UNTERNEHMENSPRÄSENTATION INVESTORA 2017

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1 GOLDBACH GOLDBACH GROUP GROUP UNTERNEHMENSPRÄSENTATION INVESTORA 2017 Juli September 2017 ZÜRICH-STETTBACH, SAMSUNG-HALL Michi Frank, CEO Goldbach Group AG Lukas Leuenberger, CFO Goldbach Group AG

2 2. STRATEGIE EINZELNE UND BEREICHE ÜBERBLICK IM ÜBERBLICK STRATEGIE STRATEGIE UND UND ÜBERBLICK OPERATIVE ENTWICKLUNG 2

3 WAS WIR TUN UND WER WIR SIND ÜBERSICHT GOLDBACH GROUP Die Goldbach Group ist ein führender Vermarkter für private, elektronische, mobile und interaktive Medien. Als neutraler Aggregator von Werbeplätzen sind wir das Bindeglied zwischen Werbetreibenden und Publishern. Digital out of Home TV Online Kennzahlen 2016: Umsatz 496 Mio. CHF, operatives Ergebnis (EBITDA) 33 Mio. CHF, Reingewinn 9 Mio. CHF. Radio Mobile Multi Screen 3

4 ZWEI GESCHÄFTSSEGMENTE, DREI MÄRKTE GRUPPENSTRUKTUR

5 DIE IN 2015 VERABSCHIEDETE STRATEGIE GENERIERT MEHRWERT FÜR AKTIONÄRE STRATEGIE Ambitionen Massnahmen Ziele Führendes Saleshouse und unabhängiger Aggregator von Werbeinventar in der DACH Region Innovator in der digitalen Werbevermarktung Fokus auf Profitabilität und Wertgenerierung für Aktionäre Nachhaltige Sicherung und Ausbau Vermarktungsportfolio im DACH-Raum Halten und Anbinden von Schlüsseltalenten Prüfen von strategischen Partnerschaften Notwendige Investitionen im Bereich datengetriebener und automatisierter Werbung Betrieb einer digitalen Marketingagentur Fokussierung auf Wachstumsmärkte Mobile, Online-Video und DOOH im DACH-Raum Erzielung von Skaleneffekten und Synergien durch organisches Wachstum Kostenfokus, insbesondere Verschlankung der HQ-Struktur Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik Stetiges, über dem Branchendurchschnitt liegendes, organisches Umsatzwachstum Zweistelliges Umsatzwachstum in den Bereichen Mobile, DOOH und Online-Video Durchschnittliche jährliche Steigerung des EBITDA im hohen einstelligen und des bereinigten Reingewinns im zweistelligen Prozentbereich 5

6 DAS MANAGEMENT SETZT DIE STRATEGIE KONSEQUENT UM OPERATIVE MEILENSTEINE SEIT Fokussierung der Geschäftstätigkeit Schliessung der Gesellschaften in Osteuropa Rückzug aus dem adriatischen Raum 2. Ausbau und langfristige Festigung des Kerngeschäfts Verlängerung der wesentlichen TV-Verträge Ausbau Vermarktungsportfolio in DACH Region 3. Online-Geschäft deutlich gestärkt Erweiterung exklusives Online-Inventar Starke Steigerung des Umsatzes im Bereich Video 4. Organischer Ausbau Goldbach Germany Inventar Erweiterung bei Goldbach Germany Jaduda GmbH als Tech-Hub im Mobile Marketing 5. Restrukturierung Marketing Services Turnaround in 2017 vollzogen Standortübergreifende Führung implementiert 6

7 FRAGMENTIERUNG DES TV-MARKTES ALS WACHSTUMSTREIBER TV-GESCHÄFT SCHWEIZ Entwicklung Vermarktungsinventar Goldbach Media 36 Sender Entwicklung TV-Umsatz Goldbach Media in Mio. CHF CAGR + 5.5% >20 Sender CAGR + 19% 375 >10 Sender CAGR + 9.8% Sender

