98,8% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 23 von 72

25 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Nassauische Sparkasse Rückständige Kredite (9T) 425, 513,2, 2, 88,2 2,7%,% 1,% 96,8% 57,7% 43,% (< 3 T ) % 3 5 7% 25 6% 4 5% 2 3 4% % 1 2% 1 1% % 5 bis,5, >1 (rhs) 2,2% 31,4% 7,7% 7,% 25,8% 43,% 16,2% 37,8% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 28,9% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 24 von 72

26 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Niederrheinische Sparkasse RheinLippe Rückständige Kredite (9T) 25, 67,8, 14,4 42,8 171,2%,% 1,% 99,4% 53,5% 89,9% (< 3 T ) % % % 12% 1% 8% % 4% 2% 1 5 % bis,5, >1 (rhs) 21,2% 4,9% 5,1%,% 8,1% 5,8% 5,8% 64,8% Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Unfertige Neubauten privat 89,9% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 25 von 72

27 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Nord-Ostsee Sparkasse Rückständige Kredite (9T) 365,5 614,9, 12,3 249,4 68,2%,% 1,% 95,% 52,2% 73,8% (< 3 T ) % 6 3% % % 3 15% 1 2 1% 5 1 5% % (rhs) bis,5, >1 12,9%,% 12,% 9,7% 9,6% 13,3% 5,6% 73,8% 63,2% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 26 von 72

28 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Bremen Rückständige Kredite (9T) 265,1 757,3, 11,3 492,2 185,7%,% 1,% 97,6% 54,1% 81,8% (< 3 T ) % % % % % 5 % (rhs) bis,5, >1 1,%,% 16,8% 14,1% 8,3% 6,5% 6,7% 55,9% Industriegebäude Unfertige Neubauten privat Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze gewerblich Bauplätze privat 81,8% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 27 von 72

29 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Elmshorn Rückständige Kredite (9T) 21, 43,3, 1, 22,3 16,2%,% 1,% 1,% 56,3% 1,% (< 3 T ) % 3 4 2% % % % 5 % (rhs) bis,5, >1,% 28,4% 2,3% 2,2% 2,2% 67,% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 1,% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 28 von 72

30 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Essen Rückständige Kredite (9T) 694, 981,7, 3, 287,7 41,5%,% 1,% 92,6% 56,8% 84,7% (< 3 T ) % % 8 8% 4 6 6% 3 4 4% 2 2 2% 1 % (rhs) bis,5, >1 3,8%,% 11,5% 19,5% 13,6% 8,5% 6,4% 52,% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 84,7% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 29 von 72

31 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Fürstenfeldbruck Rückständige Kredite (9T) 115, 171,8, 4, 56,8 49,4%,% 1,% 96,% 54,3% 72,1% (< 3 T ) % % 25% 2% % 3 6 1% 2 4 5% 2 % 1 bis,5, >1 (rhs) 8,8%,% 35,7% 11,7% 19,1% 2,3% 2,3% 72,1% 5,3% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 3 von 72

32 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Hanau Rückständige Kredite (9T) 76,5 129,1, 7, 52,6 68,8%,% 1,% 72,9% 56,5% 49,1% (< 3 T ) % % 6% 5 8 5% % 3% 2% % 1 % bis,5, >1 (rhs),% 14,5% 13,2% 28,9% 24,9% 16,7% 49,% 3,8% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 22,1% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 31 von 72

33 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Hannover Rückständige Kredite (9T) 273,6 574,3, 15, 3,7 19,9%,% 1,% 95,3% 55,8% 56,3% (< 3 T ) % 6 45% 4% % 3% % 2% % 1% 5% 5 % bis,5, >1 (rhs) 9,7% 19,6%,% 3,7% 8,7% 15,3% 56,3% 24,% 35,6% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 32 von 72

