Aktuelles zum Thema: Aktienmarkt.

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1 Aktuelles zum Thema: Aktienmarkt. Steigen die Kurse? Oder fallen sie? Wer als Anleger Entwicklungen an den Aktienmärkten nutzen und dabei Risiken senken möchte, für den können Zertifikate eine Lösung darstellen. Wichtig ist, die Funktionsweise dieser Anlageform zu verstehen sowie die Chancen und Risiken zu kennen.

2 02 03 Die Kursentwicklungen am Aktienmarkt sind nicht vorhersehbar Wer am Aktienmarkt investieren möchte, stellt sich oft die Frage, wann der richtige Zeitpunkt für den Einstieg ist. Dies aus der Entwicklung des Marktes abzuleiten, ist schwierig bis unmöglich: Verlässliche Prognosen sind kaum zu treffen, erhebliche Schwankungen sind fast schon an der Tagesordnung. Die damit verbundene Unsicherheit verleitet oft zu folgendem beobachtbaren Verhalten: Steigende Märkte wirken vertrauensbildend, in der Folge steigen Anleger oft zu Höchstständen ein. Umgekehrt führen fallende Märkte zu Unsicherheit und verleiten Anleger zu Verkäufen in Tiefphasen und damit zur Realisierung von Verlusten. Klar ist: Eine direkte Investition in den Aktienmarkt stellt immer auch eine 1:1-Teilnahme an seiner Entwicklung dar sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Kursen. Wie also kann eine Lösung aussehen, die es ermöglicht, von der Marktentwicklung zu profitieren, ohne sich allen Risiken komplett auszusetzen? Um persönliche Sicherheits- und Renditeerwartungen in Einklang zu bringen, ist die Aufteilung von Vermögenswerten auf verschiedene Anlageformen ein probates Mittel. Dabei gilt es, das Vermögen auf Basis der individuellen Ziele und Wünsche sowie Sicherheitsbedürfnisse und Risikoneigung zu strukturieren. Zertifikate mit ihren unterschiedlichen Chance-Risiko-Profilen bieten sich hier als ein sinnvolles, leistungsstarkes Instrument an, denn sie können bestehende Vermögensstrukturen abrunden. Werbemitteilung bitte lesen Sie die Hinweise am Ende dieses Dokuments Stand: August 2016 Zertifikate ermöglichen Erträge in vielen Marktphasen Klassische Direktinvestments wie Aktien setzen grundsätzlich auf steigende Kurse. Bestimmte Zertifikatestrukturen bieten auch bei seitwärts tendierenden oder leicht fallenden Kursen die Chance, positive Renditen zu erzielen, ohne direkt in Aktien zu investieren. WANN KÖNNEN SIE PROFITIEREN? Kurse Zertifikate (ohne Kapitalschutz)... steigen stark... steigen moderat... verändern sich nicht... sinken moderat... sinken stark Maximal bis zur Höhe einer festgelegten Wertobergrenze Innerhalb des Sicherheitspuffers Außerhalb des Sicherheitspuffers Das bedeutet: Mit Zertifikaten insbesondere ohne Kapitalschutz lassen sich in 4 von 5 möglichen Marktphasen Chancen nutzen. Produkte mit Sicherheitspuffer sind so ausgelegt, dass moderate Kursverluste aufgefangen werden. Erst wenn die negative Kursentwicklung des Basiswerts über den Sicherheitspuffer hinausgeht, entstehen dem Anleger Verluste auf den Nominalbetrag. Hinzu kommt: Zertifikateanleger können das Verhältnis zwischen Rendite und Risiko selbst auswählen. Das Angebot an unterschiedlichen Funktionsweisen und Laufzeiten ist vielfältig. Aus diesem Grund lassen sich für nahezu jede Chance-Risiko-Neigung und fast jeden Anlagehorizont individuelle Strategien verfolgen.

