Monatsbericht Oktober 2017 VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Ekstatische Sorglosigkeit trotz weltweiter Protektionismusgefahr

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1 Monatsbericht Oktober 2017 VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Ekstatische Sorglosigkeit trotz weltweiter Protektionismusgefahr Der letzte Monat führte an zahlreichen Aktienmärkten in der Welt erneut zu Allzeit-Höchstständen. Das bereits in den letzten Monatsberichten an dieser Stelle beschriebene Phänomen eines über die unterschiedlichen Weltregionen synchronen Wirtschaftswachstums sowie die soliden Unternehmensergebnisse reichen allein nicht zur Erklärung. Vielmehr fallen die Aktienrekorde in eine Zeit, die weltweit durch zunehmende nationalistische und protektionistische Strömungen geprägt ist, die in der Summe die zarte Pflanze synchronen globalen Wachstums dramatisch gefährden. Insofern scheinen die Kapitalmärkte immer weniger als Seismograph tektonischer Störungen zu funktionieren, sie bleiben im Bann einer mit Ausnahme der USA auf Vollgas ausgerichteten internationalen Notenbankpolitik, trendfolgender Algorithmen und einer ETF-Industrie, deren ungebrochenen Mittelzuflüsse ihren Weg ungefiltert und damit sorglos in die Märkte finden. Dabei waren die ersten Wochen des Monats zumindest an den Aktienmärkten von einer abwartenden Seitwärtsbewegung ohne große Ausschläge geprägt. Erst die Beschlüsse der Europäischen Zentralbank EZB sorgten für ein Ende der Lethargie und nahezu euphorische Zustände, bleibt Mario Draghi mit dem Fuß auf dem Gaspedal seiner Gelddruckmaschine. Dieses wird zwar nur noch mit halber Kraft gedrückt, aber in der Pressekonferenz wurden Maßnahmen verkündet, die ein Ende dieser Politik in die ganz ferne Zukunft schieben. Der tapfere Bundesbank-Präsident Jens Weidmann soll Medienberichten zufolge zwar gegen die Staatsanleihekäufe ohne zeitliche Befristung gestimmt haben, aber angesichts der Stimmenmehrheit im EZB-Rat für die Europeripherie und deren nahestehenden Nationen bleibt eine nachhaltige ökonomische Vernunft aufgrund politischer Zwänge begrenzt. Wer in diesen Tagen von einem Kurswechsel der EZB spricht, hat nicht wirklich verstanden, was in Frankfurt verkündet wurde. Das Gegenteil ist der Fall und insofern ist die vehement positive Marktreaktion dank des weiter so open end der EZB sogar verständlich. Befremdlich wirken die starken Kurszuwächse trotzdem in einem Europa, in dem sich mit Brexit und Katalonien signifikante Probleme auch für weite Teile der realen Wirtschaft abzeichnen, gegen die die Griechenland-Krise eine harmlose Veranstaltung ist. Und dies in einer Zeit, in der eine deutsche Regierung handlungsunfähig ist und vorerst auch bleibt. Der als Visionär gefeierte französische Staatspräsident Macron nutzte bereits die Gunst der Stunde und will jetzt zügig die Entsendefreiheit von Arbeitskräften innerhalb der Europäischen Union aufheben. Unter dem Deckmantel gleicher Gehaltsansprüche und Sozialleistungen für dieselbe Arbeit in einem EU-Land wird der Protektionismus durch die Hintertür eingeführt, der Wettbewerbsvorteil z.b. osteuropäischer Anbieter soll somit gebrochen werden um den heimischen Industrien schmerzhafte Anpassungsreformen zu ersparen. Während die Volksabstimmungen in Norditalien für mehr Autonomie zumindest das Staatsgefüge nicht gefährden, stellt die Katalonien-Frage die EU vor eine existenzielle Herausforderung. Abgesehen von der Tatsache, dass ein Großteil der Separatisten einen sozialistischen Staat mit Einheitseinkommen für alle Bürger einführen will und man sich fragen muss, ob diese Parteiprogramme den jubelnden Katalanen überhaupt bekannt sind, ist die EU in einem Dilemma. Einerseits hat sie über Jahre hinweg versucht, aus Bürgern der Nationalstaaten auch Unionsbürger zu machen, andererseits macht sie aber den Nationalstaat zur Bedingung. Der Fall Katalonien mit all seinen politischen, gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Auswirkungen dürfte erst am Anfang stehen, auch wenn aktuell etwas Ruhe einkehrt. Seite 1 von 4