34 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Harburg-Buxtehude Rückständige Kredite (9T) 1, 179,, 3,5 79, 79,%,% 1,% 1,% 52,7% 92,7% (< 3 T ) % 18 18% % 14 14% % 1% % 6% 4 4 4% 2 2 2% % (rhs) bis,5, >1,% 5,9% 22,1% 3,5% 5,5% 2,% 72,4% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 92,7% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 33 von 72

35 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Herford Rückständige Kredite (9T) 5, 64,7, 2,1 59,7 1193,%,% 1,% 1,% 53,7% 46,5% (< 3 T ) % % 3 5 1% % 2 3 6% % 1 1 2% 5 % bis,5, >1 (rhs) 3,8%,% 9,5% 11,6% 1,8% 5,7% 1,1% 61,8% Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Unfertige Neubauten privat 86,7% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 34 von 72

36 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Holstein Rückständige Kredite (9T) 312,2 1.44,4, 8,5 732,2 234,5%,% 1,% 91,% 55,2% 46,5% (< 3 T ) % % % % % 1 5 % bis,5, >1 (rhs),% 19,4% 7,2% 36,7% 19,6% 46,5% 17,9% 36,% Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Unfertige Neubauten privat 16,7% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 35 von 72

37 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse KölnBonn Rückständige Kredite (9T) 3.33, ,2, 211,5 849,9 25,7%,% 99,4% 91,1% 52,% 53,9% (< 3 T ) % % % 6% 5% 4% 3% 2% 1% % bis,5, >1 (rhs) 1,9% 15,1% 1,7% 2,6% 25,9% 16,% 53,9% 23,5% 32,2% Bauplätze privat Bauplätze gewerblich Industriegebäude Unfertige Neubauten privat Unfertige Neubauten gewerblich < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 36 von 72

38 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Krefeld Rückständige Kredite (9T) 29, 554,9, 15, 264,9 91,4%,% 98,3% 99,2% 54,2% 9,4% (< 3 T ) 3 6 1% 5 9% 8% % 2 6% 3 5% 15 4% 2 3% 1 1 2% 1% 5 % (rhs) bis,5, >1 6,6% 3,1%,% 14,% 12,9% 3,9% 5,7% 63,4% Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Unfertige Neubauten privat 9,4% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 37 von 72

39 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Kulmbach-Kronach Rückständige Kredite (9T) 8,5 27,2,,7 18,7 22,1%,% 1,% 1,% 55,1% 94,5% (< 3 T ) 3 3% 18, 16, 25 25% 14, 2 2% 12, % 1% 1, 8, 6, 5 5% 4, % (rhs) 2,, bis,5, >1 5,5%,% 6,1% 5,7% 2,6%,4% 85,1% Unfertige Neubauten privat Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat 94,5% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 38 von 72

40 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Leverkusen Rückständige Kredite (9T) 284,8 349,1, 12, 64,3 22,6%,% 1,% 95,6% 55,6% 75,7% (< 3 T ) % 35 25% % % % % % bis,5, >1 (rhs),% 11,9% 23,9% 17,1% 12,3% 4,% 8,% 75,7% 47,% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 39 von 72

41 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse zu Lübeck Rückständige Kredite (9T) 235, 432,4, 11,5 197,4 84,%,% 1,% 88,% 53,4% 57,8% (< 3 T ) % % % % % 4 1 2% 2 5 % bis,5, >1 (rhs),% 12,8% 24,5% 9,4% 31,1% 13,7% 57,8% 17,7% 32,9% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 4 von 72

42 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Mittelthüringen Rückständige Kredite (9T) 27, 55,4, 5, 28,4 15,2%,% 1,% 96,6% 55,% 52,4% (< 3 T ) % % % % 1 1 5% 5 % (rhs) bis,5, >1 3,7% 18,1%,% 9,% 5,6% 2,7% 52,5% 29,4% 51,9% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 41 von 72

