Global Investor Study 2017

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1 Global Investor Study 2017 Nachhaltige Anlagen aus globaler Perspektive Global Investor Study

2 Inhalt 3 Überblick 7 Millennials treiben den Wandel voran 4 Die Haltung gegenüber nachhaltigen Anlagen ändert sich 10 Wo ist der Nachhaltigkeitsgedanke am stärksten ausgeprägt? 5 Nachhaltiges Anlegen breitet sich aus 17 Das Nachhaltigkeitsprinzip fasst weltweit Fuß 6 Positiver Einfluss und potenzieller Gewinn können Hand in Hand gehen Global Investor Study

3 Überblick Nachhaltige Anlagen haben für global investierende Anleger, gerade in den vergangenen Jahren, zunehmend an Bedeutung gewonnen. Es bleibt aber noch ein weiter Weg, bis sich mehrheitlich die Erkenntnis durchsetzt, dass nachhaltige Anlagen weltweit einen wirksamen positiven Beitrag leisten können. Das ist eine der übergreifenden Schlussfolgerungen aus unserer diesjährigen Global Investor Study, für die wir mit mehr als Anlegern aus 30 Ländern weltweit gesprochen haben. Die in dieser Studie aufgedeckten Trends deuten darauf hin, dass Investitionen in Nachhaltigkeitsfonds weiter wachsen werden. Profitieren könnte diese Dynamik von der Schließung noch bestehender Wissenslücken hinsichtlich der Frage, wie diese Anlageformen für beides stehen können: Gewinnpotenzial und positiver Einfluss. Die Ergebnisse im Überblick: Die Haltung gegenüber nachhaltigen Anlagen verändert sich. Mehr als drei Viertel (78 %) der Befragten sagen, dass ihnen nachhaltiges Anlegen inzwischen wichtiger ist. Und fast zwei Drittel (64 %) investieren heute mehr in nachhaltige Anlagen als vor fünf Jahren. Über diese Umfrage Im Juni 2017 führten wir eine unabhängige Online-Befragung von Anlegern durch, die aus 30 Ländern auf der ganzen Welt stammen. Zu diesen Ländern gehörten Australien, Brasilien, China, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Indien, Italien, Japan, Kanada, die Niederlande, Spanien und die USA. Die befragten Personen waren ausnahmslos aktive Investoren; alle haben in den vergangenen zehn Jahren Änderungen an ihren Investments vorgenommen und werden in den nächsten zwölf Monaten mindestens Euro (bzw. den entsprechenden Gegenwert) investieren. Nachhaltige Anlagen als positiver Einflussfaktor sind noch nicht ganz im öffentlichen Bewusstsein angekommen. Weltweit prägt nachhaltiges Handeln bereits den Alltag der Menschen. 72 % reduzieren oder recyceln häufig ihren Hausmüll und 44 % kaufen häufig ökologisch erzeugte Lebensmittel. Nachhaltige Anlagen scheinen aber vielfach noch unbekannt. Nur 42 % der Befragten bevorzugen nachhaltige Anlagefonds gegenüber anderen Fondsarten, um einen Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft zu leisten. Millennials legen mehr Wert auf nachhaltige Anlagen und investieren eher in entsprechende Fondsprodukte. Über die Hälfte (52 %) der Millennials investiert häufig oder immer in nachhaltige Anlagefonds, verglichen mit 40 % der Generation X und 31 % der Baby-Boomer. In Ländern, die stärker von nachhaltigem Handeln geprägt sind, wird auch eher in nachhaltige Fonds investiert. In den Top Fünf der Länder mit dem höchsten Anteil nachhaltig handelnder Personen wird im Durchschnitt zu 65 % nachhaltig investiert. In den letzten fünf Ländern sind es dagegen nur 27 %. Die Menschen möchten gerne mehr über Investments erfahren, die eine positive Wirkung entfalten. Nachhaltiges Investieren rangiert bei den Befragten an erster Stelle unter den Anlagesegmenten, über die sie mehr wissen möchten (31 %). In Nord- und Südamerika wird am ehesten nachhaltig investiert, die Europäer bilden das Schlusslicht. Im Durchschnitt investiert etwa die Hälfte der Nord- und Südamerikaner (47 %) häufig oder immer in nachhaltige Anlagefonds, verglichen mit nur 37 % der Europäer. Global Investor Study