2 Monatsbericht Oktober 2017 VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Jenseits des Atlantiks verdichtet sich die Kritik der republikanischen Partei am eigenen Präsidenten Donald Trump, dessen Unternehmenssteuerreform zwar von den Börsen gefeiert wurde, dessen Umsetzung aber weiterhin völlig offen ist abgesehen von all den anderen Baustellen, die durch sein protektionistisches Gebaren eröffnet werden. Auch der Blick auf den alle fünf Jahre stattfindenden Volkskongress in China stimmt die Befürworter offener Märkte nicht wirklich hoffnungsfroh. Der vom Präsidenten Xi Jinping vorgestellte Sozialismus chinesischer Prägung dominierte die Agenda des Kongresses. Nach erfolgreichen Jahrzehnten marktwirtschaftlicher Orientierung scheint China nun gewillt, den Vorzügen planwirtschaftlichen Gedankenguts wieder mehr Gewicht zu verleihen. Wirklichen Grund zur Freude machten die ersten vorgestellten Unternehmensergebnisse. So haben in den USA mittlerweile mehr als 50% der größten börsennotierten Unternehmen ihre Quartalszahlen veröffentlicht. Enttäuschungen gab es trotz hoher Markterwartungen bislang wenig, was auch am erstarkten Finanzsektor gelegen hat. Gut zwei Drittel der Unternehmen übererfüllten die Erwartungen dies ist langfristig betrachtet ein durchschnittlicher Wert. Dabei stand die Gewinnentwicklung positiv im Vordergrund. Die Umsatzentwicklung hingegen zeigt erste Anzeichen eines rückläufigen Momentums. Die europäischen Daten sind noch nicht ausreichend repräsentativ, zeichnen aber ein ähnliches Bild. Aktuell scheint nichts die Aufwärtsbewegung an den Aktienmärkten stoppen zu können, auch wenn wir noch n Zustand der Euphorie erreicht haben. Trotzdem erachten wir den beherzten Griff an der Handbremse für geboten, da bei aller Solidität aktueller Wirtschafts- und Unternehmensdaten das politische Gerüst diese vermissen lässt. Märkte Der Monat Oktober war durch weltweit steigende Aktienkurse sowie einen deutlich stärkeren US- Dollar geprägt. Der Weltaktienindex MSCI World (in Euro) legte kräftige +3,40% auf +7,02% seit Jahresbeginn zu. Der gegenüber dem Euro erstarkende US-Dollar war dabei die treibende Kraft. Der MSCI Europe in Euro gewann vergleichsweise moderate +1,96% und liegt bei +11,70% seit Jahresbeginn, das stärker als erwartet wachsende und im Einflussbereich der EZB stehende Euroland sogar bei +14,97% seit Jahresbeginn. Die Schwellenländer MSCI EM (in Euro) legten ebenfalls kräftige +5,04% zu auf +19,75% seit Jahresbeginn. Dominierend war erneut der asiatische Raum bei Schwächen in Lateinamerika. Die US-Aktienmärkte in Euro konnten im Oktober dank des steigenden US-Dollars +3,77% auf +5,45% seit Jahresbeginn zulegen. Wegen des gegenüber dem Euro gestiegenen US-Dollars (von 1,1850 auf 1,1610) sieht die US-Dollar-Bilanz an den Aktienmärkten im vergangenen Monat etwas anders aus. So blieben die europäischen Aktienmärkte nahezu unverändert. Die Zinsmärkte erlebten in den USA kontinuierlich weitere anstiege über die gesamte Zinskurve und somit Verluste bei langen Laufzeiten. Die US-amerikanischen Zinsen für eine 10- jährige Laufzeit stiegen von +2,3% auf +2,4%. In Europa erlebten die Zinsen eine Achterbahnfahrt. Nach zunächst kräftigen anstiegen in den vom Spaltpilz befallenen Ländern Spanien und Italien sorgte die EZB mit ihrer Pressekonferenz für allgemeine Entspannung. In der Folge fielen auch Seite 2 von 4