43 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Münsterland Ost Rückständige Kredite (9T) 62, 723,2, 86, 13,2 16,6%,% 1,% 8,4% 51,% 73,9% (< 3 T ) % 7 3% % % % % 5% 5 % bis,5, >1 (rhs) 11,9%,% 13,9% 13,6% 1,7% 12,3% 17,9% 73,9% 45,8% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 42 von 72

44 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Neuss Rückständige Kredite (9T) 195,1 631,4, 15, 436,3 223,6%,% 1,% 96,6% 54,3% 7,8% (< 3 T ) % 3 6 2% % % 1 2 5% 1 % (rhs) 5 bis,5, >1 14,2%,% 14,9% 21,2% 6,3% 15,% 1,6% 7,8% 47,% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 43 von 72

45 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Nürnberg Rückständige Kredite (9T) 35, 138,9, 9,5 13,9 296,7%,% 1,% 1,% 56,2% 89,4% (< 3 T ) % % % % % 15% 3 4 1% 2 2 5% 1 % bis,5, >1 (rhs) 38,9% 1,3%,3%,% 6,8% 3,2% 3,1% 51,2% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 89,4% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 44 von 72

46 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Pforzheim Calw Rückständige Kredite (9T) 693,1 1.42,, 56,5 726,9 14,9%,% 1,% 93,8% 52,1% 82,3% (< 3 T ) % 18% % 14% % 3 8 1% 6 8% 2 6% 4 4% 2 2% % 1 bis,5, >1 (rhs) 9,1%,% 17,4% 8,2% 8,7% 6,8% 15,6% 51,9% 82,3% Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 45 von 72

47 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Südholstein Rückständige Kredite (9T) 11,1 132,4, 7,5 22,3 2,3%,% 1,% 1,% 54,6% 88,9% (< 3 T ) % % % 6 8 1% 5 6 8% 6% % 2 2 2% 1 % (rhs) bis,5, >1 7.8% 3.3%.% 7,1% 5,7% 5,4% 5,4% 76,4% Bauplätze gewerblich Bauplätze privat Industriegebäude Unfertige Neubauten gewerblich Unfertige Neubauten privat 88.9% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 46 von 72

48 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Westmünsterland Rückständige Kredite (9T) 381,5 641,6, 27, 26,1 68,2%,% 1,% 1,% 5,7% 99,9% (< 3 T ) % 6 16% % 12% 2 4 1% % 2 1 6% 4% 2% 1 5 % (rhs) bis,5, >1,1%,% 13,6% 4,2% 2,5% 2,5% 79,7% Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Industriegebäude Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 99,9% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 47 von 72

49 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse Düsseldorf Rückständige Kredite (9T) 617, 1.645,7, 69, 1.28,7 166,7%,% 91,1% 92,9% 56,2% 5,1% (< 3 T ) % % % 12% % 4 8 8% 3 6 6% 2 4 4% 2 2% % 1 bis,5, >1 (rhs) 1,9% 11,7% 1,6% 24,3% 21,5% 22,8% 5,1% 23,8% 33,4% Industriegebäude Bauplätze privat Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 48 von 72

50 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse München Rückständige Kredite (9T) 31, 1.15,, 2, 75, 227,4%,% 1,% 97,1% 54,6% 41,7% ( T ) % 45 45% % % 3 3% % % 15% 1% 5% % bis,5, >1 (rhs) 9,4% 18,3% 9,6% 25,% 24,2% 21,1% 41,7% 23,9% 26,7% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 49 von 72

51 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse Wuppertal Rückständige Kredite (9T) 267,9 449,1, 7,6 181,2 67,6%,% 9,7% 97,5% 58,% 62,8% (< 3 T ) 25, 5 8% 45 7% 2, % 5% 15, % 3% 1, % 5, 5 1% % (rhs), bis,5, >1,% 19,8% 33,3% 7,1% 6,7% 11,3% 17,4% 62,8% 41,6% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 5 von 72

