Ideen fürs Portfolio db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF. 5 Jahre Portfolio ETF Deutsche Asset & Wealth Management

Transkript

1 Deutsche Asset & Wealth Management Marketing Material 5 Jahre Portfolio ETF Ideen fürs Portfolio db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF

2 Inhalt 3 db X-trackers ETFs Bausteine für das Portfolio 4 Die Ideen hinter dem Portfolio ETF 6 Wie legt der Portfolio ETF an? 8 Portfolio ETF: geringere Kosten höhere Renditechancen 9 Der Portfolio ETF Möglichkeit zur strategischen Positionierung 10 db X-trackers ETFs Effizient, Transparent, Flexibel 11 Häufig gestellte Fragen 12 Zu beachten 13 Gut informiert entscheiden Mehr Informationen zum Fund Award 2014 unter: 2 Inhalt

3 db X-trackers ETFs Bausteine für das Portfolio Die db X-trackers Exchange Traded Funds (ETFs) von Deutsche Asset & Wealth Management kombinieren die Vorteile von Aktien und Fonds in einem einzigen Produkt. ETFs sind börsengehandelte Fonds, die die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index (z.b. DAX ) widerspiegeln. db X-trackers ETFs ermöglichen es Anlegern, frei von Ausgabeaufschlägen oder hohen Verwaltungsgebühren an einem zugrunde liegenden Index zu partizipieren. Seit dem Start von db X-trackers ETFs im Januar 2007 haben unsere Kunden mehr als 35 Milliarden Euro in über 200 db X-trackers ETFs investiert. Die Produktpalette zeichnet sich durch eine besonders tiefe Marktdurchdringung aus und bietet dem Anleger die Möglichkeit, mit nur einem Kauf in Aktien-, Renten-, Geldmarkt-, Währungs- oder Rohstoffindizes zu investieren. Mit diesem umfassenden Produktangebot über alle Anlageklassen stellen db X-trackers ETFs dem erfahrenen Anleger die Bausteine für eine effiziente Anlageallokation zur Verfügung. Durch Kombination dieser Bausteine können Anleger je nach indivi duellem Anlageziel und Risikoprofil umfassende und diversifizierte Anlagestrategien umsetzen und beispielsweise an der möglichen Ertragskraft der Weltwirtschaft partizipieren. Für Anleger, die die Bausteine für ihr Portfolio nicht selbst kombinieren, aber trotzdem mit einem diver sifizierten Portfolio an der möglichen Ertragskraft verschiedener Märkte und Anlageklassen partizipieren möchten, bieten db X-trackers ETFs ein komplettes Portfolio in Form des db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF (im Folgenden Portfolio ETF) an. Bausteine für das Portfolio 3

4 Die Ideen hinter dem Portfolio ETF Ziel des Portfolio ETFs ist die Abbildung eines Index, der die Wertentwicklung eines Portfolios aus ETFs widerspiegelt und auf Kapitalzuwachs bei gleichzeitiger Begrenzung der Volatilität ausgerichtet ist. Eine notwendige Voraussetzung hierfür ist, dass die Wertpapiere im Portfolio nicht in vollständiger Abhängigkeit zueinander stehen, das heißt vergleichsweise gering korreliert sind. Wertpapiere sind unkorreliert, wenn ihre Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht gleichgerichtet war. Durch eine optimierte Kombination von unkorrelierten Wertpapieren kann sich das Rendite/Risiko- Profil eines Portfolios verbessern. Dieser Ansatz kann besonders effizient sein, wenn die kombinierten Wertpapiere nicht nur unterschiedliche Regionen, sondern auch unterschiedliche Anlageklassen abbilden. Der Portfolio ETF versucht, systematische Renditechancen nicht nur über Kursgewinne zu sammeln, sondern auch, indem er in Wertpapiere investiert, die eine eigene Ertragskraft mit sich bringen. Das sind beispielsweise Aktien, bei denen die Ertragskraft in der Dividende liegt, oder Anleihen, die Zinsen ausschütten. Das Ziel des Portfolio ETFs ist, diese professionellen Ideen der Portfoliotheorie auf eine verbraucherfreundliche, transparente und kosteneffiziente Weise umzusetzen. Dies macht den Portfolio ETF zu einem interessanten Instrument, um nachhaltig Vermögen aufbauen zu können. Der Portfolio ETF kann wie alle ETFs über die Börse bzw. über jede depotführende Bank erworben werden. Seit seiner Auflage am 27. November 2008 hat der Portfolio ETF bis zum 31. Oktober 2013 eine Rendite von 68,14 Prozent erwirtschaftet 1. db x-trackers Portfolio Total Return Index ETF (NAV) 1 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% Nov 2008 Okt 2009 Nov 2009 Okt 2010 Nov 2010 Okt 2011 Nov 2011 Okt 2012 Nov 2012 Okt ,87% 14,14% 3,34% 68,14% seit Auflage am ,07% 6,57% Quelle: Deutsche Bank Die historische Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklung. 4 Die Ideen

