Nota Phoenix diario Eurostoxx

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1 Nota Phoenix diario Eurostoxx Investition in die europäische Börse: eine gute Alternative 1 Im Jahr 2016 stehen erneut die Notenbanken im Blickpunkt. In Europa hat die EZB neue Stimulierungsmaßnahmen beschlossen, dazu gehört neben einer stärken Bestrafung überschüssiger Reserven der Banken bei der EZB (mit einem negativen Zinssatz von bis zu -0,4 %) und Maßnahmen zur Stimulierung der Kreditvergabe vor allem die Ausweitung des Programms zum Anleihenankauf, das nicht nur erhöht (von bisher Mio. auf Mio. pro Monat), sondern auch auf Unternehmensanleihen ausgeweitet wurde. Alle diese Anzeichen deuten daher darauf hin, dass die Zinssätze noch über einen sehr langen Zeitraum auf sehr niedrigem Stand bleiben werden. Investieren Sie in einen der repräsentativsten Börsenindizes auf europäischem Niveau: EuroStoxx 50. Wir befinden uns daher in einer neuen Welt, in der die Renditen von Finanzanlagen, bei denen Anleger Zuflucht gesucht haben, nicht nur außerordentlich niedrig sind, sondern sogar negativ werden können. Dasselbe gilt für die Erträge von Staatsanleihen mit hoher Bonität, die auf sehr niedrigem Niveau sind und für die für die nächste Zeit auch keine Steigerungen erwartet werden. Die Mindesteinlage für die Zeichnung dieses Produkts beträgt Euro mit einer Stückelung in Euro-Schritten. Die langanhaltende Niedrigzinspolitik ist eine schlechte Nachricht für Privatanleger, denn sie lässt wenige Anlagealternativen mit einem attraktiven Rendite-Risiko-Verhältnis offen. Innerhalb dieser Optionen wird die Anlage in Aktienwerten attraktiver. In Europa sollten die im Eurostoxx 50 enthaltenen Konzerne durch die Stabilität des Wirtschaftswachstums, der für die kommenden Monate erwarteten Erholung der Unternehmensgewinne, der Schwäche des Euro und den niedrigen Finanzierungskosten gestützt werden. Dies dürfte mittelfristig die politischen Risiken der kommenden Monate kompensieren. Die Nota Phoenix Diario Eurostoxx gestattet Anlegern die Teilhabe an der potenziellen Wertsteigerung des Eurostoxx50, dem repräsentativsten Börsenindex der Eurozone, bei hohem Kapitalschutz am Ende der Laufzeit. HAUPTMERKMALE DER NOTA PHOENIX DIARIO EUROSTOXX Zinskupon: 2 %, ausgezahlt am Ende jedes Halbjahrs, wenn der Index an wenigstens einem Tag des Halbjahrs mindestens 70 % des Ausgangswerts betragen hat. Chance der halbjährlichen Kündigung (abhängig davon, ob der Index mindestens so hoch wie sein Ausgangswert ist). Schutz am Ende der Laufzeit: Die Anlage bietet am Ende der Laufzeit Kapitalschutz gegen Kursverluste von bis zu 35 % in Bezug auf das Ausgangsniveau. 1 Quelle: Investmentcenter der Deutschen Bank Ertragsberechnung Die Nota Phoenix diario Eurostoxx ist eine Anlage mit halbjährlicher Chance auf Kündigung und einem Ertrag, der an die Entwicklung des Börsenindexes Eurostoxx50 gekoppelt ist. Zinskupons: halbjährlich 2 %, wenn der Index an wenigstens einem Tag des Halbjahrs mindestens 70 % des Ausgangswerts betragen hat. Vorzeitige Kündigung: halbjährlich, wenn der Eurostoxx am Bewertungstag mindestens so hoch wie sein Ausgangswert ist. Kapitalschutz: Am Ende der Laufzeit, wenn das Produkt nicht vorzeitig gekündigt wurde: Wenn der Index um maximal 35 % in Bezug auf seinen Ausgangswert an Wert verliert, wird das nominale ausgezahlt. Verliert der Index um mehr als 35 % in Bezug auf seinen Ausgangswert an Wert, verringert sich das ausgezahlte um den Wertverlust des Börsenindexes.

