Eurolife ERB Asigurari de Viata

Transkript

1 Eurolife ERB Asigurari de Viata Raport Anual 2015

2 CUPRINS Scurta prezentare 3 Actionariatul 3 Managementul 3 Legea aplicabila si deducerile fiscale 3 Produse de asigurare 4 Canale de distributie 4 Programul de reasigurare 4 Raportul administratorului 5 Rezultatele financiare 7 Plasamente investitionale 8 Strategii si perspective de dezvoltare 9

3 Scurta prezentare In a fost infiintata societatea comerciala EFG Eurolife Asigurari de Viata. Incepand cu societatea isi schimba denumirea, devenind Eurolife ERB Asigurari de Viata. Compania isi desfasoara activitatea in baza prevederilor Actului Constitutiv, ale Noului Cod Civil al Romaniei, ale Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, modificata si completata, ale Legii nr. 136/1995 privind asigurarile si reasigurarile din Romania, ale Legii nr. 32/2000 privind societatile de asigurare si supravegherea asigurarilor, modificata si completata si Legii 237/2015 privind autorizarea si supravegherea activitatii de asigurare si reasigurare. Societatea a fost inregistrata la Oficiul Registrului Comertului Bucuresti sub nr. J40/3247/2007, cod de identificare fiscala nr si a fost autorizata pentru functionare de catre Comisia de Supraveghere a Asigurarilor prin Decizia nr. 578/ Societatea este inregistrata in Registrul ANSPDCP (Autoritatea Nationala de Supraveghere a Prelucrarii Datelor cu Caracter Personal) de evidenta a operatorilor de date cu caracter personal sub nr. 4465, in Registrul Asigurarilor la numarul RA- 060/ iar sediul social este inregistrat in Bucuresti, bld. Dimitrie Pompeiu nr. 6 A, Cladirea Olympus, etaj 2, camera 2.06, sector 2. Actionariatul Structura actionariatului societatii este urmatoarea: Denumire Numar de actiuni Procent EUROLIFE ERB LIFE INSURANCE S.A % EUROLIFE ERB GENERAL INSURANCE S.A ,00% Total ,00% Capitalul social al societatii, subscris si varsat, era in cuantum total de lei iar valoarea nominala a unei actiuni era de 1.437,1 lei. Managementul Consiliul de Administratie a asigurat, pe parcursul anului 2015, managementul administrativ, prin: Dl. Alexandros SARRIGEORGIOU, cetatean elen, Presedinte al Consiliului de Administratie; Dl. Aristeidis PAPATHOMAS, cetatean elen, vicepresedinte; Dl. Ilias APOSTOLOU, cetatean elen, membru; Dl. Vyron SOFOS, cetatean elen, membru; D-na. Anita-Laura NITULESCU, cetatean roman, membru. Conducerea Executiva a societatii a fost asigurata de: Director General, Anita-Laura NITULESCU Director General Adjunct, Andreea Roxana BRANISTE Nu exista niciun acord, intelegere sau legatura de familie intre administratori, respectiv persoanele din management si o alta persoana ce detine participatii la capitalul societatii si datorita careia persoana respectiva a fost numita ca administrator, respectiv membru al conducerii executive. Administratorii nu participa la capitalul societatii si nu pot fi considerati persoane afiliate societatii comerciale. Legea aplicabila si deducerile fiscale Legea aplicabila contractelor de asigurare comercializate de Eurolife ERB Asigurari de Viata este legea romana.

4 Pe cale de exceptie, prin acordul partilor, se poate stabili ca lege aplicabila, legea determinata potrivit criteriilor prevazute de Normele aprobate prin Ordinul Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3/2007 privind legea aplicabila contractelor de asigurare care reglementeaza riscuri situate in statele membre ale Uniunii Europene sau in cele apartinand Spatiului Economic European. De asemenea, Compania respecta prevederile Ordinului C.S.A. nr. 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor. Legislatia fiscala aflata in vigoare in Romania, respectiv Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare, nu prevede acordarea unor deduceri fiscale pentru persoanele care incheie contracte de asigurare de viata cu companiile de profil. Produse de asigurare Eurolife ERB Asigurari de Viata are ca obiect de activitate Activitati de asigurari de viata - Cod CAEN 6511 si este autorizata pentru practicarea urmatoarelor categorii si clase de asigurare: Clasa I - asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare, prevazute la pct. A lit. a) si c), cu exceptia celor prevazute la pct. II si III din Anexa nr. 1 la Legea nr. 32/2000 Clasa III asigurari de viata si anuitati care sunt legate de fonduri de investitii prevazute la pct. A lit. a) si b). Activitatea companiei a avut la baza distributia de produse de asigurare de viata de tip bancassurance oferite clientilor Grupului Eurobank in Romania complementare produselor financiar-bancare urmatoare: carduri de credit; credite de consum, ipotecare sau linii de credit pentru companii mici si mijlocii. De asemenea, in 2015 Compania a continuat vanzarea produselor de tip unit linked exclusiv pentru clientii agentului subordonat. Numarul contractelor in vigoare la a fost de Canale de distributie Canalele de distributie ale produselor de asigurare oferite de Eurolife ERB Asigurari de Viata sunt reteaua Bancpost si reteaua ERB Retail Services IFN, cele doua societati fiind inregistrate in Registrul intermediarilor ca agenti de asigurare subordonati. Programul de reasigurare Eurolife ERB Asigurari de Viata se supune standardelor impuse de Grupul Eurobank privind diminuarea expunerii la risc. In acest sens, societatea a incheiat atat un contract de reasigurare care sa acopere riscurile catastrofale, cat si contracte de reasigurare de tip proportional si neproportional, pentru contractele de asigurare de grup cat si individuale. Strategia Eurolife ERB Asigurari de Viata este aceea de a realiza un transfer real al riscului catre reasiguratori si totodata acest transfer sa ofere maximum de siguranta posibil. În acest sens, derulăm contracte de reasigurare bine structurate la care participă reasiguratori de prestigiu pe piata internationala: Hannover Re, Munich Re si General Re. Pe parcursul anului 2015, volumul total al primelor cedate in reasigurare a fost de 1,46 milioane lei, iar totalul participarii reasiguratorilor la daunele platite si al participarii la profitul din reasigurare a fost in valoare de 1,052 milioane lei. La data de , expunerea maxima a companiei este pentru contractele reasigurate de 1,048 miliarde lei din care 528,36 milioane lei in sarcina reasiguratorului, iar 497,33 milioane lei in sarcina companiei. De asemenea, contractul de de reasigurare pentru riscurile catastrofale reinnoit in iunie 2015, a prevazut o limita de 6 milioane lei pe eveniment, respectiv 12 milioane lei pe an contractual, aceastea acoperind adecvat toate portofoliile de asigurare ale Companiei.

5 Scurta prezentare Raportul administratorului In 2015, Compania a continuat sa lanseze produse de asigurare de tip unit linked. Au fost lansate doua produse de asigurare unit linked, Perspective pentru Profit 2015, sumele colectate fiind investite in depozite bancare la termen si Perspective pentru banii tai 2015 cu prima neta investita in Fondul mutual LF Special Purpose 7,5% Equity Formula (RON).Pe langa toate acestea, Compania si-a reinnoit asigurarile existente in portofoliu si a emis altele pentru clientii noi. In viitor, Compania isi va continua activitatea de asigurare in conditii normale, in concordanta cu bugetul si cu planul de afaceri stabilit de conducere. La valoarea capitalului social inregistrata la Registrul Comertului este lei, echivalentul a eur. Managementul riscului financiar Pentru protejarea impotriva riscului valutar, Compania isi reinnoieste periodic contractele forward. In prima jumatate a anului de referinta au fost incheiate cu Eurobank Ergasias, iar din luna Iulie 2015 acestea sunt incheiate cu Bancpost,valoarea acestora fiind revizuita in functie de dezechilibrul valutar existent la momentul respectiv. Pentru protejarea impotriva riscului de pret, Compania clasifica instrumentele financiare in categoria activelor financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere. In situatiile financiare ale Companiei de la acestea sunt recunoscute in conformitate cu Ordinul presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3129/2005,deoarece acest ordin prevede evaluarea instrumentelor financiare la valoarea justa la sfarsitul anului. Compania selecteaza atent instrumentele financiare in care investeste, astfel incat riscul de neplata la scadenta sa fie minimizat si monitorizeaza riscul de rata a dobanzii aferent acestora. Compania isi evalueaza permanent necesitatile de numerar pe termen scurt, astfel incat sa aiba intotdeauna lichiditati suficiente pentru acoperirea acestora. Surplusul de numerar este pastrat in depozite bancare pe termen scurt.compania detine pozitii importante in obligatiuni de stat, certificate de trezorerie si depozite bancare, iar partenerii din contractele de reasigurare au un rating stabil. Din acest punct de vedere consideram portofoliul de active foarte lichid, astfel ca riscul lichiditate nu este asteptat sa aiba un impact material. Riscul de credit este asociat cu activele din reasigurare, creantele provenite din primele de asigurare si conturi curente la banci. Ca si in cazul riscului de piata, prin aplicarea principiului transparentei conform Directivei Solvency II, in cuantificarea riscului de credit au fost luate in considerare si activele detinute de Fondurile de tip UL (Unit Linked). Compania nu are contractate imprumuturi si astfel nu este expusa riscului de rata a dobanzii la fluxurile de trezorerie. Strategia de management al riscurilor are ca obiectiv asigurarea identificarii continue a riscurilor, acestea fiind administrate in cadrul unui sistem de guvernanta eficient a managementului de risc. Acesta se realizeaza prin stabilirea unor responsabilitati, a unor comitete de supraveghere a ariilor de risc (Comitetul de Managementul Riscului, Comitetul de Reasigurare, Comitetul privind Administrarea Activelor si a Obligatiilor din Asigurare si a Investitiilor, Comitetul de Audit, Comitetul de Analiza si Solutionare a Petitiilor) si a unor procese de management de risc si control clare. Investitii Investitiile in cadrul Companiei sunt asigurate de Comitetul privind Administrarea Activelor si a Obligatiilor din Asigurare si a Investitiilor, care urmareste politica de investitii a grupului Eurobank, avand urmatoarele obiective: Obtinerea unor randamente satisfacatoare Asigurarea stabilitatii rezultatelor anuale ale Companiei Managementul prudent al expunerii Companiei la riscul de piata Pentru acoperirea rezervelor din asigurari, Compania respecta normele ASF in vigoare. Comitetul se intruneste periodic, analizeaza rezultatele investitiilor si stabileste strategia investitionala pentru viitor. Investitiile financiare ale companiei la cuprind: Certificate de trezorerie in lei cu valoare de piata de lei, cu o dobanda de lei;

6 Titluri de stat cotate in lei cu valoare de piata de lei, cu o dobanda atasata de lei, si titluri de stat cotate in EUR cu valoarea de piata in echivalent lei de , cu o dobanda atasata de lei; Titluri municipale in lei cu valoare de piata de , cu o dobanda atasata de lei Actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti, cu valoarea de piata de lei; Actiuni cotate la Bursa de Valori Atena, cu valoarea de piata in echivalent lei de ; Actiuni cotate pe Piata Europeana, cu valoarea de piata in echivalent lei de Pentru fondurile produselor de asigurare de tip unit linked, EFG Invest 1 si Invest Control, administrate intern, componenta de investitie este reprezentata de instrumente financiare pe termen scurt, respectiv depozite si disponibilitati in cont curent si instrumente financiare pe termen lung, respectiv nota structurata cu maturitate in Pentru produsul de asigurare de tip unit linked Perspective pentru banii tai 2015, componenta de investitie este reprezentata de unitati investite in fondul mutual LF Special Purpose 7,5% Equity Formula (RON),cu maturitate in 2017 iar pentru Perspective pentru Profit 2015, componenta de investitie este reprezentata de depozite bancare la termen, initiate la Bancpost si la ING Bank. Investitii aferente produsului Unit-Linked la sunt: Nota structurata EFG Invest 1 in eur cu valoarea de piata echivalent lei Nota structurata Invest Control in eur cu valoarea de piata echivalent lei Fondul de investitii LF Special Purpose 7,5% Equity Formula (RON) cu valoarea de piata lei. Depozit aferent Perspective pentru Profit 2015 deschis la Bancpost cu valoarea lei, dobanda atasata in valoare de lei Depozit aferent Perspective pentru Profit 2015 deschis la ING Bank cu valoarea lei, dobanda atasata in valoare de 600 lei Depozit aferent EFG Invest 1 in eur cu valoarea totala echivalent lei de deschis la Bancpost Depozit aferent Invest Control in eur cu valoarea totala echivalent lei de deschis la Bancpost Toate investitiile Companiei au fost reevaluate la valoarea justa la data de , conform Ordinului presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor, care prevede evaluarea instrumentelor financiare la valoarea de justa la sfarsitul anului. La data de Compania are si depozite la banci pe termen scurt in lei si euro, la Bancpost, valoarea totala echivalent lei fiind de , cu o dobanda echivalent lei de 41. Din valoarea totala a acestor depozite echivalentul in lei a de Euro este reprezentat de un depozit colateral deschis la Bancpost, constituit conform conditiilor de derulare a contractului forward. Fondul de siguranta Valoarea minima a fondului de siguranta este stabilita la EUR, conform Ordinului CSA nr.18 / 2012.Avand in vedere ca incepand cu intra in vigoare regimul de supraveghere Solvency II, Compania va continua sa monitorizeze atat nivelul minim al capitalului cat si cerinta de capital de solvabilitate conform noilor cerinte. Venituri Societatea a inregistrat venituri totale in valoare de lei, din care semnificative sunt urmatoarele: venituri din prime brute subscrise, nete de anulate, in valoare de lei; din acestea Societatea a cedat in reasigurare catre Hannover Life RE, Koelnische Ruckversicherungs-Gesellschaft AG, Muenchener Ruckversicherungs- Gesellschaft AG, prime in valoare de lei, inregistrand un venit din participarea la profitul reasiguratorului in valoare de lei. venituri din plasamente in valoare de lei; plus valori aferente contractelor forward in valoare de lei;