3 Monatsbericht Oktober 2017 VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. wieder im sicheren Hafen Deutschland die n für eine 10jährige Laufzeit von +0,46% auf +0,36% und sorgte für eine kleine Zwischenrallye bei Anleihen. Unsere Fonds EuroSwitch Absolute Return Unser auf Vermögenserhalt ausgerichtetes Konzept, Euroswitch Absolute Return, konnte im Monat Oktober den bislang höchsten Monatsgewinn erzielen und legte +0,37% (R Anteilsklasse) bzw. +0,44% (H Anteilsklasse) zu. Im Monatsverlauf entwickelten sich insbesondere marktneutrale Strategien sowie Konzepte aus der Kategorie der Multi-Strategien robust. Erneut konnte die auf UK-Aktien fokussierte marktneutrale Strategie Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity mit einer Monatsentwicklung von +2,11% überzeugen. Zu den stärksten Performern im Oktober gehörte das Konzept des auf Versicherungsrisiken spezialisierten Hauses Twelve Capital. Der Twelve Insurance Best Ideas Fund gab zwar durch die in diesem Jahr besonders ausgeprägten Entwicklungen der US Hurrikan Saison zunächst nach, erholte sich allerdings im Monatsverlauf um +3,04%. Zu den schwächsten Performern im Oktober gehörten Konzepte der Strategie Event Driven. So gab der Helium Performance Fund -0,41% nach. Der Greiff Special Situations Fund schloss den Monat mit einem Minus von -0,46% ab. Nach wie vor sehen wir die jüngsten Verwerfungen im Markt als Chance, um das Portfolio selektiv aufzubauen derzeit stehen insbesondere Volatilitätsorientierte- und Macro-Strategien im Fokus. Auch das globale Zinsniveau lässt erwarten, dass die Vermögensklasse der Anleihen für Debt Arbitrage- oder Debt Long Short-Manager im besonderen Maße Opportunitäten bietet. EuroSwitch Balanced Portfolio OP Unser zwischen Aktien- und Zinsrisiken ausgewogenes Konzept, Euroswitch Balanced Portfolio, legte in einem dynamischen Aktienmarkumfeld +0,52% auf +4,13% seit Jahresbeginn zu. Das Konzept liegt nach wie vor unter Performance- wie Risikokriterien deutlich besser als ein klassisches 50:50 Aktien-Anleihen-Engagement die annualisierte Volatilität des Portfolios liegt seit Jahresbeginn bei 2,39%. Vor dem Hintergrund des jüngsten Startschusses zur globalen Ausrichtung des Fonds sehen wir derzeit insbesondere im Aktiensegment Opportunitäten für weitere Engagements, bspw. im wachstumsorientierten Bereich der Schwellenländer das Ziel eines attraktiven - Risikoverhältnissen des Fonds steht dabei nach wie vor im Fokus. EuroSwitch Substantial Markets OP Unser aktienorientiertes aber streng risikokontrolliertes Konzept, Euroswitch Substantial Markets, legte im Monatsvergleich weitere +1,23% auf +9,40% seit Jahresbeginn zu und erreichte damit Seite 3 von 4

4 Monatsbericht Oktober 2017 VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Monatsendstände auf Allzeithoch. Bei einer der Aktienmarktentwicklung vergleichbaren Performance bewegt sich das Risiko dieses Fonds unverändert nur bei der Hälfte des Aktienmarktes die annualisierte Volatilität des Portfolios liegt seit Jahresbeginn bei 4,39%. Vor dem Hintergrund der globalen Ausrichtung des Fonds haben wir die sich am Markt ergebende Opportunität genutzt, um das wachstumsorientierte Segment der Aktienseite zu stärken und ein Konzept mit Schwerpunkt Emerging