Nota Eurostoxx Multicupón

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1 Nota Eurostoxx Multicupón Die Investition in die europäische Börse kann zurzeit eine gute Alternative sein 1 Investieren Sie in den größten europäischen Referenzindex (Euro Stoxx 50). Investition in die 50 größten europäischen Unternehmen. HAUPTMERKMALE DER NOTA EUROSTOXX MULTICUPÓN Halbjährliche Zinskupons: 2 % halbjährlich, wenn der Index nicht um mehr als 20 % sinkt. 4 % halbjährlich, wenn der Index in Bezug auf seinen Ausgangswert steigt. Kapitalschutz bei Fälligkeit, wenn der Index nicht um mehr als 35 % fällt. Festgelegter Zeithorizont: 5 Jahre, mit halbjährlicher Möglichkeit der Kündigung. Die Mindesteinlage für die Zeichnung dieses Produkts beträgt Euro mit einer Stückelung in Euro-Schritten. 1 Quelle: Investmentcenter der Deutschen Bank Ertragsberechnung Die Nota Eurostoxx Multicupón ist eine Anlage mit halbjährlicher Chance auf Kündigung und einem Ertrag, der an die Entwicklung des Börsenindexes Euro Stoxx 50 gekoppelt ist. Halbjährlich: Wenn der Index mindestens seinen Ausgangswert (31/10/2016) beträgt, wird ein Kupon von 4 % fällig, die Anlage wird gekündigt und das nominale zu 100 % ausgezahlt. Liegt der Index unterhalb seines Ausgangswerts, beträgt aber mindestens 80 % des Ausgangswerts, wird ein Kupon von 2 % fällig und die Anlage wird um ein weiteres Halbjahr verlängert. Liegt der Index unter 80 % des Ausgangswerts, wird kein Kupon fällig und die Anlage wird um ein weiteres Halbjahr verlängert. Am Ende der Laufzeit (29/10/2021, letzter Bewertungstag), wenn die Anlage nicht vorzeitig gekündigt wurde: Wenn der Index mindestens so hoch wie sein Ausgangswert (31/10/2016) ist, wird ein Kupon von 4 % fällig und die Anlage wird fällig und das nominale zu 100 % ausgezahlt. Liegt der Index unterhalb seines Ausgangswerts, beträgt aber mindestens 80 % des Ausgangswerts, wird ein Kupon von 2 % fällig, und die Anlage wird fällig und das nominale ausgezahlt. Liegt der Index unter 80 % seines Ausgangswerts, beträgt aber mindestens 65 % des Ausgangswerts, wird kein Kupon fällig, und die Anlage wird fällig und das nominale ausgezahlt. Schließt der Index unter 65 % seines Ausgangswerts ab, wird kein Kupon gezahlt und das ausgezahlte verringert sich um den Wertverlust des Börsenindexes.

2 Mögliche Szenarien Beispiel für eine Anlage von Euro Bewertungstermine: 28/04/2017, 30/10/2017, 30/04/2018, 29/10/2018, 29/04/2019, 29/10/2019, 29/04/2020, 29/10/2020, 29/04/2021 LETZTER BEWERTUNGSTAG (wenn nicht vorzeitig gekündigt wurde) 29/10/2021 Betrag und Effekt. Jahreszins am Ende der Laufzeit 1. Szenario 2. Szenario Zahlung Zahlung An allen vorherigen Bewertungsterminen wurde ein Kupon zu 2 % ausgezahlt An keinem der vorherigen Bewertungstage wurde ein Kupon ausgezahlt Basiswert mindestens so hoch wie Ausgangswert nom EUR Kupon i.h.v. 400 EUR (Der Effektivzins p.a. hängt vom Kündigungsdatum und den insgesamt ausgezahlten Kupons ab.) nom. Kupon i.h.v. 400 EUR EUR 4,40 % EUR 0,79 % Basiswert mit der schlechtesten Performance mindestens 80 % des Ausgangswerts, aber niedriger als Ausgangswert Kupon i.h.v. 200 EUR Verlängerung der Anlage nom. Kupon i.h.v. 200 EUR EUR 4,03 % EUR 0,40% Basiswert mindestens 65 % des Ausgangswerts, aber unter 80 % des Ausgangswerts nom. 0 EUR Kupon EUR 3,66 % 0,00 % 0 EUR Kupon Verlängerung der Anlage Beispiel: Basiswert um 50 % gefallen Beispiel: Basiswert um 50 % gefallen Beispiel: Basiswert um 50 % gefallen Basiswert unter 65 % des Ausgangswerts nom EUR (Rendite des Indexes) EUR -8,36 % EUR -12,92 % Die beschriebenen Beispiele sollen das Verständnis der Anlage, der Bestimmung des Ertrags bei Fälligkeit und der mit der Anlage verbundenen Risiken erleichtern. Die Beispiele stellen daher die besonders signifikanten Szenarien dar, die für den Basiswert eintreten können, wobei jedoch nicht ausgeschlossen ist, dass für die Anlage andere Szenarien als die hier beschriebenen eintreten. Es können andere Entwicklungen eintreten, zum Beispiel solche, die mit der Bonität des Emittenten zusammenhängen.