52 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Taunus Sparkasse Rückständige Kredite (9T) 441, 754,8, 33, 313,8 71,2%,% 1,% 98,9% 56,3% 42,9% (< 3 T ) % 4 7 8% % 3 5 6% % 4% 3% 2% % 5 % bis,5, >1 (rhs),% 16,9% 13,5% 34,6% 42,9% 24,2% 18,% 27,4% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Unfertige Neubauten gewerblich Bauplätze privat Unfertige Neubauten privat 22,5% < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 51 von 72

53 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Weser-Elbe Sparkasse Rückständige Kredite (9T) 93,2 197,8, 3,7 14,6 112,2%,% 1,% 99,9% 56,1% 56,7% (< 3 T ) % 12 35% 2 3% % 8 2% % 4 5 1% 5% 2 % bis,5, >1 (rhs),% 4,8% 7,4% 28,9% 5,7% 4,% 56,7% 14,4% Industriegebäude Bauplätze gewerblich Bauplätze privat 42,1% Unfertige Neubauten gewerblich Unfertige Neubauten privat < 3 T 3-1. T T > 1. T NORD/LB Fixed Income Research Seite 52 von 72

54 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Öffentliche NORD/LB Fixed Income Research Seite 53 von 72

55 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Göppingen Öffentliche 4, 98,4 1,%, 97,7% 2, 58,4 Rückständige Kredite (9T),% 146,% % 1 4% 35% % % 2% 15% % 5% 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 3,%,%,% 33,9% 63,% Sonstige Schuldner Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 54 von 72

56 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Kreissparkasse Köln Öffentliche 447,9 68,2 95,5%, 89,7%, 16,3 Rückständige Kredite (9T),% 35,8% % % % % 2% % 2 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 5,3% 4,9%,% 16,3% 73,4% 1,% Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 55 von 72

57 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Nassauische Sparkasse Öffentliche 73, 78,1 1,%, 93,7% 5, 5,1 Rückständige Kredite (9T),% 7,% % % 1% % 4 6% % 2% 2 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 6,4%,% 6,4%,% 22,3% 71,3% Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Zentralstaaten 93,6% Deutschland EU-Institutionen Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 56 von 72

58 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Aachen Öffentliche 231,2 3, 1,%, 23,3%, 68,8 Rückständige Kredite (9T),% 29,8% % % % % % 6 1 4% 4 5 2% 2 % (rhs) bis,5-1,5 5-1 >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 15,%,% 15,%,% 85,% 85,% Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten Sonstige Schuldner Örtliche Gebietskörperschaften Deutschland Europäische Union NORD/LB Fixed Income Research Seite 57 von 72

59 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Hanau Öffentliche 258, 328,3 1,%, 79,% 29, 7,3 Rückständige Kredite (9T),% 27,2% 9 4 3% % % % % % 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 1,4%,%,% 47,1% 42,5% 1,% Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Zentralstaaten Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 58 von 72

60 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Hannover Öffentliche 836, ,4 1,%, 98,% 4, 279,3 Rückständige Kredite (9T),% 33,4% % % 8 1% 4 8% 3 6 6% 2 4 4% 2 2% 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 1,8% 1,8%,% 14,9% 72,6% Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 59 von 72

61 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Herford Öffentliche 25, 196,3, 2,1 171,3 685,3% Rückständige Kredite (9T) 1,% 1,%,% 9, 25 45% 8, 4% 7, 2 35% 6, % 25% 2% 15% 5, 4, 3, 5 1% 2, 5% 1, % (rhs), bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 9,5% 1,1%,%,% 89,4% Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Spanien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 6 von 72

62 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Holstein Öffentliche 11, 33,3, 4, 22,3 2,3% Rückständige Kredite (9T) 1,% 67,%,% 1, 4 12% 9, % 8, 7, 25 8% 6, 5, 2 6% 4, 15 4% 3, 1 2, 5 2% 1, % (rhs), bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 8,3%,3%,3%,%,% 51,1% 4,3% Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 99,7% Deutschland Spanien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 61 von 72

