Halbjahresabschluss 2006

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1 Halbjahresabschluss August 2006 Peter Wüst, CEO Markus Voegeli, CFO

2 Inhalt Einführung Halbjahresabschluss 2006 Ausblick Peter Wüst Markus Voegeli Peter Wüst 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 2

3 Einführung Peter Wüst, CEO

4 Ausgangslage und Überblick Einführung Fokussierung Restrukturierung Wachstum Kerngeschäftsfelder Devestitionen Umstrukturierung Geschäftsmodell Kostenmanagement Förderung Wachstumstreiber Prozesse Intern (Innovationen) Extern (Märkte/Akquisitionen) Systeme- und Prozesse Halbjahresabschluss 2006 Seite 4

5 Geschäftsverlauf H1/ 2006 Einführung Trendwende bestätigt Komplettierung Konzernleitung Verkauf von Valora Imaging abgeschlossen keine weiteren Verluste zu erwarten Erhebliche Fortschritte bei k kiosk, Convenience Grosshandel, Gastrokonzepten (Spettacolo), Retail Deutschland Intensive Implementierung der Category Management Massnahmen Eröffnung k kiosk Testshops in Olten und Brugg Schliessung unprofitabler Kioske abgeschlossen Rückenwind aus Fussball-WM 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 5

6 Neue Konzernleitungsmitglieder Einführung Manfred Zipp, CEO Valora Retail seit 1. Juni 2006 Wöhrl AG Nordsee GmbH Harrods Breuninger GmbH Christian Schock, CEO Valora Press & Books seit 1. Juli 2006 Messageries Paul Kraus (MPK) in Luxemburg SES Multimedia S.A Reuters Ltd. Luxemburg 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 6

7 Entwicklung Betriebsergebnis Trend vom FY 2005 bestätigt Einführung 4 % % 2 % 2.5% 2.7% 92 CHFm 1.6% 23 CHFm 35 CHFm 58 CHFm 39 CHFm Ab August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 7

8 Restrukturierung k kiosk Schweiz Einführung Kostensenkung Brand Identity Category Management Wachstum Systeme & Prozesse August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 8

9 Entwicklung Retail Schweiz Einführung Einheit k kiosk Convenience Gastronomie Convenience Grosshandel Umsatz (schliessungsbereinigt) - 7 CHFm + 4 CHFm - 1 CHFm - 6 CHFm Kommentar Rückgang Nettoerlös vor allem Presse Warenmix: Non Food Presse Food/ Tabak/ Services EBIT vervierfacht AVEC mit Migros Sortiment Erfreuliche Geschäftsentwicklung Spettacolo Merkur Gastro Erfreuliche Geschäftsentwicklung Rentabilisierung Verlust stark reduziert Zunahme (WM-Bilder) Rückgang (Markt) Unverändert Expansion nach Plan rückläufig 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 9

10 Systeme und Prozesse Einführung Zielsetzung: Transparente und aktuelle Führungsinformationen Effizientes internes Kontrollsystem (IKS) Category Management Massnahmen Flächendeckende Einführung Kassensysteme Geschlossene Warenwirtschaft Status: Roll Out Kassen Mitte 2007 abgeschlossen ICT Strategie definiert Projektarbeiten Warenwirtschaft initialisiert 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 10

11 Halbjahresabschluss 2006 Markus Voegeli, CFO

12 Kommentar zum Geschäftsabschluss HJ 2006 Halbjahresabschluss 2006 Positiv Operatives Betriebsergebnis verdoppelt Reingewinn verdreifacht Kosten um 12 CHFm gesenkt Return on Equity annualisiert 10.4 % Valora Press & Books erreicht knapp EBIT-Marge 5% Negativ Wachstum k kiosk Anstieg Nettoumlaufsvermögen 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 12

13 Betriebsergebnis (EBIT) Konzern Halbjahresabschluss 2006 in CHFm Delta Delta absolut in % Nettoerlös % Bruttogewinn % Bruttogewinn Marge 33.0% 33.1% -0.1 Total Betriebsaufwand % Übrige Erlöse, netto % Betriebsergebnis (EBIT) % EBIT Marge 2.7% 1.4% Jahr 2005: inkl. Restrukturierungskosten 3.3 CHFm 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 13