4 Die Haltung gegenüber nachhaltigen Anlagen verändert sich Wer investiert, kennt sich mit den einzelnen Elementen nachhaltiger Anlagen recht gut aus, doch weniger als einer von zehn (8 %) Befragten kann alle drei ihrer Kernmerkmale nennen. Wie wichtig sind nachhaltige Anlagen heute für Sie, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? Diese sind: Anlagen in Unternehmen, die sich aller Voraussicht nach als profitabler erweisen werden, da sie sich vorausschauend auf umweltbezogene und soziale Veränderungen einstellen dies weiß nur etwas mehr als die Hälfte (53 %) der Befragten 1 Deutlich wichtiger Etwas wichtiger Genauso wichtig Etwas weniger wichtig 46 % nennen Unternehmen mit vorbildlichem Verhalten in Bezug auf ökologische oder soziale Aspekte oder bei der Unternehmensführung Deutlich weniger wichtig Anlagen, die Unternehmen mit umstrittenen Tätigkeiten bewusst meiden, wie z. B. Alkohol, Tabak oder Waffenproduktion dies ist weniger als einem Viertel (23 %) bekannt 4 Nur gut einer von zehn Befragten (11 %) weiß nicht, was ein nachhaltiger Anlagefonds ist. Erfreulicherweise dürfte diese Wissenslücke in den nächsten Jahren schrumpfen. Wenn man sie nach ihrem fachbezogenen Kenntnisstand fragt, sind Anlagen mit potenziell positivem Einfluss der Bereich, über den die meisten Befragten gerne mehr wissen möchten (31 %). Die Haltung gegenüber nachhaltigen Anlagen und ihr Stellenwert verändert sich zurzeit. Drei Viertel (78 %) der Befragten sagen, dass ihnen nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren, und fast zwei Drittel (64 %) haben ihre nachhaltigen Investitionen in diesem Zeitraum erhöht. Wie haben sich Ihre Investitionen in nachhaltige Anlagefonds verändert, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? 2 Deutlich erhöht Leicht erhöht Keine Veränderung Leicht verringert Deutlich verringert 7 der Befragten sagen, dass ihnen nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren 2 4 Früher in nachhaltige Anlagen investiert, aber jetzt nicht mehr Bis heute nie in nachhaltige Anlagen investiert Global Investor Study

5 4 Wie oft tragen Sie persönlich auf folgende Art und Weise zu einer nachhaltigeren Gesellschaft bei? Immer Häufig Gelegentlich Selten Nie sagen, dass sie häufig oder immer in nachhaltige Anlagefonds investieren 1 Ich reduziere oder recycele Haushaltsabfälle % Ich meide umstrittene Unternehmen 3 Ich kaufe regional produzierte Waren statt über weite Strecken transportierte Waren 4 Ich kaufe bei Unternehmen mit nachweislicher sozialer Verantwortung 5 6 Ich berücksichtige bei meiner Wahl der Verkehrsmittel und des Energieverbrauchs zu Hause meine CO2-Bilanz Ich kaufe ökologisch erzeugte Lebensmittel Ich investiere eher in nachhaltige Anlagefonds als in Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen 3 Nachhaltige Anlagen breiten sich aus Diese veränderte Wahrnehmung hat sich unmittelbar auf die Zahl der Menschen ausgewirkt, die in nachhaltige Anlagefonds investieren. Nur 9 % investieren nie in nachhaltige Fonds % investieren zumindest gelegentlich in nachhaltige Anlagen Beeindruckende 42 % sagen, dass sie häufig oder immer in nachhaltige Anlagefonds investieren Nachhaltige Anlagen sind zurzeit jedoch die am wenigsten gebräuchliche Variante nachhaltigen Handelns im Alltag. 1 Mehr als die Hälfte der Befragten gaben an, dass sie häufig oder immer: 1 Haushaltsabfälle reduzieren oder recyceln (72 %) 1 1 Waren aus lokaler Produktion kaufen (54 %) 1 Unternehmen meiden, die in der Vergangenheit umstritten gewesen sind (54 %) von Unternehmen mit nachweislicher sozialer Verantwortung kaufen (52 %) Dies veranschaulicht, wie präsent Nachhaltigkeit weltweit inzwischen ist ein Indiz für das Wachstumspotenzial nachhaltiger Anlagen. Global Investor Study

