Liebe Leserinnen, liebe Leser,

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1 Fondsinformationen von Union Investment 24. November 2011 Geldmarktfonds im Blick Liebe Leserinnen, liebe Leser, Sie erhalten heute einen Investmentticker über die Neupositionierung der Geldmarktfonds von Union Investment Am 2. Januar 2012 kommt es bei den Geldmarktfonds von Union Investment zu einigen Änderungen. Damit wird eine europäische Richtlinie umgesetzt, welche die Fondskategorie Geldmarktfonds in Zukunft strenger auslegt. Insgesamt sind vier Union-Fonds von der Umstellung betroffen: Der UnionGeldmarktFonds, der UniMoneyMarket: Euro, der UniMoneyMarket: Euro-Corporates und der UniMoneyMarket: USD. Die Änderungen betreffen unter anderem die Namensgebung, das Anlageuniversum, die Fondskategorisierung und/oder die Konditionen der Geldmarkt- und geldmarktnahen Fonds. Beim UniOpti4 und UniOptimus -netwerden dagegen keinerlei Änderungen vorgenommen. Auf den folgenden Seiten möchten wir Ihnen die Hintergründe sowie die wichtigsten Details der Fondsumstellungen erläutern. Impressum Union Investment Privatfonds GmbH Portfolios and Markets Wiesenhüttenstraße Frankfurt

2 Europäische Richtlinie führt zu strengeren Regeln Seit ihrer Einführung in Deutschland im Jahr 1994 gelten Geldmarktfonds als eine sichere und flexible Form der Geldanlage. Doch nachdem der Geldmarkt infolge der Finanzmarktkrise in den Jahren 2008 und 2009 in unerwartet starke Turbulenzen geraten war, arbeitete die Europäische Markt- und Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA (European Securities and Markets Authority) an einem neuen Regelwerk. Dieses trat in Deutschland Mitte 2011 in Kraft - mit einer Übergangsfrist bis zum Jahresende. Ziel der neuen ESMA-Vorgaben ist, Risiken zu begrenzen, die Transparenz und Klarheit zu erhöhen und so die Anleger vor extremen Kursschwankungen zu schützen. In diesem Zusammenhang werden sämtliche am Geldmarkt investierende Fonds künftig in drei Kategorien eingeteilt: Geldmarktfonds als flexibles Anlagevehikel Neue Regeln zum Anlegerschutz Kurz laufende Geldmarktfonds (Short Term Money Market Funds) Geldmarktfonds (Money Market Funds) Geldmarktnahe Fonds (Non-Money Market Funds) Die neue Einteilung der ESMA geht mit strengen Vorgaben bezüglich der jeweiligen Anlageuniversen der betreffenden Fonds einher. Die folgende Folie erläutert die wichtigsten Kriterien für die Einstufung. Strenge Vorgaben für reine Geldmarktfonds Neupositionierung Geldmarktfonds ESMA-Anforderungen für Geldmarktfonds Die verschiedenen Einschränkungen für die unterschiedlichen Geldmarktfondstypen im Überblick (Auszug). Short-Term Money Market Funds Money Market Funds Zinsänderungsrisiko Portfoliobeschränkungen Zinsbindungsdauer: 60 Tage Zinsbindungsdauer: 6 Monate Max. Laufzeit von Papieren bzw. Zeit bis zur Zinsanpassung (Floater): Max. Laufzeit von Papieren bzw. Zeit bis zur Zinsanpassung (Floater): Portfoliobeschränkungen Wertpapierbeschränkungen Durchschnittliche Restlaufzeit: 120 Tage Durchschnittliche Restlaufzeit: 12 Monate Quelle: ESMA (European Securities and Markets Authority) , Union Investment. 1 P1, P2 Moodys, A1+, A1 S&P, Fitch) Bonitätsrisiko Wertpapierbeschränkungen Maximale Restlaufzeit Rating: 2 höchste Short- Term Ratings 1) Maximale Restlaufzeit 2 Jahre Rating: 2 höchste Short- Term Ratings 1) UIN-PAM Nov 2011 Generelle Bestimmungen Keine Aktien, Rohstoffe Vollständige Fremdwährungsabsicherung Risikomanagement Derivate müssen zur Fondsstrategie passen Täglicher Anteilscheinhandel 2