3 Risiken für den Anleger Am Ende der Laufzeit der Nota kann dem Anleger ein Verlust entstehen, wenn das Produkt an keinem der vorherigen Bewertungstermine gekündigt wurde und der Kurs des Basiswerts unter 65 % des Ausgangswerts liegt. Während der Laufzeit der Nota können sich Schwankungen bei Volatilität, Zinssätzen oder Dividenden sowie Verluste bei der Notierung des zugrundeliegenden Basiswerts negativ auf den Wert der Nota auswirken. Emittentin der Nota ist die Deutsche Bank AG, d. h. der Anleger erwirbt eine Senior-Anleihe von dieser Emittentin, zu der eine strukturierte Produktkomponente gehört. Die Rückzahlung des Anlagebetrags am Ende der Laufzeit ist daher von der Bonität dieses Finanzinstituts abhängig. Das Rating von Standard&Poor's für Senior-Anleihen dieses Finanzinstituts betrug am 19. September 2016 gegenwärtig BBB. (Ratings können sich mit der Zeit ändern.) Risiko- und Komplexitätsniveau* Es handelt sich um ein KOMPLEXES Produkt, das nicht für jedes Anlegerprofil geeignet ist. Komplexitätsniveau: 5 Risikoniveau: Auf einer Skala mit fünf Risikostufen (Sehr konservativ, Konservativ, Moderat, Dynamisch, Risikobereit) wird das Produkt als Dynamisch eingestuft. * Das Risikoniveau kann sich während der Laufzeit des Produkts ändern. Zeichnen Sie die Nota Eurostoxx Multicupón vom 30. September bis 28. Oktober 2016 in Ihrer Filiale der Deutsche Bank SAE. Informieren Sie sich in einer der Geschäftsstellen der Deutsche Bank SAE oder telefonisch unter