8 GOLDBACH HAT SICH IM WACHSTUMSMARKT ONLINE-VIDEO HERVORRAGEND POSITIONIERT ONLINE-GESCHÄFT SCHWEIZ Ausgewählte Referenzen Online-Video Inventar Online Umsatz Ad Sales Schweiz in Mio. CHF Video Display & Mobile 8

9 GOLDBACH GERMANY HAT SICH NACH DREI JAHREN IM WERBEMARKT ETABLIERT WERBEVERMARKTUNG DEUTSCHLAND TV Referenzen Entwicklung Ad Sales Deutschland in Mio. CHF Umsatz EBITDA Online Referenzen DOOH Referenzen H2/14 H1/15 H2/15 H1/16 H2/16 H1/

10 MEDIA AWARD: GOLDBACH MEDIA WURDE ZUM 6. MAL IN FOLGE VON KUNDEN ALS BESTER MEDIENVERMITTLER DER SCHWEIZ AUSGEZEICHNET

11 2. FINANZEN EINZELNE BEREICHE IM ÜBERBLICK FINANZIELLE ENTWICKLUNG 11

12 OPERATIVE FORTSCHRITTE WIEDERSPIEGELN SICH IN DEN ZAHLEN FINANZIELLE ENTWICKLUNG (HALBJAHR ) Umsatzentwicklung in Mio. CHF CAGR + 2.1% * + 4.9% EBITDA Entwicklung in Mio. CHF EBITDA EBITDA in % vom Umsatz CAGR % 9.0% 8.0% 6.9% % % 5.2% 5.7% 6.0% % % 3.0% % % HY 14 HY 15 HY 16 HY HY 14 HY 15 HY 16 HY % *Bereinigtes Wachstum aus fortgeführtem Geschäft 12

13 GOLDBACH WÄCHST IN RÜCKLÄUFIGEM WERBEMARKT UMSATZENTWICKLUNG AUSGEWÄHLTER MEDIENUNTERNEHMEN IN DER SCHWEIZ ( ) Umsatz in Mio. CHF HJ 2017 Goldbach Group Wachstum in % zu VJ 1.4% 5.4% 0.8% Tamedia 1' ' ' Wachstum in % zu VJ -4.5% -5.5% -5.7% APG I SGA Wachstum in % zu VJ 0.6% 0.7% -2.9% NZZ Mediengruppe Wachstum in % zu VJ -3.1% -3.0% -3.0% SRG SSR (Werbeertrag) n/a Wachstum in % zu VJ -6.4% -5.2% n/a Quelle: Geschäftsberichte 13

14 FOKUSSIERUNG UND KOSTENDISZIPLIN FÜHREN ZU DEUTLICH HÖHERER KOSTENEFFIZIENZ UMSATZ, BETRIEBSAUFWAND HALBJAHR , IN MIO. CHF % 18.0% % 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% % 2.0% HY 14 HY % HY 16 HY % Umsatz Betriebsaufwand Betriebsaufwand / Umsatz in % 14

15 ERFOLGREICHES ERSTES SEMESTER 2017 KENNZAHLEN 1. HALBJAHR 2017, IN TCHF HJ 2017 HJ 2016 Abweichung HJ 2017 vs. HJ 2016 Nettoerlös 235' '998 1' % Bruttogewinn 44'280 43' % Bruttogewinn - Marge 18.8% 18.7% Operative Kosten (27'904) (30'448) 2' % EBITDA 16'376 13'307 3' % EBITDA - Marge 6.9% 5.7% Abschreibungen & Wertminderungen (1'412) (1'505) % EBIT 14'964 11'802 3' % EBIT - Marge 6.3% 5.0% Reingewinn 4'615 3' % Bereinigter Reingewinn *) 4'615 1'789 2' % *Bereinigt um a.o. Ergebnis im Jahr 2016 (+2,2 Mio. CHF Veräusserungsgewinn Polen-Geschäft / -0,3 Mio. CHF Restrukturierungskosten Marketing Services) 15