2 Mögliche Szenarien Beispiel für eine Anlage von Euro BEWERTUNGSTAGE 30/12/2016, 30/06/2017, 29/12/2017, 29/06/2018, 28/12/2018, 28/06/2019, 30/12/2019, 30/06/2020, 30/12/2020 LETZTER BEWERTUNGSTAG (wenn nicht vorzeitig gekündigt) 30/06/2021 Aufgelaufener Betrag und effekt. Jahreszins am Ende der Laufzeit Zahlung Zahlung 1. Szenario 2. Szenario An allen vorherigen Bewertungsterminen wurde ein Kupon ausgezahlt An keinem der vorherigen Bewertungstage wurde ein Kupon ausgezahlt Basiswert mindestens so hoch wie Ausgangswert Basiswert mindestens 70 % des Ausgangswerts, aber niedriger als der Ausgangswert Basiswert mindestens 65 % seines Ausgangswerts aber unter 70 % des Ausgangswerts, und Börsenschlusswert betrug an einem Tag des Halbjahrs mindestens 70 % des Ausgangswerts Basiswert mindestens 65% seines Ausgangswerts aber unter 70 % des Ausgangswerts, und Börsenschlusswert betrug an KEINEM Tag des Halbjahrs mindestens 70 % des Ausgangswerts nom EUR + Vorzeitige Kündigung der Anlage (Der Effektivzins p.a. hängt vom Kündigungsdatum und den insgesamt ausgezahlten Kupons ab.) 0 EUR Kupon nom EUR EUR Nominal +200 EUR EUR (Rendite des Indexes) nom EUR EUR 4,04 % EUR -7,75 % EUR 3,66 % EUR 0,40 % EUR -12,25 % EUR 0 % Basiswert unter 65 % seines Ausgangswerts und Börsenschlusswert betrug an KEINEM Tag des Halbjahrs mindestens 70 % des Ausgangswerts 0 EUR Kupon nom EUR EUR (Rendite des Indexes) EUR -8,38 % EUR -12,94 % Die beschriebenen Beispiele sollen das Verständnis der Anlage, der Bestimmung des Ertrags bei Fälligkeit und der mit der Anlage verbundenen Risiken erleichtern. Die Beispiele stellen daher die besonders signifikanten Szenarien dar, die für den Basiswert eintreten können, wobei jedoch nicht ausgeschlossen ist, dass für die Anlage andere Szenarien als die hier beschriebenen eintreten. Es können daher andere Umstände eintreten, zum Beispiel solche, die mit der Bonität des Emittenten zusammenhängen.

3 Risiken für den Anleger Am Ende der Laufzeit der Nota kann dem Anleger ein Verlust in Bezug auf sein entstehen, wenn das Produkt an keinem der vorherigen Bewertungstermine gekündigt wurde und der Kurs des Basiswerts mit der schlechtesten Performance unter 65 % des Ausgangswerts liegt. Während der Laufzeit der Nota können sich Schwankungen bei Volatilität, Zinssätzen oder Dividenden sowie Verluste bei der Notierung des zugrundeliegenden Basiswerts negativ auf den Wert der Nota auswirken. Emittent der Nota ist Deutsche Bank, d. h. der Anleger erwirbt eine Senior-Anleihe von diesem Emittenten, zu der eine strukturierte Produktkomponente gehört. Die Rückzahlung des Anlagebetrags am Ende der Laufzeit ist daher von der Bonität dieses Finanzinstituts abhängig. Das Rating von Standard&Poor s für Senior-Anleihen dieses Finanzinstituts ist gegenwärtig BBB+. (Ratings können sich mit der Zeit ändern. Stand Rating: 23. Mai 2016). Risiko- und Komplexitätsniveau* Es handelt sich um ein KOMPLEXES Produkt, das nicht für jedes Anlegerprofil geeignet ist. Komplexitätsniveau: 5. Risikoniveau: Auf einer Skala mit fünf Risikostufen (Sehr konservativ, Konservativ, Moderat, Dynamisch und Risikobereit) wird das Produkt als Dynamisch eingestuft. * Das Risikoniveau kann sich während der Laufzeit des Produkts ändern. Zeichnen Sie die Nota Phoenix diario Eurostoxx vom 1. Juni bis 28. Juni 2016 in Ihrer Filiale der Deutsche Bank SAE. Informieren Sie sich in einer der Geschäftsstellen der Deutsche Bank SAE oder telefonisch unter