5 Fondsinformationen Fondsname db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF Emittent db x-trackers OGAW/UCITS III JA Fondswährung EUR Anteilswert (NAV) EUR 159,92 (31. Oktober 2013) Zeitpunkt der Auflage 27. November 2008 Ausgabeaufschlag 0% (über die Börse) Maximale jährliche Gebühr (p.a.) 0,72% Geschäftsjahr 1. Januar 31. Dezember Ertragsverwendung Thesaurierend Notierungs- und Handelsinformationen Börse Handelswährung ISIN WKN Bloomberg Ticker Reuters RIC Designated Sponsor Handelszeit Weitere Informationen Frankfurt (Xetra) EUR LU DBX0BT XQUI GY XQUI.DE Deutsche Bank AG Uhr Die Ideen 5

6 Wie legt der Portfolio ETF an? Der dem Portfolio ETF zugrunde liegende Index ist ein aus ETFs bestehendes Portfolio, das die zusammengefasste Wertentwicklung einiger oder aller in einem Auswahlpool enthaltenen ETFs abbilden soll. Ziel des Index ist es, die Wertentwicklung eines global diversifizierten Portfolios aus Aktien und Renten werten abzubilden. Der Aktienanteil kann sowohl etablierte Aktienmärkte als auch aufstrebende Märkte enthalten. Der Aktienanteil im Portfolio liegt zwischen 50 und 70 Prozent. Der Rentenanteil des Portfolios wird aus einer Auswahl an Staatsanleihen-, inflationsgebundenen Anleihen- sowie Geldmarktindizes zusammengestellt. Der minimale und maximale Rentenanteil im Portfolio beträgt 30 bzw. 50 Prozent. Mindestens 50 Prozent des Portfolioanteils sind in Euro notiert. Der maximale Anteil eines einzelnen enthaltenen ETFs darf 18 Prozent ab 2014 nicht übersteigen 2. Damit kann ein besonders günstiges Rendite-Risiko Profil erreicht werden. Das Indexkomitee, auch Allokationsstelle genannt, passt die Zusammensetzung des Portfolios regelmäßig an aktuelle Entwicklungen an. Das Anlageuniversum kann darüber hinaus von der Allokationsstelle erweitert werden, wobei die Deutsche Bank die Investitionsgrenzen der neuen ETFs bestimmt und das grundsätzliche Indexkonzept nicht verändert werden darf. Das Indexportfolio kann beispielsweise um eine Investition in Bezug auf Immobilien erweitert werden; die Mindest- und Höchstgewichtung der Immobilienkomponente wird dann unter Bezugnahme auf die Liquidität dieser zusätzlichen ETFs bestimmt. Das Indexkomitee setzt sich aus Vertretern der Deutschen Bank sowie der Index Capital GmbH unter der Leitung von Diplom-Mathematiker Dr. Andreas Beck sowie dem Risikoexperten Dr. André Horovitz zusammen. Die Aufteilung der einzelnen Anlageklassen wird bis zu achtmal jährlich überprüft. Neben einer regelmäßigen quartalsweisen Überprüfung, kann es bis zu vier zusätzliche Überprüfungstermine geben, welche von der Index Capital GmbH als unabhängigem Allokationsmanager vorgenommen werden. Eine komplette Beschreibung der Indexregeln sowie Angaben zur Allokationstelle befinden sich im ausführlichen Verkaufsprospekt. Bestandteile des Portfolio Total Return Index per ETF / Index ISIN Anlageklasse %-Anteil Okt db x-trackers DJ Stoxx Global Select Div 100 LU Aktien 19,98% db x-trackers MSCI Europe Small Cap LU Aktien 10,28% db x-trackers MSCI Europe LU Aktien 5,11% db x-trackers MSCI Emerging Markets LU Aktien 16,98% db x-trackers S&P Select Frontier LU Aktien 1,20% db x-trackers Russell 2000 LU Aktien 7,10% Summe Aktien 60,66% db x-trackers II iboxx Germany Covered LU Renten 9,71% db x-trackers II iboxx EUR Liquid Corporate LU Renten 9,74% db x-trackers II iboxx Euro Sovereigns LU Renten 9,95% db x-trackers II iboxx Euro Inflation-linked LU Renten 4,91% db x-trackers II Emerging M L Eurobond LU Renten 5,03% Summe Renten 39,34% Quelle: Deutsche Bank. Oktober 2013 Die jederzeit aktuelle Zusammensetzung des Index ist im Internet unter auf der Produktdetailseite des db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF zu finden. 2 Entsprechend der Änderung des db x-trackers Prospekts Anfang Wie legt der Portfolio ETF an?