6 Der potenzielle Gewinn gehört ebenso zum erwarteten Ergebnis einer nachhaltigen Fondsinvestition wie deren positiver Einfluss Positiver Einfluss und potenzieller Gewinn können Hand in Hand gehen In welchem Maße orientiert sich eine Investition in die folgenden Arten nachhaltiger Anlagefonds am positiven Einfluss bzw. am potenziellen Gewinn? Positive Wirkung Potenzieller Gewinn Fonds mit Schwerpunkt 30% auf der Verbesserung der Unternehmensführung 3 (Corporate Governance) Um zu ermitteln, inwieweit das Gewinnpotenzial nachhaltiger Anlagen im Vordergrund steht, wurden die Befragten gebeten, die Bedeutung von Gewinn und Einfluss bei einer Reihe unterschiedlicher Fondsarten abzuwägen. Die Durchschnittsantworten für alle Fondsarten zeigen, dass der Einfluss etwas stärker gewichtet wird (38 %) als der potenzielle Gewinn (32 %), aber die Gewichtungen liegen erstaunlich nah beieinander. Der potenzielle Gewinn gehört demnach ebenso zum erwarteten Ergebnis einer nachhaltigen Fondsinvestition wie deren positiver Einfluss. Fonds mit 3 Schwerpunkt auf Steigerung der Diversität Fonds, die in auf 3 Medizin/Biotechnologie spezialisierte 3 Unternehmen investieren Fonds, die Öl-, Gas- oder 3 Kohleunternehmen meiden Fonds, die in 4 umweltfreundliche Technologien investieren Fonds mit positiven sozialen Auswirkungen, 4 wie z. B. in den Bereichen 2 Menschenrechte, Armut, soziale Wohlfahrt Global Investor Study

7 Wie lässt sich ein nachhaltiger Anlagefonds Ihrer Meinung nach am besten beschreiben? Millennials treiben den Wandel voran Millennials (18-35) Generation X (36-50) Baby-Boomer (51-69) Millennials kennen sich mit nachhaltigen Anlagefonds besser aus als die Generation X und die Baby-Boomer. Sie können doppelt so oft (10 %) alle drei Merkmale nachhaltiger Anlagen nennen wie die Baby-Boomer (5 %), die wiederum vier Mal häufiger als Millennials nicht wissen, was ein nachhaltiger Fonds ist (19 % ggü. 5 %). Die Generation X liegt hier im Mittelfeld. 4 Bei den Millennials ist der Sinneswandel in Bezug auf die Bedeutung nachhaltiger Anlagen am stärksten ausgeprägt, und sie geben am häufigsten an, dass sich ihre Investitionen in nachhaltige Anlagefonds erhöht haben. 86 % der Millennials sagen, dass ihnen nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren, und 70 % haben ihre Investitionen in nachhaltige Fonds erhöht. 79 % der Generation X sagen, dass nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren, und 64 % haben ihre Investitionen in nachhaltige Fonds erhöht % der Baby-Boomer sagen, dass nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren, und 50 % haben ihre Investitionen in nachhaltige Fonds erhöht. Bei den Millennials ist der Sinneswandel am stärksten ausgeprägt Profitabler, da sie sich vorausschauend auf umweltbezogene und soziale Veränderungen einstellen Weiß nicht 2 5 Vorbildlich in Bezug auf ökologische oder soziale Aspekte bzw. in der Unternehmensführung Alle drei Merkmale ausgewählt 3 Meidet umstrittene Unternehmen Global Investor Study

8 Millennials sind auch deutlich aktiver als die Baby-Boomer und Generation X, wenn es um konkrete Investitionen in nachhaltige Fonds geht, im Gegensatz zu Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen. Durchschnittlicher Anteil, der oft zu einer nachhaltigeren Gesellschaft beiträgt Millennials (18-35) Generation X (36-50) Baby-Boomer (51-69) 52 % der Millennials investieren häufig oder immer in nachhaltige Fonds 40 % der Generation X investieren häufig oder immer in nachhaltige Fonds % der Baby-Boomer investieren häufig oder immer in nachhaltige Fonds Die Generationsunterschiede im nachhaltigen Verhalten insgesamt sind unverkennbar. Ein Beleg hierfür ist der durchschnittliche Anteil der Befragten, die oft (häufig/immer) einen persönlichen Beitrag mit den sieben Arten nachhaltigen Handelns leisten (Abbildung 7, rechts). Persönlicher Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft Millennials (18-35) Generation X (36-50) Baby-Boomer (51-69) Eine nennenswerte Ausnahme betrifft die Vermeidung bzw. Wiederverwertung von Haushaltsabfällen. Hier schneiden Baby-Boomer und Generation X deutlich stärker ab als die Millennials. Ich kaufe regionale Produkte statt über weite Strecken transportierte Waren Ich reduziere oder recycele Haushaltsabfälle 6 70% 7 Ich berücksichtige bei meiner Wahl der Verkehrsmittel und des Energieverbrauchs zu Hause meine CO2-Bilanz Ich kaufe ökologisch erzeugte Lebensmittel Ich kaufe bei Unternehmen mit nachweislicher sozialer Verantwortung % Ich meide Unternehmen, die in der Vergangenheit umstritten waren Ich investiere eher in nachhaltige Anlagefonds als in Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen 40% 5 Global Investor Study