4 Information für den Anleger Name des Produkts: Nota Eurostoxx Multicupón. Währung: Euro. Investmentvehikel: Nota. ISIN: XS Basiswert: Euro Stoxx 50 Emittent: Deutsche Bank Ertragsberechnung: Halbjährlich: Wenn der Index mindestens seinen Ausgangswert (31/10/2016) beträgt, wird ein Kupon von 4 % fällig, die Anlage wird gekündigt und das nominale zu 100 % ausgezahlt. Liegt der Index unterhalb seines Ausgangswerts, beträgt aber mindestens 80% des Ausgangswerts, wird ein Kupon von 2 % fällig und die Anlage wird um ein weiteres Halbjahr verlängert. Liegt der Index unter 80 % des Ausgangswerts, wird kein Kupon fällig und die Anlage wird um ein weiteres Halbjahr verlängert. Am Ende der Laufzeit (29/10/2021, letzter Bewertungstag), wenn die Anlage nicht vorzeitig gekündigt wurde: wenn der Index mindestens seinen Ausgangswert (31/10/2016) beträgt, wird ein Kupon von 4 % fällig, die Anlage wird gekündigt und das nominale zu 100 % ausgezahlt. Liegt der Index unterhalb seines Ausgangswerts, beträgt aber mindestens 80 % des Ausgangswerts, wird ein Kupon von 2 % fällig, die Anlage wird gekündigt und das nominale ausgezahlt. Liegt der Index unter 80 % seines Ausgangswerts, beträgt aber mindestens 65 % des Ausgangswerts, wird kein Kupon fällig, die Anlage wird gekündigt und das nominale ausgezahlt. Schließt der Index unter 65 % seines Ausgangswerts ab, wird kein Kupon gezahlt und das ausgezahlte verringert sich um den Wertverlust des Börsenindexes. Vorzeitige Kündigung: halbjährlich, wenn der Euro Stoxx mindestens so hoch wie sein Ausgangswert ist Bewertungstermine Halbjährlich: 28/04/2017, 30/10/2017, 30/04/2018, 29/10/2018, 29/04/2019, 29/10/2019, 29/04/2020, 29/10/2020, 29/04/2021. Vertriebsperiode: 30. September 2016 bis 28. Oktober Belastung der Anlage: 31. Oktober Anfangsbewertung: Börsenschlusskurs des Euro Stoxx 50 am 31. Oktober Letzte Bewertung: Börsenschlusswert des Euro Stoxx 50 am 29. Oktober 2021 (sofern keine vorzeitige Kündigung erfolgt ist). Kapitalschutzbarriere am Ende der Laufzeit: 65 % des Börsenschlusskurses des Euro Stoxx 50 am 31. Oktober Endgültige Fälligkeit: 3. November Mindestzeichnungsbetrag: 1.000, sowie ein Vielfaches davon. Verfügbarkeit: täglich, unter regulären Marktbedingungen. Depotgebühr: 0,40 % jährlich, vierteljährlich fällig (erstes Vierteljahr gebührenfrei). Auszahlungsgebühr: 0,30 % auf Effektivbetrag. Anlegerprofil: Risikoprofil: DYNAMISCH / Komplexes Produkt: JA / Komplexitätsprofil: 5 Dieses Dokument wurde ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Es stellt in keiner Weise eine Empfehlung oder ein bindendes Angebot zu Kauf oder Verkauf der vorgestellten Finanzprodukte dar. Es stellt weder eine Verpflichtung noch einen Vertrag seitens der Deutsche Bank SAE dar und darf nicht als solches verwendet werden, und es stellt keinerlei rechtlich bindende Verpflichtung für das Kreditinstitut dar, die über die Verpflichtung hinausgeht, die aus der von dem Kreditinstitut veröffentlichen Vertriebs- und Werbebotschaft entsteht. Bei Finanzprodukten in Auslandswährungen können sich eventuelle Wechselkursänderungen negativ auf Wert, Kurs oder Erträge des Finanzprodukts oder die daraus resultierenden Zahlungen auswirken; der Anleger trägt dabei das gesamte Wechselkursrisiko. In dem Umfang, wie es nach der geltenden Gesetzgebung zulässig ist, übernimmt die Deutsche Bank SAE keine Haftung für möglicherweise eintretende Verluste, die direkt oder indirekt durch Verwendung der in diesem Dokument enthaltenen Information verursacht wurden. In der Vergangenheit erzielte Zinserträge sind kein zuverlässiger Hinweis auf Erträge in der Zukunft. Die endgültigen Konditionen wurden am 15. Dezember 2015 in Deutscheland im Ausgabeprospekt registriert und der spanischen Börsenaufsichtsbehörde CNMV am 18. Dezember 2015 gemeldet. Der Ausgabeprospekt in englischer Sprache sowie die vereinfachte Version und die Zusatzinformationen und die endgültigen Konditionen auf Spanisch oder Englisch erhalten Sie kostenlos in jeder Filiale der Deutsche Bank SAE. Es handelt sich um eine einfache, nicht beeidigte Übersetzung der spanischen Originalfassung der allgemeinen Bedingungen, die für dieses Produkt zur Anwendung kommen. Die Übersetzung wird dem Kunden zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und hat keinerlei rechtlich verbindlichen Charakter für die Bank. Die Bank übernimmt keinerlei Haftung für die Übersetzung. Bei Unstimmigkeiten oder Streitfragen hat die spanische Originalfassung der allgemeinen Bedingungen Vorrang. Dieses Produkt ist nicht zwangsläufig für alle Kunden geeignet. Die Eignung muss von der Deutsche Bank SAE in einer ihrer Geschäftsstellen bewertet werden.