7 Historische Allokation des Portfolio Total Return Index 3 ETF / Index ISIN Anlageklasse %-Anteil Sep 2008 %-Anteil Nov 2009 %-Anteil Sep 2010 %-Anteil Sep 2011 %-Anteil Sep 2012 %-Anteil Sep 2013 db x-trackers DJ Stoxx Global Select Div 100 LU Aktien 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 20,0% db x-trackers MSCI Europe Small Cap LU Aktien 7,5% 15,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% db x-trackers MSCI Europe Mid Cap LU Aktien 15,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% db x-trackers MSCI Europe LU Aktien 0,0% 0,0% 5,0% 7,0% 7,0% 5,0% db x-trackers DJ Euro Stoxx Select Div 30 LU Aktien 0,0% 5,0% 5,0% 0,0% 0,0% 0,0% db x-trackers MSCI Emerging Markets LU Aktien 11,5% 14,0% 14,0% 16,8% 16,8% 16,8% db x-trackers S&P Select Frontier LU Aktien 1,0% 1,0% 1,0% 1,2% 1,2% 1,2% db x-trackers Russell 2000 LU Aktien 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7,0% FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF LU Aktien 0,0% 0,0% 5,0% 5,0% 5,0% 0,0% Summe Aktien 50,0% 50,0% 55,0% 55,0% 55,0% 60,0% db x-trackers II iboxx Germany Covered LU Renten 30,0% 30,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% db x-trackers II iboxx EUR Liquid Corporate LU Renten 0,0% 0,0% 25,0% 25,0% 10,0% 10,0% db x-trackers II iboxx Euro Sovereigns 5-7 LU Renten 0,0% 5,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% db x-trackers II iboxx Euro Sovereigns LU Renten 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,0% 10,0% db x-trackers II iboxx Euro Inflation-linked LU Renten 10,0% 10,0% 5,0% 0,0% 5,0% 5,0% db x-trackers II EONIA Total Return Index LU Renten 5,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% db x-trackers II Emerging M L Eurobond LU Renten 5,0% 5,0% 5,0% 10,0% 10,0% 5,0% db x-trackers MTS EX-Bank of Italy BTP LU Renten 5,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% Summe Renten 50,0% 50,0% 45,0% 45,0% 45,0% 40,0% Quelle: Deutsche Bank. Oktober 2013 Entsprechend der Änderung des db x-trackers Prospekts Anfang 2014 ist der maximale Anteil eines einzelnen ETFs am Portfolio auf 18% beschränkt. 3 Die historische Allokation der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Allokation. Wie legt der Portfolio ETF an? 7