Marktes im Portfolio aufgestockt. EuroSwitch World Profile StarLux OP Unser globales Aktienkonzept, Euroswitch World Profile, legte per Monatsultimo +2,55% auf +11,31% zu. Dieser Wert liegt im Monatsvergleich unter der Entwicklung des Weltaktienindex MSCI World in EUR +3,40% im Monatsverlauf. Allerdings kann seit Jahresbeginn eine deutliche Outperformance zum MSCI World in EUR ausgewiesen werden in Höhe von +4,29% bei gleichzeitig niedrigerer annualisierten Volatilität des Fonds 7,26% vs. 10,5% des MSCI World in EUR. Das jüngst nach unten korrigierte GDP Wachstum in Indien haben wir zum Anlass genommen, Gewinne mitzunehmen und somit unser Übergewicht in Indien-Engagements leicht reduziert. Frankfurt am Main, 02. November 2017, Thomas Böckelmann Rechtliche Hinweise Bitte beachten Sie: Die bietet Anlageberatung. Die Inhalte dieser Mitteilung dienen ausschließlich fachlichen Informationszwecken und sind nicht als Empfehlung zu verstehen, bestimmte Transaktionen einzugehen oder zu unterlassen. Die enthaltenen Informationen wurden sorgfältig zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch nicht übernommen werden. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind Garantie für die zukünftige Entwicklung. Die Berechnungen der Wertentwicklung erfolgen nach der BVI-Methode, ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags und unter der Annahme der Reinvestition aller Ausschüttungen. Dies ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes und ersetzt nicht die individuelle Beratung. Der Verkauf von Anteilen des Fonds erfolgt ausschließlich auf Grundlage des Verkaufsprospektes. Der Verkaufsprospekt ist kostenlos erhältlich bei Oppenheim Fonds Trust GmbH, Unter Sachsenhausen 4, Köln. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den in Fonds enthaltenen Wertpapieren bzw. der zugrunde liegenden Währungen im Anteilspreis widerspiegeln. Kontaktdaten Schwindstraße Frankfurt am Main Telefon: Seite 4 von 4

5 EuroSwitch Absolute Return R Stand: Rücknahmepreis: 100,32 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als übergeordnetes Anlageziel den realen Vermögenserhalt und die Erzielung eines möglichst kontinuierlichen Wertzuwachses bei geringer Schwankungsanfälligkeit. Über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum soll eine positive unabhängig von der Kapitalmarktsituation erwirtschaftet werden. Zur Erreichung des Anlageziels engagiert sich der Fonds überwiegend in der Vermögensklasse der Alternative Investments. Bei der Portfoliokonstruktion stehen dabei die Risikodiversifizierung der einzelnen Strategien und die geringe Korrelation der einzelnen Positionen im Vordergrund. Das Investmentuniversum umfasst Strategien aus den Bereichen marktneutral, opportunistisch, ereignisorientiert, volatilitätsorientiert sowie Multi-Strategien. Engagements in anderen Vermögensklassen, insbesondere traditionelle Anlageklassen wie Gold und Anleihen, können zur Risikodiversifizierung und Absicherung Berücksichtigung finden. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Höheres Risiko Typischerweise höhere Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg EUR ausschüttend bisher 15,66 Ereignisorientiert 23,18% Marktneutral 22,40% Multi-Strategien 14,42% Opportunistisch 13,24% Traditionell 11,03% Volatilitätsorientiert 7,26% Cash 8,47% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Allianz Global Investors Fund SICAV Structured Return -P-H2-EUR- Helium Fund SICAV Performance -E-EUR- GAM Star (Lux) SICAV Merger Arbitrage -I- Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- Gateway UCITS Funds Plc Target Beta UCITS Fund -I- EUR Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity -I-Hed-EUR- BlackRock Strategic Funds SICAV Global Event Driven Fund-D2-hedged- Absolute Return Multi Premium Fonds -I- Twelve Capital FUND SICAV Insurance Best Ideas Fund -P-EUR- IIV Mikrofinanzfonds -I- Quellen: Depotbank und EuroSwitch. 