9 Wie haben sich Ihre Investitionen in nachhaltige Anlagefonds verändert, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? Deutlich erhöht Leicht erhöht Keine Veränderung Leicht verringert Deutlich verringert Ich habe früher in nachhaltige Anlagen investiert, aber jetzt nicht mehr Ich habe bis heute nie in nachhaltige Anlagen investiert Millennials (18-35) Generation X (36-50) Baby-Boomer (51-69) Wie oft investieren Sie in nachhaltige Anlagefonds anstelle von Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen? Immer Häufig Gelegentlich Selten Nie Millennials (18-35) Generation X (36-50) 1 30% 3 1 Baby-Boomer (51-69) % 1 Global Investor Study

10 In Europa sind Anleger aus Großbritannien am wenigsten informiert, hier wissen 14 % nicht, was ein nachhaltiger Anlagefonds ist Wo ist der Nachhaltigkeitsgedanke am stärksten ausgeprägt? Wissensdefizite im Vergleich Europa hebt sich von anderen Regionen und auch vom weltweiten Durchschnitt ab, wenn es um das Verständnis nachhaltiger Anlagen geht. Die Antworten sind gleichmäßig darauf verteilt, dass nachhaltige Fonds in Unternehmen investieren, die: sich aller Voraussicht nach als profitabler erweisen werden, da sie sich vorausschauend auf umweltbezogene und soziale Veränderungen einstellen (47 %) sich in Bezug auf ökologische oder soziale Aspekte oder bei der Unternehmensführung vorbildlich verhalten (47 %) Weltweit ist Japan die Nation mit dem geringsten Kenntnisstand: Hier geben 42 % an, dass sie nicht wissen, was ein nachhaltiger Investmentfonds ist. Das am besten informierte Land ist Indonesien, wo fast jeder Vierte alle drei Definitionen auswählte und nur 3 % sagen, dass sie es nicht wissen. In Europa sind Anleger aus Großbritannien am wenigsten informiert, hier wissen 14 % nicht, was ein nachhaltiger Anlagefonds ist. Dieser Anteil ist fast drei Mal so hoch wie in den Niederlanden (5 %). Wie lässt sich ein nachhaltiger Anlagefonds Ihrer Meinung nach am besten beschreiben? Ein Fonds, der in Unternehmen investiert, die sich aller Voraussicht nach als profitabler erweisen werden, da sie sich vorausschauend auf umweltbezogene und soziale Veränderungen einstellen Ein Fonds, der in Unternehmen investiert, die sich in Bezug auf ökologische oder soziale Aspekte bzw. in der Unternehmensführung vorbildlich verhalten Ein Fonds, der umstrittene Unternehmen bewusst meidet (z. B. Alkohol, Tabak oder Waffenproduktion) Alle drei Merkmale Weiß nicht Nord- und Südamerika Asien Europa Weltweit Global Investor Study

11 Welche dieser Beschreibungen trifft Ihrer Meinung nach auf einen nachhaltigen Anlagefonds zu? Land Nord- Und Südamerika Ein Fonds, der in Unternehmen investiert, die sich aller Voraussicht nach als profitabler erweisen werden, da sie sich vorausschauend auf umweltbezogene und soziale Veränderungen einstellen 5 Ein Fonds, der in Unternehmen investiert, die sich in Bezug auf ökologische oder soziale Aspekte bzw. in der Unternehmensführung vorbildlich verhalten 4 Ein Fonds, der umstrittene Unternehmen bewusst meidet (z. B. Alkohol, Tabak oder Waffenproduktion) 2 Alle drei Merkmale Weiß nicht 1 Brasilien Kanada Chile 5 3 USA Asien China Hongkong % 20% 1 Indien Indonesien 8 50% Japan 3 4 Singapur Südkorea 50% Taiwan 4 50% 1 Thailand 70% Europa Österreich Belgien Dänemark Frankreich Deutschland 4 50% 1 1 Italien 4 50% 1 1 Niederlande 4 50% 2 2 Polen % 30% Portugal Russland Spanien Schweden Schweiz 4 50% 20% 20% Großbritannien 50% 40% Sonstige 60% Australien Südafrika VAE 60% Global Investor Study