8 Portfolio ETF: geringere Kosten höhere Renditechancen Der Portfolio ETF zeichnet sich durch eine geringe Verwaltungsgebühr von maximal 0,72 Prozent pro Jahr aus. Dies kann für den langfristigen Vermögensaufbau eine entscheidende Rolle spielen. Neben den Transaktionskosten für Kauf und Verkauf fallen keine weiteren Kosten für den Portfolio ETF an. Die maximale jährliche Gebühr von 0,72 Prozent (p.a.) beinhaltet alle Gebühren der einzelnen ETFs als Indexbestandteile sowie die relevanten Fondsgebühren für den db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF. Wie das nachfolgende Beispiel verdeutlicht, spielen Kosten eine wichtige Rolle bei der Anlageentscheidung. Beispiel Euro, die im db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF mit einer Verwaltungsgebühr von 0,72 Prozent p.a. angelegt werden, erwirtschaften über einen Zeitraum von 20 Jahren bei einer fiktiv angenommenen konstanten Rendite von 3 Prozent p.a. ein Anlageergebnis, das um mehr als 18 Prozent höher liegt als das Ergebnis einer Anlage in einen traditionellen Fond mit Gebühren von 1,42 Prozent 4. Die Ersparnis von 0,7 Prozent weniger Gebühren pro Jahr kann dem Anleger alleine durch den Zinseszinseffekt nach 10 Jahren einen um Euro höheren Ertrag bringen. Bei einer fiktiv angenommenen konstanten Rendite von 5 Prozent p.a. ergäbe sich durch die geringeren Gebühren und dem Zinseszinseffekt nach 10 Jahren ein höherer Ertrag von Euro und nach 20 Jahren ein um Euro höherer Ertrag verglichen mit der Anlage in einen traditionellen Fonds. Siehe graphische Darstellung: 5 db x-trackers Portfolio Total Return Index ETF Euro Jahr 5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre 20 Jahre 3% Portfolio ETF (0,72%) 3% Fonds (1,42%) 5% Portfolio ETF (0,72%) 5% Fonds (1,42%) Durchschnittliche Rendite p.a.: 3,00%, 5,00%; Portfolio ETF: TER 0,72% p.a., Ausgabeaufschlag 0,00%; Traditioneller Fonds: TER 4 1,42% p.a., Ausgabeaufschlag 3,00% 4 Durchschnittliche Gebühr bei traditionellen Aktienfonds, Quelle: Morningstar Direct. 5 Die historische Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklung. 8 Geringere Kosten höhere Renditechancen

9 Der Portfolio ETF Möglichkeit zur strategischen Positionierung Je nach Lebenssituation hat ein Privatanleger mit Blick auf seine Finanzplanung verschiedene Bedürfnisse z. B. Investitionen, größere Konsumwünsche, Erbfolgefragen, Zukunfts- und Alters vorsorge, die er mit der Geldanlage für sich und seine Familie realisieren möchte. Der Portfolio ETF kann ein attraktives Basisinvestment für den langfristigen Vermögensaufbau sein. Durch die dynamische Anpassungsmöglichkeit des Indexportfolios kann der Portfolio ETF für alle Anlegertypen und deren jeweilige Investmentziele sowie Risikoprofile interessant sein. Sei es für die jüngere Generation im Rahmen eines langfristigen kontinuierlichen Vermögensaufbaus oder für die Generation 55+, um mit einem diversifizierten Portfolio Altersvorsorge zu betreiben. Historie des Portfolio Total Return UCITS ETF Anfang 2007: Die innovative Studie der Deutschen Bank Alpheta Rising löst eine Diskussion aus zum Entwicklungsstand von Indizes und der ETF Industrie anhand der allgemein gültigen Renditezerlegung: Portfoliorendite = Risikoloser Zins + Summe Risikoprämien + Managementleistung Anfang 2008 beginnt die Entwicklung des Portfolio Total Return Index durch ein Indexkomitee unter Leitung von Dr. Andreas Beck mit dem Ziel, ein einfaches, transparentes Anlageinstrument zu schaffen das für moderat risikobewusste Investoren aus dem Euroraum mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont bestimmt sein sollte. Ende 2008: Auflage eines ETF auf den Portfolio Total Return Index mit Unterstützung der quirin bank als Einstieg, zur Förderung der provisionsfreien Anlage in ein gesamtheitliches Anlagekonzept unter dem Namen db x-trackers quirin wealth management TRN Index ETF. Ende 2009: Nach einem erfolgreichen Start wird der ETF in das db X-trackers Universum integriert und in db x-trackers Portfolio TRN Index ETF umbenannt. Ende 2013: Der Portfolio ETF wird 5 Jahre alt und verwaltet mittlerweile mehr als 125 Mio Euro. Möglichkeit zur strategischen Positionierung 9