7,26% 7,24% 7,21% 4,98% 4,97% 4,92% 4,81% 4,39% 4,05% 4,00% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Luxemburg Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) Geschäftsjahr Übersicht Verwaltungsvergütung bis zu 0,20% bis zu 1,10% bis zu 0,30% Depotbankvergütung bis zu 0,10% Ausgabeaufschlag bis zu 3,50% ohne (Anteilsklasse H und I) Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage (Anteilsklasse R und H) EUR

6 EuroSwitch Absolute Return R Stand: Rücknahmepreis: 100,32 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,37% 0,59% -0,09% 7,82 lfd. Jahr 0,32% 1,05% -0,44% 1,02 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. 1J seit Auflage 0,32% 1,05% -0,44% 1,02 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Kontakt Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,03% -0,24% 0,37% -0,28% 0,12% 0,37% 0,32% Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax:

7 EuroSwitch Absolute Return H Stand: Rücknahmepreis: 100,76 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als übergeordnetes Anlageziel den realen Vermögenserhalt und die Erzielung eines möglichst kontinuierlichen Wertzuwachses bei geringer Schwankungsanfälligkeit. Über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum soll eine positive unabhängig von der Kapitalmarktsituation erwirtschaftet werden. Zur Erreichung des Anlageziels engagiert sich der Fonds überwiegend in der Vermögensklasse der Alternative Investments. Bei der Portfoliokonstruktion stehen dabei die Risikodiversifizierung der einzelnen Strategien und die geringe Korrelation der einzelnen Positionen im Vordergrund. Das Investmentuniversum umfasst Strategien aus den Bereichen marktneutral, opportunistisch, ereignisorientiert, volatilitätsorientiert sowie Multi-Strategien. Engagements in anderen Vermögensklassen, insbesondere traditionelle Anlageklassen wie Gold und Anleihen, können zur Risikodiversifizierung und Absicherung Berücksichtigung finden. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Höheres Risiko Typischerweise höhere Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg EUR ausschüttend bisher 15,66 Ereignisorientiert 23,18% Marktneutral 22,40% Multi-Strategien 14,42% Opportunistisch 13,24% Traditionell 11,03% Volatilitätsorientiert 7,26% Cash 8,47% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Allianz Global Investors Fund SICAV Structured Return -P-H2-EUR- Helium Fund SICAV Performance -E-EUR- GAM Star (Lux) SICAV Merger Arbitrage -I- Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- Gateway UCITS Funds Plc Target Beta UCITS Fund -I- EUR Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity -I-Hed-EUR- BlackRock Strategic Funds SICAV Global Event Driven Fund-D2-hedged- Absolute Return Multi Premium Fonds -I- Twelve Capital FUND SICAV Insurance Best Ideas Fund -P-EUR- IIV Mikrofinanzfonds -I- Quellen: Depotbank und EuroSwitch. 7,26% 7,24% 7,21% 4,98% 4,97% 4,92% 4,81% 4,39% 4,05% 4,00% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Luxemburg Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) Geschäftsjahr Übersicht Verwaltungsvergütung bis zu 0,20% bis zu 1,10% bis zu 0,30% Depotbankvergütung bis zu 0,10% Ausgabeaufschlag bis zu 3,50% ohne (Anteilsklasse H und I) Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage (Anteilsklasse R und H) EUR

