Risikobewusst anlegen

Transkript

1 Risikobewusst anlegen

2 Swiss Life Asset Managers Wir ziehen eine beständige Performance über viele Jahre einer kurzfristigen Outperformance vor

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4 Die Herausforderung des Anlegens Die Turbulenzen an den Finanzmärkten haben das Anlegerverhalten verändert: In der Vergangenheit standen viele Marktteilnehmer den Märkten und Anlagen mit einer Gewissheit gegenüber, dass sie die Trends, Bewegungen und Entwicklungen ein- und abschätzen können. Nach den Erfahrungen aus den Verwerfungen an den Märkten ist diese Gewissheit verschwunden. Viele Anleger sind deshalb heute besorgt oder verunsichert. Noch bis vor ein paar Jahren waren sie überzeugt, die eingegangenen Risiken in den Portfolios deren potenziellen Auswirkungen auf ihre Risikofähigkeit zu kennen. Sie vertrauten auf vermeintliche Diversifikationseffekte, Know-how und robuste Anlageprozesse. Als erste Konsequenz aus den Erfahrungen aus der Krise haben viele Anleger ihre risikoreichen Anlagen wie Aktien reduziert und die liquiden Mittel erhöht und vermehrt in sichere Staatspapiere investiert auch wenn diese wenig bis gar keine Verzinsung bieten. Auch wenn durch diese Strategieänderung die finanziellen Ziele weniger häufig erreicht werden: Altersguthaben reichen nicht aus, Anlageziele werden später erlangt. Wir glauben, dass es in den Märkten diese Berechenbarkeit, wie sie viele Anleger voraussetzten, nie gab und auch nie geben wird. Wir gehen davon aus, dass die Märkte nicht effizient sind. Es bestehen grosse Chancen, die mit grossen Risiken einhergehen. Bei sämtlichen unseren Anlagen nehmen wir deshalb die Risikoperspektive ein. Mit der High-Tech-Blase, der Subprime-Krise, dem Abschwung im Finanzsektor und der Schuldenkrise haben viele Anleger Vermögensverluste hinnehmen müssen und manche vielleicht gar ihren Glauben an den Finanzdienstleistungssektor verloren, da ihre Erwartungen nicht erfüllt wurden. Seit 150 Jahren sind wir bei Swiss Life der Überzeugung, dass es einen anderen Weg gibt, Geld zu verwalten. Und bei diesem Weg steht die Risikofrage im Zentrum. Wir wollen das Vermögen schützen, Zuversicht und Sicherheit vermitteln sowie das Renditepotenzial für alle unsere Anleger verbessern. So fängt Zukunft an.

5 Zürich, Talstrasse 59, ein Gebäude, das von Swiss Life Asset Managers verwaltet wird

6 Swiss Life Asset Managers Für uns gehen Risiko und Vermögensverwaltung stets Hand in Hand

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8 Risikomanagement als Teil unserer DNA Risikominderung und -absicherung stehen bei uns seit 150 Jahren an erster Stelle und das wird auch in 150 Jahren noch so sein. Swiss Life Asset Managers bringt verschiedene performancebeständige Strategien und Dienstleistungen unter einen Hut und dabei bildet die Orientierung an den Risiken stets den Kern. Für Swiss Life Asset Managers gehen Risiko und Vermögensverwaltung Hand in Hand diese Einstellung ist Teil unserer DNA. Das Risikomanagement wird von allen unseren Anlagespezialisten und Betreuungsteams gelebt. Das fängt bei der Portfoliokonstruktion und der Titelselektion an und erstreckt sich über den Vertrieb und die Überprüfung unserer Produkte bis hin zum Umgang mit unseren Kunden. Wieso Risiko bei uns an erster Stelle steht Swiss Life Asset Managers verwaltet für Swiss Life, eine der grössten und ältesten Lebensversicherungsgesellschaften der Welt, Kundenvermögen in Höhe von knapp CHF 150 Milliarden 1. Bei diesen Vermögen steht die Absicherung gegen Verlustrisiken an erster Stelle. Wir garantieren bei diesen Vermögen einen risikobewussten Ansatz in jeder Phase des Engagementund Anlageprozesses. Wir haben ein Risikobewusstsein geschaffen, das uns ermöglicht, Vermögen zu schützen und auszubauen. Wir verfügen über die Erfahrung und das Know-how, uns in gewissen Phasen gegen den Trend zu positionieren, gehen auf die Bedürfnisse unserer Kunden ein und passen uns den Märkten an. Dank diesem Ansatz geniesst Swiss Life bei ihren Kunden und in den Märkten einen Ruf als zuverlässige und vertrauenswürdige Institution. Mit Swiss Life Asset Managers machen wir unseren aus der Verwaltung der Versicherungsgelder bewährten risikobewussten Ansatz auch den Drittkunden zugänglich. Wir sind der drittgrösste Fondsanbieter 1 im Schweizer Markt, und über 100 institutionelle Kunden haben uns in der Schweiz und in Frankreich mit Mandaten betraut. Zu unseren Kunden gehören Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften, Family Offices, Industrieunternehmen, Vertriebsplattformen, unabhängige Berater und über Swiss Life mehr als eine Million Privatkunden. 1. per 31/12/2012