7 alte venituri tehnice in valoare de lei, care includ diferentele de curs valutar, taxele de emitere pentru produsele unit-linked si taxele de administrare a acestor fonduri; Variatia rezervei de prime, nete de reasigurare a fost de lei. Cheltuieli In cursul anului 2015, Societatea a inregistrat cheltuieli totale in valoare de lei, din care semnificative sunt urmatoarele: cheltuielile cu daunele nete de reasigurare, inclusiv cu variatia rezervei de daune neta de reasigurare aferente asigurarilor traditionale in valoare de lei si aferente maturitatii produselor de tipul unit-linked in valoare de lei. Dintre acestea, daunele recuperate din reasigurare au fost in valoare de lei; variatia rezervei matematice aferente asigurarilor de viata pentru care expunerea la riscul de investitii este transferata contractantului in valoare de ( ) lei si cea aferenta asigurarilor traditionale in valoare de lei; cheltuieli cu plasamentele in valoare de lei; cheltuieli de exploatare in valoare de lei; din acestea, lei reprezinta cheltuieli de achizitie, iar lei reprezinta cheltuieli de administrare, iar diferenta de ( ) lei reprezinta variatia cheltuielilor de achizitie reportate alte cheltuieli tehnice in valoare de lei, care includ diferentele de curs valutar si constiuirea provizioanelor tehnice; minusvalori aferente contractelor forward in valoare de lei; cheltuiala cu impozitul pe profit in valoare de lei. Disponibilitati banesti La Compania avea disponibil in conturile deschise la Bancpost Romania, ING Bank Romania si Eurobank Grecia valoare totala echivalent lei echivalent lei: conturi in lei, lei conturi in valuta, echivalent lei. Concluzie La data de Compania a inregistrat un profit net de lei. Dupa crearea rezervei legale, diferenta va ramane in rezultat reportat ca profit nerepartizat pana la o noua decizie a actionarilor. Dupa data bilantului Eurobank Ergasias S.A, actionarul final al Eurolife ERB Insurance Group Holdings S.A, va finaliza tranzactia cu Fairfax Financial Holdings Limited ( Fairfax ) de vanzare a 80% din Eurolife ERB Insurance Group Holdings S.A., incluzand si companiile de asigurari din Romania. Finalizarea tranzacției este supusa diverselor aprobări de reglementare și este așteptata înainte de sfârșitul celui de-al treilea trimestru din Venituri la Rezultatele financiare Societatea a inregistrat in cursul anului 2015 urmatoarele categorii de venituri, in valoare totala de lei: venituri din prime brute subscrise in valoare de (primele brute subscrise nu sunt diminuate cu primele anulate) venituri din plasamente financiare in valoare de lei plus valori nerealizate din plasamente in valoare de lei venituri reprezentand daune recuperate de la reasigurator in valoare de lei variatia rezervei de dauna cedata in reasigurare in valoare de (27.813)lei venituri din comisioane de reasigurare in valoare de lei alte venituri tehnice, nete de reasigurare, in valoare de lei alte venituri netehnice in valoare de lei Venituri din rascumparari lei Venituri din taxa de emitere si din taxa de administrare in valoare de 750,635 lei

8 Cheltuieli la Cheltuielile totale, inainte de impozitare, inregistrare in anul 2015 au fost in valoare de lei si sunt impartite dupa cum urmeaza: cheltuieli cu daunele in valoare de lei, fara a se lua in calcul partea cedata in reasigurare cheltuieli privind rascumpararile lei variatia rezervei de dauna in valoare de ( ) lei variatia rezervei de prima in valoare de lei prime cedate in reasigurare in valoare de lei prime anulate in valoare de lei cheltuieli de achizitie in valoare de lei cheltuieli de administrare in valoare de lei variatia cheltuielilor de achizitie reportate in valoare de ( ) lei cheltuieli cu plasamente in valoare de lei minusvalori nerealizate din plasamente in valoare de lei alte cheltuieli tehnice in valoare de lei variatia rezervei matematice aferente asigurarilor de viata pentru care riscul este transferat contractantului in valoare de ( ) lei variatia rezervei matematice pentru asigurarile traditionale in valoare de lei variatia altor rezerve tehnice in valoare de lei variatia rezervei pentru participare la beneficii si risturnuri in valoare de (160) lei La Compania a inregistrat un profit brut de lei, impozit pe profit a fost de lei. Profitul net inregistrat a fost de lei. Plasamente investitionale Investitiile financiare ale companiei efectuate pe baza mandatului de investitii respectand atat normele romanesti in vigoare, cat si politica Grupului Eurobank, cuprind: titluri de stat cotate in lei titluri de stat cotate in euro certificate de trezorerie titluri municipale in lei actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti actiuni cotate la Bursa de Valori Atena (Athens Stock Exchange) actiuni cotate pe Piata Europeana. Actiunile cotate la BSE si ASE sunt active lichide, care sunt luate in considerare la calcularea principalilor indici ai pietelor (BET and SAG). De asemenea, compania detine si depozite la banci pe termen scurt in lei si euro. In vederea protejarii impotriva riscului valutar, compania are incheiate contracte forward cu Bancpost. Aceste instrumente financiare sunt clasificate in categoria activelor financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere. Activele financiare mai sus enuntate se prezinta lunar la valoarea contabila in baza Ordinul presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr /2005. Pentru instrumentele listate pe o piata, valoarea de piata este cea de la sfarsitul anului. Compania foloseste pentru evaluarea titlurilor de stat cotatiile furnizate de platforma Bloomberg. Pentru evaluarea celorlalte instrumente din portofoliu, Compania utilizeaza pretul oferit de custode. Activele din portofoliul Eurolife ERB Asigurari de Viata au avut in anul 2015 urmatoarele randamente investitionale realizate: titluri de stat si certificate de trezorerie: 2,5 % actiuni tranzactionate pe BVB, ASE (Bursa de Valori Atena) si pe Piata Europeana: 9,4 % depozite si disponibilitati: 2,31 %. Investitiile financiare realizate pentru practicarea clasei 1 de asigurare de catre Eurolife ERB Asigurari de Viata sunt prezentate in tabelul de mai jos, grupate in functie de tipul instrumentului, tara de origine si piata pe care se tranzactioneaza:

9 Denumirea instrumentului Tara de origine a emitentului Piata de tranzactionare Valoarea de piata Actiuni cotate GRECIA GRECIA - ASE - (ATENA) Actiuni cotate BELGIA BELGIA BRU (BRUXEL) Actiuni cotate FRANTA FRANTA - PAR - (PARIS) Actiuni cotate ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI) Titluri de stat cotate în euro ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI) Titluri de stat si municipale ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI) cotate în lei Certificate de trezorerie ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI) Total Strategii si perspective de dezvoltare Strategia de dezvoltare a Eurolife ERB Asigurari de Viata urmareste aceleasi linii majore, similar cu anii anteriori, anume: cresterea volumului de prime brute subscrise retentia clientilor existenti dezvoltarea portofoliului de produse oferite clientilor prin canalele strategice de distributie, si anume agentii subordonati.

10 Situatii financiare - Bilantul contabil 31 decembrie 2015 Rând Nota 31 decembrie decembrie 2015 A. ACTIVE NECORPORALE I. Imobilizări necorporale 3. Concesiuni, brevete, licenńe, mărci, drepturi şi valori similare Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie TOTAL 07 1a) B. PLASAMENTE III. Alte plasamente financiare 1. AcŃiuni, alte titluri cu venit variabil şi unităńi la fondurile comune de plasament 17 1c) ObligaŃiuni şi alte titluri cu venit fix 18 1c),6i) Depozite la instituńiile de credit 22 1c),6j) Alte plasamente financiare 23 1c) (5.634) TOTAL (rd.17 la 23) IV. Depozite la societăńi cedente ( ) 25 PLASAMENTE AFERENTE ASIGURĂRILOR DE VIAłĂ PENTRU CARE EXPUNEREA LA RISCUL DE INVESTIłII ESTE TRANSFERATĂ CONTRACTANłILOR ( ) 26 1d),6k) TOTAL PLASAMENTE D. PARTEA DIN REZERVELE TEHNICE AFERENTE CONTRACTELOR CEDATE ÎN REASIGURARE II. Partea din rezervele tehnice aferente contractelor cedate în reasigurare la asigurări de viańă 4. Partea din rezerva de daune aferentă contractelor cedate în reasigurare 38 8, TOTAL

11 E. CREANłE I. CreanŃe provenite din operańiuni Rând Nota 31 decembrie decembrie 2015 de asigurare directa AsiguraŃi TOTAL II. CreanŃe provenite din operańiuni de reasigurare III. Alte creanńe IV. CreanŃe privind capitalul subscris şi nevărsat F. ALTE ELEMENTE DE ACTIV I. Imobilizări corporale şi stocuri 1. InstalaŃii tehnice şi maşini 53 1 b) TOTAL Stocuri 4. Materiale consumabile TOTAL II. Casa şi conturi la bănci G. CHELTUIELI ÎN AVANS II. Cheltuieli de achiziție reportate TOTAL Cheltuieli de achiziție reportate privind asigurările de viața III. Alte cheltuieli înregistrate în avans TOTAL (rd ) TOTAL ACTIV A. CAPITAL şi REZERVE I. Capital Capital social din care: 69 4 a) capital subscris vărsat IV. Rezerve 1. Rezerve legale TOTAL (rd. 73 la 76)

12 Rând Nota 31 decembrie decembrie 2015 V. Rezultatul reportat 1. Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita Sold C VI. Rezultatul exercińiului Sold C VII. Repartizarea profitului 89 6 d) TOTAL C. REZERVE TEHNICE II. Rezerve tehnice privind asigurările de viańă Rezerve matematice Rezerva de prime asigurări de viańă Rezerva pentru participare la beneficii şi risturnuri privind asigurările de viańă Rezerva de daune privind asigurările de viańă a) Rezerva de daune avizate b) Rezerva de daune neavizate Alte rezerve tehnice privind asigurările de viața TOTAL D. REZERVA MATEMATICĂ AFERENTĂ ASIGURĂRILOR DE VIAłĂ PENTRU CARE EXPUNEREA LA RISCUL DE INVESTIłII ESTE TRANSFERATĂ CONTRACTAłILOR E. PROVIZIOANE 3. Alte provizioane TOTAL

13 G. DATORII I. Datorii provenite din Rând Nota 31 decembrie decembrie 2015 operańiuni de asigurare directă V. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale TOTAL TOTAL PASIV Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

14 CONTUL TEHNIC AL ASIGURĂRII DE VIAłĂ PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ExerciŃiul financiar încheiat la ExerciŃiul financiar încheiat la 1.Venituri din prime, nete de reasigurare a) venituri din prime brute subscrise Rând Nota 31 decembrie decembrie 2015 (+) 01 6, b) prime cedate în reasigurare(-) c) variańia rezervei de prime, neta de reasigurare (+/-) TOTAL Venituri din plasamente b) Venituri din alte plasamente cu prezentarea distincta a veniturilor din plasamente la SocietăŃile afiliate, din care: venituri provenind din alte plasamente c) Venituri din ajustări pentru depreciere/ pierdere de valoare a plasamentelor d) Venituri provenind din realizarea plasamentelor TOTAL Plus valori nerealizate din plasamente Alte venituri tehnice, nete de reasigurare Cheltuieli cu daunele, nete de reasigurare TOTAL a) sume plătite sume brute partea reasiguratorilor (-) b) variańia rezervei de daune (+/-) ( ) - suma bruta ( ) - partea reasiguratorilor (-) (27.813)

15 CONTUL TEHNIC AL ASIGURĂRII DE VIAłĂ PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la Rând Nota 31 decembrie decembrie Variația rezervelor tehnice privind asigurările de viața TOTAL (rd ) a) variația rezervei matematice suma bruta b) variatia rezervei pentru participare la beneficii si risturnuri (rd ) (160) - suma bruta (160) c) variația altor rezerve tehnice suma bruta Variația rezervei matematice aferente asigurărilor de viața pentru care expunerea la riscul de investiții este transferata contractantului TOTAL (rd ) ( ) - suma bruta ( ) - partea reasiguratorilor Cheltuieli de exploatare nete a) cheltuieli de achizińii 35 6l) b) variația sumei cheltuielilor de achiziții reportate 36 ( ) ( ) c) cheltuieli de administrare 37 6 m) d) comisioane primite de la reasiguratori şi participări la beneficii (-) TOTAL Cheltuieli cu plasamente a).cheltuieli de gestionare a plasamentelor inclusiv cheltuielile cu dobânzile b) cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare pentru plasamente c) pierderi provenind din realizarea plasamentelor TOTAL Minus valori nerealizate din plasamente

16 CONTUL TEHNIC AL ASIGURĂRII DE VIAłĂ PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la Rând Nota 31 decembrie decembrie Alte cheltuieli tehnice, nete de reasigurare Rezultatul tehnic al asigurării de viańă - Profit Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

17 CONTUL NETEHNIC PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ExerciŃiul financiar încheiat la ExerciŃiul financiar încheiat la Rând Nota 31 decembrie decembrie Rezultatul tehnic al asigurării de viańă - Profit Alte venituri netehnice Rezultatul curent - Profit Venituri extraordinare Venituri totale Cheltuieli totale Rezultatul brut - Profit Impozit pe profit 38 6e) Rezultatul net al exercińiului - Profit Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

18 SITUAłIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU EXERCIłIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 Element al capitalului propriu Sold la Sold la 1 ianuarie 2015 Creşteri Reduceri 31 decembrie 2015 Capital subscris Rezerve legale Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita Rezultatul exercińiului financiar Repartizarea Sol d C Sol d C profitului Total capitaluri proprii Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

19 SITUAłIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU EXERCIłIUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2014 Element al capitalulu i propriu Sold la Sold la 1 ianuarie 2014 Creşteri Reduceri 31 decembrie 2014 Capital subscris Rezerve legale Rezultatul reportat reprezentân d profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita Rezultatul exercińiului financiar Repartizare Sol d C Sol d C a profitului Total capitaluri proprii Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

20 SITUAłIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la Not ă 31 decembrie decembrie 2015 FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE a) Încasări din primele brute b) PlăŃi privind primele de reasigurare (net de comision) ( ) ( ) c) PlăŃi privind daunele ( ) ( ) d) Încasări privind daunele aferente reasigurării e) PlăŃi către furnizorii de bunuri şi servicii ( ) ( ) f) PlăŃi către şi în numele angajańilor ( ) ( ) g) PlăŃi în numerar privind comisioanele către agenńi de asigurare şi brokeri de asigurare ( ) ( ) Trezoreria neta din activităńi de exploatare FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE INVESTITIE a) PlăŃi în numerar pentru achizińionarea de terenuri, construcńii şi alte active corporale şi necorporale pe termen lung (22.253) ( ) c) PlăŃi în numerar pentru achizińia de instrumentede capital propriu şi de creanńa ale altor SocietăŃi ( ) ( ) d) Încasări în numerar din vânzarea de instrumente de capital propriu şi de creanńa ale altor SocietăŃi g) Încasări din dividende, dobânzi şi asimilate h) Încasări din câştiguri plasamente/investińii Trezorerie neta din activităńi de investińii ( ) ( )

21 SITUAłIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ExerciŃiul financiar încheiat la ExerciŃiul financiar încheiat la Notă 31 decembrie decembrie 2015 FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE FINANTARE d) Rambursări în numerar ale unor sume împrumutate - - e) Plați in numerar ale dividendelor acționarilor - - Trezorerie neta din activităńi de finanńare - - Creşterea/Descreșterea netă a trezoreriei şi aechivalentelor de trezorerie Trezorerie şi echivalente de trezorerie la începutul exercińiului financiar Trezorerie şi echivalente de trezorerie la sfârşitul exercińiului financiar Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

22 NOTE LA SITUAłIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2015 ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ Aceste situańii financiare sunt prezentate de Eurolife ERB Asigurări de ViaŃă SA şi încorporează rezultatele operańiunilor SocietăŃii pentru exercińiul încheiat la 31 decembrie Compania este deńinută în proporńie de 95% de Eurolife ERB Life Insurance ( Grupul ) din Grecia şi este membră a grupului Eurobank Ergasias(vezi nota 4a). Eurolife ERB Asigurări de Viata SA se identifica prin următoarele: sediul social in Bulevardul Dimitrie Pompeiu, nr, 6A, Cladirea Olympus, etaj 2, camera 2.06;Numărul de înregistrare la Registrul Comerțului este J40/3247/2007; CAEN: 6511; Codul unic de înregistrare: ACTIVE IMOBILIZATE a) Imobilizări necorporale Concesiuni, brevete, licenńemărci, drepturi şivalori similare şialte imobilizări necorporale Cost Sold la 1 ianuarie Cresteri Sold la 31 decembrie Amortizare cumulată Sold la 1 ianuarie Amortizarea înregistrată în cursul exercińiului 302 Sold la 31 decembrie Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie Valoarea contabilă netă la 31 decembrie În cursul anului 2015, Eurolife ERB Asigurari de Viata SA a finalizat demersurile necesare în vederea înregistrării mărcilor pentru produsele lansate de-a lungul timpului, încadrate de societate ca imobilizări necorporale.