12 Wie wichtig sind nachhaltige Anlagen heute für Sie, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? Deutlich wichtiger Etwas weniger wichtig Etwas wichtiger Deutlich weniger wichtig Genauso wichtig 4 Nord- und Südamerika 1 3 Die europäische Perspektive hat sich am wenigsten verändert Wenn es um die heutige Bedeutung nachhaltiger Anlagen im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren geht, hat sich die Einschätzung in Nord- und Südamerika, Australien, den VAE und Südafrika durchschnittlich am stärksten verändert. In Europa ist dieser Wandel am geringsten, aber immerhin noch deutlich ausgeprägt. Hier sagen drei von vier Befragten, dass die Bedeutung aus ihrer Sicht zugenommen hat. Asien 0% Für 81 % der Befragten in Nord- und Südamerika haben nachhaltige Anlagen an Bedeutung gewonnen Für 80 % der Befragten in Asien haben nachhaltige Anlagen an Bedeutung gewonnen 2 4 Für 75 % der Befragten in Europa haben nachhaltige Anlagen an Bedeutung gewonnen Europa 2 Der weltweite Durchschnitt beträgt 78 % Die zunehmende Bedeutung spiegelt sich auch weltweit im Aufwärtstrend nachhaltiger Anlagen wider. In Nord- und Südamerika hält die Dynamik ungebrochen an, während Europa erneut hinter dem globalen Durchschnitt zurückbleibt. 69 % der Befragten in Nord- und Südamerika haben ihre Investitionen in nachhaltige Fonds erhöht 68 % der Befragten in Asien haben ihre Investitionen in nachhaltige Fonds erhöht 58 % der Befragten in Europa haben ihre Investitionen in nachhaltige Fonds erhöht Der weltweite Durchschnitt beträgt 6 Global Investor Study

13 Wie haben sich Ihre Investitionen in nachhaltige Anlagefonds verändert, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? Deutlich erhöht Leicht erhöht Keine Veränderung Leicht verringert Deutlich verringert Ich investiere nicht in nachhaltige Anlagefonds * 1 Nord- und Südamerika 30% Asien 3 Europa * Weltweit Ein Blick auf die einzelnen Länder zeigt, dass Großbritannien am unteren Ende rangiert, da nur zwei Drittel (67 %) der Befragten der Meinung sind, dass nachhaltige Anlagen wichtiger geworden sind und 54 % ihre Investitionen erhöht haben. 3 Der größte Anstieg in Europa ist in Schweden zu verzeichnen: Hier geben 80 % an, dass nachhaltige Anlagen inzwischen wichtiger sind, und beeindruckende 70 % haben ihre nachhaltigen Investitionen erhöht. Außerhalb Europas sind nicht weniger als neun von zehn Befragten der Auffassung, dass nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren. Zum Teil erreicht dieser Wert annähernd 100 %. Dies trifft auf folgende Länder zu: Indonesien (9) Indien (9) Thailand (9) VAE (9) Brasilien (9) China (90%) In Indonesien und Indien spiegelt sich diese zunehmende Haltung fast unmittelbar im Anlageverhalten wider, da 92 % bzw. 90 % der Befragten nach eigener Aussage vermehrt in nachhaltige Anlagen investieren. Den stärksten Rückgang nachhaltiger Anlagen verzeichneten in den vergangenen fünf Jahren ausgerechnet Südkorea (14 %) und Dänemark (10 %) in beiden Ländern liegen die Einbußen deutlich über dem weltweiten Durchschnitt (5 %). Der Anteil der Anleger, die nicht in nachhaltige Fonds investieren, ist in Japan mit 19 % am höchsten. Japan hat mit 48 % auch den geringsten Anteil der Befragten, die meinen, dass nachhaltige Anlagen heute wichtiger sind als vor fünf Jahren. Diese Zahl ist dennoch ermutigend und deutet auf das künftige Wachstumspotenzial nachhaltiger Anlagen hin. Global Investor Study