8 EuroSwitch Absolute Return H Stand: Rücknahmepreis: 100,76 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,44% 0,60% -0,08% 9,15 lfd. Jahr 0,76% 1,09% -0,43% 2,21 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. 1J seit Auflage 0,76% 1,09% -0,43% 2,21 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Kontakt 2017 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr -0,08% 0,41% -0,24% 0,23% 0,44% 0,76% Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax:

9 EuroSwitch Balanced Portfolio OP R Stand: Rücknahmepreis: 58,04 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds strebt im Rahmen der übergeordneten Anlagepolitik ein ausgewogenes Verhältnis von Chancenorientierung und Risikobewusstsein an. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in ein globales Anlageuniversum, vorwiegend in Aktien- und Rentenmärkte, die vor dem Hintergrund eines vermögensverwaltenden Ansatzes in einer ausgewogenen Portfoliokonstruktion zusammengeführt werden. Der Aktienfondsanteil beträgt je nach Marktlage mindestens 25% und maximal 75%. Auch die zinsbasierten Positionen können dynamisch an erwartete Kapitalmarktentwicklungen angepasst werden. Dem Portfolio werden zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS-Format oder Gold-Engagements beigemischt. Die Erwirtschaftung kurzfristiger n tritt hinter das Streben nach einer stetigen Wertentwicklung. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg EUR ausschüttend (0,06 EUR) (0,89 EUR) (0,53 EUR) (0,13 EUR) 16,99 Höheres Risiko Typischerweise höhere Aktien 37,94% Alternative Strategien 31,21% Qualitätsorientiert 27,60% Marktneutral 5,42% Wachstumsorientiert 5,27% Opportunistisch 9,78% Thematisch 5,07% Ereignisorientiert 5,08% Anleihen 26,16% Multi-Strategien 10,94% Sicherheitsorientiert 6,04% Cash 4,68% orientiert 11,84% Thematisch 8,27% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Loys Europa FCP System Units -I- 13,30% Sycomore Partners FCP Parts -IB- 9,04% The Jupiter Global Fund SICAV Dynamic Bond 6,57% BlackRock Strategic Funds SICAV Fixed 6,04% Bellevue Funds (Lux) SICAV BB Global Macro - 5,84% Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- 5,42% GAM Star Fund PLC Credit Opportunities EUR 5,27% Seilern International Funds PLC 5,27% Peacock European Best Value Fonds 5,27% Absolute Return Multi Premium Fonds 5,10% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,30% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 4,50% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

10 EuroSwitch Balanced Portfolio OP R Stand: Rücknahmepreis: 58,04 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,52% 1,85% -0,36% 3,84 lfd. Jahr 4,13% 2,39% -1,97% 2,25 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre 0,68% -1,97% 2,15 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M 2,41% -1,97% 0,71 1J 4,99% 2,49% seit Auflage 21,47% 7,48% -27,27% 0,18 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,00% 0,76% -5,18% -2,45% 0,17% -4,97% -8,36% -1,57% 0,12% -19,88% ,47% -4,59% 0,39% 3,25% 2,56% -0,62% 3,68% 4,46% 2,62% -1,21% -0,23% 2,70% 12,88% ,60% -1,07% 5,62% -1,19% -3,86% 1,43% 2,94% -1,03% 3,97% 1,77% -0,43% 4,03% 11,76% ,04% -0,28% 0,14% 1,49% -0,16% -2,54% -0,46% -6,77% -4,55% 4,32% -4,35% 1,68% -11,35% ,25% 2,98% -0,08% -0,67% -3,49% 0,15% 3,76% 0,50% 1,55% 0,54% 1,56% 0,65% 12,09% ,42% 0,14% 1,62% 1,09% 1,38% -4,62% 2,37% -0,79% 1,50% 2,16% 0,82% 0,49% 7,65% ,04% 3,09% -0,37% 0,68% 1,84% 0,18% -0,26% -0,04% -0,54% -2,31% 2,78% -0,07% 5,02% ,14% 2,09% 1,84% 0,65% -0,09% -2,52% 1,36% -3,31% -1,36% 2,51% 1,46% -0,84% 4,79% ,81% -1,35% 1,24% 0,14% 1,37% -3,11% 3,12% 0,29% 0,25% -0,85% -1,05% 2,03% -1,96% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,77% 0,51% 0,75% 1,35% 0,88% -0,52% 0,10% -1,24% 0,95% 0,52% 4,13%