23 1 ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) b) Imobilizări corporale Echipamente tehnologice Mijloace de transport, mobilier, alte echipamente Total Cost/evaluare Sold la 1 ianuarie Creşteri Reduceri Sold la 31 decembrie Amortizare cumulată Sold la 1 ianuarie Amortizarea înregistrată în cursul exercińiului (319) Amortizare aferenta imobilizărilor scoase din evidenta Sold la 31 decembrie Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie Valoarea contabilă netă la 31 decembrie Tot in 2015, Societatea a revizuit duratele de functionare pentru echipamentele si licentele pe care le foloseste, aliniindu-le cu duratele utilizate de Grupul din care face parte. In acest sens, s-au efectuat ajustari ale soldului amortizarii cumulate, diferentele rezultate în urma acestora fiind recunoscute in contul de profit si pierdere al perioadei.

24 1 ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) c) Alte plasamente financiare 31 decembrie decembrie 2015 Depozite AcŃiuni Titluri de stat Contracte forward (16.963) Alte instrumente financiare derivate Total alte plasamente financiare d) Plasamente aferente asigurărilor de viańă pentru care riscul de investińii este transferat contractanńilor 31 decembrie decembrie 2015 Nota Structurata emisa de ERB Hellas PLC Fondul mutual LF Special Purpose 7.5% Equity Formula (RON) Fondul mutual LF Special Purpose 8.3% Equity Formula (RON) Depozitela termen initiate la Bancpost Depozite la termen initiate la ING Bank Dobanzi atasate la depositele la termen Total Prin prisma corespondenńei între conturile contabile şi formatul de active imobilizate al AutorităŃii de Supraveghere Financiara ( ASF ), (formular 40), plasamentele aferente produselor de tip unit linked ( UL ) au fost prezentate în grupa Plasamente în imobilizări financiare şi plasamente aferente asigurărilor de viańă pentru care riscul de investińii este transferat contractantului.

25 2 SITUAłIA CREANłELOR ŞI A DATORIILOR Sold la Termen de lichiditate CreanŃe Nota 31 decembrie 2015 sub 1 an peste 1 an CreanŃe din operańiuni de asigurare directă CreanŃe din operańiuni de reasigurare Alte creanńe Total Termen de Sold la exigibilitate Datorii Nota 31 decembrie 2015 sub 1 an 1-5 ani peste 5 ani Datorii provenite din operańiuni de asigurare directa Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale Sume datorate intermediarilor din asigurari Indemnizatii de maturitate Total

26 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situańii financiare sunt prezentate mai jos. A Bazele aplicarii principiilor, politicilor si a metodelor contabile. (1) InformaŃii generale i) Ordinul Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor nr, 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurărilor ( Ordinul 3129/2005 ), care transpune: Directiva Comunitatilor Economice Europene 91/674/EEC din data de 19 decembrie 1991 privind situatiile financiare anuale şi consolidate ale SocietăŃilor de asigurare publicata în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr, L 374, din data de 31 decembrie 1991, cu modificarile şi completarile ulterioare; Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene 78/660/EEC din data de 25 iulie 1978 privind conturile anuale ale anumitor tipuri de SocietăŃi comerciale, publicata în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr, L 222 din data de 14 august 1978, cu modificarile şi completarile ulterioare. ii) iii) iv) Legea Contabilitatii nr 82/1991 republicata, cu modificarile ulterioare. Norma emisa de Autoritatea de Supraveghere Financiara nr. 14/2016 privind incheierea exercitiului financiar 2015 pentru societatile din domeniul asigurărilor; Ordinul CSA nr. 8/2011 privind punerea în aplicare a Normelor privind rezervele tehnice pentru asigurările de viańă, activele admise să le acopere şi dispersia activelor admise să acopere rezervele tehnice brute, completat si modificat prin Norma 22/ Prezentele situatii financiare au fost intocmite pe baza conventiei costului istoric, cu exceptiile prezentate in continuare in politicile contabile. (2) Utilizarea estimărilor Întocmirea situańiilor financiare în conformitate cu Ordinul 3129/2005 cere conducerii SocietăŃii să facă estimări şi ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor şi pasivelor, prezentarea activelor şi datoriilor contingente la data întocmirii situańiilor financiare şi veniturile şi cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea SocietăŃii pe baza celor mai bune informańii disponibile la data situańiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

27 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) (3) Continuitatea activităńii Prezentele situańii financiare au fost întocmite în baza principiului continuităńii activităńii care presupune faptul că Societatea îşi va continua activitatea şi în viitorul previzibil luand in considerare următoarele: Pozitia Grupului In anul 2015, contextul macroeconomic in Grecia a fost unul foarte dificil pentru sistemul bancar elen. În prima jumătate a anului, incertitudinea prelungită cu privire la un acord cu partenerii din zona euro asupra punerii în aplicare a reformelor necesare pentru încheierea programului de ajustare economică, expirarea fără succes a fostului acord, inasprirea condițiilor de lichiditate ca urmare a problemelor de finanțare ale statului elen și ieșirile semnificative de depozit - deja observate de la sfârșitul anului au dus la impunerea unor restricții în tranzacțiile bancare (controale de capital), împreună cu o perioada nebancara temporara din data de 28 iunie La mijlocul lunii august, guvernul elen a ajuns la un acord final cu partenerii săi europeni cu privire la un nou program MES (Mecanismul european de stabilitate) pe o perioada de 3 ani Al treilea Program de Ajustare Economică (TEAP) - cu o finantare de circa 86 miliarde de euro a și o serie de reforme care vizează restabilirea durabilității fiscale, protejarea stabilitatii financiare, sporirea creșterii, a competitivității și a investițiilor și de a dezvolta un stat si o administratie puplica moderne. Gruvernul grec a reusit sa duca la indeplinire doua seturi de actiuni prealabile din cadrul programului, la sfarsitul lui noiembrie si in decembrie Până la mijlocul lunii decembrie 2015, recapitalizarea sistemica a bancilor a fost finalizata doar cu cca 5,4 miliarde utilizate din tamponul inițial de până la 25 miliarde. Fondurile neutilizate au fost scăzute din împrumutul MES, reducându-l la circa 64,5 miliarde, incepand cu finalul lunii ianuarie Revizuirea programului de reformă al Greciei de către creditorii internaționali este în prezent în curs. O finalizare rapidă a revizuirii programului, poate atenua în mod semnificativ incertitudinile macroeconomice și suverane. Dupa normalizarea treptată a situației economice și politice din Grecia și după recapitalizarea cu succes a Eurobank Ergasias S.A., Grupul si-a consolidat poziția de lichiditate și a redus dependența sa de finanțarea Eurosistemului. În conformitate cu acordul cu partenerii europeni, autoritățile s-au angajat să păstreze suficiente lichidități în sistemul bancar, atâta timp cât Grecia își respectă obligațiile în cadrul programului MES. Implementarea decisiva a măsurilor convenite în cadrul noului program MES va permite Băncii Centrale Europene (BCE) să reia exceptia privind instrumentele emise de Republica Elenă și va notifica cu privire la repatrierea treptată a depozitelor în sistemul bancar, care este o prioritate majoră pentru Grup, si o reaccesare ulterioară a piețelor de lichidități.

28 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) In 31 Octombrie 2015, Banca Central Europeana a anuntat rezultatele evaluarii globale, in baza careia a fost identificat cel mai scazut deficit grecesc pentru banci. Ca urmare a acestor rezultate si in conformitate cu noul cadru de recapitularizare introdus prin Legea 4340/2015 din Grecia, banca a generat o crestere de capital de mil de euro, crestere care a fost acoperita in intregime din piata. Ca rezultat, Grupul si-a intarit si mai mult baza de capital astfel incat la sfarsitul lunii Decembrie 2015 raportul CET 1 a fost de 17%. In luna mai 2014, după ce majorarea capitalului social al Băncii a fost acoperita în totalitate de către investitori, instituțitii și altele, procentul acțiunilor ordinare cu drept de vot deținute de Fondul elen de stabilitate financiară (HFSF), acționar al Băncii până la acea data, a scăzut de la 95,23% la 35,41%. În consecință, de la acea dată HFSF a fost considerat ca a avut o influență semnificativă asupra băncii. În luna noiembrie 2015, ca urmare a finalizării majorării capitalului social al Băncii, acoperit integral de investitorii instituționali si altii, procentul acțiunilor ordinare cu drept de vot deținute de HFSF a scăzut la 2,38%. În contextul Legii 3864/2010, în vigoare, HFSF își exercită drepturile de vot în Adunarea Generală a Băncii numai pentru deciziile cu privire la modificarea articolelor Actului Constitutiv al bancii, inclusiv creșterea sau diminuarea capitalului băncii sau acordarea unei autorizari corespunzătoare catre consiliului Băncii, deciziile privind fuziunile, divizărilor, conversii, reluarilor, prelungirea duratei sau dizolvarea Băncii, transferul de active, sau orice altă problemă care necesită aprobarea de către o majoritate asa cum este prevazut în dreptul societăților comerciale 2190 /1920. In plus, Banca a intrat într-un nou acord-cadru Raportul (RFA) cu HFSF la 04 decembrie 2015 în locul celui anterior, semnat la 26 august Luând în considerare condițiile RFA revizuit, HFSF este încă considerat semnificativă asupra băncii. a avea o influență Evaluarea continuității activității In Decembrie 2015 Eurobank Ergasias S.A, actionarul final al Eurolife ERB Insurance Group Holdings S.A, a ajuns la un accord cu Fairfax Financial Holdings Limited ( Fairfax ) de a vinde 80% din Eurolife ERB Insurance Group Holdings S.A. ( Tranzactia ), tranzactia incluzand inclusiv companiile de asigurari din Romania. Finalizarea tranzacției este supusa diverselor aprobări de reglementare și este așteptata înainte de sfârșitul celui de-al treilea trimestru din 2016.

29 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Se anticipeaza ca in urma tranzactiei,va fi urmata o abordare conservatoare care nu va schimba profilul companiei. Viitoarea strategie se bazeaza pe trei piloni principali: Sa accelereze cresterea profitabilitatii din activitatea de asigurare în scopul de a-și consolida poziția pe piața românească de asigurări; Sa creeze o promovare a brand-ului; Sa regandeasca procesele operationale in vederea extinderii capacitatii de operare. Fairfax, prin subsidiarele sale, opereaza international in domeniul asigurarilor si reasigurarilor, peste tot in lume, având relații economice pe termen lung și un portofoliu diversificat de produse. Fiecare entitate este administrata de către o echipă de management axata pe disciplina in subscriere, în conformitate cu obiectivele specifice și pe o politică prudentă de rezerve. (4) Moneda de prezentare a situańiilor financiare Contabilitatea se Ńine în limba română şi în moneda nańională. Elementele incluse în aceste situańiile financiare sunt prezentate în lei româneşti. B Conversia tranzacńiilor în monedă străină TranzacŃiile SocietăŃii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca NaŃională a României ( BNR ) pentru data tranzacńiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR la data inchiderii perioadei. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacńiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere. C Imobilizări necorporale (i) Concesiunile, brevetele, licenńele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare Concesiunile, brevetele, licenńele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare se înregistrează la costul de achizińie. Ulterior acestea se amortizează pe durata de viańă estimată, şi se prezintă la cost minus amortizare cumulată. Brevetele, licenńele şi alte active similare sunt amortizate folosind metoda liniară pe o perioadă cuprinsa între 4 şi 7 ani. Marcile comerciale sunt amortizate folosind tot metoda liniara insa perioadele in care acestea sunt amortizate difera de la caz la caz,in functie de estimarile Societatiica va obtine beneficii economice din subscrierea produselor pentru care s-a inregistratfiecare marca.

30 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) (ii) Avansuri şi alte imobilizări necorporale În cadrul avansurilor şi altor imobilizări necorporale se înregistrează avansurile acordate furnizorilor de imobilizări necorporale, programele informatice create de entitate sau achizińionate de la terńi pentru necesităńile proprii de utilizare, precum şi alte imobilizări necorporale ale SocietăŃii. Avansurile si alte imobilizări necorporale se înregistrează inițial la costul de achiziție. Cheltuielile care permit imobilizărilor necorporale să genereze beneficii economice viitoare peste performanńa prevăzută inińial sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a acestora. D Imobilizări corporale (1) Recunoaștere si evaluare Imobilizările corporale sunt evaluate inińial la cost de achizińie. Ulterior acestea se amortizează pe durata de viańă estimată, şi se prezintă la cost minus amortizare cumulată. ÎntreŃinerea şi reparańiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătăńirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viańă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate. Activele imobilizate de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele şi sculele, sunt trecute pe cheltuieli în momentul achizińionării şi nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor. (2) Amortizare Amortizarea se calculează la valoarea de intrare, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viańă estimată a activelor, după cum urmează: Activ Ani Aer condińionat 6 Autovehicul 7 Echipamente 4-7

31 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) (3) Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din evidenta împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operańiune este inclus(ă) în contul de profit şi pierdere. E Deprecierea activelor imobilizate Imobilizările corporale şi alte active pe termen lung sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanńe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. La încheierea exercițiului financiar, valoarea elementelor de imobilizări corporale si necorporale este reconciliata cu rezultatele inventarierii. In acest scop, valoarea contabila neta se compara cu valoarea stabilita pe baza inventarierii, denumita valoare de inventar. Pierderea din depreciere este reprezentata de diferenta dintre valoarea contabila si valoarea de piata sau valoarea de inventar. Valoarea de inventar este stabilita in functie de utilitatea bunului, starea acestuia si pretul pietei. F Instrumente financiare a) Evaluate la valoarea de piańă cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi pierdere Aceasta categorie include activele financiare desemnate de entitate la recunoasterea initiala drept active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere. Tipurile de instrumente detinute de Companie sunt: titluri de stat si certificate de trezorerie emise de Ministerul Finantelor Publice, obligatiuni emise de Primaria Municipiului Bucuresti, actiuni cotate pe Bursa de Valori Bucuresti ( BVB ), Athens Stock Exchange ( ASE ) si European Market ( EM ) si alte instrumente derivate (forward, etc). Toate activele financiare sunt clasificate în această categorie întrucât sunt deńinute în principal în scopul vânzării în viitorul apropiat. Instrumentele derivate sunt de asemenea clasificate în această categorie. Un câştig sau o pierdere rezultând dintr-o modificare a valorii juste a categoriei de active financiare evaluate la valoarea justa cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi pierdere, sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul pozińiilor venituri din ajustări pentru depreciere/pierdere de valoarea plasamentelor, cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare pentru plasamente în perioada în care acestea apar.