14 Wie wichtig sind nachhaltige Anlagen heute für Sie, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? Wie haben sich Ihre Investitionen in nachhaltige Anlagefonds verändert, im Vergleich zur Situation vor fünf Jahren? Land Wichtiger Keine Veränderung Weniger wichtig Steigende Nord- Und Südamerika % Keine Veränderung 2 Verringert Ich investiere nicht in nachhaltige Anlagefonds Brasilien Kanada Chile USA Asien 80% China 90% 8 1 Hongkong Indien 9 90% Indonesien 9 9 Japan 4 50% 4 1 Singapur Südkorea Taiwan Thailand 9 8 Europa Österreich Belgien Dänemark Frankreich Deutschland Italien Niederlande Polen Portugal Russland Spanien Schweden 80% 1 70% 2 Schweiz Großbritannien Sonstige Australien % Südafrika VAE Global Investor Study

15 Prozentsatz der Befragten, die häufig oder immer in nachhaltige Anlagefonds investieren, im Gegensatz zu Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen Amerika 4 Asien 4 Europa 3 Sonstige 4 Global 4 In Asien wird sowohl am meisten als auch am wenigsten nachhaltig investiert Die geografischen Trends in Bezug auf die persönliche Einschätzung und die erhöhten Investitionen setzen sich natürlich fort, wenn man den Prozentsatz der Befragten betrachtet, die oft in nachhaltige Anlagefonds investieren. Dabei entfällt der höchste Anteil auf Nord- und Südamerika und der niedrigste auf Europa. Auf Ebene der einzelnen Länder sticht Indonesien erneut als Spitzenreiter bei nachhaltigen Anlagen hervor: 75 % der Befragten sagen, dass sie häufig oder immer in nachhaltige Anlagefonds investieren, gefolgt von Indien mit 66 % und Thailand mit 65 %. Auch Japan bleibt bei seinem Trend. Demnach investieren hier nur 14 % der Befragten häufig in nachhaltige Anlagefonds, im Gegensatz zu Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen. Der Unterschied zwischen dem chinesischen Festland und Hongkong ist eklatant: Während in Festlandchina 64 % in nachhaltige Anlagefonds investieren, sind es in Hongkong nur 25 %. In Europa belegt Großbritannien gemeinsam mit Österreich, Italien und den Niederlanden die hinteren Plätze; 34 % der Befragten geben an, dass sie häufig in nachhaltige Anlagefonds investieren. Erstaunlicherweise bilden Russland (54 %) und Polen (51 %) die Ausnahme: Sie verzeichnen den höchsten prozentualen Anteil der Befragten, die in Europa in nachhaltige Fonds investieren. Global Investor Study

16 Global Investor Study Befragte, die eher in nachhaltige Anlagefonds investieren als in Fonds, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen: Nie Selten % % 20% % Gelegentlich % Häufig % 20% % 2 30% Immer % Land Nord- Und Südamerika Asien Kanada Hongkong Singapur Europa Sonstige Brasilien China Japan Thailand USA Indonesien Taiwan Belgien Italien Schweiz Australien Frankreich Spanien Portugal Großbritannien VAE Chile Indien Südkorea Österreich Deutschland Schweden Dänemark Russland Polen Südafrika Niederlande

17 Das Nachhaltigkeitsprinzip fasst weltweit Fuß 6 der Befragten aus den USA kaufen häufig ökologisch erzeugte Lebensmittel 30% der Befragten aus Kanada kaufen häufig ökologisch erzeugte Lebensmittel Betrachtet man den durchschnittlichen Prozentsatz der Befragten, die jenseits ihrer Anlagetätigkeit häufig oder immer einen Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft leisten, sind die Ergebnisse generell hoch. Die Top Drei: Indien, wo 69 % der Befragten einen nachhaltigen Lebensstil verfolgen USA, wo 67 % der Befragten einen nachhaltigen Lebensstil verfolgen Indonesien, wo 65 % der Befragten einen nachhaltigen Lebensstil verfolgen Interessante kulturelle Unterschiede zeigen sich, wenn man den Beitrag der Menschen aus verschiedenen Ländern vergleicht, sogar innerhalb bestimmter Weltregionen. Zum Beispiel kaufen 61 % der Befragten aus den USA häufig ökologisch erzeugte Lebensmittel, während es in Kanada (30 %) nicht einmal halb so viele sind. Mehr als drei Viertel (78 %) der Befragten in Indonesien kaufen von Unternehmen mit nachweislicher sozialer Verantwortung, was in Japan und Hongkong bei weniger als einem Drittel (jeweils 31 %) der Fall ist. Eine überraschende Erkenntnis aus Europa ist der geringe Anteil nachhaltiger Akteure in Dänemark (durchschnittlich 43 %), obwohl skandinavische Länder eigentlich als sehr fortschrittlich gelten. Nur 38 % berücksichtigen bei Entscheidungen über Transportmöglichkeiten und den Energieverbrauch zu Hause ihre CO2-Bilanz 53 % reduzieren oder recyceln Haushaltsabfälle Im Gegensatz dazu Italien: 60 % berücksichtigen bei der Wahl ihrer Verkehrsmittel und beim Energieverbrauch zu Hause ihre CO2-Bilanz 79 % reduzieren oder recyceln Haushaltsabfälle Global Investor Study