3 04 05 Vielfältige Chancen, berechenbare Risiken Ausgewählte Zertifikate inklusive Aktienanleihen Zertifikate sind eine Anlageform mit vielfältigen Chancen. Aber eine Grundregel der Geldanlage setzen auch sie nicht außer Kraft: Eine höhere Rendite kann nur mit einem höheren Risiko erzielt werden. Zertifikate sind Inhaberschuldverschreibungen, die von Emittenten wie der DZ BANK ausgegeben werden. Erwirbt ein Anleger ein Zertifikat, leiht er dem Emittenten Geld und erhält dafür die Chance, nach vorab definierten Regeln an der Kursentwicklung eines Basiswerts teilzuhaben. Basiswerte sind zumeist Aktien, Indizes oder Währungen. Wichtig ist, die speziellen Regeln zu verstehen, nach denen ein Zertifikat auf Veränderungen des Basiswerts reagiert. Was Sie grundsätzlich beachten sollten: Zertifikate sollten nur von Anlegern in Betracht gezogen werden, die die Funktionsweise von Zertifikaten verstehen und ihre Chancen wie auch ihre Risiken einzuschätzen wissen. Nutzen Sie daher die Informations- und Beratungsangebote Ihrer Volksbank Raiffeisenbank vor Ort. Hier wird man Ihnen gerne alle Fragen rund um das Thema Zertifikate beantworten. Index-/Partizipations-Zertifikate bieten die Möglichkeit, an der Kursentwicklung eines Basiswerts zu partizipieren. Mit nur einem Zertifikat kann der Anleger so in eine Anlageklasse, Branche oder Region investieren und damit sein Depot optimieren und diversifizieren. Bei klassischen Express-Zertifikaten wird die Wertentwicklung des Basiswerts gegenüber dessen Startkurs in bestimmten Zeitintervallen (z. B. jährliche Bewertungstage) überprüft. Liegt dabei der aktuelle Kurs über dem Startkurs, erhält der Anleger den Nennbetrag des Zertifikats und einen festgelegten Zusatzbetrag vorzeitig zurück. Ist das nicht der Fall, wiederholt sich dieser Prozess am nächsten Bewertungstag unter Zugrundelegung eines i. d. R. doppelten Zusatzbetrags usw. Bei Kursverlusten des Basiswerts greift i. d. R. ein Sicherheitspuffer, der Kursrückschläge bis zu einer vorher festgelegten Kursschwelle des Basiswerts auffängt. Erst bei Kursrückgängen darüber hinaus entstehen Verluste wie bei einem Direktinvestment in den zugrunde liegenden Basiswert. Bei Discount-Zertifikaten erwirbt der Anleger das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag unterhalb des Cap, erhält der Anleger eine Rückzahlung in Höhe des Schlusskurses des Basiswerts am Bewertungstag unter

4 06 07 Der Aktienmarkt: Was Sie sich fragen sollten Berücksichtigung eines festgelegten Bezugsverhältnisses. Der Rückzahlungsbetrag kann unter dem Kaufpreis des Discount-Zertifikats liegen. In diesem Fall erleidet der Anleger einen Verlust. Auch Aktienanleihen sind Inhaberschuldverschreibungen. Sie gehören zu den festverzinslichen Wertpapieren, die mit einem in der Regel über dem marktüblichen Zinsniveau liegenden Zinskupon ausgestattet sind. Die Zinszahlung erfolgt unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts. Art und Höhe der Rückzahlung bei Endfälligkeit hängen von der Kursentwicklung des Basiswerts ab. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag auf oder oberhalb einer vorher festgelegten Kursschwelle (Basispreis), erhält der Anleger den Nennbetrag zurück. Bei einem unter dem Basispreis liegenden Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag erhält der Anleger je nach Ausstattung entweder eine bestimmte Anzahl an Aktien des zugrunde liegenden Basiswerts geliefert (für Bruchteile erfolgt die Zahlung eines Ausgleichsbetrags pro Aktienanleihe) oder einen Rückzahlungsbetrag ausgezahlt, dessen Höhe vom Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag und dem Basispreis abhängt. Der Gegenwert der Aktien zuzüglich des Ausgleichsbetrags bzw. der Rückzahlungsbetrag wird unter dem Nennbetrag liegen. Möchten Sie Chancen am Aktienmarkt nutzen und dabei Risiken senken, ohne direkt in Aktien zu investieren? Dann können Zertifikate eine interessante Alternative sein. Weist Ihre individuelle Vermögensstruktur einen geringen Anteil an Aktien oder aktienbezogenen Investments auf? Zertifikate mit ihren umfangreichen Gestaltungsmöglichkeiten können bestehende Vermögensstrukturen abrunden. Wie sieht Ihr persönliches Chance-Risiko-Profil aus? Zertifikateanleger können das Verhältnis zwischen Rendite und Risiko selbst auswählen. Diese und weitere Fragen sollten Sie in einem individuellen Beratungsgespräch mit Ihrer Hausbank erörtern.

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