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10 Kunden in den Risikoprozess miteinbeziehen Wir kennen die Risiken im Portfolio - und unsere Kunden auch Swiss Life Asset Managers, close our clients

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12 Risikomanagement Risikomanagement ist unsere Anlagephilosophie Risikomanagement ist für uns mehr als reine Risikovermeidung. Unser Ansatz ist umfassend: Wir verstehen das Risiko, kontrollieren es und verwenden es zum Vorteil unserer Kunden. Das heisst, wir identifizieren Risikofaktoren, messen sie, integrieren sie in die Portfolios, überwachen sie und berichten darüber in den Kunden-Reportings. Die Verwaltung von Risiken beginnt mit einer Analyse und Identifikation der Risiken. Den ersten Schritt gehen wir analytisch an eine rationale Art, wie man vergangene Muster untersuchen und aus ihnen auf die Zukunft schliessen kann. Dieser Prozess wird durch Verfahren und Systeme unterstützt, die genaue und zuverlässige Daten generieren. Wir stellen sicher, dass unsere Anlagespezialisten über gutes finanztheoretisches Wissen und reichhaltige Erfahrung verfügen, damit sie die Ergebnisse aus dem Analyseprozess kritisch hinterfragen können. Nachdem wir das Risiko identifiziert haben, wollen wir es kontrollieren. Kontrollieren heisst, es messen zu können. Mit den Resultaten aus der Messung können Risikobudgets für Wertpapiere erstellt und Limiten gesetzt werden, die bei Bedarf zum Schutz vor Verlustrisiken angepasst werden können. Diese Prozesse erfordern viel Wissen, Know-how, Erfahrung, Ressourcen, Beharrlichkeit und Liebe zum Detail. Kunden in den Risikoprozess miteinbeziehen Es reicht nicht, die Risikoaspekte nur in unsere Prozesse, Strategien und Lösungen zu integrieren. Unser Anspruch ist, dass unsere Kunden die von ihnen eingegangenen Risiken verstehen und in die Festlegung der Risiken miteinbezogen werden. Swiss Life Asset Managers hilft den Anlegern, ihre Ziele und die dafür erforderlichen Risiken zu identifizieren. Bei institutionellen Anlegern berücksichtigen wir ihre Verpflichtungen, ihre Finanzlage, ihre Risikotoleranz sowie Zeithorizont und Art ihrer finanziellen Ziele. Bei Privatkunden arbeiten wir Anlagelösungen aus, die wir durch enge Zusammenarbeit mit unseren Vertriebsnetzwerken auf die individuellen Bedürfnisse zuschneiden. Der Kunde steht bei uns immer im Zentrum. Wir hören unseren Kunden zu und versichern uns, dass wir ihre Anliegen und Verpflichtungen verstehen. Damit ermöglichen wir, dass die Ziele realistisch und erreichbar sind. Dank der engen Zusammenarbeit wissen wir genau, welche Risiken unsere Kunden eingehen und wie sich die Anlagen innerhalb der definierten Risikoparameter voraussichtlich entwickeln werden. Wir stellen sicher, dass sämtliche unsere Lösungen zugänglich, verständlich und schlüssig sind, damit unsere Kunden die Risikoauswirkungen auf ihre Portfolios klar beurteilen können. So sind unsere Kunden in der Lage zu entscheiden, welche Risiken reduziert und welche

13 eingegangen werden sollen, um ihre Ziele zu erreichen. Mit unserem regelmässigen Kontakt und Berichterstattung stellen wir sicher, dass unsere Kunden auch in turbulenten Zeiten immer auf dem neuesten Stand sind. Funktioniert unser Ansatz? Unser risikobewusster Ansatz hat sich in unserer langjährigen Erfahrung als Vermögensverwalter unserer Versicherungseinheiten bewährt. Auch in in einem schwierigen Marktumfeld waren wir in der Lage, eine Absicherung gegen Verlustrisiken zu bieten. Trotz der anspruchsvollen und volatilen Märkten haben uns viele Anleger ihr Vertrauen geschenkt. Unsere für Drittkunden verwalteten Vermögen haben sich seit 2009 mehr als verdreifacht. Wir sind zudem stolz, dass wir für unsere Kunden und die Versicherten von Swiss Life in den letzten Jahren trotz Tiefzinsumfeld attraktive Renditen erzielen konnten.