32 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Veniturile din dobanda efectiva si cele din dividende sunt prezentate în contul tehnic în cadrul pozińiei venituri provenind din alte plasamente. Veniturile/cheltuielile cu vânzarea instrumentelor financiare sunt prezentate în contul tehnic în cadrul pozińiei venituri provenind din realizarea plasamentelor, respectiv pierderi provenind din realizarea plasamentelor. Pentru evaluarea la valoarea de piańă a acestor instrumente societatea respecta prevederile Ordinului 3129/2005 referitoare la instrumentele financiare cotate. Atunci când instrumentele sunt admise la cota unei burse oficiale de valori mobiliare, valoarea de piańă este valoarea stabilită la sfârşitul exercińiului financiar. Societatea foloseste pentru evaluarea la valoarea justa a titlurilor de stat cotatiile furnizate de platforma de tranzactionare Bloomberg, deoarece pentru multe dintre acestea nu se mai inregistreaza tranzactii pe piata principala. Pentru evaluarea celorlalte investitii din portofoliu, Societatea utilizeaza pretul confirmat de custode, ce reprezinta cotatia pe piata pe care investiiile sunt tranzactionate ce reprezinta cotatia pe piata pe care investitiile sunt tranzactionate. Societatea are in portofoliu si produse de asigurare de tip unit-linked. Tipul de produs unitlinked este format dintr-o componentă de protecńie şi una de investińie. Componenta de investitie este reprezentata de instrumente financiare emise pe o perioada egala cu cea a produsului unit-linked. Instrumente financiare aferente produselor de tip unit linked se evaluează la piańă zilnic, iar câştigul sau pierderea rezultată din modificarea valorii de piańă este prezentat în cadrul pozińiilor Plusvalori/venituri din ajustari pentru depreciere/pierdere de valoare a plasamentelor şi Cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare pentru plasamente. Castigul sau pierderea din modificarea instrumentelor derivate sunt prezentate in cadrul pozińiilor Plusvalori/Minusvalori nerealizate din plasamente. Pentru titlurile de stat si obligatiunile achizitionate la prima sau la discount, Societatea amortizeaza diferenta de valoare intre pretul de achizitie si valoarea nominala, liniar, pana la scadenta acestuia, folosind metoda dobanzii efective cu recunoasterea efectului prin contul de profit si pierdere.

33 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) b) Derecunoaştere Activele financiare sunt derecunoscute atunci când Societatea pierde controlul drepturilor contractuale ce privesc respectivul activ. Societatea pierde acest control în cazul în care aceasta realizează drepturile asupra beneficiilor specificate în contract, drepturile expiră, sau Societatea renunńă la aceste drepturi. Activele financiare care sunt vândute sunt derecunoscute de la data tranzacńiei. Datoriile financiare sunt derecunoscute atunci când obligańia specificată în contract s-a descărcat, a fost anulată sau a expirat. Câştigul sau pierderea la derecunoaşterea activelor financiare sunt determinate prin raportarea preńului de vânzare la ultima valoare reevaluată. Activele transferate pe baza unui contract de vânzare prin care Societatea îşi rezervă posibilitatea de a relua sau răscumpăra elementele cedate, contra plăńii unui preń convenit, la o data sau la un termen stabilit, sunt derecunoscute. G Stocuri Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoarea dintre cost si valoarea realizabila neta, Costul este determinat în general pe baza metodei costului mediu ponderat. Costul produselor finite şi în curs de execuńie include materialele, forńa de muncă şi cheltuielile de producńie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se fac provizioane pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preńului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare. H CreanŃe Categoriile de creante sunt: a. creante din operatiuni de asigurare directa; b. creante din operatiuni de reasigurare; c. alte creante. a. Creante din operatiuni de asigurare directa Creantele sunt inregistrate la valoarea lor contabila, mai putin provizioanele pentru deprecierea acestor creante.

34 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Societatea constituie provizionul pentru creante incerte in cazul in care există evidenńe asupra faptului că Societatea nu va fi în măsură sa colecteze toate sumele la termenele inińiale. Aceste evidente au la baza experienta de incasare a primelor de asigurare din ultimele 12 luni anterioare datei pentru care se efectuează calculul. Pornind de la situatia creantelor aferente politelor individuale la finalul perioadei, se analizeaza vechimea acestora si se decide daca este necesara constituirea provizionului. Avand in vedere ca toate contractele cu întarzieri mai mari de 90 de zile la încasarea primelor de asigurare sunt anulate automat, calcularea provizionului pentru creante incerte se face doar pentru intarzieri de pana la 90 de zile. b. Creante din operatiuni de reasigurare Aceste creante reprezinta sume de incasat provenite din participarea la profitul reasiguratorilor, conform contractelor de reasigurare incheiate cu acestia. c. Alte creante In aceasta categorie sunt incluse urmatoarele: impozitul pe profit platit in avans de catre Societate, debitorii si avansurile acordate furnizorilor. I Numerar şi echivalente de numerar Numerarul şi echivalentele de numerar sunt evidenńiate în bilanń la cost. Pentru situańia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele de numerar cuprind numerar în casă, conturi la bănci, depozite pe termen scurt (cu maturitate inińială mai mică de trei luni) fără dobânda ataşată, avansuri de trezorerie. J Capital social AcŃiunile comune sunt clasificate în capitalurile proprii. K Dividende Dividendele aferente acńiunilor ordinare sunt recunoscute în capitalurile proprii în perioada în care sunt declarate.

35 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) L Împrumuturi Împrumuturile pe termen scurt şi lung sunt înregistrate inińial la suma primită, iar în perioadele următoare se rambursează principalul şi dobânda aferenta. M Contabilitatea contractelor de leasing în care Societatea este locatar (1) Contracte de leasing financiar Contractele de leasing pentru imobilizările corporale în care Societatea îşi asumă toate riscurile şi beneficiile aferente proprietăńii sunt clasificate ca şi contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate la valoarea actualizată a împrumutului. Fiecare plată este împărńită între elementul de capital şi dobândă pentru a se obńine o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Sumele datorate sunt incluse în datoriile pe termen scurt sau lung. Elementul de dobândă este trecut în contul de profit şi pierdere pe durata contractului. Activele deńinute în cadrul contractelor de leasing financiar sunt capitalizate şi amortizate pe durata lor de viańă utilă. (2) Contracte de leasing operańional Contractele de leasing în care o porńiune semnificativă a riscurilor şi beneficiilor asociate proprietăńii sunt reńinute de locator sunt clasificate ca şi contracte de leasing operańional. PlăŃile efectuate în cadrul unui asemenea contract (net de orice facilităńi acordate de locator) sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere pe o bază liniară pe durata contractului. N Datorii comerciale Datoriile comerciale sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite. O Alte provizioane Provizioanele sunt recunoscute în bilanń atunci când pentru Societate se naşte o obligańie legala sau constructiva legata de un eveniment trecut şi este probabil ca în viitor să fie necesara consumarea unor resurse economice care să stingă aceasta obligańie. Provizioanele sunt revizuite la fiecare sfârşit de perioada şi ajustate pentru a reflecta estimarea curenta cea mai adecvata. DiferenŃele rezultate în urma ajustărilor necesare sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere al perioadei.

36 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Un provizion va fi recunoscut numai în momentul în care: o entitate are o obligańie curentă generată de un eveniment anterior; este probabil ca o ieşire de resurse să fie necesara pentru a onora obligańia respectivă; si poate fi realizata o estimare credibila a valorii obligańiei. P Beneficiile angajańilor Pensii şi alte beneficii după pensionare În cursul normal al activităńii, Societatea face plăńi fondurilor de sănătate, pensii şi şomaj de stat în contul angajańilor săi conform prevederilor legale în vigoare. ToŃi angajańii SocietăŃii sunt membri ai planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere odată cu recunoaşterea salariilor. Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un alt fel de alte obligańii referitoare la pensii. Q ActivităŃi aferente asigurărilor de viańă 1) Venituri din prime brute subscrise Primele brute aferente activităńii de asigurări de viańă sunt înregistrate în momentul subscrierii polińei. următoarele: La stabilirea primelor brute subscrise se au în vedere a. pentru asigurările de viańă la care durata contractului de asigurare este mai mică sau egală cu un an, prima brută subscrisă reprezintă valoarea primelor brute încasate şi de încasat aferente contractului de asigurare; b. pentru asigurările de viańă la care durata contractului de asigurare este mai mare de un an, prima brută subscrisă se va stabili astfel: - pentru contractul de asigurări de viańă la care se încasează primă unică, prima brută subscrisă reprezintă valoarea primei brute unice, aferentă contractului de asigurare; - pentru contractul de asigurări de viańă la care prima de asigurare datorată de asigurat se încasează în rate, prima brută subscrisă reprezintă valoarea primelor brute încasate şi de încasat aferente unui an calendaristic din cadrul contractului de asigurare; - în cazul asigurărilor de viańă şi anuităńilor care sunt legate de fonduri de investińii, prima brută subscrisă reprezintă prima brută scadentă.

37 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Societatea înregistreaza prime brute aferente asigurărilor de viańă tradińionale şi celor de tip unit-linked. 2) Prime brute subscrise anulate Primele brute subscrise anulate cuprind primele aferente contractelor de asigurare anulate de societate, în baza solicitării clientului sau în cazul contractelor de asigurare cu restante la plata mai mari de 90 de zile (cu excepńia contractelor de asigurare a căror anulare este reglementata prin lege sau a celor care prezintă caracteristici speciale). 3) Rezerve tehnice a) Rezerva matematică aferenta asigurărilor de viańă Pentru produsele aflate în portofoliu, care acoperă decesul din orice cauza, unele având asigurare suplimentara de invaliditate totala permanenta, şomaj involuntar şi deces din accident, produse a căror durata este de 1 an de zile, societatea nu calculează rezerve matematice. Pentru asigurările de tip unit-linked societatea calculează rezerva matematică aferenta asigurărilor de viańă pentru care expunerea la riscul de investińii este transferata contractantului. Valoarea acestei rezerve este egala cu valoarea fondului de investińii aferent contractelor de tip unit-linked. Pentru asigurarile de viata de tip traditional care acopera riscul de deces si la care este garantata o valoare de rascumparare societatea calculeaza rezerva matematica la valoarea neta printr-o metoda prospectiva de calcul. b) Alte rezerve tehnice aferente asigurărilor de viańă Pentru asigurările de tip unit linked pentru care expunerea la riscul de investińii este transferata contractantului este calculata o rezerva tehnica adińionala pentru a acoperi valoarea deducerilor din fond (taxa de administrare, taxa de custodie, răscumpărări înregistrate şi acceptate) efectuate pe parcursul lunii curente dar neplătite pana la sfârşitul lunii.

38 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Pentru asigurările de tip tradițional care acoperă riscul de deces si la care este garantata o valoare de răscumpărare este calculata si o rezerva tehnica adiționala pentru a acoperi valoarea cheltuielilor de administrare ale contractului ocazionate de transformarea contractului in contract liber de plata primelor. Pentru planul de economisire Perspective pentru Educație aceasta rezerva tehnica adiționala este calculata si atât timp cat contractul este in vigoare. c) Rezerva de prime Rezerva de prime se calculează lunar prin însumarea cotelor-părńi din primele brute subscrise, aferente perioadelor neexpirate ale contractelor de asigurare, astfel încât diferenńa dintre volumul primelor brute subscrise şi această rezervă să reflecte primele brute alocate părńii din riscurile expirate la data calculării. Aceasta rezerva se calculează separat pentru fiecare contract de asigurare. d) Rezerva de beneficii şi risturnuri Rezerva de beneficii şi risturnuri se calculează pentru contractele de asigurări de viańă la care se prevede dreptul asiguratului de a participa la beneficiile obńinute din fructificarea rezervei matematice, conform obligańiilor asumate. Acest calcul se face lunar în conformitate cu normele interne privind distribuńia surplusului. De asemenea, rezerva de beneficii şi risturnuri se constituie pentru contractele de asigurări de viańă la care se prevăd reduceri de prima, în cazul reînnoirii acestora, si/sau restituiri de prima, în cazul participării asigurańilor la profitul asiguratorilor. e) Rezerva de daune avizate Rezerva de daune avizate se constituie şi se actualizează lunar, în baza estimărilor pentru avizările de daune primite de asigurator, astfel încât fondul creat să fie suficient pentru acoperirea plańii acestor daune. Rezerva de daune se constituie pentru daunele raportate şi în curs de lichidare pentru fiecare contract de asigurare la care s-a notificat producerea evenimentului asigurat, pornindu-se de la cheltuielile previzibile care vor fi efectuate în viitor pentru lichidarea acestor daune.

39 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) f) Rezerva de daune neavizate Rezervele de daune neavizate se constituie şi se ajustează cel puńin la încheierea exercińiului financiar, în baza estimărilor şi a datelor statistice sau a calculelor actuariale pentru daunele întâmplate, dar neavizate. Rezerva de daune neavizate se calculeaza folosind metoda Chain ladder aplicata pe date trimestriale neajustate şi luând în considerare un istoric de 3 ani. Anual se realizează un test de adecvare a acestei valori iar in cazul unei insuficiente se înregistrează o rezerva suplimentara. g) Rezerva pentru riscuri neexpirate Rezerva pentru riscuri neexpirate se calculează pe baza estimării daunelor ce vor apărea după închiderea exercińiului financiar, în cazul în care se constată că daunele estimate în viitor depăşesc rezerva de prime constituită şi, drept urmare, rezerva de prime constituită nu va fi suficientă pentru acoperirea daunelor ce vor apărea în perioadele următoare. R Venituri din plasamente Veniturile din plasamente cuprind venituri din titluri şi obligańiuni de stat, venituri din dobânzi, venituri din dividende si venituri din creante imobilizate. S OperaŃiuni de reasigurare TranzacŃiile şi soldurile aferente contractelor de reasigurare sunt evidenńiate în conformitate cu prevederile contractelor de reasigurare şi cerinńele de raportare conforme cu Ordinul 3129/2005. Primele cedate în reasigurare se înregistrează conform clauzelor contractelor de reasigurare, iar sumele recuperate aferente daunelor plătite cedate în reasigurare, precum şi rezervele de daune cedate se înregistrează distinct pe baza contabilităńii de angajament. Sumele estimate a fi recuperabile de la reasiguratori aferente daunelor neplătite sunt înregistrate separat de sumele estimate a fi plătibile asigurańilor. Comisioanele aferente primelor cedate în reasigurare reprezintă venituri înregistrate distinct conform contractelor de reasigurare şi reglementărilor contabile în vigoare.