10 db X-trackers ETFs Effizient, Transparent, Flexibel Effizient Geringe Kosten: db X-trackers ETFs sind passiv gemanagte Investmentfonds mit geringen Verwaltungsgebühren und niedrigen Gesamtkosten. Die maximale jährliche Gebühr von 0,72 Prozent (p.a.) beinhaltet alle Gebühren der einzelnen ETFs als Indexbestandteile sowie die relevanten Fondsgebühren für den db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF. Nahezu genaue Indexnachbildung: db X-trackers ETFs sind so konstruiert, dass sie mit einer sehr geringen Abweichung kontinuierlich die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index abbilden. Vertrauen: Hinter allen db X-trackers ETFs steht die Expertise von Deutsche Asset & Wealth Management, zudem genießen alle ETFs als Fondsvermögen gemäß den UCITS-Regulierungen Insolvenzschutz. Flexibel Echtzeithandel: Der db x-trackers Portfolio TR UCITS ETF kann wie eine Aktie an der Börse gehandelt und entsprechend während der nor malen Börsenöffnungszeiten jederzeit ge- und verkauft werden. Flexible Handelsgrößen: Im Gegensatz zu anderen meist institutionellen Investoren vor behaltenen Finanzinstrumenten wie z.b. Futures, können db X-trackers ETFs auch in kleinen Volumina gehandelt werden. Mit einem Trade weltweit investiert: Mit dem db x-trackers Portfolio TR UCITS ETF können Anleger mit nur einem Kauf in ein umfassendes Portfolio investieren. Transparent Kontinuierliche Preisstellung: Die Deutsche Bank und weitere Market Maker stellen unter normalen Umständen während den Handelszeiten kontinuierlich Preise und bieten somit eine Möglichkeit, schnell, einfach und günstig in einen Markt einbzw. auszusteigen. inav : Für die db X-trackers ETFs wird während der Börsenöffnungszeiten mindestens einmal pro Minute der inav (indikativer Netto-Inventarwert) berechnet und veröffentlicht. Zusammensetzung: Die Indexzusammensetzung des Portfolio TR Index ist jederzeit für den Anleger transparent auf sowie im produktrelevanten Factsheet einsehbar. 10 Effizient, Transparent, Flexibel

11 Häufig gestellte Fragen Warum wurde der Portfolio ETF nicht als Dachfonds umgesetzt? Die Konstruktion des Portfolio ETFs ermöglicht die Umsetzung eines diversifizierten Portfolios unter Umgehung jedweder Intermediäre (Anlageberater, Fondsmanager, Vermögensverwalter). Damit kann auf Provisions- und ähnliche Kosten verzichtet werden. Dieser Kostenvorteil im weiteren Sinne kommt dem Investor durch eine geringere Gesamtkostenstruktur zu gute. Technisch ist diese Lösung mittels eines ETFs möglich. Selbst ein Dachfonds auf ETF-Basis hat in der Regel substantielle Kosten für Dachfondsmantel, Depotbank etc. zur Folge. Vor diesem Hintergrund ist der Portfolio ETF nicht mit einem ETF-Dachfonds zu verwechseln. Entsprechend sind alle den ETF betreffenden Kosten in der maximalen jährlichen Gebühr von 0,72 Prozent (p.a.) enthalten. Eventuelle Transaktionskosten für Kauf und Verkauf des ETF sowie eventuelle Depotbankgebühren sind nicht berücksichtigt. Was ist das Indexkomitee bzw. die Allokationsstelle? Der db x-trackers Portfolio TR UCITS ETF basiert auf dem Portfolio Total Return Index, der auf Basis eines Regelwerkes zusammengestellt und berechnet wird. Über die unabhängige Allokationsstelle (Indexkomitee) wird die Zusammensetzung des Index regelmäßig an aktuelle Entwicklungen angepasst. Daneben kann über die Allokationsstelle das Anlageuniversum erweitert werden. Nicht verändert werden dürfen die angegebenen Min/Max-Grenzen bezüglich des Aktien- und Rentenanteils sowie das grundsätzliche Indexkonzept. Wie setzt sich das Indexkomitee bzw. die Allokationsstelle zusammen? Das Indexkomitee setzt sich, wie im Verkaufsprospekt beschrieben, aus Vertretern der Deutschen Bank, der Index Capital GmbH unter der Leitung von Diplom-Mathematiker Dr. Andreas Beck sowie dem Risikoexperten Dr. André Horovitz zusammen. Häufig gestellte Fragen 11

