Fit for Banking Modul 3 Forderungswertpapiere Teil 1. Modul 3: Forderungswertpapiere - Anleihen. Inhalt: Wissen bringt Gewinn

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1 Fit for Banking Modul 3: Forderungswertpapiere Teil 1 Wissen bringt Gewinn Modul 3: Forderungswertpapiere - Anleihen Inhalt: Anleihen Funktion Arten Bedingungen Märkte Bewertung 2 1

2 Das Wertpapier Was ist ein Wertpapier? Urkunde, die ein Vermögensrecht verbrieft definiert Rechte bzw. Pflichten für Rechtsausübung ist Besitz der Urkunde notwendig kann man in der Regel jederzeit kaufen und verkaufen, verpfänden, vererben oder verschenken 3 Das Wertpapier Wie werden Wertpapiere unterschieden? Wertpapiere werden nach der Art des verbrieften Rechts eingeteilt in Forderungswertpapiere (z.b. Anleihen) und Beteiligungspapiere (z.b. Aktien, Investmentfonds) und Wertpapiere, die die beiden Arten kombinieren. 4 2

3 Das Forderungswertpapier Was ist ein Forderungswertpapier (Anleihe)? Anleger (=Gläubiger) stellt dem Schuldner (= Staat, Bank, oder Unternehmen) Geld zur Verfügung Schuldner verwendet Geld zur Finanzierung von z.b. Investitionen Anleger erhält Zinsen (=Kupons) + am Ende der Laufzeit sein eingesetztes Kapital (=Tilgung) zurück, wobei die Zahlungen von der Bonität (=Zahlungsfähigkeit) des Schuldners (= Emittent) abhängig sind Hinweis: Forderungswertpapiere werden auch als Anleihen, Renten, Schuldverschreibungen oder Bonds bezeichnet! 5 Die Anleihe Anleger (Gläubiger) Emittent (Schuldner) Legt sein Geld an und gewährt einen Kredit Verpflichtung zu regelmäßiger Verzinsung und Rückzahlung 6 3

4 Wo kauft man Anleihen? Primärmarkt - Anleihe wird aufgelegt und neu am Markt platziert = Neuemission - nur Kauf möglich kein Verkauf Sekundärmarkt - Markt für bereits platzierte Wertpapiere - sowohl Kauf als auch Verkauf möglich - Kauf & Verkauf werden üblicherweise durch eine Bank durchgeführt + 7 Ausstattungsmerkmale von Anleihen Name des Emittenten Art der Anleihe Emissionsvolumen Ausgabepreis Stückelung Währung Verzinsungsart (fix, variabel) Zeichnungsfrist Angabe, ob Einmal- oder Daueremission Kündigungsmöglichkeiten Laufzeit Tilgungskurs Verzinsung Kuponfälligkeit Tilgung 8 4

5 Ausstattungsmerkmale von Anleihen 9 Unterscheidung von Anleihen nach der Laufzeit in kurzfristig mittelfristig langfristig nach dem Emittenten in öffentliche Anleihen Bankschuldverschreibungen Unternehmensanleihe usw. nach den Ausstattungsmerkmalen in Festzinsanleihen (straight bonds) variabel verzinste Anleihen (Floater) Nullkuponanleihe 10 5

6 Anleihetypen Inländische Anleihen Arten der Anleihen inländischer Banken Anleihe mit fixer Verzinsung Ergänzungskapitalanleihe Eurobond Anleihen ausländischer Emittenten Stufenzinsanleihe Nachrangige Schuldverschreibung Auslandsanleihe Anleihe mit variabler Verzinsung Kassenobligation Supranationale Anleihe Nullkuponanleihe Pfand- und Kommunalbrief Fundierte Bankanleihe Wandelanleihe Wohnbauwandelanleihe Optionsanleihe 11 Beispiele für Anleihetypen 12 6

7 Beispiele für Anleihetypen kein fixer Zinssatz Zinsveränderung je nach Zinsniveau Minimum- oder Maximalverzinsung möglich (Floor or Cap) geringe Kursschwankungen 13 Beispiele für Anleihetypen keine laufenden Kuponzahlungen niedriger Ausgabekurs Tilgungskurs zu 100% steuerlich günstig KESt wird erst am Laufzeitende abgezogen 14 7

8 Wir haben es geschafft! Danke für die Aufmerksamkeit! 15 Disclaimer Risikohinweise zu Wertpapieren Der Wert der hier beschriebenen Wertpapiere (Aktien, Anleihen, Fonds) kann gegenüber dem Kaufpreis steigen oder fallen. Änderungen des Markt- und Zinsniveaus können sowohl zu einer positiven als auch negativen Kursentwicklung des Wertpapiers beitragen. An den Kapitalmärkten insgesamt und bei einzelnen Anlageklassen sind wiederholt Kurskorrekturen möglich und können den Depotwert mindern. Die vorliegende Marketingmitteilung dient ausschließlich der unverbindlichen Information. Die Inhalte stellen weder ein Angebot bzw. eine Einladung zur Stellung eines Anbotes zum Kauf/Verkauf von Finanzinstrumenten noch eine Empfehlung zum Kauf/Verkauf, oder eine sonstige vermögensbezogene, rechtliche oder steuerliche Beratung dar und dienen überdies nicht als Ersatz für eine umfassende Risikoaufklärung bzw. individuelle, fachgerechte Beratung. Sie stammen überdies aus Quellen, die wir als zuverlässig einstufen, für die wir jedoch keinerlei Gewähr übernehmen. Die hier dargestellten Informationen wurden mit größter Sorgfalt recherchiert. Performancezahlen und Charts wurden von Bloomberg entnommen. Performancehinweis Die Wert- und Ertragsentwicklungen von Wertpapieren können nicht mit Bestimmtheit vorausgesagt werden. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen, sowie Provisionen, Gebühren und andere Entgelte sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt und können sich mindernd auf die angeführte Bruttowertentwicklung auswirken. Haftungsausschluss Die Volksbank Tirol AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit der Angaben und Inhalte. Druckfehler oder Irrtum vorbehalten. Die Volksbank Tirol AG übernimmt ausdrücklich keine Haftung für Schäden und Nachteile, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung des Dokuments und der Informationen oder aufgrund des Umstandes, dass sich das Dokument oder die Informationen als fehlerhaft, unvollständig, nicht aktuell oder sonst mangelhaft erweisen sollte, verursacht werden. Impressum Medieninhaber und Hersteller: Volksbank Tirol AG, 6020 Innsbruck, Meinhardstraße 1 office@volksbank.tirol, Verlags- und Herstellungsort: Innsbruck Eine inhaltliche Änderung, die Vervielfältigung oder der Nachdruck dieser Unterlagen sowie deren Weitergabe an Dritte ist nur mit der ausdrücklichen Erlaubnis der Volksbank Tirol AG gestattet. Stand: Juni