40 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) T Cheltuieli de achizińie şi administrare Cheltuieli de achizińie Cheltuielile de achizińie sunt acele cheltuieli ocazionate de încheierea contractelor de asigurare. Ele includ comisioanele de achizińie, cheltuielile de reclamă şi publicitate, taxele stabilite de Autoritatea de Supraveghere Financiara şi cheltuielile înregistrate cu premiile acordate persoanelor implicate în procesul de vânzare. Cheltuielile de achizińie se înregistrează în contabilitate conform principiului independentei exercińiului financiar, în baza contabilităńii de angajament urmand regula de recunoastere a primelor de asigurare. Dintre comisioane, sunt luate in considerare ca si cheltuieli de achizitie comisioanele pentru produsele de tip unit linked, pentru produsele de economisire pe termen lung si pentru toate celelalte polite aflate in primul an de asigurare. Cheltuieli de administrare Cheltuielile de administrare cuprind cheltuielile de personal şi cele cu amortizarea imobilizărilor corporale, cheltuielile cu chirii, telefoane, utilităńi, servicii prestate de terti, precum şi o parte din cheltuielile cu comisioanele. Dintre cheltuielile cu comisioane, urmatoarele sunt asimilate cheltuielilor de administrare: 1. Comisioanele aferente produselor de asigurare traditionale incepand cu al doilea an de emitere a politei. 2. Comisionul anual de intermediere, care se datoreaza către agentul subordonat, care se calculeaza conform conditiilor stabilite prin contractul de bancassurance. 3. Alte comisioane prevazute in contractul de bancassurance incheiat cu agentul subordonat, care sunt acordate in vederea atingerii unor obiective stabilite prin contract. Cheltuielile cu comisioanele de administrare se recunosc in evidentele contabile in perioada la care se refera.

41 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Cheltuieli de achizitie reportate Pentru produsele de economisire Perspective pentru Educatie, Perspective pentru Viitor, produse multianuale, Societatea constitutuie comision de achizitie reportat, calculat in concordanta cu calculul rezervei matematice. Pentru celelalte produse pentru care se datoreaza comision de achizitie, cheltuielile de achizitie reportate se determina aplicand procentul de comision la rezerva de prima necastigata. U Impozitare Impozit pe profit curent Societatea înregistrează impozitul pe profit stabilit în conformitate cu Reglementările contabile şi de raportare emise de Ministerul FinanŃelor Publice. Impozitul curent este impozitul de plătit pe profitul perioadei, determinat în baza procentelor aplicate la data bilanńului şi a tuturor ajustărilor fiscale aferente perioadei. Rata impozitului pe profit utilizata pentru calculul impozitelor curente este cea stabilita prin lege. Venituri/cheltuieli nerealizate Venituri/cheltuieli din evaluarea la valoarea de piańă cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi pierdere Începând cu 2012, pentru evaluarea la piata a plasamentelor, Societatea trateaza veniturile ca impozabile iar cheltuielile ca deductibile. De asemenea, cheltuiala cu amortizarea titlurilor de stat este o cheltuiala deductibila in calculul impozitului pe profit, aplicand regula generala din Codul Fiscal. Pierderile din evaluarea la piata si care nu au fost deduse pana la 31 decembrie 2011 se vor recupera numai in momentul iesirii din patrimoniu a plasamentelor, prin vanzare sau incasare la maturitate, costul fiscal fiind considerat deductibil. Venituri/cheltuieli realizate Venituri/cheltuieli la vânzarea activelor evaluate la valoarea de piańă cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi pierdere în perioada precedentă

42 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Tinand cont de ultimile modificari produse de Codului Fiscal, in momentul vanzarii, Societatea consideră integral veniturile din vânzare ca fiind impozabile iar cheltuielile deductibile Ńinandu-se cont de valoarea fiscala istorica al instrumentelor vândute astfel: - pentru plasamentele achizitionate pana la 31 decembrie 2011, la iesirea din portofoliu se va deduce valoarea fiscala stabilita la 31 decembrie 2011, ajustata cu evaluarile ulterioare; - pentru plasamentele achizitionate dupa 1 ianuarie 2012, la iesirea din portofoliu se va deduce valoarea fiscala care este egala cu valoarea contabila la data iesirii. V Gestionarea riscului financiar (1) Factori de risc financiar Prin natura activităńilor efectuate, Compania este expusă unor riscuri variate (prezentate mai jos). Conducerea Companiei urmăreşte reducerea efectelor potenńial adverse asociate factorilor de risc asupra performanńei financiare. Strategia de management al riscurilor are ca obiectiv asigurarea identificarii continue a riscurilor, acestea fiind administrate in cadrul unui sistem de guvernanta ce contine trei linii de aparare: 1. Activitatea de zi cu zi a fiecarui department. Aici se desfasoarea activitatile zilnice obisnuite care includ si activitati de management al riscurilor, respectiv control. 2. Activitatea functiilor de suport si supervizare in procesul de management al riscurilor managementul riscurilor, control intern, conformitate. Aceste functii sunt responsabile cu elaborarea si implementarea politicilor si procedurilor, de asemenea cu monitorizarea activitatilor de management al riscurilor pentru a asigura o desfasurare eficienta a acestora. Pe langa cele trei functii mentionate anterior, in cadrul celei de a doua linii de aparare un rol important il are si functia actuariala care, pe langa rolul de coordonarea a calculului celei mai bune estimari a obligatiilor, isi va exprima opinia cu privire la politicile de subscriere si reasigurare asigurand astfel o supervizare a cadrului de guvernanta din aceste arii. 3. Activitatea functiei independente auditul intern este a treia linie de aparare, reprezinta o entitate de control independenta, care aduce in prim plan, dupa o analiza obiectiva, masura in care primele doua linii de aparare asigura un sistem de management al riscurilor eficient.

43 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Acest model reprezentat de cele trei linii de aparare asigura o guvernanta eficienta a managementului de risc prin stabilirea unor responsabilitati, a unor comitete de supraveghere a ariilor de risc (Comitetul de Managementul Riscului, Comitetul de Reasigurare, Comitetul privind Administrarea Activelor si a Obligatiilor din Asigurare si a Investitiilor, Comitetul de Audit, Comitetul de Analiza si Solutionare a Petitiilor) si a unor procese de management de risc si control clare. (i) Riscul de credit Reprezinta riscul pierderilor financiare sau de modificare nefavorabila a situatiei financiare ce poate rezulta din deteriorarea bonitatii emitentilor de instrumente financiare, sau din neplata debitorilor sau contrapartidelor si intermediarilor fata de care compania este expusa. In cazul Companiei, riscul de credit este asociat cu activele din reasigurare, creantele provenite din primele de asigurare si conturi curente la banci. Ca si in cazul riscului de piata, prin aplicarea principiului transparentei conform Directivei Solvency II, in cuantificarea riscului de credit au fost luate in considerare si activele detinute de Fondurile de tip UL (Unit Linked). (ii) Riscul de piańa Reprezinta riscul ca valoarea de piata sau fluxurile de numerar ale unui instrument financiar sau ale unei obligatii financiare sa fluctueze din cauza schimbarilor preturilor de piata sau ale ratelor de dobanda, generand pierdere sau modificare nefavorabila a situatiei financiare. Specific in cazul Companiei, in analiza expunerii la riscul de piata au fost incluse atat activele detinute de Companie, cat si activele Fondurilor de tip Unit Linked administrate de Companie luand in considerare garantia pe care Compania o ofera clientilor la maturitatea contractelor cu componenta investitionala, prin aplicarea Principiului transparentei (Look through approach). La nivelul fiecarui submodul expunerea se prezinta astfel: a) Riscul valutar Compania este expusa volatilitatii riscului valutar prin pozitii deschise pe monede straine. Compania detine produse in RON si in alte monede straine (precum: EUR, USD si CHF). Expunerea la riscul valutar este generata de detinerea de active in moneda straina sub forma: conturilor curente si a depozitelor la termen in banci (inclusiv activele aferente produselor cu componenta investitionala), a unor actiuni cotate pe pietele internationale si titluri de stat in EUR, fiind redusa prin contractele de hedging.

44 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) b) Riscul de rată a dobânzii Compania este expusa riscului de rata a dobanzii prin includerea in portofoliul de investitii a activelor financiare cu venit fix, acestea fiind sensibile la variatiile ratei dobanzii. c) Riscul actiunilor Portofoliul de investitii este expus volatilitatii preturilor de piata ale actiunilor. d) Riscul de concentrare Compania este expusa acestui risc prin investitiile in Grupul Eurobank: depozite la Bancpost si actiunile cumparate de la Grivalia, membra a Grupului Eurobank. e) Riscul de dispersie Compania este expusa riscului de dispersie prin investitii in depozite si instrumente financiare cu venit fix (de tipul titlurilor de stat emise de autoritatile municipale). (iii) Riscul de lichiditate Reprezinta riscul la care este supusa Compania sa nu isi poata indeplini obligatiile financiare de plata pe termen scurt sau sa isi incaseze cu dificultate creantele din contractele de asigurare si reasigurare. Compania detine pozitii importante in obligatiuni de stat, certificate de trezorerie si depozite bancare, iar partenerii din contractele de reasigurare au un rating stabil. Din acest punct de vedere consideram portofoliul de active foarte lichid, astfel ca riscul lichiditate nu este asteptat sa aiba un impact material. (iv) Riscul de subscriere si rezervare Riscul de subscriere inseamnă riscul de pierdere sau riscul de modificare nefavorabila a valorii obligańiilor din asigurare, datorata unor ipoteze inadecvate privind stabilirea preńurilor si constituirea de rezerve tehnice.

45 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) In functie de tipul de contract oferit, Compania este expusa urmatoarelorriscuri: A. Riscuri aferente liniei de asigurari de viata: - Riscul de mortalitate care se refera la riscul de a plati mai multe daune pentru acoperirea mortalitatii decat a fost estimat si asumat in tarifarea produselor. - Riscul de longevitate care se refera la daunele si plata beneficiilor viitoare care ar putea fi diferite de plata beneficiilor actuale care vor deveni scadente in viitor in cazul in care detinatorii contractelor de asigurare traiesc mai mult decat este estimat. - Riscul de reziliere care deriva din incertitudinea aferenta comportamentului asiguratilor in privinta anularii contractului. - Riscul de cheltuieli care rezulta din faptul ca momentul si/sau suma cheltuielilor efectuate difera de cele estimate la momentul stabilirii preturilor. - Riscul de catastrofa care se produce atunci cand un eveniment cu severitate foarte mare, dar cu o frecventa extrem de redusa, conduce la o abatere semnificativa in obligatiile actuale fata de totalul obligatiilor estimate. B. Riscuri aferente liniei de asigurari generale derivate din asigurarile suplimentare ( rider ) asociate contractelor de asigurare de viața: - Riscul de reziliere in masa care deriva din incertitudinea aferenta comportamentului asiguratilor in privinta anularii contractului. C. Riscuri aferente liniei de asigurari de sanatate, pentru care subscrierea se realizeaza cu tehnici specifice activitatii de asigurari generale,derivate din asigurarile suplimentare ( rider ) asociate contractelor de asigurare de viața: (v) Riscul privind administrarea activelor si a obligatiilor din asigurare Riscul privind administrarea activelor si obligatiilor din asigurare reprezinta riscul de pierdere financiara ca urmare a neconcordantei intre durata activelor si cea a obligatiilor din asigurare sau a unei insuficiente coordonari si corelari intre cele doua categorii de elemente bilantiere menrtionate mai sus.

46 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) (vi) Riscul operațional Reprezintă riscul de pierdere sau de schimbare nefavorabilă a situației financiare sau reducere a eficientei ce rezultă din procesele interne disfunctionale sau inadecvate, din erorile personalului sau din erorile generate de sistemele informatice, precum şi din factori externi. O atentie sporita este acordata riscurilor operationale generate de utilizarea sistemelor informatice in activitatea Companiei. (vii) Riscul de conformitate Se refera la pierderea potentiala care ar putea surveni ca urmare a sanctiunilor de reglementare, penalitati de ordin juridic sau administrativ sau deteriorarea reputatiei generata de nerespectarea legilor, regulamentelor, normelor, standardelor si codului de conduita al Companiei. Sunt avute in vedere atat expunerile de conformitate cu reglementarile externe cat si manifestarile riscului de conformitate in ceea ce priveste reglementarile interne si din cadrul Grupului. (viii) Riscul reputational Reprezintă riscul de pierdere sau de schimbare nefavorabilă a situației financiare ce poate rezulta ca urmare a publicității negative care poate conduce la scaderea sau lipsa increderii autoritatii nationale de supraveghere, a clientilor sau a partenerilor de afaceri, respectiv a publicului în general, in ceea ce priveste fiabilitatea Companiei. (ix) Riscul de concentrare Riscul de concentrare este dat de probabilitatea unei pierderi din cauza expunerii seminificative fata de o contrapartida sau un grup de contrapartide. (x) Riscul de contagiune Reprezintă riscul pierderii generate de apartenenta Companiei la un grup financiar, fiind generat de raporturile pe care aceasta le are cu celelalte entitati din Grup. In mod specific, riscul de contagiune poate afecta activitatea si rezultatele Companiei datorita efectului de raspandire a dificultatilor intampinate de catre alte entitati din cadrul aceluiasi grup financiar. Activitatea de vanzare are la baza parteneriatul strategic cu Bancpost si cu ERB Retail Services, companii membre ale Eurobank Group, acestea fiind aprobate de catre autoritatea nationala de supraveghere ca agenti subordonati ai Companiei.

47 3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) (xi) Riscul strategic Reprezinta riscul impactului negativ in rezultatele Companiei pe care le-ar putea avea deciziile neadecvate de management, implementarea lor neadecvata sau fundamentarea acestora pe date eronate. Exemple ar putea fi: interpretarea eronata, intarzierea sau omiterea aplicarii unor modificari in cadrul legislativ. W Pragul de semnificatie SituaŃiile financiare ale Societatii trebuie sa ofere informatii utile, iar pentru acest lucru informatia trebuie sa aiba cele patru caracteristici calitative principale: inteligibilitatea, relevanńa, credibilitatea şi comparabilitatea. RelevanŃa informańiei este influenńată de natura sa şi de pragul de semnificańie. În anumite cazuri, natura informańiei este suficientă, prin ea însăşi, pentru a determina relevanńa sa. În alte cazuri, atât natura, cât şi pragul de semnificańie sunt importante, fapt pentru care erorile nesemnificative trebuie corectate pe rezultatul curent iar cele semnificative pe rezultatul reportat. In acest sens, Societatea stabileste valoarea acestui prag de semnificatie la +/- 0.5% din Profitul Brut.

