Umsetzung von Aktieninvestments mit Strukturierten Produkten September 2014

Transkript

1 Umsetzung von Aktieninvestments mit Strukturierten Produkten September Swiss Structured Products Association

2 Agenda 1. Kapitalschutz Kapitalschutz-Produkt mit Partizipation 2. Renditeoptimierung Barrier Reverse Convertible 3. Partizipation Tracker Zertifikat 2

3 «Schweizer Aktien dürften erste Wahl bleiben» Ihr Investment-Tool: Kapitalschutz-Produkt mit Partizipation Ihre Markterwartung Grundsätzlich eine positive Einschätzung zum ausgewählten Basiswert (Aktie, Index) Deutlicher Kursrückgang kann nicht ausgeschlossen werden Ihre Anlagestrategie Kapitalgeschützt von potenzieller positiver Kursentwicklung profitieren Ihr Anlageprodukt : Kapitalschutz-Produkt mit Partizipation auf SMI (Beispiel) Basiswert: SMI Partizipation: 100% an der Entwicklung des SMI Kapitalschutz-Level: 95% des Nominals Ausübungspreis (Strike): 95% der Anfangsfixierung Laufzeit 4 Jahre 3

4 Indexkurs in % Szenario 1 - Schlussfixierung oberhalb des Ausübungspreises Schlussfixierung oberhalb des Ausübungspreises Anfangsfixierung (100%) Kapitalschutz-Level entspricht Ausübungspreis (95%) Szenario 1 Laufzeit Die Schlussfixierung des Basiswertes liegt oberhalb des Ausübungspreises (95%) Rückzahlung: Schlussfixierung des Basiswertes in % der Anfangsfixierung Beispiel: Schlussfixierung des SMI : 120% -> Rückzahlung: 120% des Nominals 4

5 Indexkurs in % Szenario 2 - Die Schlussfixierung des Basiswertes liegt auf oder unterhalb des Ausübungspreises Szenario 2 Laufzeit Die Schlussfixierung des Basiswertes liegt auf oder unterhalb des Ausübungspreises (95%) Rückzahlung: Kapitalschutz-Level (95% des Nominals) Negatives Szenario für den Anleger Anfangsfixierung (100%) Kapitalschutz-Level entspricht Ausübungspreis (95%) Schlussfixierung unterhalb des Ausübungspreises 5

6 Kapitalschutz Kapitalschutz-Produkt mit Partizipation Ihr Anlageprodukt (Beispiel) Kapitalschutz-Produkt mit Partizipation in CHF Partizipation: 100% an der Entwicklung des SMI Kapitalschutz-Level: 95% des Nominals Ausübungspreis (Strike): 95% der Anfangsfixierung Laufzeit 4 Jahre Schlussfixierung des SMI Rückzahlung 150% 150% 120% 120% 100% 100% 97% 97% 95% (Ausübungspreis) 95% 90% 95% 50% 95% 20% 95% Anleger erzielt positive Rendite Maximaler Verlust: 5% Kapitalschutz-Level: 95% des Nominals 6

7 «Unternehmensanleihen sind gegenüber Aktien weniger attraktiv» Ihr Investment-Tool: Barrier Reverse Convertible Ihre Markterwartung Grundsätzlich eine positive Einschätzung zum ausgewählten Basiswert (Aktie, Index) Seitwärtsentwicklung oder leichter Anstieg erwartet Deutlicher Kursrückgang (unterhalb die Barriere) ausgeschlossen Ihre Anlagestrategie Attraktive Verzinsung oberhalb von Obligationenrenditen Erzielung einer Überrendite gegenüber einer Direktinvestition in den Basiswert im Seitwärtsmarkt Ihr Anlageprodukt: Barrier Reverse Convertible auf Swatch Aktie in CHF (Beispiel) Basiswert: Swatch Garantierter Coupon: 5.00% p.a. Barriere: 75% (kontinuierlich überwacht) Laufzeit: 1 Jahr 7