63 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse KölnBonn Öffentliche 52,2 261,3 1,%, 89,7% 5, 29,1 Rückständige Kredite (9T),% 4,7% % % 12 35% 5 3% % 8 3 2% % 4 1% 1 5% 2 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 9,6%,%,% 11,2% 79,2% Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 62 von 72

64 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Mittelthüringen Öffentliche 3, 66,1 1,%, 1,% 5, 36,1 Rückständige Kredite (9T),% 12,3% % % 5 1% 4 4 8% 3 3 6% 2 2 4% 1 2% 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land,%,% 25,9% 41,6% 32,5% Sonstige Schuldner Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 63 von 72

65 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Neuss Öffentliche 25, 11,3 1,%, 64,2% 5, 76,3 Rückständige Kredite (9T),% 35,3% % % 1 4% % 6 4 2% 2 2 1% 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 7,% 4,9%,%,% 88,1% Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 64 von 72

66 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Sparkasse Paderborn-Detmold Öffentliche 16, 27,6, 2, 11,6 72,6% Rückständige Kredite (9T) 1,% 1,%,% % % 8% % 1 2 6% 8 5% 15 4% 6 1 3% 4 2% 5 1% % 2 bis,5, >1 (rhs) Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 7,2%,%,% 92,8% Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 65 von 72

67 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse Düsseldorf Öffentliche 21, 312,6, 8, 12,6 48,9% Rückständige Kredite (9T) 76,2% 97,4%,% % % % % % 2% 1% % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land 7,9% 1,%,%,% 91,2% Regionale Gebietskörperschaften Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 66 von 72

68 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse Mönchengladbach Öffentliche 116, 174, 1,%, 1,%, 58, Rückständige Kredite (9T),% 5,% % % 35 8% % 4% % 1 5 % bis,5, >1 (rhs) Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land,%,% 47,1% 52,9% Regionale Gebietskörperschaften Sonstige Schuldner Örtliche Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 67 von 72

69 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse München Öffentliche, 56,2, 5, 56,1 n/a Rückständige Kredite (9T) - 91,1%,% 6 5 4% 45 35% % % 2% % % 5% 1 % (rhs) bis,5-1,5 5-1 >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land,%,% 1,% Sonstige Schuldner Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 68 von 72

70 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Stadtsparkasse Wuppertal Öffentliche, 39,1,%, 1,%, 39,1 Rückständige Kredite (9T),% n/a % % % 4 1% % 5 1 % (rhs) bis,5, >1 Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land,%,% 1,% Sonstige Schuldner Örtliche Gebietskörperschaften Regionale Gebietskörperschaften Zentralstaaten 1,% Deutschland Belgien Bulgarien NORD/LB Fixed Income Research Seite 69 von 72