48 4 ACłIUNI ŞI OBLIGAłIUNI a) AcŃiuni Capitalul social legal înregistrat al SocietăŃii este reprezentat de acńiuni ordinare, cu o valoare nominala de lei. În cursul anului 2015 nu au avut loc modificări în structura capitalului social, ca urmare, la 31 decembrie 2015 principalii acńionari înregistrańi la Registrul ComerŃului sunt: AcŃionari Număr de acńiuni Participare în % Participare în EUR Participare in lei Eurolife ERB Life Insurance % Eurolife ERB General Insurance 500 5% Total % Eurolife ERB Life Insurance si Eurolife ERB General Insurance sunt societăți de asigurare care activează in Grecia si care sunt deținute integral de Eurolife Insurance Grup, al carui actionar final este Eurobank Ergasias. b) ObligaŃiuni Societatea nu a emis obligańiuni până la 31 decembrie c) Dividende Societatea nu a distribuit dividende in cursul anului INFORMAłII PRIVIND SALARIAłII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII Numărul mediu al angajańilor a fost: ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2014 ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2015 Directori şi salariańi Total 16 19

49 5 INFORMAłII PRIVIND SALARIAłII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII (CONTINUARE) a) Salarizarea directorilor şi administratorilor ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2014 ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2015 Cheltuiala cu salariile: Administratorilor şi directorilor Cheltuiala cu asigurările sociale Total Pe parcursul exercińiului financiar nu au fost acordate bonusuri sau avansuri din salarii directorilor. b) SalariaŃi ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2014 ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2015 Cheltuiala cu salariile: Cheltuiala cu salariile (Management) Cheltuiala cu asigurările sociale (Management) Cheltuiala cu salariile (SalariaŃi) Cheltuiala cu asigurările sociale (SalariaŃi) Total Pe parcursul exercińiului financiar 2015, au fost acordate prime salariańilor cu ocazia sarbatorilor de Paste si de Craciun, sub forma de tichete cadou, si avansuri din salarii în valoare de lei, care au fost restituite integral pana la finalul anului. Comparativ cu 2014, sumele platite in 2015 pentru asigurarile sociale sunt mai mici datorita reducerii cotei de contributie la sistemul public de pensii, de la 20.8% la 15.8%. In afara celor mentionate mai sus, s-au inregistrat si alte tranzactii cu salariatii, in conformitate cu politicile salariale in vigoare.

50 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII a) InformaŃii cu privire la prezentarea SocietăŃii EUROLIFE ERB ASIGURĂRI DE VIAłĂSA a fost înfiinńată în anul 2007 ca o societate pe acńiuni în conformitate cu legislańia română. Adresa SocietăŃii este: BdDimitrie Pompeiu, nr.6 A, clădirea Olympus, et.2, camera 2.06, sector 2, Bucureşti.Societatea are ca obiect principal de activitate asigurări de viańă. b) InformaŃii privind relańiile întreprinderii cu filiale, întreprinderi asociate sau cu alte întreprinderi în care se deńin titluri de participare strategice Detaliile privind tranzacńiile cu părńile afiliate şi natura relańiilor cu acestea sunt prezentate în Nota 27. Societatea nu deńine titluri de participare strategice în alte societăńi la 31 decembrie c) Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda nańională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi cheltuielilor evidenńiate într-o monedă străină Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda nańională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi cheltuielilor evidenńiate într-o monedă străină este prezentată în Nota 3. Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în lei a soldurilor exprimate în monedă străină la 31 decembrie 2015 sunt: Moneda străină Abreviere Rata de schimb (lei pentru 1 unitate din moneda străină) 31 decembrie decembrie 2015 Dolar SUA USD 3,6868 4,1477 Euro EUR 4,4821 4,5245 Franc elvețian CHF 3,

51 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) d) Repartizarea profitului La sfârşitul anului 2015, Societatea a constituit rezerve legale în valoare de lei ( lei la 31 decembrie Diferenta de lei se va menńine în rezultatul reportat nerepartizat pana la decizia acńionarilor. e) InformaŃii referitoare la impozitul pe profit curent 31 decembrie decembrie 2015 Profit/pierdere brut(a) Venituri neimpozabile ( ) (37.441) Cheltuieli nedeductibile Rezerva legala contabila ( ) ( ) Alte cheltuieli deductibile fiscal ( ) ( ) Profit impozabil/pierdere fiscală Impozit pe profit calculat Cheltuieli de sponsorizare Impozit pe profit datorat f) Prime brute subscrise ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2014 încheiat la 31 decembrie 2015 Prime brute subscrise nete de anulate

52 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) g) Cheltuielile cu chiriile Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli: ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2014 ExerciŃiul financiar încheiat la 31 decembrie 2015 Chirii h) Cheltuieli cu colaboratorii În cursul anului 2015, Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli privind prestańiile externe. Cheltuieli privind serviciile de audit financiar în suma de lei, comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli privind serviciile de consultanta au fost în suma de lei în anul 2015, comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli privind serviciile de consultanta pentru implementarea regimului de raportare Solvency II în valoare de lei comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli privind cotizatia de membru UNSAR în suma de lei comparativ cu lei in 2014 Cheltuieli privind serviciile de mentenanańă pentru softul contabil în valoare de lei, comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli privind serviciile de găzduire a servere-lor IT în valoare de lei, comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli privind serviciile de training agenńi Bancpost în valoare de lei, comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli privind serviciile de pregatire profesionala in valoare de lei, comparativ cu lei in 2014; Cheltuieli cu serviciile de arhivare in valoare de lei, coparativ cu lei in 2014; Alte cheltuieli cu prestatiile externe (recrutare angajati, informare clientilor, etc) in valoare de lei, comparativ cu lei in 2014.

53 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) i) InvestiŃii financiare Societatea deńine un portofoliu variat de investińii financiare care este structurat astfel: - titluri de stat în lei emise de autoritățile statului roman 81,18% din portofoliu, comparativ cu 71,56% in 2014; - titluri de stat în valuta emise autoritățile statului roman 8,49 % din portofoliu, comparativ cu 17,66 % in 2014; - certificate de trezorerie emise de autoritățile statului roman 7,02% din portofoliu, comparativ cu 6,92% in 2014; - actiuni 3,31% din portofoliu comparativ cu 3,86% in InvestiŃiile în instrumente cu venit fix la 31 decembrie 2015 (la valoarea de piańă) pot fi analizate după cum urmează: 31 decembrie decembrie 2015 În EUR În lei TOTAL Dobânda ataşata Total În funcńie de scadenńă situańia titlurilor cu venit fix (inclusiv dobânda ataşată) se prezintă astfel: Titluri in lei (la valoarea de piańă) 31 decembrie decembrie 2015 Sub 1 an Intre 1 5 ani Peste 5 ani Total titluri în lei

54 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) Titluri în EUR (la valoarea de piańă) 31 decembrie decembrie 2015 Sub 1 an Intre 1 5 ani Totaltitluri în EUR Total General: InvestiŃiile în instrumente cu venit fix la 31 decembrie 2015 la cost de achizińie pot fi analizate după cum urmează: 31 decembrie decembrie 2015 În EUR În lei Total În funcńie de scadenńă situańia titlurilor cu venit fix se prezintă astfel: 31 decembrie decembrie 2015 Sub 1 an Între 1-5 ani Peste 5 ani Total

55 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) j) Depozite la InstituŃiile De Credit 31 decembrie decembrie 2015 ÎN EUR ÎN LEI Depozit colateral contract Forward Total depozite Dobânda ataşata Total Depozitele în EUR sunt înregistrate cu o dobânda medie de 0,19%pe aniar cele în lei de 0,50% pe an. Incepand cu luna iulie Incepand cu luna iulie 2015, societatea constituie un depozit colateral in favoarea Bancpost reprezentand garantia decontarii contractului forward. În funcńie de scadenńă depozitele se prezintă astfel: 31 decembrie decembrie 2015 Până la 3 luni Intre 3 şi 6 luni Peste 6 luni Depozit colateral contract Forward Total k) InvestiŃii aferente produsului Unit-Linked La 31 decembrie 2015, Compania are in portofoliu 4 produse Unit Linked: EFG Invest 1; Invest Control; Perspective pentru Profit 2015; Perspective pentru Banii Tai 2015.

56 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) EFG Invest 1 si Invest Control Aceste doua produse au fost lansate in 2011, respectiv in 2012, activul suport majoritar pentru acestea fiind alcatuit dintr-o nota structurata emisa de ERB Hellas PLC, pe langa depozite la termen si lichiditati in conturi curente. De la lansarea celor 2 produse unit-linked si pana la sfarsitul anului 2015, au avut loc rascumparari din nota structurata, in vederea creării de lichidități pentru clienții care au dorit sa-si vanda unitățile de fond. Valoarea nominala a notei structurate detinute la finalul anului 2015 este de Euro pentru EFG Invest 1, si de Euro pentru Invest Control. La 31 decembrie 2015 valoarea de piața a notei structurate atasata produsului EFG Invest 1 este de RON, echivalentul a Euro, iar cea atasata produsului Invest Control este de RON, echivalentul a Euro. Nota structurata este denominata in EUR si are maturitate in Valoarea totala a depozitelor aferente celor 2 produse de tip Unit-linked la 31 decembrie 2015 este de echivalent RON, impartita astfel: - Pentru EFG Invest 1 in valoare de echivalent RON; - Pentru Invest Control in valoare de echivalent RON. Scadenta depozitelor la 31 decembrie 2015 este mai mica de 3 luni. Perspective pentru Profit 2015 Produsul Perspective pentru Profit 2015, a fost lansat in iulie 2015 si are structura formata din depozite la termen. Initial, suma investita in acest produs in valoare de RON a fost constituita intr-un depozit la termen deschis la Bancpost. La 31 decembrie 2015 prima neta investita este formata din doua depozite: unul la Bancpost, in valoare de RON, si unul la ING Bank in valoare de RON. Scadenta depozitelor este Februarie Perspective pentru Banii Tai 2015 Produsul Perspective pentru banii tai 2015 a fost lansat in Octombrie 2015, iar investitia este integral in Fondul Mutual LF Special Purpose 7.5% Equity Formula (RON) emis de Eurobank Private Bank Luxembourg.Valoarea investita in acest fond a fost de RON. Pe parcursul anului nu au avut loc rascumparari de unitati din fond deoarece produsul se afla in primele 6 luni de la emitere, perioada in care taxa de rascumparare perceputa este de 100% din valoarea investita.

57 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) La 31 decembrie 2015, valoarea de piața a fondului mutual atasat produsului Perspective pentru banii tai 2015 este de RON. Fondul mutual de investitii LF Special Purpose 7.5% Equity Formula (RON) este denominat in RON, s-a constituit in Octombrie 2015 si are maturitate in Mai InvestiŃii aferente produselor de tip Unit-Linked 31 decembrie decembrie 2015 Nota structurata ERB Hellas pt EFG Invest Nota structurata ERB Hellas pt Invest Control Fondul de investitii LF Special Purpose 7.5% Equity Formula (RON) Fondul de investitii LF Special Purpose 8.3% Equity Formula (RON) Depozite Perspective pentru Profit Depozit aferent EFG Invest Depozit aferent Invest Control Dobanda atasata depozit Perspective pentru Profit Total investińii aferente produselor UL l) Cheltuieli de achizińie 31 decembrie decembrie 2015 Cheltuieli privind taxa de funcńionare Cheltuieli privind contribuńiile la fondul de garantare Cheltuieli cu materialele promońionale Cheltuieli cu reclama şi publicitatea Cheltuieli comisioane vânzare (vezi nota 3T) TOTAL

58 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) m) Cheltuieli de administrare 31 decembrie decembrie 2015 Salarii şi indemnizańii Cheltuieli cu chirii Cheltuieli cu asigurările sociale Cheltuieli cu comunicańiile Cheltuieli cu serviciile prestate de terńi Cheltuieli cu materialele consumabile Protocol şi reclama (4.972) Cheltuieli cu amortizarea Cheltuieli cu energia şi apa Cheltuieli comisioane procesare documente (vezi nota 3T) Cheltuieli de deplasare Alte cheltuieli cu personalul Cheltuieli cu asigurările Cheltuieli cu serviciile bancare Cheltuieli cu activele cedate - Alte cheltuieli Cheltuieli poştale Cheltuieli comisioane reînnoire (vezi nota 3T) Cheltuieli cu comisionul anual de intermediere Cheltuieli cu provizioane Total În cadrul cheltuielilor de administrare sunt cuprinse comisioanele de administrare/ reînnoire plătite către Bancpost şi către ERB Retail Services IFN SA conform politicilor contabile, precum si comisionul anual de intermediere (Nota 3T). Cheltuielile cu provizioanele sunt descrise în nota 25.

59 7 DISPONIBILITĂłI BĂNESTI LA BANCĂ ŞI ÎN CASĂ 31 decembrie 2015 în lei în valută Total Numerar la bănci Avansuri de trezorerie (264) (264) Alte valori Total decembrie 2014 în lei în valută Total Numerar la bănci Avansuri de trezorerie (86) - (86) Alte valori Total Numerar şi echivalente de numerar 31 decembrie 2015 Numerar la bănci Echivalente de numerar (depozite fără dobândă ataşată la 31 decembrie 2015) Avansuri de trezorerie (264) Total decembrie 2014 Numerar la bănci Echivalente de numerar (depozite fără dobândă ataşată la 31 decembrie 2014) Depozit la banca (UL) Avansuri de trezorerie (86) Total

60 8 PARTEA DIN REZERVELE TEHNICE AFERENTĂ CONTRACTELOR CEDATE ÎN REASIGURARE 31 decembrie decembrie 2015 Rezerva de daune avizate cedata Total REZERVA DE PRIME 31 decembrie 2015 Rezerva de Partea Rezerva de prime brută reasiguratorilor prime netă Asigurări tradińionale Individuale Grup Total decembrie 2014 Rezerva de Partea Rezerva de prime brută reasiguratorilor prime netă Asigurări tradińionale Individuale Grup Total

61 10 REZERVA MATEMATICA 31 decembrie 2015 Rezerva Partea Rezerva matematica brută reasiguratorilor matematica netă Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Asigurări de viańă traditionale Total decembrie 2014 Rezerva Partea Rezerva matematica brută reasiguratorilor matematica netă Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Asigurări de viańă traditionale ALTE REZERVE TEHNICE 31 decembrie 2015 Alte rezerva Partea Alte rezerva tehnica bruta reasiguratorilor tehnica neta Asigurări de viańă tradiționale Total

62 11 ALTE REZERVE TEHNICE (CONTINUARE) 31 decembrie 2014 Alte rezerva Partea Alte rezerva tehnica bruta reasiguratorilor tehnica neta Asigurări de viańă tradiționale Total REZERVA DE DAUNE AVIZATE PRIVIND ASIGURĂRILE DE VIAłĂ 31 decembrie 2015 Asigurări tradińionale Partea Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de daune brută (vezi nota8) daune netă Individuale Grup Total Asigurări tradińionale decembrie 2014 Asigurări tradińionale Partea Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de daune brută (vezi nota 8) daune netă Individuale Grup Total Asigurări tradińionale

63 13 REZERVA DE DAUNE NEAVIZATE PRIVIND ASIGURĂRILE DE VIAłĂ În funcție de numărul și volumul daunelor înregistrate, Societatea a înregistrat rezerve de daune neavizate la 31 Decembrie 2015 în valoare de lei, în scadere față de 31 Decembrie 2014 ( lei). 14 REZERVA DE BENEFICII SI RISTURNURI Începand cu anul 2014, Societatea deńine în portofoliu contracte de asigurare eligibile pentru calculul rezervei de beneficii şi risturnuri, astfel încât, la sfârşitul anului,în evidenńele contabile s-a înregistrat o rezervă în valoare de lei (31 decembrie 2014: lei) pentru produsele tradińionale de economisire Perspective pentu EducaŃie şi Perspective pentru Viitor. 15 PRIME EMISE, BRUTE (VIAłĂ) 31 decembrie decembrie 2015 Asigurări tradińionale Individual Grup PoliŃe anulate individual ( ) ( ) PoliŃe anulate Grup (59.206) (61.828) Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Anulari Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului (39.532) ( ) Total