12 Zu beachten ETFs sind an einen Index gekoppelt, dessen Wertentwicklung positiv oder negativ verlaufen kann, so dass der Wert der Anlage steigen oder fallen kann. Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Preis fallen, zu dem der Anleger die Fondsanteile erworben hat. Daraus können Verluste resultieren. Die verschiedenen Fondsanteile können auf unterschied liche Währungen lauten. Wenn die Landeswährung des Investors eine andere als die Fondswährung oder die der im Index enthaltenen Werte ist, können sich Wechselkursschwankungen negativ auf den Preis oder den Ertrag der Anteile auswirken. Die Teilfonds investieren in Aktien oder Investment- Grade-Anleihen und zusätzlich in Derivate-Transaktionen. Diese derivativen Instrumente (Index-Swaps) werden eingesetzt, um den Wert der Anteile an die Wertentwicklung des Basiswertes zu koppeln. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, denn das Vermögen des Fonds kann einem Netto-Kontrahentenrisiko von bis zu 10 Prozent des Nettoinventarwerts ausgesetzt sein. Somit können die Risiken in bestimmten Fällen größer sein als bei traditionellen Anlageformen. Die Gesellschaft hat die geltenden aufsichtsrechtlichen Beschränkungen und Gesetzesänderungen, die sie, die Anteile oder die Anlagebeschränkungen betreffen, einzuhalten, so dass unter Umständen eine Änderung der Anlagepolitik und der Anlageziele eines Teilfonds notwendig ist. Das Vermögen des Teilfonds, der Basiswert und die derivativen Techniken zu deren Koppelung können zudem Änderungen von Gesetzen und Vorschriften und/oder aufsichtsrecht lichen Maßnahmen unterliegen, die ihren Wert beeinflussen können. Bezieht sich der ETF auf einen Rentenindex, hat der Marktzins einen erheblichen Einfluss auf den Kurs der im Index enthaltenen Anleihen. In der Regel sinkt der Wert einer Anleihe, wenn der Marktzins steigt. Der ETF ist maximal so liquide wie die im abgebildeten Index enthaltenen Wertpapiere. 12 Zu beachten

13 Gut informiert entscheiden Wichtige Informationen Deutsche Bank AG Stand: Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale der Fonds wieder. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater oder bei der Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main (Deutschland) kostenfrei erhältlich und können unter heruntergeladen werden. In Österreich sind der aktuelle Verkaufsprospekt sowie der aktuelle vereinfachte Prospekt in elektronischer Form auf der Internetseite sowie in gedruckter Form bei der Deutsche Bank AG Filiale Wien, Hohenstaufengasse 4, A-1010 Wien kostenfrei erhältlich. Der eingetragene Geschäftssitz von db x-trackers (RCS Nr.: B ) und db x-trackers II (RCS Nr.: B ) befindet sich in 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. db x-trackers ist eine eingetragene Marke der Deutsche Bank AG. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Bank AG wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die Deutsche Bank AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn die Deutsche Bank AG nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthalten der vereinfachte und der vollständige Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Die Fonds bilden jeweils die Wertentwicklung des in ihrem Namen enthaltenen Index ab. Die Indizes sind eingetragene Marken der jeweiligen Lizenzgeber. Die jeweiligen Fonds werden von den Sponsoren der Indizes (außer der Deutsche Bank AG) nicht empfohlen, verkauft oder beworben, noch geben die Sponsoren der Indizes sonstige Zusicherungen zu den jeweiligen Fonds ab. Die Sponsoren der hier aufgeführten Indizes (einschließlich der Deutsche Bank AG) geben keinerlei Zusicherungen oder Gewährleistungen in Bezug auf Ergebnisse, die durch die Nutzung ihrer Indizes und/oder der Indexstände an einem bestimmten Tag erzielt wurden, oder in anderer Hinsicht. Wichtige Informationen 13

14

15

16 ETFs Deutsche Asset & Wealth Management Kein Ausgabeaufschlag 6, 100% transparente Indizes in einem Produkt handeln Erhältlich auf Aktien-, Renten-, Rohstoff-, Devisen- und Geldmarktindizes Hohe Liquidität, geringe Geld-Brief-Spannen Flexibel einsetzbar Weitere Informationen Internet: Produktinformationen Deutsche Bank AG Deutsche Asset & Wealth Management db X-trackers ETF Team Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Hotline: Fax: Reuters: DBETF 6 Bei Börsenhandel fallen die üblichen Transaktionskosten und Gebühren an. Januar 2014 Deutsche Bank AG D Frankfurt am Main