16 DEUTLICHE GEWINNSTEIGERUNG IM ERSTEN HALBJAHR 2017 FINANZERGEBNIS, A.O. ERGEBNIS, STEUERN & MINDERHEITEN, IN TCHF HJ 2017 HJ 2016 Abweichung HJ 2017 vs. HJ 2016 EBIT 14'964 11'802 3' % Finanzergebnis 146 (179) % ausserordentliches Ergebnis - 1'927 (1'927) % Ertragssteuern (3'770) (3'424) (346) -10.1% Minderheiten (6'725) (6'410) (315) -4.9% Reingewinn 4'615 3' % Bereinigter Reingewinn *) 4'615 1'789 2' % *Bereinigt um a.o. Ergebnis im Jahr 2016 (+2,2 Mio. CHF Veräusserungsgewinn Polen-Geschäft / -0,3 Mio. CHF Restrukturierungskosten Marketing Services) 16

17 Mio. CHF SÄMTLICHE MÄRKTE MIT POSITIVER GEWINNENTWICKLUNG IM 1. HALBJAHR 2017 ENTWICKLUNG EBITDA 1. HALBJAHR 2017 IN MIO. CHF % HY 2016 Ad Sales CH Ad Sales DE Ad Sales AT Marketing Services Corporate HY

18 STEIGERUNG DER FINANZIELLEN ZIELE FÜR 2017 AUSBLICK ZWEITES HALBJAHR 2017 Umsatzwachstum im Bereich Ad Sales Schweiz im zweiten Halbjahr erwartet. Weiterführung des positiven Trends in Deutschland und Marketing Services. Anhaltend striktes Kostenmanagement. Finanzielle Prognose für 2017 wird auf Stufe EBITDA und Reingewinn erhöht: Steigerung EBITDA ~10% Reingewinn von Mio. CHF (Prognose März 2017: Steigerung im mittleren einstelligen Prozentbereich) (Prognose März 2017: Reingewinn von 9 11 Mio. CHF) Umsatzwachstum im einstelligen (entspricht Prognose März 2017) Prozentbereich 18

19 GOLBACH STEHT FÜR EINE AKTIONÄRSFREUNDLICHE UND STEUERLICH ATTRAKTIVE AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK AUS DEN KAPITALEINLAGERESERVEN DIVIDENDENENTWICKLUNG Entwicklung EPS/Dividende Entwicklung Kapitalreserven CHF/Aktie Mio. CHF E* 2017E* Dividende pro Aktie EPS HY 2017 *Schätzung gemäss finanziellem Ausblick

20 «ASSET LEAN» - GESCHÄFTSMODELL BILANZ PER 30. JUNI 2017, IN TCHF 30. Juni Dez 2016 Abweichung Jun vs. Dez Flüssige Mittel 64'518 76'532 (12'014) -15.7% Sonstige kurzfr. Forderungen 73'489 87'320 (13'831) -15.8% Anlagevermögen 7'400 8'589 (1'189) -13.8% Total Aktiven 145' '441 (27'034) -15.7% Kurzfristiges Fremdkapital 90' '677 (18'879) -17.2% Langfristiges Fremdkapital 21'299 21'326 (27) -0.1% Eigenkapital 33'310 41'438 (8'128) -19.6% Total Passiven 145' '441 (27'034) -15.7% Eigenkapital - Quote in % 22.9% 24.0% 20

21 2. EINZELNE BEREICHE IM ÜBERBLICK ZUSAMMENFASSUNG 21

22 GUTE ZUKUNFTSAUSSICHTEN FÜR GOLDBACH TV-Geschäft wächst auch in Zukunft. Nachhaltiges Geschäftsmodell basierend auf langfristigen, exklusiven Mandaten. Vielversprechende Position in den Wachstumsmärkten Online Video, Mobile und DOOH. Starke Marktstellung in der Schweiz. Wachstumspotenzial in Deutschland und Österreich. Hoher Net Cash und bedeutendes Ausschüttungspotential. 22