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15 Risk Managers Seit 150 Jahren glauben wir bei Swiss Life daran, dass es diesen anderen Weg gibt, Geld zu verwalten

16 Risikokontrollen für unsere Strategien Swiss Life Asset Managers vereinigt eine vielfältige und sich ergänzende Palette an Kompetenzen, Produkten und Dienstleistungen unter einem Markennamen. Das gesamte Know-how, das wir während mehr als 150 Jahren aufgebaut haben, ist Drittkunden über Swiss Life Asset Managers mit massgeschneiderten Lösungen zugänglich. Die Auswahl der Anlagen und die Portfoliokonstruktion beruhen für alle unsere Produkte und Dienstleistungen auf einem sorgfältigen und langfristigen Ansatz. Wir ziehen eine beständige Performance über viele Jahre einer kurzfristigen Top-Performance vor. Unser Ziel ist es, durch ein aktives Ausnutzen dieser Bewegungen einen Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen. Einen Schwerpunkt setzen wir auf die Analyse und das Managen der Kreditrisiken. Auf dieser Basis die auch Grundlage für das Investment substanzieller Versicherungsgelder ist bieten wir unseren Kunden Zugang zu den verschiedenen Obligationensegmenten. Diese umfassen Investment Grade-Anleihen inländischer wie ausländischer Emittenten ebenso wie globale High Yield-Anleihen. Für alle unsere Strategien gilt: Risikomanagement ist das zentrale Element unserer Anlagephilosophie von den Mischmandaten, Immobilien, Anleihen, Geldmarktpapieren bis zu den Aktien. Fixed Income Swiss Life Asset Managers verfügt über langjährige Erfahrung im Management von Fixed Income Strategien. Aufbauend auf den Kompetenzen unserer Analystenteams und Portfoliomanager haben wir sowohl kurz- wie auch langfristige Strategien entwickelt, mit denen wir unsere Kunden bei der Vermögensanlage unterstützen. Eine wachsende Zahl von Kunden vertraut mittlerweile auf unser Know-how und profitiert davon, dass sich unsere Strategien in verschiedensten Marktphasen bewährt haben. Immobilien Über 120 Jahre Erfahrung im Immobiliengeschäft haben uns gelehrt, wie man dauerhafte Immobilienportfolios aufbaut und verwaltet, die kurzfristigem Marktdruck widerstehen können. Unsere Portfolios sind auf die Kernländer Europas ausgerichtet, wo unsere Fach-und Anlagekompetenzen dank lokalen Expertenteams am ausgeprägtesten sind. Durch das systematische Umsetzen unserer Anlageprozesse lösen wir uns von den oft irrationalen Marktbewegungen. Wir konzentrieren uns auf Anlagen mit Inflationsschutz und suchen Investitionen, die gleichmässige

17 St. Gallen, Vadianstrasse, ein Gebäude, das von Swiss Life Asset Managers verwaltet wird

18 Einkommensquellen aufweisen und eine vorübergehende Kapitalstagnation oder -abnahme ausgleichen können. Unsere Immobilienportfolios bestehen in der Regel aus Wohngebäuden und Geschäftsliegenschaften oder besonderen Liegenschaften wie Pflegeheimen, die ebenfalls über stabile Cashflows und grossen Inflationsschutz verfügen. Unser ausgeprägtes Know-how in lokalen Märkten sowie strukturierte und segregierte Mandate erlauben es uns, unser Angebot auf die Erwartungen unserer Kunden in der Vermögensverwaltung abzustimmen. Aktien Die durch Swiss Life Asset Managers verwalteten Aktienfonds und -mandate sind von Risikoüberlegungen geprägt. Sämtliche Strategien sind nachvollziehbar, liquide und transparent. Wir verwalten Aktienportfolios für Anleger, die einen ähnlichen Anlagehorizont haben wie ein Lebensversicherer, von Wertsteigerungen profitieren und das Verlustrisiko begrenzen wollen. Wenn man das Verlustrisiko begrenzt, muss man akzeptieren, dass das Gewinnpotenzial in den Märkten nicht vollständig ausgeschöpft wird. Wir sind uns dessen bewusst und stellen sicher, dass unseren Kunden die Ziele unserer Aktienstrategien ebenfalls bekannt sind. Asset Allocation Unsere langjährige Erfahrung in der Asset Allocation und im Portfoliomanagement stellen wir unseren Drittkunden zur Verfügung. Unsere Portfoliomanager und Analysten bewerten sämtliche Bedürfnisse eines Anlegers und entwickeln daraus Strategien und Portfolios, die auf die spezifischen Anlageziele zugeschnitten sind. Reicht in einer Anlageklasse, die wir für einen Anleger als geeignet erachten, unser Know-how nicht ganz aus, binden wir Fonds oder Strategien anderer, gleichermassen zuverlässiger und vertrauenswürdiger Vermögensverwalter ein. Unsere Experten beraten auch in folgenden Bereichen: Asset-Liability Management Rentensysteme Planerstellung und Inkorporierung Regulierung Unser Risikomanagementansatz umfasst Portfoliokonstruktionstechniken wie Mindestabweichung, Risikoparität und/oder Derivat-Overlays.

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20 So fängt Zukunft an.