4 Information für den Anleger Name des Produkts: Währung: Investmentvehikel: ISIN: Nota Phoenix diario Eurostoxx Euro Nota XS Basiswert: den Euro Stoxx 50 Emittent: Deutsche Bank Stichtag zur Bestimmung des Ausgangswerts: 30. Juni 2016 Zinskupons: halbjährlich 2 % (ausgezahlt am Ende jedes Halbjahrs), wenn der Index an wenigstens einem Tag des Halbjahrs mindestens 70 % des Ausgangswerts betragen hat. Vorzeitige Kündigung: halbjährlich, wenn der Eurostoxx mindestens so hoch wie sein Ausgangswert ist Kapitalschutz: Am Ende der Laufzeit, wenn das Produkt nicht vorzeitig gekündigt wurde: -verliert der Index um maximal 35 % in Bezug auf seinen Ausgangswert an Wert, wird das nominale ausgezahlt. -Verliert der Index um mehr als 35 % in Bezug auf seinen Ausgangswert an Wert, verringert sich das ausgezahlte um den Wertverlust des Börsenindexes. Halbjährliche Bewertungstage: 30/12/2016, 30/06/2017, 29/12/2017, 29/06/2018, 28/12/2018, 28/06/2019, 30/12/2019, 30/06/2020 und 30/12/2020 Vertriebsperiode: 1. Juni 2016 bis 28. Juni 2016 Belastung der Anlage: 30. Juni 2016 Anfangsbewertung: Börsenschlusskurs des Eurostoxx 50 am 30. Juni 2016 Letzte Bewertung: Börsenschlusswert des Eurostoxx 50 am 30. Juni 2021 (sofern keine vorzeitige Kündigung erfolgt ist) Kapitalschutzbarriere am Ende der Laufzeit: 65 % des Börsenschlusskurses des Eurostoxx 50 am 30. Juni 2016 Endgültige Fälligkeit: 5. Juli 2021 Mindestzeichnungsbetrag: 1.000, sowie ein Vielfaches davon Depotgebühr: Auszahlungsgebühr: 0,40 % jährlich, vierteljährlich fällig (erstes Vierteljahr gebührenfrei) 0,30 % auf Effektivbetrag Anlegerprofil: Risikoprofil: DYNAMISCH / Komplexes Produkt: JA / Komplexitätsprofil: 5 Dieses Dokument wurde ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Es stellt in keiner Weise eine Empfehlung oder ein bindendes Angebot zu Kauf oder Verkauf der vorgestellten Finanzprodukte dar. Es stellt weder eine Verpflichtung noch einen Vertrag seitens der Deutsche Bank SAE dar und darf nicht als solches verwendet werden, und es stellt keinerlei rechtlich bindende Verpflichtung für das Kreditinstitut dar, die über die Verpflichtung hinausgeht, die aus der von dem Kreditinstitut veröffentlichen Vertriebs- und Werbebotschaft entsteht. Bei Finanzprodukten in Auslandswährungen können sich eventuelle Wechselkursänderungen negativ auf Wert, Kurs oder Erträge des Finanzprodukts oder die daraus resultierenden Zahlungen auswirken; der Anleger trägt dabei das gesamte Wechselkursrisiko. In dem Umfang, wie es nach der geltenden Gesetzgebung zulässig ist, übernimmt die Deutsche Bank SAE keine Haftung für möglicherweise eintretende Verluste, die direkt oder indirekt durch Verwendung der in diesem Dokument enthaltenen Information verursacht wurden. In der Vergangenheit erzielte Zinserträge sind kein zuverlässiger Hinweis auf Erträge in der Zukunft. Die endgültigen Konditionen wurden im Ausgabeprospekt am 30. Mai 2016 in Deutschland registriert und der spanischen Börsenaufsichtsbehörde CNMV am 30. Mai 2016 gemeldet. Der Ausgabeprospekt in englischer Sprache sowie die vereinfachte Version und die Zusatzinformationen und die endgültigen Konditionen auf Spanisch oder Englisch erhalten Sie kostenlos in jeder Filiale der Deutsche Bank SAE. Es handelt sich um eine einfache, nicht beeidigte Übersetzung der spanischen Originalfassung der allgemeinen Bedingungen, die für dieses Produkt zur Anwendung kommen. Die Übersetzung wird dem Kunden zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und hat keinerlei rechtlich verbindlichen Charakter für die Bank. Die Bank übernimmt keinerlei Haftung für die Übersetzung. Bei Unstimmigkeiten oder Streitfragen hat die spanische Originalfassung der allgemeinen Bedingungen Vorrang. Dieses Produkt ist nicht zwangsläufig für alle Kunden geeignet. Die Eignung muss von der Deutsche Bank SAE in einer ihrer Geschäftsstellen bewertet werden.