71 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Anhang Ansprechpartner in der NORD/LB Fixed Income Research Michael Schulz Head Kai Niklas Ebeling Covered Bonds Mario Gruppe Public Issuers Michaela Hessmert Banks Christopher Kief Corporates / Retail Products christopher.kief@nordlb.de Melanie Kiene Banks melanie.kiene@nordlb.de Jörg Kuypers Corporates / Retail Products joerg.kuypers@nordlb.de Matthias Melms Covered Bonds matthias.melms@nordlb.de Sascha Remus Corporates / Retail Products sascha.remus@nordlb.de Norman Rudschuck Public Issuers norman.rudschuck@nordlb.de Martin Strohmeier Corporates / Retail Products martin.strohmeier@nordlb.de Kai Witt Corporates / Retail Products kai.witt@nordlb.de Markets Sales Carsten Demmler Head carsten.demmler@nordlb.de Institutional Sales ( ) Daniel Gutschka (Head) daniel.gutschka@nordlb.de Gabriele Schneider gabriele.schneider@nordlb.de Thorsten Bock thorsten.bock@nordlb.de Dirk Scholden dirk.scholden@nordlb.de Uwe Kollster uwe.kollster@nordlb.de Uwe Tacke uwe.tacke@nordlb.de Daniel Novotny-Farkas daniel.novotny-farkas@nordlb.de Sales Sparkassen & Regionalbanken ( ) Christian Schneider (Head) christian.schneider@nordlb.de Martin Koch martin.koch@nordlb.de Oliver Bickel oliver.bickel@nordlb.de Bernd Lehmann bernd.lehmann@nordlb.de Tobias Bohr tobias.bohr@nordlb.de Jörn Meißner joern.meissner@nordlb.de Kai-Ulrich Dörries kai-ulrich.doerries@nordlb.de Lutz Schimanski lutz.schimanski@nordlb.de Jan Dröge jan.droege@nordlb.de Ralf Schirrling ralf.schirrling@nordlb.de Sascha Goetz sascha.goetz@nordlb.de Brian Zander brian.zander@nordlb.de Stefan Krilcic Sales Asien ( ) Jefferson Ko stefan.krilcic@nordlb.de jefferson.ko@nordlb.com Fixed Income / Structured Products Sales Europe ( ) Muhammad Peter Shepherd muhammadpeter.shepherd@nordlb.com René Rindert (Head) rene.rindert@nordlb.lu Patricia Lamas patricia.lamas@nordlb.lu Morgan Kermel morgan.kermel@nordlb.lu Laurence Payet laurence.payet@nordlb.lu Corporate Sales Schiffe / Flugzeuge Firmenkunden Immobilien / Strukturierte Finanzierung Syndicate / DCM ( ) FX/MM Thomas Cohrs (Head) thomas.cohrs@nordlb.de Wlada Pesotska wlada.pesotska@nordlb.de Axel Hinzmann axel.hinzmann@nordlb.de Andreas Raimchen andreas.raimchen@nordlb.de Thomas Höfermann thomas.hoefermann@nordlb.de Udo A. Schacht udo.schacht@nordlb.de Alexander Malitsky alexander.malitsky@nordlb.de Marco da Silva marco.da.silva@nordlb.de Julien Marchand Financial Markets Trading julien.marchand@nordlb.de Corporates Collat. Mgmt / Repos Covereds / SSAs Cust. Exec. & Trading Financials Frequent Issuers Governments Structured Products Länder & Regionen NORD/LB Fixed Income Research Seite 7 von 72