23 ANHANG 23

24 MOBILE, VIDEO & DOOH MIT STARKEM WACHSTUM TRADITIONELLE MEDIENGATTUNGEN WIE PRINT UND OOH VERLIEREN VOR ALLEM IN CH UND AT WERBEMARKTPROGNOSE: WACHSTUMSRATEN JE MEDIENGATTUNG (CAGR, %) CH AT DE Video 1 12,8 15,2 16,4 Mobile 20,0 15,6 12,6 Display 2 6,4 5,2 3,8 Gaming 3,6 5,7 6,9 DOOH 11,0 14,5 11,0 OOH Analog -4,4-6,4 1,5 TV Linear 0,5 2,2 1,7 Radio analog 2,9 1,3 2,2 Print 3-3,7-4,4-2,0 Quelle: PWC (2017) 1 beinhaltet Mobile Video Advertising und Wired Display Video Advertising 2 beinhaltet Mobile und Wired Display Advertising 3 beinhaltet Consumer Magazine und Newspaper Advertising Goldbach Group-Geschäftsfeld Kein Goldbach Group-Geschäftsfeld 24

25 NETTOERLÖS NACH SEGMENTEN 1. HALBJAHR 2017, IN TCHF HJ 2017 HJ 2016 Abweichung HJ 2017 vs. HJ 2016 Ad Sales Schweiz 210' '787 (128) -0.1% Ad Sales Deutschland 5'301 3'546 1' % Ad Sales Österreich 6'219 5' % Elimination (1'360) (284) (1'076) % Ad Sales 220' '737 1' % Marketing Services 16'012 14'711 1' % Elimination / Corporate (881) (450) (431) -95.8% Nettoerlös 235' '998 1' % 25

26 EBITDA NACH SEGMENTEN 1. HALBJAHR 2017, IN TCHF HJ 2017 HJ 2016 Abweichung EBITDA in % Umsatzerlös EBITDA in % Umsatzerlös HJ 2017 vs. HJ 2016 Ad Sales Schweiz 18' % 18' % % Ad Sales Deutschland (235) -4.4% (1'326) -37.4% 1' % Ad Sales Österreich % % % Ad Sales 18' % 16' % 1' % Marketing Services % (1'394) -9.5% 1' % Corporate (1'912) (2'185) % Total 16' % 13' % 3' % 26

27 HAFTUNGSAUSSCHLUSS Alle Beurteilungen und Prognosen in dieser Präsentation basieren alleine und exklusiv auf Aussagen der Goldbach Group. Beurteilungen und Prognosen sind vorausschauende Aussagen und enthalten Ausdrücke wie «Erwartung», «Bestreben», «Schätzung», «Beabsichtigung», «Annahme», «Versuch» und ähnliche Formulierungen. Diese Aussagen zeigen Absichten, Ansichten oder gegenwärtige Erwartungen und Annahmen der Goldbach Group. Die vorausschauenden Aussagen basieren auf aktuellen Plänen, Schätzungen und Prognosen, welche die Goldbach Group im guten Glauben, aber ohne Garantie auf ihre zukünftige Richtigkeit formuliert hat. Vorausschauende Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten, die schwierig vorauszusagen sind und normalerweise von der Goldbach Group oder ihrer Mitarbeiter nicht beeinflusst werden können. Es muss deshalb beachtet werden, dass sich die tatsächlichen Vorkommnisse und Konsequenzen von den vorausschauenden Aussagen in dieser Präsentation unterscheiden können und sich auch negativer entwickeln können als explizit oder implizit in dieser Präsentation angenommen oder beschrieben. Diese Präsentation ist keine Kaufempfehlung für Goldbach Aktien. 27