5 Anhang: Historische Ergebnisse und Simulationen* Rendite. In der Vergangenheit erzielte Rendite (Backtest). Anschließend zeigen wir die Erträge an, die Anleger mit einem Produkt mit vergleichbaren Merkmalen, das während der letzten 12 Jahre gezeichnet wurde, am Ende der Laufzeit erzielt hätten; dabei gehen Bewertungen für besagte Periode ein. Effekt. Jahreszins (Backtest) Simulation zukünftiger Erträge. Anschließend zeigen wir die Ergebnisse der simulierten Erträge für das am 23/05/2016 gezeichnete Produkt, basierend auf dessen Zahlungskonditionen und den verfügbaren Marktdaten, mit Iterationen. Geschätzter effekt. Jahreszins (Simulation)

6 Auszahlung des s Auszahlung des s in der Vergangenheit (Backtest). Anschließend zeigen wir die Auszahlung des s, die Anleger mit einem Produkt mit vergleichbaren Merkmalen, das während der letzten 12 Jahre gezeichnet wurde, am Ende der Laufzeit erhalten hätten; dabei gehen Bewertungen für besagte Periode ein. Auszahlung des s (Backtest) Simulation Auszahlung des s in der Zukunft. Anschließend zeigen wir die Ergebnisse der simulierten Auszahlung des s für das am 23/05/2016 gezeichnete Produkt, basierend auf dessen Zahlungskonditionen und den verfügbaren Marktdaten, mit Iterationen. Auszahlung am Ende der Laufzeit (Simulation)

7 Vorzeitige Kündigung Vorzeitige Kündigung (Backtest) Anschließend zeigen wir die Ergebnisse für die vorzeitige Kündigung, die Anleger mit einem Produkt mit vergleichbaren Merkmalen, das während der letzten 12 Jahre gezeichnet wurde, am Ende der Laufzeit erzielt hätten; dabei gehen Bewertungen für besagte Periode ein. Wahrscheinlichkeit für vorzeitige Kündigung (Backtest) Simulation für vorzeitige Kündigung in der Zukunft Anschließend zeigen wir die Ergebnisse für die simulierte vorzeitige Kündigung des s für das am 23/05/2016 gezeichnete Produkt, basierend auf dessen Zahlungskonditionen und den verfügbaren Marktdaten, mit Iterationen. Wahrscheinlichkeit für vorzeitige Kündigung (Simulation) * Quelle: Analyse durchgeführt von Solventis A.V., S.A. Eingetragen in das Register von Investmentdienstleistern bei der CNMV unter der Nummer 244. Die Analyse wird folgendermaßen durchgeführt: - Analyse der historischen Erträge (Backtest): Die historischen Erträge, die ein Produkt mit Merkmalen, die mit dem des analysierten Finanzinstruments vergleichbar sind, in den vergangenen 12 Jahren erzielt hätte. Zur Analyse werden die historischen Kurse des Basiswerts des Finanzinstruments verwendet. Dabei werden Stichprobenwerte von verschiedenen Zeitpunkten verwendet. - Simulation zukünftiger Erträge: Die zukünftigen Erträge des Finanzinstruments werden anhand seiner Zahlungskonditionen und den Ober- und Untergrenzen der Rendite geschätzt. Da die Zahlungs- und Auszahlungskonditionen an die Performance des Basiswerts gekoppelt sind, erfolgen diese Schätzungen auf Grundlage der Ergebnisse, die sich nach dem Quasi-Monte-Carlo-Verfahren zur Bewertung des Finanzprodukts ergeben, mit Iterationen und ausgehend von den bei Zeichnung bestehenden Marktparameter. Das Quasi-Monte-Carlo-Verfahren dient zur Bewertung von Finanzprodukten mit optionalen exotischen Komponenten und mit Referenzkörben als Basiswerte (Bsp.: Börsenindizes, Aktien, Wechselkurse, usw.).