18 Prozentsatz der Befragten, die häufig/immer auf folgende Art und Weise persönlich zu einer nachhaltigeren Gesellschaft beitragen Land Nord- Und Südamerika Brasilien Kaufen regional produzierte Waren 5 Reduzieren oder recyceln Haushaltsabfälle Berücksichtigen bei der Wahl ihrer Verkehrsmittel und beim Energieverbrauch zu Hause ihre CO2-Bilanz Kaufen biologisch angebaute Lebensmittel Kaufen bei Unternehmen mit nachweislicher sozialer Verantwortung Meiden Unternehmen, die in der Vergangenheit umstritten waren Mittelwert aller Antworten Kanada % 4 50% 5 Chile USA Asien 50% China Hongkong % 3 Indien % 7 70% 6 Indonesien Japan Singapur % Südkorea % 4 Taiwan % 5 Thailand Europa % Österreich % Belgien Dänemark Frankreich % 5 5 Deutschland Italien % Niederlande Polen % 40% Portugal Russland 6 50% Spanien % Schweden % 5 Schweiz % Großbritannien 5 80% % 5 Sonstige Australien Südafrika VAE Global Investor Study

19 Korrelation zwischen dem Anteil der Befragten mit nachhaltigem Verhalten und dem Anteil der Befragten, die nachhaltig investieren Nachhaltiges Verhalten Nachhaltiges Investieren Trendline Indien USA Indonesien China Thailand Südafrika Brasilien Australien Nachhaltiges Verhalten spricht für eine nachhaltige Anlagetätigkeit Ein wichtiger Trend, der aus den Daten hervorgeht, ist die Korrelation zwischen dem nachhaltig orientierten Alltagsverhalten der Befragten eines bestimmten Landes und ihrer Einstellung gegenüber nachhaltigen Anlagen. Länder, in denen typische nachhaltige Verhaltensmuster am häufigsten vertreten sind, weisen in der Regel auch mehr Anleger auf, die in nachhaltige Fonds investieren. Weltweit besteht eine 12-prozentige Differenz zwischen der Wahrscheinlichkeit nachhaltigen Verhaltens (Durchschnitt der sechs nicht anlagespezifischen Verhaltensweisen) und der Wahrscheinlichkeit nachhaltiger Anlagen. Länder, in denen typische nachhaltige Verhaltensmuster am häufigsten vertreten sind, weisen in der Regel auch mehr Anleger auf, die in nachhaltige Fonds investieren Italien VAE Österreich Russland Polen Globaler Durchschnitt Taiwan Frankreich Großbritannien Schweiz Portugal Deutschland Schweden Kanada Chile Spanien Belgien Niederlande Dänemark Südkorea Singapur Japan Hongkong 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Global Investor Study

20 Thailand gehört zu den besonders viel versprechenden Beispielen dafür, wie nachhaltig orientierte Kapitalanlagen und Gewinne Hand in Hand gehen können In welchem Maße orientiert sich eine Investition in die folgenden Arten nachhaltiger Anlagefonds am potenziellen Gewinn oder am positiven Einfluss? 1 2 Wirkung Gleiche Gewichtung Potenzieller Gewinn Nord- und Südamerika Asien * 3 3 Europa Eine Lektion aus Thailand * Weltweit Fragt man nach der Bereitschaft zur Investition in nachhaltige Anlagefonds, ist die Erwartungshaltung hinsichtlich Wirkung und Gewinn in den verschiedenen Regionen ähnlich verteilt. Etwa ein Drittel der Befragten betrachtet den Gewinn als Hauptmotiv. Eine gewisse geografische Streuung besteht zwischen dem Prozentsatz der Befragten, die Gewinn und Wirkung gleich gewichten und jenen, die der Wirkung eine entscheidende Bedeutung beimessen % 42 % der Befragten in Nord- und Südamerika betrachten den Einfluss als wichtigsten Faktor für ihre Bereitschaft zur Investition in nachhaltige Anlagefonds 2 35 % der Befragten in Europa tendieren zum Einfluss, während ebenso viele das Hauptaugenmerk auf den potenziellen Gewinn legen (32 %) Betrachtet man die durchschnittlichen Antworten der einzelnen Länder, fällt der potenzielle Gewinn in Thailand am stärksten ins Gewicht. 37 % der Befragten in Thailand investieren oder würden aufgrund des potenziellen Gewinns in nachhaltige Anlagefonds investieren 3 Thailand erweist sich als eines der fortschrittlichsten Länder in unserer Studie, wenn es um nachhaltiges Investieren geht: 96 % haben eine gewisse Vorstellung davon, was nachhaltige Anlagefonds sind 89 % haben ihre nachhaltigen Anlagen in den vergangenen fünf Jahren erhöht 65 % entscheiden sich häufig/immer für nachhaltige Anlagen, im Gegensatz zu Anlageprodukten, die keine Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen Thailand gehört zu den besonders viel versprechenden Beispielen dafür, wie nachhaltig orientierte Kapitalanlagen und Gewinne Hand in Hand gehen können. Global Investor Study