5 Anhang: Historische Ergebnisse und Simulationen* Rendite. In der Vergangenheit erzielte Rendite (Backtest). Anschließend zeigen wir die Erträge an, die Anleger mit einem Produkt mit vergleichbaren Merkmalen, das während der letzten 12 Jahre gezeichnet wurde, am Ende der Laufzeit erzielt hätten; dabei gehen Bewertungen für besagte Periode ein. Geschätzter effekt. Jahreszins Simulation zukünftiger Erträge. Anschließend zeigen wir die Ergebnisse der simulierten Erträge für das am 22/09/2016 gezeichnete Produkt, basierend auf dessen Zahlungskonditionen und den verfügbaren Marktdaten, mit Iterationen. Geschätzter effekt. Jahreszins (Simulation)

6 Auszahlung des s Auszahlung des s in der Vergangenheit (Backtest). Anschließend zeigen wir die Auszahlung des s, die Anleger mit einem Produkt mit vergleichbaren Merkmalen, das während der letzten 12 Jahre gezeichnet wurde, am Ende der Laufzeit erhalten hätten; dabei gehen Bewertungen für besagte Periode ein. Wahrscheinlichkeit der Auszahlung des s (Backtest) Simulation Auszahlung des s in der Zukunft. Anschließend zeigen wir die Ergebnisse der simulierten Auszahlung des s für das am 22/09/2016 gezeichnete Produkt, basierend auf dessen Zahlungskonditionen und den verfügbaren Marktdaten, mit Iterationen. Wahrscheinlichkeit der Auszahlung des s (Simulation)

7 Vorzeitige Kündigung Vorzeitige Kündigung in der Vergangenheit (Backtest) Anschließend zeigen wir die Ergebnisse für vorzeitige Kündigung, die Anleger mit einem Produkt mit vergleichbaren Merkmalen, das während der letzten 12 Jahre gezeichnet wurde, am Ende der Laufzeit erzielt hätten; dabei gehen Bewertungen für besagte Periode ein. Wahrscheinlichkeit für vorzeitige Kündigung (Backtest) Simulation für vorzeitige Kündigung in der Zukunft. Anschließend zeigen wir die Ergebnisse für die vorzeitige Kündigung des s für das am 22/09/2016 gezeichnete Produkt, basierend auf dessen Zahlungskonditionen und den verfügbaren Marktdaten, mit Iterationen. Wahrscheinlichkeit für vorzeitige Kündigung (Simulation) * Quelle: Analyse durchgeführt von Solventis A.V., S.A. Eingetragen in das Register von Investmentdienstleistern bei der CNMV unter der Nummer 244. Die Analyse wird folgendermaßen durchgeführt: - Analyse der historischen Erträge (Backtest): Die historischen Erträge, die ein Produkt mit Merkmalen, die mit dem des analysierten Finanzinstruments vergleichbar sind, in den vergangenen 12 Jahren erzielt hätte. Zur Analyse werden die historischen Kurse des Basiswerts des Finanzinstruments verwendet. Dabei werden Stichprobenwerte von verschiedenen Zeitpunkten verwendet. - Simulation zukünftiger Erträge: Die zukünftigen Erträge des Finanzinstruments werden anhand seiner Zahlungskonditionen und den Ober- und Untergrenzen der Rendite geschätzt. Da die Zahlungs- und Auszahlungskonditionen an die Performance des Basiswerts gekoppelt sind, erfolgen diese Schätzungen auf Grundlage der Ergebnisse, die sich nach dem Quasi- Monte-Carlo-Verfahren zur Bewertung des Finanzprodukts ergeben, mit Iterationen und ausgehend von den bei Zeichnung bestehenden Marktparameter. Das Quasi-Monte-Carlo-Verfahren dient zur Bewertung von Finanzprodukten mit optionalen exotischen Komponenten und mit Referenzkörben als Basiswerte (Bsp.: Börsenindizes, Aktien, Wechselkurse, usw.).