72 Transparenzvorschriften 28 PfandBG 15. August 216 Disclaimer Diese Studie (nachfolgend als Information bezeichnet) ist von der NORDDEUTSCHEN LANDESBANK GIROZENTRALE ( NORD/LB ) erstellt worden. Die für die NORD/LB zuständigen Aufsichtsbehörden sind die Europäische Zentralbank ( EZB ), Sonnemannstraße 2, D-6314 Frankfurt am Main, und die Bundesanstalt für Finanzdienstleitungsaufsicht ( BaFin ), Graurheindorfer Str. 18, D Bonn und Marie-Curie-Str , D Frankfurt am Main. Sofern Ihnen diese Information durch Ihre Sparkasse überreicht worden ist, unterliegt auch diese Sparkasse der Aufsicht der BaFin und ggf. auch der EZB. Eine Überprüfung oder Billigung dieser Präsentation oder der hierin beschriebenen Produkte oder Dienstleistungen durch die zuständige Aufsichtsbehörde ist grundsätzlich nicht erfolgt. Diese Information richtet sich ausschließlich an Empfänger in Deutschland (nachfolgend als relevante Personen oder Empfänger bezeichnet). Die Inhalte dieser Information werden den Empfängern auf streng vertraulicher Basis gewährt und die Empfänger erklären mit der Entgegennahme dieser Information ihr Einverständnis, diese nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der NORD/LB an Dritte weiterzugeben, zu kopieren und/oder zu reproduzieren. Diese Information ist nur an die relevanten Personen gerichtet und andere Personen als die relevanten Personen dürfen nicht auf die Angaben in dieser Information vertrauen. Insbesondere darf weder diese Information noch eine Kopie hiervon nach Japan, Kanada oder in die Vereinigten Staaten von Amerika oder in ihre Territorien oder Besitztümer gebracht oder übertragen oder an Mitarbeiter oder an verbundene Gesellschaften in diesen Rechtsordnungen ansässiger Empfänger verteilt werden. Bei dieser Information handelt es sich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um eine lediglich Ihrer allgemeinen Information dienende Werbemitteilung. Aus diesem Grund ist diese Information nicht unter Berücksichtigung aller besonderen gesetzlichen Anforderungen an die Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen erstellt worden. Ebenso wenig unterliegt diese Information dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung, wie dies für Finanzanalysen gilt. Die hierin enthaltenen Informationen wurden ausschließlich zu Informationszwecken erstellt und werden ausschließlich zu Informationszwecken bereitgestellt. Es ist nicht beabsichtigt, dass diese Information einen Anreiz für Investitionstätigkeiten darstellt. Sie wird für die persönliche Information des Empfängers mit dem ausdrücklichen, durch den Empfänger anerkannten Verständnis bereitgestellt, dass sie kein direktes oder indirektes Angebot, keine Empfehlung, keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf sowie keine Aufforderung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten und keine Maßnahme, durch die Finanzinstrumente angeboten oder verkauft werden könnten, darstellt. Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen sind Quellen entnommen, die von der NORD/LB für zuverlässig erachtet wurden. Da insoweit allerdings keine neutrale Überprüfung dieser Quellen vorgenommen wird, kann die NORD/LB keine Gewähr oder Verantwortung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen übernehmen. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehenden Information geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile dar. Veränderungen der Prämissen können einen erheblichen Einfluss auf die dargestellten Entwicklungen haben. Weder die NORD/LB, noch ihre Organe oder Mitarbeiter können für die Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der Informationen oder für einen Renditeverlust, indirekte Schäden, Folge- oder sonstige Schäden, die Personen entstehen, die auf die Informationen, Aussagen oder Meinungen in dieser Information vertrauen (unabhängig davon, ob diese Verluste durch Fahrlässigkeit dieser Personen oder auf andere Weise entstanden sind), die Gewähr, Verantwortung oder Haftung übernehmen. