eurex rundschreiben 094/13

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1 eurex rundschreiben 094/13 Datum: 14. Mai 2013 Empfänger: Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Eurex Zürich sowie Vendoren Autorisiert von: Jürg Spillmann Commerzbank AG: Kapitalerhöhung Kontakt: Derivatives Trading Operations, T Zielgruppe: Front Office/Handel Anhänge: keine Middle + Backoffic Revision/Security Coordination Zusammenfassung: Der Vorstand der Commerzbank AG hat am 14. Mai 2013 mit Zustimmung des Aufsichtsrats die Konditionen für die von der Hauptversammlung der Gesellschaft am 19. April 2013 beschlossene Kapitalerhöhung festgelegt. Der Bezugspreis für die neuen Aktien wurde auf EUR 4,50 und das Bezugsverhältnis auf 21:20 festgelegt. Die Bezugsfrist beginnt am 15. Mai Durch die Kapitalerhöhung wird eine Anpassung der Eurex-Optionen (CBK, CBKE) und des Eurex-Aktien- Futures-Kontrakts (CBKG) auf Aktien der Commerzbank AG erforderlich. Ex-Tag ist der 15. Mai Das Rundschreiben enthält eine Beschreibung des Anpassungsprozedere. Eurex Deutschland Börsenplatz Frankfurt/Main Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland T F memberservices@ eurexchange.com Internet: Geschäftsführung: Dr. Thomas Book, Michael Peters, Andreas Preuß, Peter Reitz, Jürg Spillmann ARBN:

2 eurex rundschreiben 094/13 Commerzbank AG: Kapitalerhöhung Maßnahme: Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht für die Aktionäre der Commerzbank AG Bezugsverhältnis: 21:20, d.h. 21 alte Aktien der Commerzbank AG berechtigen zum Bezug von 20 neuen Aktien der Commerzbank AG Bezugspreis: EUR 4,50 Letzter Cum-Tag: 14. Mai 2013 Ex-Tag: 15. Mai 2013 Beginn der Bezugsfrist: 15. Mai 2013 Einbezogene Produkte: CBK, CBKE, CBKG Verweis auf zugrunde liegendes Regelwerk: Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich, Ziffern (3), und (3). ISIN: Die ISIN der Commerzbank AG-Aktie (DE000CBK1001) bleibt unverändert. Prozedere Ermittlung des Anpassungsfaktors (R-Faktor) Der offizielle Schlussauktionspreis der Commerzbank AG-Aktie auf Xetra am letzten Cum-Handelstag dient zur Ermittlung des R-Faktors. Der R-Faktor wird mit acht Dezimalstellen ermittelt und berechnet sich wie folgt: R = ((Anzahl Aktien alt / Anzahl Aktien neu) * (1 - (Ausgabepreis neue Aktien / Schlussauktionspreis))) + (Ausgabepreis neue Aktien / Schlussauktionspreis) R = ((21 / 41) * (1-4,50 / Schlussauktionspreis))) + (4,50 / Schlussauktionspreis) Optionen 1. Anpassung der Basispreise und Kontraktgrößen Die bestehenden Basispreise werden mit dem R-Faktor multipliziert. Die Kontraktgröße wird durch den R-Faktor dividiert. Die Versionsnummer der bestehenden Serien erhöht sich um 1. Die angepassten Basispreise und Kontraktgrößen werden unmittelbar nach Handelsschluss des letzten Cum- Handelstages über das Fenster Market Supervision Messages bekannt gegeben. Neue Serien mit der Standardkontraktgröße 100 und der Versionsnummer 0 werden mit Wirkung zum Ex-Tag eingeführt. Seite 1 von 2

3 eurex rundschreiben 094/13 Alle bestehenden Orders und Quotes werden nach Handelsschluss am letzten Cum-Handelstag gelöscht. Die Anpassung bezieht sich auch auf bestehende Positionen in OTC Flexible Options. 2. Ausübungen Bei Ausübung einer angepassten Serie findet grundsätzlich ein Barausgleich für den nicht ganzzahligen Teil der neuen Kontraktgröße statt. Bei angepassten Serien ab der Version 2 kann es zu Abweichungen im Lieferprozess kommen. Im Report RPTTA111 (All Active/Inactive Series) sind die Teile der Kontraktgröße dargestellt, für welche bei der Ausübung einer angepassten Serie ein Barausgleich stattfindet. Futures Anpassung der Kontraktgröße und Variation Margin Die Anpassung erfolgt mit demselben R-Faktor wie für die Optionen. Zum Ausgleich der Berechnung der Variation Margin des darauf folgenden Börsentags werden die Settlement-Preise vom letzten Cum-Handelstag mit dem R-Faktor multipliziert. Die neue Kontraktgröße errechnet sich wie folgt: Kontraktgröße neu = Kontraktgröße alt / R-Faktor Alle bestehenden Orders und Quotes werden nach Handelsschluss am letzten Cum-Handelstag gelöscht. Die Anpassung bezieht sich auch auf bestehende Positionen in OTC Flexible Futures. Bitte beachten Sie: Eine Anpassung erfolgt nur, wenn das Bezugsrecht einen positiven Wert hat. 14. Mai 2013 Seite 2 von 2