11 EuroSwitch Substantial Markets OP R Stand: Rücknahmepreis: 64,88 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds strebt im Rahmen der übergeordneten Anlagepolitik die langfristige Erzielung attraktiver n an. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in ein globales Anlageuniversum, vorwiegend in Aktienmärkte, die vor dem Hintergrund eines vermögensverwaltenden Ansatzes in einer wachstumsorientierten Portfoliokonstruktion mit anderen Anlageklassen zusammengeführt werden. Der Aktienfondsanteil beträgt je nach Marktlage mindestens 51% bis maximal 100%. Anlageschwerpunkte können je nach Marktsituation auf unterschiedliche Investmentstile, einzelne Regionen oder Sektoren gelegt werden. Auch die zinsbasierten Positionen können dynamisch an erwartete Kapitalmarktentwicklungen angepasst werden. Dem Portfolio werden zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS- Format oder Gold-Engagements beigemischt. Langfristiges Ziel der Anlagestrategie ist eine der Wertschöpfung von Aktien vergleichbaren Performance bei reduziertem Risiko. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg EUR ausschüttend (0,56 EUR) (0,53 EUR) (0,46 EUR) (0,30 EUR) 60,28 Höheres Risiko Typischerweise höhere Aktien 64,14% Alternative Strategien 25,00% Qualitätsorientiert 22,88% Marktneutral 3,89% Wachstumsorientiert 32,14% Opportunistisch 6,77% Thematisch 9,12% Ereignisorientiert 2,49% Anleihen 9,33% Volatilitätsorientiert 2,40% orientiert 6,86% Multi-Strategien 9,46% Thematisch 2,47% Cash 1,53% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Loys Europa FCP System Units -I- 15,11% Invesco Funds Series 4 5,17% The Jupiter Global Fund SICAV European 5,12% Hermes Investment Funds PLC 5,03% CS Investment Funds 11 FCP Small and Mid 4,66% Seilern International Funds PLC 4,24% Sycomore Selection Responsable FCP Parts -I- 4,14% GAM Star Fund PLC Credit Opportunities EUR 4,04% Peacock European Best Value Fonds AMI I(a) 3,84% Sycomore Partners FCP Parts -IB- 3,53% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,45% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 5,0% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

12 EuroSwitch Substantial Markets OP R Stand: Rücknahmepreis: 64,88 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 1,23% 3,53% -0,66% 4,83 lfd. Jahr 9,40% 4,39% -2,84% 2,73 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre 2,70% -2,84% 3,03 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M 4,37% -2,84% 1,36 1J 13,26% 4,55% seit Auflage 35,08% 10,02% -35,78% 0,25 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,28% -6,72% -2,69% -0,15% -6,11% -11,55% -2,61% 0,19% -26,76% ,34% -5,98% 0,47% 5,33% 4,28% -0,75% 5,37% 5,84% 3,40% -1,49% -0,02% 3,81% 19,80% ,96% -1,36% 7,05% -1,29% -4,70% 1,53% 3,33% -1,41% 4,61% 1,93% 0,04% 5,27% 14,27% ,02% -0,34% -0,24% 2,11% -0,51% -2,78% -0,33%-11,02% -1,20% 3,71% -4,05% 2,04% -12,63% ,71% 3,07% 0,30% -0,55% -3,50% -0,02% 3,89% 0,15% 1,28% 0,38% 1,51% 0,50% 12,06% ,95% -0,08% 1,69% 0,93% 2,34% -4,64% 2,61% -0,89% 1,94% 2,14% 1,23% 0,66% 10,09% ,11% 3,69% 0,04% 0,67% 1,68% -0,28% -0,66% -0,34% -0,52% -3,20% 3,51% 0,11% 4,71% ,25% 3,87% 2,16% 0,77% 1,06% -3,37% 2,04% -5,10% -2,72% 4,93% 1,78% -1,43% 7,95% ,06% -1,29% 1,90% 0,46% 1,41% -4,18% 3,97% 0,50% 0,31% -0,30% -0,75% 4,54% 1,07% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,03% 0,63% 2,22% 2,51% 1,54% -0,53% 0,05% -1,72% 2,13% 1,23% 9,40%