21 Wenn Sie in nachhaltige Anlagefonds investieren oder investieren sollten, in welchem Maße würden Sie sich dann am potenziellen Anlageertrag/Gewinn bzw. am positiven sozialen, gesellschaftlichen oder ökologischen Einfluss orientieren, den der Fonds eventuell haben könnte? (Durchschnitt für alle Fondsarten) Land Nord- Und Südamerika Brasilien Positiver Einfluss Gleiche Gewichtung Gewinne Kanada Chile USA % 2 Asien 3 30% 3 China Hongkong Indien Indonesien Japan Singapur Südkorea Taiwan Thailand % 2 30% 2 3 Europa 3 3 Österreich Belgien Dänemark Frankreich Deutschland Italien % Niederlande Polen Portugal Russland Spanien Schweden Schweiz Großbritannien % % 30% 3 Sonstige 4 2 Australien Südafrika VAE % 2 2 Global Investor Study

22 Wichtige Informationen Schroders beauftragte Research Plus Ltd mit der Durchführung einer unabhängigen Online-Studie, bei der zwischen dem 1. und dem 30. Juni 2017 insgesamt Anleger in 30 Ländern weltweit befragt wurden, unter anderem in Australien, Brasilien, Kanada, China, Frankreich, Deutschland, Indien, Italien, Japan, den Niederlanden, Spanien, Großbritannien und den USA. Als Anleger wurden für diese Studie Personen definiert, die in den nächsten zwölf Monaten mindestens Euro (oder den Gegenwert in einer anderen Währung) investieren werden und in den vergangenen zehn Jahren Änderungen an ihren Investments vorgenommen haben. Diese Personen repräsentieren die Ansichten der Anleger in den Ländern, die in der Studie erfasst sind. zukünftige Ergebnisse und lässt sich möglicherweise nicht wiederholen. Der Wert der Anlagen und der damit erzielten Erträge kann sowohl steigen als auch fallen. Zudem erhalten die Anleger den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht in vollem Umfang zurück. Alle Anlagen sind mit Risiken verbunden. Dazu gehört unter anderem der mögliche Verlust des investierten Kapitals. Die hierin enthaltenen Angaben werden als verlässlich erachtet. Schroders übernimmt jedoch keine Gewähr für ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit. Die Ansichten und Informationen in diesem Dokument sollten nicht als Grundlage für einzelne Anlage- und/oder strategische Entscheidungen dienen. Dieses Material dient ausschließlich zu Informationszwecken und ist in keiner Hinsicht als Werbematerial gedacht. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments dar. Das Dokument ist weder als Beratung in buchhalterischen, rechtlichen oder steuerlichen Fragen noch als Anlageempfehlung gedacht und sollte nicht für diese Zwecke genutzt werden. Die Ansichten und Informationen in diesem Dokument sollten nicht als Grundlage für einzelne Anlage- und/ oder strategische Entscheidungen dienen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Maßstab für Falls Sie sich in Nordamerika befinden, wird dieser Inhalt herausgegeben von Schroder Investment Management North America Inc., einer indirekten hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Schroders plc und bei der SEC registrierten Beratungsgesellschaft, die Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen für Kunden in den USA und Kanada anbietet. Für alle anderen Anwender wird dieser Inhalt von Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, London, EC2V 7QA, herausgegeben. Registriert in England unter der Nr Zugelassen und beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority. Global Investor Study