14 Reingewinn Konzern Halbjahresabschluss 2006 in CHFm Delta Delta absolut in % Betriebsergebnis (EBIT) % Finanzerfolg, netto *) % Ant. Ergebnis assoziierte Gesellschaften Gewinn vor Ertragssteuern % Ertragssteuern % Steuerquote 20.7% 36.9% Gewinn aus weitergef. Geschäftstätigkeit % Ergebnis aus nicht weitergef. Gesch.tätigkeit Reingewinn % Anteil Reingewinn Valora Holding AG Aktionäre 26 8 Anteil Reingewinn Minderheiten *) Jahr 2005: Restatement aufgrund von IAS 21 Finanzerfolg, netto: Veränderung im Wesentlichen aufgrund Refinanzierung Anleihe CHFm 220 im 2. Halbjahr August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 14

15 Kennzahlen Konzern Halbjahresabschluss 2006 in CHFm Delta absolut Eigenkapital Eigenkapitalquote 40.1% 37.8% % Reingewinn/-verlust Return on equity (Reingewinn/EK) 5.2% n/a 1.4% Nettoverschuldung Gearing (Nettoverschuldung/EK) Nettoumlaufsvermögen (NUV) NUV in % des Nettoerlöses (annualisiert) 6.1% 4.4% % Return on equity entspricht annualisiert 10.4% 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 15

16 Cash Flow Konzern Halbjahresabschluss 2006 in CHFm Betriebsergebnis (EBIT) Elimination nicht-barer Transaktionen Veränderung des betrieblichen NUV Geleistete/erhaltene Zinszahlungen/Ertragssteuern Netto-Einnahmen aus operativer Tätigkeit Netto-Ausgaben aus Investitionstätigkeit 0-25 Free Cash Flow Netto-Ausgaben aus Finanzierungstätigkeit Netto-Abnahme flüssige Mittel Veränderung des betrieblichen NUV 2006: Veränderung NUV CHFm 50 Verwendung von Rückstellungen CHFm 7 Abnahme übrige Verbindlichkeiten CHFm 5 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 16

17 Segmentsrechnung Halbjahresabschluss 2006 in CHFm Nettoerlös mit Dritten mit anderen Divisionen Total Nettoerlös Betriebsergebnis (EBIT) in % vom Nettoerlös Valora Retail Valora Press & Books Valora Trade Corporate Intersegment Elimination Total Konzern % 4.8% 3.1% 2.7% Nettoerlös mit Dritten mit anderen Divisionen Total Nettoerlös Betriebsergebnis (EBIT) in % vom Nettoerlös n/a 4.3% 3.2% 1.4% 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 17

18 Beurteilung Valora Retail Halbjahresabschluss 2006 Positiv Umsatz gehalten Kostensenkung EBIT von -9 CHFm auf +11 CHFm k kiosk CH, Deutschland und Gastro profitabel Grosshandel wesentliche Fortschritte Erfolgreiche Eröffnung Testshops in Olten und Brugg Panini Sammelbilder Negativ Wachstum k kiosk Halbjahresabschluss 2006 Seite 18

19 Beurteilung Valora Press & Books Halbjahresabschluss 2006 Positiv Umsatz gehalten EBIT Wachstum 11% Management komplett Erfolgreiche Einführung Pressesteuerungssoftware in der Schweiz Negativ Marktentwicklung Schweiz rückläufig Halbjahresabschluss 2006 Seite 19

20 Beurteilung Valora Trade Halbjahresabschluss 2006 Positiv Umsatzwachstum 6% Neue Principals erfolgreich integriert Produkt- und Verpackungsinnovationen Listung neuer Produkte Negativ EBIT Marge leicht rückläufig Marktentwicklung Confectionary Kostensteigerung durch neue Produkte/ Principals Margendruck im Bereich Private Label Anstieg Nettoumlaufsvermögen Halbjahresabschluss 2006 Seite 20

21 Ausblick Peter Wüst, CEO

22 Zielsetzung 2006 / 2007 Ausblick Valora Retail Valora Press & Books Valora Trade Optimierung des Kerngeschäfts Optimierung und Expansion Stabilisierung und Optimierung Wachstum und Integration 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 22

23 Strategie ab 2007/ 2008 Ausblick CH D Zentraleuropa AT Kleinflächiger Einzelhandel an Hochfrequenzlagen LUX Neu Distribution FMCG Neu Presse und Buchgrosshandel Eigene Marken Neu Nordeuropa Organisches Wachstum Wachstum über Kooperationen und Akquisitionen in Europa 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 23

24 Ausblick Bestätigung Guidance vom April Ausblick Realisierung massgeblicher Restrukturierungspotentiale - Steigerung Ertragskraft - Umsatz ca. CHF 2.8 Mia. - EBIT-Marge 2.8% - 3% - Investitionen CHF Mio. Ab EBIT-Margen Ziel 4% 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 24

25 24.August 2006 Halbjahresabschluss 2006 Seite 25