4 eurex circular 094/13 Date: 14 May 2013 Recipients: All Trading Participants of Eurex Deutschland and Eurex Zürich and Vendors Authorized by: Jürg Spillmann Commerzbank AG: Capital increase Contact: Derivatives Trading Operations, T Content may be most important for: Front Office/Trading Attachments: none Middle + Backoffice Auditing/Security Coordination Summary: On 14 May 2013, the Executive Board of Commerzbank AG has set, with approval of the Supervisory Board, the conditions for the capital increase decided by the company s annual general meeting on 19 April Subscription price for the new shares will be EUR 4.50, subscription ratio will be 21:20. The subscription period will start on 15 May As a consequence of the capital increase, adjustment of the Eurex options (CBK, CBKE) and the Eurex stock futures contract (CBKG) on shares of Commerzbank AG will become necessary. Ex date will be 15 May This circular contains a description of the adjustment procedure. Eurex Deutschland Börsenplatz Frankfurt/Main Mailing address: Frankfurt/Main Germany T F memberservices@ eurexchange.com Internet: Management Board: Thomas Book, Michael Peters, Andreas Preuss, Peter Reitz, Jürg Spillmann ARBN:

5 eurex circular 094/13 Commerzbank AG: Capital increase Measure: Capital increase with subscription rights for the shareholders of Commerzbank AG Subscription ratio: 21:20, i. e. 21 old shares of Commerzbank AG entitle to subscribe to 20 new shares of Commerzbank AG Subscription price: EUR 4.50 Last cum trading day: 14 May 2013 Ex date: 15 May 2013 Start of subscription period: 15 May 2013 Affected products: CBK, CBKE, CBKG Reference to underlying Rules & Regulations: Contract Specifications for Futures Contracts and Options Contracts at Eurex Deutschland and Eurex Zürich, sections and (3) and (3). ISIN: The ISIN of the Commerzbank AG share (DE000CBK1001) will remain unchanged. Procedure Determination of adjustment factor (R-factor) The official closing auction price of the Commerzbank AG share on Xetra on the last cum trading day will be the basis for determination of the R-factor. The R-factor will be determined with eight decimal places. It is calculated in the following way: R = ((number of existing shares / number of new shares) * (1 - (issue price of new shares / closing auction price))) + (issue price of new shares / closing auction price) R = ((21 / 41) * (1 - (4.50 / closing auction price))) + (4.50 / closing auction price) Options 1. Adjustment of strike prices and contract sizes All existing strike prices will be multiplied by the R-factor. The contract size will be divided by the R-factor. The version number of the existing series will be increased by 1. The adjusted strike prices and contract sizes will be published via the Market Supervision Messages window immediately after close of trading on the last cum trading day. New series with standard contract size 100 and version number 0 will be introduced effective the ex date. All existing orders and quotes will be deleted after close of trading on the last cum trading day. page 1 of 2

6 eurex circular 094/13 The adjustment also refers to existing positions in OTC Flexible Options. 2. Exercises Upon exercise of an adjusted series cash settlement will be made for the fractional part of the new contract size. For exercise of adjusted series as of version 2, differences may occur in the delivery process. In report RPTTA111 (All Active/All Inactive Series), the parts of the contract size are listed for which cash settlement will take place in case of exercise of an adjusted series. Futures Adjustment of contract size and variation margin The adjustment will be made with the same R-factor as for the options. To adjust the calculation of the variation margin of the following exchange trading day, settlement prices of the last cum trading day will be multiplied by the R-factor. The new contract size will be calculated as follows: Contract size new = contract size old / R-factor All existing orders and quotes will be deleted after close of trading on the last cum trading day. The adjustment also refers to existing positions in OTC Flexible Futures. Please note: An adjustment will only be made if the subscription right has a positive value. 14 May 2013 page 2 of 2