8 Aktienkurs in % Szenario 1 - Barriere wurde nie berührt oder unterschritten Anfangsfixierung (100%) Sicherheitspuffer (25%) Barriere (75%) Laufzeit Szenario 1 Barriere wurde nie berührt oder unterschritten Rückzahlung: 100% des Nominals Couponzahlung ist garantiert Anleger erzielt Maximalrendite 8

9 Aktienkurs in % Szenario 2 - Barriere wurde berührt oder unterschritten und der Basiswert schliesst am Laufzeitende oberhalb der Anfangsfixierung Schlussfixierung oberhalb der Anfangsfixierung Anfangsfixierung (100%) Barriere wurde verletzt Barriere (75%) Szenario 2 Barriere wurde berührt oder unterschritten und der Basiswert schliesst am Laufzeitende oberhalb der Anfangsfixierung Rückzahlung: 100% des Nominals Couponzahlung ist garantiert Anleger erzielt Maximalrendite Laufzeit 9

10 Aktienkurs in % Szenario 3 - Barriere wurde berührt oder unterschritten und der Basiswert schliesst am Laufzeitende auf oder unterhalb der Anfangsfixierung Anfangsfixierung = 100% Barriere wurde verletzt Barriere 75% Schlussfixierung unterhalb der Anfangsfixierung Laufzeit Szenario 3 Barriere wurde berührt oder unterschritten und der Basiswert schliesst am Laufzeitende auf oder unterhalb der Anfangsfixierung Rückzahlung: 100% des Nominals abzüglich der negativen Entwicklung des Basiswertes seit der Anfangsfixierung Couponzahlung ist garantiert (Pufferwirkung) Negatives Szenario für die Anleger 10

11 Renditeoptimierung Barrier Reverse Convertibles Rückzahlung Schlussfixierung Swatch Aktie Coupon Rückzahlung (Barriere Ereignis) Rückzahlung (Kein Barriere Ereignis) 150% 5% 100% + 5% = 105% 100% + 5% = 105% 120% 5% 100% + 5% = 105% 100% + 5% = 105% 100% 5% 100% + 5% = 105% 100% + 5% = 105% 95% 5% 95% + 5% = 100% 100% + 5% = 105% 90% 5% 90% + 5% = 95% 100% + 5% = 105% 80% 5% 80% + 5% = 85% 100% + 5% = 105% 76% 5% 76% + 5% = 81% 100% + 5% = 105% 75% 5% 75% + 5% = 80% - 70% 5% 70% + 5% = 75% - 50% 5% 50% + 5% = 55% - 20% 5% 20% + 5% = 25% - 0% 5% 0% + 5% = 5% - 11

12 Renditeoptimierung Barrier Reverse Convertibles Einflussfaktoren & Weiterentwicklungen Welcher der beiden Barrier Reverse Convertibles (BRC) offeriert einen höheren Coupon? BRC auf Novartis BRC auf Tesla Motors Einflussfaktor Volatilität des Basiswerts Aktuelles Marktumfeld erschwert attraktive Produktausgestaltung Produkte auf mehrere Basiswerte (Multi BRC, Worst-of) Produkte mit einer möglichen vorzeitigen Rückzahlung (Callable Multi BRC) 12

13 «Schwellenländer mit Gegenbewegung nach schwierigen Jahren» Ihr Investment-Tool: Tracker-Zertifikat Ihre Markterwartung Beteiligung an der Kursentwicklung des ausgewählten Basiswertes (Aktie, Index) 1:1 Partizipation an Kurssteigerungen oder Kursverlusten des Basiswertes Risiko des Produktes entspricht dem Risiko einer Direktanlage in den Basiswert Ihre Anlagestrategie 1:1 Partizipation an Kurssteigerungen oder Kursverlusten des Basiswertes Ihr Anlageprodukt: Tracker-Zertifikat auf Schwellenländer Basket (Beispiel) Basiswert: Gleichgewichteter Basket bestehend aus vier Schwellenländer ETFs (Brasilien, Russland, Indien, China) Währung: CHF Laufzeit: 3 Jahre 13

14 Kontakt und weitere Informationen Manuel Dürr, Head Public Solutions, Leonteq Securities AG Simon Przibylla, Public Solutions, Leonteq Securities AG 14