3 Ein Geldmarktfonds Union Investment passt ihre Geldmarktfonds-Palette zum 1. Januar 2012 an die neuen Anforderungen an. Statt bisher fünf wird nach der Neudefinition durch die ESMA-Richtlinie mit dem UnionGeldmarktFonds nur noch ein Geldmarktfonds (Money Market Fund) angeboten. Nach der Richtlinie müssen Geldmarktfonds mehrere spezifische Kriterien auf Wertpapier- und Portfolioebene einhalten. Beispielsweise darf die maximale Restlaufzeit jedes einzelnen im Fonds gehaltenen Wertpapiers zwei Jahre nicht überschreiten. Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer darf nicht länger als sechs Monate sein. Zudem sind nur Anleihen mit sehr guten Bonitätsnoten (Ratings) zugelassen. Nachdem das Anlageuniversum des UnionGeldmarktFonds angepasst wurde, entspricht dieser Fonds mit seiner bewusst risikoarmen Struktur den neuen gesetzlichen Kriterien. Damit er trotz seines eingeschränkten Anlagespektrums attraktive Erträge erzielen kann, wird die Verwaltungsvergütung ab dem 1. Januar auf 0,4 Prozent gesenkt. Aufgrund seiner vergleichsweise kurzen Laufzeiten eignet sich der UnionGeldmarktFonds vor allem für risikoaverse Anleger, die ihr Geld kurzfristig parken wollen. Anpassung der Union- Produktpalette UnionGeldmarktFonds erfüllt strenge ESMA-Kriterien Für kurzfristige Anlagen geeignet Drei geldmarktnahe Fonds Die anderen drei Produkte (der UniMoneyMarket: Euro, der UniMoneyMarket: Euro-Corporates sowie der UniMoney- Market: USD) werden in Zukunft als geldmarktnahe Fonds (Non Money Market Funds) bezeichnet. Die bisherigen MoneyMarket-Fonds erhalten mit dem Zusatz UniReserve zudem einen neuen Namen, weil der bisherige Begriff MoneyMarket durch die neuen Regeln für reine Geldmarktfonds reserviert ist. Für geldmarktnahe Fonds gelten keine besonderen Vorgaben durch die ESMA. Dem entsprechend bleibt die grundsätzliche Ausrichtung der genannten Produkte bestehen. Aufgrund ihres breiteren Anlagespektrums bieten diese größere Ertragschancen, aber auch leicht höhere Risiken als der UnionGeldmarktFonds. So können sie unter anderem auch in Bankanleihen mit etwas niedrigerer Bonität, in Pfandbriefe oder Unternehmensanleihen investieren. Damit eignen sich diese Fonds eher für risikobewusste Anleger. Die Verwaltungsvergütung des UniReserve: Euro, UniReserve: Euro-Corporates sowie des UniReserve: USD wird zum 1. Januar 2011 auf 0,6 Prozent vereinheitlicht. Aus UniMoneyMarket wird UniReserve Höhere Freiheitsgrade für geldmarktnahe Fonds 3

4 Kurz laufende Geldmarktfonds nicht im Sortiment Im Segment der kurz laufenden Geldmarktfonds (Short Term Money Market Funds) bietet Union Investment vorerst keinen Fonds an, da angesichts des aktuellen Niedrigzinsumfelds die Ertragschancen in keinem Verhältnis zu den Fondskosten stehen. Kurz laufende Geldmarktfonds zurzeit unattraktiv Fazit Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds bieten dem Anleger eine hohe Flexibilität. Sie investieren breit gestreut in fest und variabel verzinsliche Titel mit unterschiedlichen, überwiegend kurzen Laufzeiten. Hierdurch können sie sich rasch an das jeweils aktuelle Marktzinsniveau anpassen. Darüber hinaus kommt es zu einer Risikostreuung. Zudem können die Kunden, ohne dass im Vorfeld ein Ausgabeaufschlag angefallen ist, bewertungstäglich über ihr angelegtes Kapital verfügen. Der UnionGeldmarktfonds eignet sich besonders für sicherheitsorientierte Anleger, denen eine täglich verfügbare Geldanlage wichtig ist. Die geldmarknahen Fonds UniReserve: Euro, UniReserve: Euro-Corporates und UniReserve: USD bieten sich dagegen für chancenorientierte Kunden an, die eine flexible Alternative zum Termin- oder Festgeld suchen. Die beiden - ebenfalls geldmarktnahen - Produkte UniOptimus -net- und UniOpti4 bleiben in ihrer jetzigen Konzeption unverändert bestehen. Übrigens stehen Ihnen pünktlich zu den Änderungen in den Fonds am 1. Januar 2012 neue Verkaufsprospekte und Informationsbroschüren zur Verfügung. Anlageprodukte mit hoher Flexibilität für unterschiedliche Kundenbedürfnisse Neues Informationsmaterial erhältlich 4

5 Disclaimer Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken des Fonds entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie den Jahres- und Halbjahresberichten, die Sie kostenlos über den Kundenservice der Union Investment Service Bank AG (oder jeweilige VR-Bank) erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds. Die Inhalte dieses Marketingmaterials stellen keine Handlungsempfehlung dar, sie ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch die Bank noch die individuelle, qualifizierte Steuerberatung. Dieses Dokument wurde von der Union Investment Privatfonds GmbH mit Sorgfalt entworfen und hergestellt, dennoch übernimmt Union Investment keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit. Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 24. November 2011, soweit nicht anders angegeben. Ihre Kontaktmöglichkeiten: Union Investment Service Bank AG, Wiesenhüttenstraße 10, Frankfurt am Main, Telefon , Telefax ; 5