64 15 PRIME EMISE, BRUTE (VIAłĂ) (CONTINUARE) 31 decembrie decembrie 2015 Asigurări tradińionale Prime Periodice Anulari Prime Periodice ( ) ( ) Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Prime Unice Anulări Prime Unice (39.532) ( ) Total PRIME CÂŞTIGATE, NETE DE REASIGURARE 31 decembrie decembrie 2015 Asigurări tradińionale Individuale Grup Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Total

65 16 PRIME CÂŞTIGATE, NETE DE REASIGURARE (CONTINUARE) Primele câştigate la 31 decembrie 2015 pot fi analizate după cum urmează: Prime brute emise Prime cedate Modificări în rezerva de prime, brut Modificări în rezerva de prime cedate Prime câştigate, nete de reasigurări Asigurări tradińionale Individuale Grup (79.890) Total Asigurări tradińionale Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Total Primele câştigate la 31 decembrie 2014 pot fi analizate după cum urmează: Prime brute emise Prime cedate Modificări în rezerva de prime, brut Modificări în rezerva de prime cedate Prime câştigate, nete de reasigurări Asigurări tradińionale Individuale Grup ( ) Total Asigurări tradińionale Asigurări de viańă unde riscul este transferat contractantului Total

66 17 CHELTUIELI CU DAUNELE, NETE DE REASIGURARE (VIAłĂ) Daunele plătite, nete de reasigurare pot fi analizate după cum urmează: 31 decembrie decembrie 2015 Daune plătite, net de reasigurare Rascumparari si maturitati platite Total Cheltuielile cu daunele, nete de reasigurare la 31 decembrie 2015 pot fi analizate astfel: Daune brute Sume Modificări în rezerva de daune Modificări în rezerva Daune, nete de plătite cedate avizate şi neavizate de daune cedate reasigurare Individuale (88.857) Grup ( ) (32.181) Total ( ) (27.813) Daunele, la 31 decembrie 2014 pot fi analizate astfel: Daune brute Sume plătite cedate Modificări în rezerva de daune avizate şi Modificări în rezerva Daune, nete de neavizate de daune cedate reasigurare Individuale Grup Total

67 18 DATORII PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE ASIGURARE DIRECTA 31 decembrie decembrie 2015 Datorii din operańiuni de asigurare directă ÎMPRUMUTURI Societatea nu are imprumuturi in derulare. 20 LEASING OPERAłIONAL Societatea areîncheiat un contract de leasing operańional pentru folosirea unui autoturism. Perioada contractului este de 57 de luni şi valoarea unei rate lunare este de 436 EUR, la care se adaugătva. 21 CREANTE PROVENITE DIN OPERATIUNI DE REASIGURARE SI ALTE CREANłE 31 decembrie decembrie 2015 CreanŃe provenite din operańiuni de reasigurare Alte creanńe Total În categoria de alte creanńe ponderea cea mai mare o reprezintăimpozitul pe profit pe care Societatea il are de recuperat in valoare de lei; pe langa acesta, mai sunt incluse taxele de administrare pentru fondurile unit-linked.

68 22 CREANłE PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE ASIGURARE DIRECTĂ DUPA DEDUCEREA PROVIZIONULUI DE CLIENTI INCERTI 31 decembrie decembrie 2015 Individual Grup CreanŃe viańă Provizion pentru creante incerte - (35.876) CreanŃe,net de provizion Pentru anul 2015, Societatea a constituit provizion pentru clientii incerti in valoare de ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE ŞI DATORII PENTRU ASIGURĂRILE SOCIALE 31 decembrie decembrie 2015 Asigurări sociale Furnizori Furnizori facturi nesosite Alte taxe Comisioane datorate Sume în curs de decontare Impozit pe profit Impozit pe salarii Impozit pe venituri din alte surse Impozit pe venitul nerezidentilor 15 - Impozit retinut pt premii acordate Total

69 24 ALTE CHELTUIELI ŞI VENITURI 31 decembrie decembrie 2015 Venituri din plasamente (dobânzi şi dividende) Venituri din ajustări pentru depreciere/pierdere de valoare a plasamentelor (evaluarea la valoarea de piańă instrumente cu venit fix, acńiuni) Venituri provenind din realizarea plasamentelor (vânzare titluri) Plusvalori nerealizate din plasamente (forward) Total venituri din plasamente Alte venituri tehnice (din diferenńe de curs) Total venituri tehnice Cheltuieli de gestionare a plasamentelor, inclusiv cheltuielile cu dobânzile Cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare pentru plasamente Pierderi provenind din realizarea plasamentelor (cumpărare titluri) Total cheltuieli din plasamente Minus valori nerealizate din plasamente (forward) Alte cheltuieli tehnice Total cheltuieli tehnice In cadrul altor venituri tehnice se includ veniturile din taxa de emitere si de administrare a produselor unit linked, diferentele favorabile de curs valutar si cele de reluare a provizioanelor. In cadrul altor cheltuieli tehnice se includ diferentele nefavorabile de curs valutar si cheltuielile cu pierderile operationale.

70 25 PROVIZIOANE Tipul provizionului Sold inińial Constituiri/ suplimentari in timpul anului Anulari/ eliberări in timpul anului Sold final Provizion pentru pensii şi alte obligańii similare Provizion pentru concediul de odihna neefectuat Provizion UL Perspective pentru profit Provizion UL Perspective pentru banii tai Provizion pentru salarii Total Pentru concediile de odihnă neefectuate până la 31 decembrie 2015,Societateaa înregistrat un provizion nedeductibil în valoare de lei. Acest provizion se va relua lunar pe venit, pe baza numărului de zile de concediu restante din 2015 efectuate în lună, la fel cum s-a întâmplat şi cu provizioaeleconstituite in anii precedenți. În cursulanului2015, Societateaa constituit provizioane pentru recompensarea performantei personalului propriu, în conformitate cu politica de personal aprobata de Consiliul de AdministraŃie la data de 18 decembrie 2009, acest provizion fiind nedeductibil.în afara acestuia, Societatea a înregistrat un alt provizion pentru salarii, pentru bonusuri ce vor fi acordate salariatilor. La finalul anului 2015,Societateaa constituit doua provizioane pentru produsele de tip unit linked, pentru a se asigura ca la maturitate va plati clientilor randamentul garantat. 26 EVENIMENTELE ULTERIOARE DATEI BILANłULUI Evenimentele ulterioare datei bilanńului includ toate evenimentele ce au loc până la data la care situańiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere, chiar dacă acele evenimente au loc după declararea publică a profitului sau a altor informańii financiare selectate.

71 26 EVENIMENTELE ULTERIOARE DATEI BILANłULUI (CONTINUARE) Evenimentele ulterioare datei bilanńului includ toate evenimentele ce au loc până la data la care situańiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere, chiar dacă acele evenimente au loc după declararea publică a profitului sau a altor informańii financiare selectate. Nu au fost înregistrate evenimente ulterioare întocmirii situațiilor financiare.

72 EUROLIFE ERB ASIGURĂRI DE VIAłĂ SA NOTE LA SITUAłIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE Societatea prestează servicii unor societăńi, părńi afiliate conform unor condińii comerciale uzuale şi beneficiază de servicii din partea acestor societăńi în condińii similare. 31 decembrie 2015 toate sumele prezentate sunt în lei Bancpost ERB New Europe Funding II BV Eurobank Ergasias Eurobank Properties REIC Seferco Development ERB Retail Services ERB Eurobank Property Services SA ERB IT Shared Services Be Business Exchange s ERB Hellas PLC Venituri din dobânzi aferente depozitelor Cheltuieli privind dobânzile - contract împrumut Cheltuieli cu energia şi apa Cheltuieli comisioane tranzacńii Cheltuieli comisioane custodie Cheltuieli comisioane bancare Venituri din contracte forward Pierderi din contracte forward Cheltuieli cu chiria Venituri din prime de asigurare Cheltuieli cu daunele Cheltuieli cu mentenanńă Cheltuieli cu suportul IT Cheltuieli cu training agenti Bancpost Cheltuieli cu servicii de pregatire profesionala Cheltuieli cu servicii software Comisioane de vânzare asigurare Contract forward (5.634) Casa şi conturi la bănci Depozite la instituńiile de credit CreanŃe provenind din operańiuni de asigurare directa Alte creante Alte datorii Alte impr si datorii asimilate Nota structurata Unit Linked

73 EUROLIFE ERB ASIGURĂRI DE VIAłĂ SA NOTE LA SITUAłIILE FINANCIARE PENTRU EXERCIłIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE (CONTINUARE) 31 decembrie 2014 toate sumele prezentate sunt în lei Bancpost ERB New Europe Funding II BV Eurobank Ergasias Eurobank Properties REIC Seferco Development ERB Retail Services ERB Eurobank Property Services SA ERB IT Shared Services Be Business Exchanges Venituri din dobânzi aferente depozitelor Cheltuieli privind dobânzile - contract împrumut Cheltuieli cu energia şi apa Cheltuieli comisioane tranzacńii Cheltuieli comisioane custodie Cheltuieli comisioane bancare Venituri din contracte forward Pierderi din contracte forward Cheltuieli cu chiria Venituri din prime de asigurare Cheltuieli cu daunele Cheltuieli cu mentenanńă Cheltuieli cu suportul IT Cheltuieli cu training agenti Bancpost Cheltuieli cu servicii de pregatire profesionala Cheltuieli cu servicii software Comisioane de vânzare asigurare Contract forward Casa şi conturi la bănci Depozite la instituńiile de credit CreanŃe provenind din operańiuni de asigurare directa Alte creante Alte datorii Alte impr si datorii asimilate ERB Hellas PLC

74 28 CONTINGENłE (a) AcŃiuni în instanńă Societatea are înregistrate patru acńiuni în instanńa, izvorâte din contractele de asigurare pentru care societatea a constituit rezerve de daune de aproximativ lei, Managementul nu are cunoştinńă de evenimente care ar putea avea un efect semnificativ asupra situańiilor financiare. (b) Impozitarea Sistemul de impozitare din România este într-o fază de consolidare şi armonizare cu legislańia europeană. Totuşi, încă există interpretări diferite ale legislańiei fiscale. În anumite situańii, autorităńile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a majorărilor de întârziere conform legislańiei aflate în vigoare. În România, exercińiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani, Conducerea SocietăŃii consideră că obligańiile fiscale incluse în aceste situańii financiare sunt adecvate. (c) PreŃul de transfer LegislaŃia fiscală din România include principiul valorii de piańă, conform căruia tranzacńiile între părńile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piańa. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacńii cu părńi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispozińia autorităńilor fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a preńurilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preńurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalităńi pentru neconformitate; în plus fańă de conńinutul dosarului de documentare a preńurilor de transfer, autorităńile fiscale pot interpreta tranzacńiile şi circumstanńele diferit de interpretarea conducerii şi, ca urmare, pot impune obligańii fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preńurilor de transfer. Conducerea SocietăŃii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea preńurilor de transfer.

75 28 CONTINGENłE (CONTINUARE) Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autorităńilor fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru pozińia financiară şi/ sau pentru operańiunile SocietăŃii. Societatea a finalizat dosarul preturilor de transfer pentru intervalul , urmand sa finalizeze in perioada urmatoarea si actualizarea acestuia cu tranzactiile efectuate in perioada Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 7 aprilie 2016.

76 DATE INFORMATIVE (FORMULARUL 05) 31 DECEMBRIE 2015 Nr. Nr.unităŃi Sume I.Date privind rezultatul înregistrat rd. 1 2 SocietăŃi care au înregistrat profit SocietăŃi care au înregistrat pierdere Pentru activitatea curenta din care: Pentru activitatea de investińii II.Date privind plăńile restante Nr. rd. Total col.2+3 A B Plati restante - total (rd la ) ObligaŃii restante provenite din operańiuni de asigurare directa (din ct **) Total (rd ) pana in 30 zile intre 30 si 90 de zile peste 90 zile ObligaŃii restante provenite din operańiuni de reasigurare (din ct.411**+412**) Total (rd ) pana in 30 zile intre 30 si 90 de zile peste 90 zile ObligaŃii restante fata de bugetul asigurărilor sociale total (din rd.13 la 17) ContribuŃii pentru asigurări sociale de stat datorate de angajatori, salariańi şi alte persoane asimilate (din ct ) ContribuŃii pentru fondul asigurărilor sociale de sănătate datorate de angajatori şi de persoanele asigurate (din ct ) Contributia pentru pensia suplimentara ContribuŃii pentru ajutorul de şomaj datorate de angajatori şi de persoanele asigurate (din ct ) Alte datorii sociale (din ct ) ObligaŃii restante fata de bugetele fondurilor speciale(din ct ) ObligaŃii restante fata de alńi creditori (din ct )

77 II.Date privind plăńile restante Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la bugetul de stat (din Nr. rd. Total col.2+3 Pentru activitatea curenta Pentru activitatea de investińii ct ) Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la bugetele locale (din ct ) Credite bancare nerambursate la scadenta (din ct ) total (rd.23 la 25) restante după 30 zile restante după 90 zile restante după 1 an Dobânzi restante (din ct ) III.Număr mediu de salariańi Nr.rd. 31 decembrie decembrie 2015 A B 1 2 Număr mediu de salariańi Numărul efectiv de salariańi existenńi la sfârşitul exercińiului financiar, respectiv la data de 31 decembrie IV.Plăti de dobânzi, dividende şi redevenńe Venituri brute din dobanzi platite catre Nr. rd. Sume - lei - persoanele fizice nerezidente, din care: 29 - Impozitul datorat la bugetul de stat 30 - Venituri brute din dobanzi platite catre persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: 31 - Impozitul datorat la bugetul de stat 32 - Venituri brute din dobanzi platite catre persoanele juridice nerezidente, din care: 33 - Impozit datorat la bugetul de stat 34 - IV.Plăti de dobânzi, dividende şi redevenńe Nr. rd. Sume - lei - A B 1 Venituri brute din dobanzi platite catre persoanele juridice asociate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: Impozit datorat la bugetul de stat 36 - Venituri brute din dividende plătite către persoane nerezidente, din care: Impozitul datorat la bugetul de stat 38 - Venituri brute din dividende plătite către 39 -