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. Währungskurse, Kursschwankungen der Finanzinstrumente und ähnliche Faktoren können den Wert, Preis und die Rendite der in dieser Information in Bezug genommenen Finanzinstrumente oder darauf bezogener Instrumente negativ beeinflussen. Die Bewertung aufgrund der historischen Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Finanzinstruments lässt sich nicht zwingend auf dessen zukünftige Entwicklung übertragen. Diese Information stellt keine Anlage-, Rechts-, Bilanzierungs- oder Steuerberatung sowie keine Zusicherung dar, dass ein Investment oder eine Strategie für die individuellen Verhältnisse des Empfängers geeignet oder angemessen ist, und kein Teil dieser Information stellt eine persönliche Empfehlung an einen Empfänger der Information dar. Auf die in dieser Information Bezug genommenen Wertpapiere oder sonstigen Finanzinstrumente sind möglicherweise nicht für die persönlichen Anlagestrategien und -ziele, die finanzielle Situation oder individuellen Bedürfnisse des Empfängers geeignet. Ebenso wenig handelt es sich bei dieser Information im Ganzen oder in Teilen um einen Verkaufs- oder anderweitigen Prospekt. Dementsprechend stellen die in dieser Information enthaltenen Informationen lediglich eine Übersicht dar und dienen nicht als Grundlage einer möglichen Kauf- oder Verkaufsentscheidung eines Investors. Eine vollständige Beschreibung der Einzelheiten von Finanzinstrumenten oder Geschäften, die im Zusammenhang mit dem Gegenstand dieser Information stehen könnten, ist der jeweiligen (Finanzierungs-) Dokumentation zu entnehmen. Soweit es sich bei den in dieser Information dargestellten Finanzinstrumenten um prospektpflichtige eigene Emissionen der NORD/LB handelt, sind allein verbindlich die für das konkrete Finanzinstrument geltenden Anleihebedingungen sowie der jeweilig veröffentlichte Prospekt und das jeweilige Registrierungsformular der NORD/LB, die insgesamt unter heruntergeladen werden können und die bei der NORD/LB, Georgsplatz 1, 3159 Hannover kostenlos erhältlich sind. Eine eventuelle Anlageentscheidung sollte in jedem Fall nur auf Grundlage dieser (Finanzierungs-) Dokumentation getroffen werden. Diese Information ersetzt nicht die persönliche Beratung. Jeder Empfänger sollte, bevor er eine Anlageentscheidung trifft, im Hinblick auf die Angemessenheit von Investitionen in Finanzinstrumente oder Anlagestrategien, die Gegenstand dieser Information sind, sowie für weitere und aktuellere Informationen im Hinblick auf bestimmte Anlagemöglichkeiten sowie für eine individuelle Anlageberatung einen unabhängigen Anlageberater konsultieren. Jedes in dieser Information in Bezug genommene Finanzinstrument kann ein hohes Risiko einschließlich des Kapital-, Zins-, Index-, Währungsund Kreditrisikos, politischer Risiken, Zeitwert-, Rohstoff- und Marktrisiken aufweisen. Die Finanzinstrumente können einen plötzlichen und großen Wertverlust bis hin zum Totalverlust des Investments erfahren. Jede Transaktion sollte nur aufgrund einer eigenen Beurteilung der individuellen finanziellen Situation, der Angemessenheit und der Risiken des Investments erfolgen. Die NORD/LB und mit ihr verbundene Unternehmen können an Geschäften mit den in dieser Information dargestellten Finanzinstrumenten oder deren Basiswerte für eigene oder fremde Rechnung beteiligt sein, weitere Finanzinstrumente ausgeben, die gleiche oder ähnliche Ausgestaltungsmerkmale wie die der in dieser Information dargestellten Finanzinstrumente haben sowie Absicherungsgeschäfte zur Absicherung von Positionen vornehmen. Diese Maßnahmen können den Preis der in dieser Information dargestellten Finanzinstrumente beeinflussen. Soweit es sich bei den in dieser Information dargestellten Finanzinstrumenten um Derivate handelt, können diese je nach Ausgestaltung zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses einen aus Kundensicht anfänglichen negativen Marktwert beinhalten. Die NORD/LB behält sich weiterhin vor, ihr wirtschaftliches Risiko aus einem mit ihr abgeschlossenen Derivat mittels eines spiegelbildlichen Gegengeschäfts an Dritte in den Markt abzugeben. Nähere Informationen zu etwaigen Provisionszahlungen, die im Verkaufspreis enthalten sein können, finden Sie in der Broschüre Kundeninformation zum Wertpapiergeschäft. die unter abrufbar ist. Die in dieser Information enthaltenen Informationen ersetzen alle vorherigen Versionen einer entsprechenden Information und beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Information. Zukünftige Versionen dieser Information ersetzen die vorliegende Fassung. Eine Verpflichtung der NORD/LB, die Informationen in dieser Information zu aktualisieren und/oder in regelmäßigen Abständen zu überprüfen, besteht nicht. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Mit der Verwendung dieser Information erkennt der Empfänger die obigen Bedingungen an. Die NORD/LB gehört dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe an. Weitere Informationen erhält der Empfänger unter Nr. 28 der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der NORD/LB oder unter Redaktionsschluss und letzte Aktualisierung aller Marktdaten: Montag, 15. August 216 (14:2 Uhr) NORD/LB Fixed Income Research Seite 71 von 72