13 EuroSwitch World Profile StarLux OP R Stand: Rücknahmepreis: 62,99 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als oberstes Anlageziel die langfristige Erzielung attraktiver n. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in globale, regionale und länderspezifische Aktienmärkte unter Bezug auf ihre weltwirtschaftliche Bedeutung. Neben den regionalen Aspekten der Beiträge zur globalen Wertschöpfung finden zusätzlich thematische Entwicklungen der Weltwirtschaft bei der Portfoliokonstruktion Berücksichtigung. Der Fonds kann im Rahmen seiner Portfoliokonstruktion die Schwerpunkte auf unterschiedliche Managementstile und Anlageschwerpunkte setzen. Diese Methode führt zu signifikant anderen Gewichtungen von Industrie- und Schwellenländern als die dafür in den herkömmlichen Indizes verwendete Marktkapitalisierung. Der Aktienfondsanteil liegt in der Regel bei 100%, mindestens bei 51%. Dem Portfolio können zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS-Format beigemischt werden. Währungsrisiken werden in der Regel nicht abgesichert. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg EUR ausschüttend Höheres Risiko Typischerweise höhere (0,08 EUR) (0,09 EUR) (0,36 EUR) (0,004 EUR) 25,72 Industrieländer 42,05% Schwellenländer 57,39% Global 20,41% Global 9,47% USA 6,43% China 13,20% Europa 10,12% Indien 6,68% Japan Cash 5,08% 0,56% Asien Russland 8,89% 4,94% Osteuropa 2,04% Lateinamerika 5,84% Frontier Märkte 6,33% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Top 10 Positionen HSBC Global Investment Funds SICAV Asia ex 8,89% OAKS Emerging Umbrella Fund plc 6,33% Investec Global Strategy Fund SICAV 5,84% Atlantis Intl. Umbrella Fund 5,08% Stryx International Funds PLC World Growth 4,99% JPMorgan Funds SICAV Russia Fund -C USD- 4,94% Hermes Investment Funds PLC Global 4,82% Sparinvest SICAV Ethical Emerging 4,65% Invesco Funds SICAV China Focus Equity Fund 4,49% Investec Global Strategy Fund SICAV 4,42% Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,45% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 5,0% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

14 EuroSwitch World Profile StarLux OP R Stand: Rücknahmepreis: 62,99 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 2,55% 5,68% -0,87% 6,63 lfd. Jahr 11,31% 7,26% -3,30% 1,97 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre 3,48% -3,93% 1,63 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M 7,25% -3,30% 1,04 1J 12,63% 8,01% seit Auflage 27,53% 14,12% -47,99% 0,13 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,24% -6,56% -6,78% 0,71% -13,64% -22,49% -1,43% -2,46% -43,68% ,09% -3,75% 3,51% 7,09% 11,69% -0,12% 5,79% 2,41% 3,69% -1,47% 4,16% 6,40% 50,50% ,71% 1,12% 8,32% 1,24% -3,02% 1,53% -2,29% 2,27% 3,56% 1,14% 3,74% 5,67% 21,87% ,29% -0,61% -0,78% -1,49% -1,20% -2,94% 1,82% -11,96% -4,01% 4,64% -4,09% 2,62% -21,82% ,11% 3,12% -0,16% -1,10% -3,91% -0,28% 6,00% -0,38% 0,58% -1,05% 0,84% 0,81% 11,65% ,78% 0,04% 2,79% -0,50% 1,80% -6,46% 2,38% -3,22% 4,76% 1,29% 0,55% -1,05% 4,74% ,96% 3,06% -0,11% -0,34% 4,92% 1,25% 3,06% 2,10% -0,32% -1,06% 2,68% -1,27% 12,44% ,34% 2,75% 2,14% 5,32% -0,88% -4,65% -1,43% -9,44% -4,43% 11,10% 2,31% -4,71% 3,61% ,39% -0,41% 4,48% 1,09% 0,55% -1,16% 5,68% 0,93% 0,75% 0,92% -0,16% 1,54% 4,13% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,13% 2,55% 1,02% 0,67% 0,08% -1,19% 1,21% -0,85% 1,70% 2,55% 11,31%