78 persoane juridice nerezidente, potrivit prevederilor art.117 lit.h) Legea nr.571/ 2003 privind Codul Fiscal cu modificarile si completarile ulterioare, din care: - Impozitul datorat la bugetul de stat 40 - Venituri din redevenńe plătite către persoane juridice nerezidente, din care: Impozitul datorat la bugetul de stat 42 - Venituri din redevenńe plătite de persoanele juridice române către persoane juridice asociate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: Impozitul datorat la bugetul de stat 44 - Chirii platite în cursul exercińiului financiar pentru terenuri ** 45 - Venituri brute din servicii platite catre persoane nerezidente, din care: Impozitul datorat la bugetul de stat 47 Venituri brute din servicii platite catre persoane nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: Impozitul datorat la bugetul de stat 49 - SubvenŃii încasate în cursul exercińiului financiar, din care: subvenńii încasate în cursul exercińiului financiar aferente activelor subvenńii aferente veniturilor, din care: subventii pentru stimularea ocuparii fortei de munca*** 53 - CreanŃe restante, care nu au fost încasate la termenele prevăzute în contractele comerciale şi/sau în actele normative în vigoare, din care: CreanŃe restante de la entităńi din sectorul majoritar sau integral de stat CreanŃe restante de la entităńi din sectorul privat 56 - Nr. rd. Sume - lei - V.Tichete de masa Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariańilor (ct.645) 57 - Nr. rd. 31 decembrie decembrie 2015 VI, Alte informańii Avansuri acordate pentru imobilizari necorporale (ct.524) Avansuri acordate pentru imobilizari corporale (ct.522) Imobilizări financiare, în sume brute (rd ) AcŃiuni deńinute la entităńile afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate şi obligańiuni pe termen lung, în sume brute ct ) (rd. 62 la 68) acńiuni cotate emise de rezidenńi acńiuni necotate emise de rezidenńi părńi sociale emise de rezidenńi obligańiuni emise de rezidenńi

79 - acńiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri) emise de rezidenńi acńiuni şi părńi sociale emise de nerezidenńi obligańiuni emise de nerezidenńi CreanŃe imobilizate, în sume brute (rd ) creanńe imobilizate în lei şi exprimate în lei a căror decontare se face în funcńie de cursul unei valute (din ct. 267) creanńe imobilizate în valută (din ct. 267) CreanŃe comerciale, avansuri acordate furnizorilor şi alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 461) CreanŃe provenite din operańiuni de asigurare directǎ, Total (rd ) AsiguraŃi - total (rd. 75 la 77), (ct. 401) până în 30 zile între 30 si 90 zile peste 90 zile 77 - Intermediari în asigurării total (rd. 79 la 81) (ct. 404) până în 30 zile între 30 si 90 zile peste 90 zile Alte creanńe provenite din operańiuni de asigurare directă - total (rd. 83 la 85)(ct.405) până în 30 zile între 30 si 90 zile peste 90 zile

80 Nr. rd. 31 decembrie decembrie 2015 VI.Alte informańii (continuare) CreanŃe provenite din operańiuni de reasigurare (rd. 87 la 89)( ) până în 30 zile între 30 si 90 zile peste 90 zile CreanŃe în legătură cu personalul şi conturi asimilate (ct ) CreanŃe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale şi bugetul statului (ct ), (rd. 92 la 96) creanńe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale (ct ) creanńe fiscale în legătură cu bugetul statului (ct ) subvenńii (ct. 445) fonduri speciale - taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 447) alte creanńe în legătură cu bugetul statului (ct. 4482) CreanŃele entităńii în relańiile cu entităńile afiliate (ct. 451) CreanŃe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale şi bugetul statului neîncasate la termenul stabilit (din ct ) Alte creanńe (ct ), (rd. 100 la 102) decontări privind interesele de participare, decontări cu acńionarii/asociańii privind capitalul, decontări din operańii în participańie ( ) alte creanńe în legătură cu persoanele fizice şi persoanele juridice, altele decât creanńele în legătură cu instituńiile publice (instituńiile statului), (din ct ) sumele preluate din ct, 552 Avansuri de trezorerie reprezentând avansurile de trezorerie, acordate potrivit legii şi nedecontate pana la data de (din ct. 461) Dobânzi de încasat (ct ).din care: de la nerezidenńi

81 VI.Alte informańii (continuare) Valoarea împrumuturilor acordate operatorilor Nr.rd. 31 decembrie decembrie 2015 economici InvestiŃii pe termen scurt, în sume brute (ct ) (rd. 107 la 113) acńiuni cotate emise de rezidenńi acńiuni necotate emise de rezidenńi părńi sociale emise de rezidenńi obligańiuni emise de rezidenńi acńiuni emise de organismele de plasament colectiv rezidente (inclusiv de SIF-uri) acńiuni emise de nerezidenńi obligańiuni emise de nerezidenńi Alte valori de încasat (ct. 548) Casa în lei şi în valută (rd ) în lei (ct ) în valută (ct ) Conturi curente la bănci în lei şi în valută (rd ) în lei (ct ), din care: conturi curente în lei deschise la bănci nerezidente în valută (ct ), din care: conturi curente în valuta deschise la bănci nerezidente Alte conturi curente la bănci şi acreditive (rd ) sume în curs de decontare, acreditive şi alte valori de încasat, în lei (ct ) sume în curs de decontare şi acreditive în valută (ct ) Datorii (rd ) Împrumuturi din emisiuni de obligańiuni în sume brute (ct. 161) (rd ) în lei în valută

82 VI.Alte informańii (continuare) Dobânzi aferente împrumuturilor din emisiuni de obligańiuni, în sume brute (din ct.168), Nr.rd. 31 decembrie decembrie 2015 (rd ) în lei în valută Credite bancare interne pe termen scurt (din ct ) (rd ) în lei în valută Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen scurt (din ct ), (rd ) în lei în valută Credite bancare externe pe termen scurt (din ct ) (rd ) în lei în valută Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt (din ct ), (rd ) în lei în valută Credite bancare pe termen lung (din ct ) (rd ) în lei în valută Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct ), (rd ) în lei în valută Credite externe pe termen lung (ct ) (rd ) în lei în valută

83 VI.Alte informańii (continuare) Dobânzi aferente creditelor bancare externe Nr.r d. 31 decembrie decembrie 2015 pe termen lung (din ct ), (rd ) în lei în valută Credite de la trezoreria statului (ct din ct. 168) Alte împrumuturi şi dobânzile aferente (ct din ct. 168) (rd ) în lei şi exprimate în lei, a căror decontare se face în funcńie de cursul unei valute în valută Valoarea concesiunilor primite (din ct.167) Datorii provenite din operańiuni de asigurare directă (ct. 402**+404**+405**) Datorii provenite din operańiuni de reasigurare (ct. 411**+412**) Datorii comerciale, avansuri primite de la clienńi şi alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 462), din care: Datorii comerciale, avansuri primite de la clienńi externi şi alte conturi asimilate, în sume brute Datorii în legătură cu personalul şi conturi asimilate (ct ) Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale şi bugetul statului (ct ), rd. (168 la 171) Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale (ct ) Datorii fiscale în legătură cu bugetul statului (ct ) Fonduri speciale taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 447) Alte datorii în legătură cu bugetul statului (ct. 4481)

84 VI.Alte informańii (continuare) Nr.r d. 31 decembrie decembrie 2015 Datoriile entităńii în relańiile cu entităńile afiliate ***** (ct. 451) Sume datorate acńionarilor/asociańilor (ct. 455) Alte datorii (ct ** ), rd. (175 la 178) decontări privind interesele de participare, decontări cu acńionarii/asociańii privind capitalul, decontări din operańii în participańie ( ) alte datorii în legătură cu persoanele fizice şi persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituńiile publice (instituńiile statului) (din ct ) subvenńii nereluate la venituri (din ct. 131) vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare şi investińii pe termen scurt (ct ) Dobânzi de plătit (ct ) Valoarea împrumuturilor primite de la operatorii economici **** Capital subscris vărsat (ct. 101) (rd. 163 la 166), din care: acńiuni cotate acńiuni necotate părńi sociale capital subscris vărsat de nerezidenńi Brevete şi licenńe (din ct. 505) VII. Cheltuieli efectuate pt, activitatea de cercetare - dezvoltare Nr, rd. 31 decembrie decembrie 2015 A B 1 2 Cheltuieli de cercetare dezvoltare, din care: dupa sursa de finantare( rd ) din fonduri publice 189 -din fonduri private dupa natura cheltuielilor( rd ) cheltuieli curente 192 -cheltuieli de capital 193 VIII. InformaŃii privind cheltuielile Nr. cu colaboratorii rd. 31 decembrie decembrie 2015 Cheltuieli cu colaboratorii (ct ) Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct )

85 Nr. 31 decembrie decembrie 2015 IX. Capital social vărsat rd. Suma % Suma % Capital social varsat (ct.1012) (rd ), din care X X -detinut de institutii publice din care: detinut de institutii de subordonare centrala; - - -detinut de institutii de subordonare locala; - - -detinut de societatile cu capital de stat, din care: cu capital integral de stat cu capital majoritar de stat cu capital minoritar de stat detinut de regii autonome detinut de societatile cu capital privat , ,00 - detinut de persoane fizice detinut de alte entitati Nr. rd. Sume A B IX. Dividende/varsaminte cuvenite bugetului de stat sau local, de repartizat din profitul exercitiului financiar de catre companiile nationale, societatile si regile autonome, din care: - catre institutii publice centrale; catre institutii publice locale; catre alti actionari la care statul/unitatile administrativ teritoriale/institutiile publice detin direct/indirect actiuni sau participatii indiferent de ponderea acestora; Nr. rd. Sume A B X. Dividende/varsaminte cuvenite bugetului de stat sau local, virate in perioada de raportare din profitul companiilor nationale, societatilor nationale, societatilor si regilor autonome, din care: dividende/varsaminte din profitul exercitiului financiar al anului precedent, din care virate: catre institutii publice centrale catre institutii publice locale catre alti actionari la care statul/unitatile administrativ teritoriale/institutiile publice detin direct/indirect actiuni sau participatii indiferent de ponderea acestora;

86 -dividende/varsaminte din profitul exercitiilor financiare anterioare anului precedent, din care: catre institutii publice centrale catre institutii publice locale catre alti actionari la care statul/unitatile administrativ teritoriale/institutiile publice detin direct/indirect actiuni sau participatii indiferent de ponderea acestora; XI. Creante preluate prin cesionare de la persoane juridice Nr. rd. Sume A B Creante preluate prin cesionare de la persoane juridice (la valoarea nominala), 221 din care creante preluate prin cesionare de la 222 persoane juridice afiliate - - Creante preluate prin cesionare de la persoane juridice (la cost de achizitie), din 223 care creante preluate prin cesionare de la 224 persoane juridice afiliate - - *) Pentru statutul de "persoane juridice asociate" se vor avea în vedere prevederile art, 12420, lit, b) din Legea nr, 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările şi completările ulterioare. **) Se vor include chiriile plătite pentru terenuri ocupate (culturi agricole, păşuni, fâneńe etc.) şi aferente spańiilor comerciale (terase etc.) aparńinând proprietarilor privańi sau unor unităńi ale administrańiei publice, inclusiv chiriile pentru folosirea luciului de apă în scop recreativ sau în alte scopuri (pescuit etc.). ***) SubvenŃii pentru stimularea ocupării forńei de muncă (transferuri de la bugetul statului către angajator) - reprezintă sumele acordate angajatorilor pentru plata absolvenńilor instituńiilor de învăńământ, stimularea şomerilor care se încadrează în muncă înainte de expirarea perioadei de şomaj, stimularea angajatorilor care încadrează în muncă pe perioadă nedeterminată şomeri în vârsta de peste 45 ani, şomeri întreńinători unici de familie sau şomeri care în termen de 3 ani de la data angajării îndeplinesc condińiile pentru a solicita pensia anticipată parńială sau de acordare a pensiei pentru limita de vârstă, ori pentru alte situańii prevăzute prin legislańia în vigoare privind sistemul asigurărilor pentru şomaj şi stimularea ocupării forńei de muncă. ****) În categoria operatorilor economici nu se cuprind entităńile reglementate şi supravegheate de Banca NaŃională a României, respectiv Autoritatea de Supraveghere Financiară, societăńile reclasificate în sectorul administrańiei publice şi instituńiile fără scop lucrativ în serviciul gospodăriilor populańiei. *****)Pentru statutul de persoane juridice afiliate se vor avea în vedere prevederile art, 7 alin.(1) pct, 21 lit, c) din Legea nr, 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările şi completările ulterioare.

87 SITUAłIA ACTIVELOR IMOBILIZATE (FORMULARUL 06) 31 DECEMBRIE 2015 Reduceri Elemente de imobilizări Nr. rd. Sold inińial Creşteri Total Din care: dezmembrări şi casări Sold final (col. 5 = 1+2-3) A B 1(1) 2(2) 3(3) 4(4) 5(5) Imobilizări necorporale Cheltuieli de constituire şi cheltuieli de dezvoltare ( ) Alte imobilizări necorporale ( ) Avansuri şi imobilizări necorporale în curs de execuńie ( ) TOTAL (rd, 01 la 03) Plasamente în imobilizări corporale Terenuri ( ) ConstrucŃii ( ) Plasamente în imobilizări corporale în curs ( ) Imobilizări corporale de exploatare Echipamente tehnologice şi aparate şi instalańii de măsurare, control şi reglar ( ) Mijloace de transport, mobilier, aparatura birotica, echipamente de protecńie a valorilor umane şi materiale şi alte active corporale ( ) Avansuri şi imobilizări corporale în cur de execuńie ( ) TOTAL (rd. 05 la 10) Plasamente în imobilizări financiare şi plasamente aferente asigurărilor de viańă pt, care riscu de investińii este transferat contractantului ( ) ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd )

88 Elemente de imobilizări Nr. rd. Sold inińial Amortizare în cursul anului Amortizare aferentă imobilizărilor scoase din evidenńă Amortizare la sfârşitul anului (col. 9 = 6+7-8) A B 6(1) 7(2) 8(3) 9(4) Imobilizări necorporale Cheltuieli de constituire şi cheltuieli de dezvoltare ( ) Alte imobilizări necorporale ( ) TOTAL (rd ) Plasamente în imobilizări corporale Terenuri ( ) ConstrucŃii ( ) Imobilizări corporale de exploatare Echipamente tehnologice şi aparate şi instalańii de măsurare, control şi reglare ( ) Mijloace de transport, mobilier, aparatura birotica, echipamente de protecńie a valorilor umane şi materiale şi alte active corporale ( ) TOTAL (rd. 17 la 20) AMORTIZĂRI TOTAL (rd )

89 SituaŃia ajustărilor pentru depreciere Sold inińial Ajustări constituite în cursul anului Valori brute Ajustări Sold final reluate la (col.13 = venituri ) Nr, Elemente de imobilizări rd. A B 10(1) 11(2) 12(3) 13(4) Imobilizări necorporale Cheltuieli de constituire şi cheltuieli de dezvoltare ( ) Alte imobilizări necorporale( ) Avansuri şi imobilizări necorporale în curs de execuńie ( ) TOTAL (rd.23 la 25) Plasamente în imobilizări corporale Terenuri ( ) ConstrucŃii ( ) Plasamente în imobilizări corporale în curs (293) Imobilizări corporale de exploatare Echipamente tehnologice şi aparate şi instalańii de măsurare, control şi reglare ( ) Mijloace de transport, mobilier, aparatura birotica, echipamente de protecńie a valorilor umane şi materiale şi alte active corporale ( ) Avansuri şi imobilizări corporale în curs ( ) TOTAL (rd.27 la 32) Plasamente în imobilizări financiare şi plasamente aferente asigurărilor de viańă pt, care riscul de investińii este transferat contractantului ( ) AJUSTARI PENTRU DEPRECIERE TOTAL (rd )

90

91

92

93