Ein niedriges Niveau an Verletzbarkeit

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1 Monatsbericht März 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Ein niedriges Niveau an Verletzbarkeit Obige Aussage machte Jerome Powell, der neue Präsident der US-Notenbank Federal Reserve, im Rahmen seiner ersten Pressekonferenz in der letzten Woche, nachdem die FED die Zinsen um 0,25% erhöht hatte. Seine Aussage ist die Antwort auf die Frage eines Journalisten, welchen Einfluss die jüngsten irritierenden Zollbeschlüsse des US-Präsidenten auf das Wachstum der US-amerikanischen Wirtschaft haben würden. Unverändert zeigt sich damit die FED von den inneren Kräften der US- Wirtschaft als selbsttragend und nachhaltig überzeugt und folgt dem Pfad der Normalisierung der Zinslandschaft. Die Kapitalmärkte ließen sich aber nicht nachdrücklich von den Aussagen beruhigen, vielmehr dominierten zum Quartalsende zahlreiche Sorgen der Marktteilnehmer um weltweit zunehmende protektionistische Tendenzen das Geschehen und führten insbesondere an den Aktienmärkten zu heftigen Verlusten im Monat März. Seit Monaten sind die Aktienanleger in zwei Lager gespalten. Da sind einerseits die Pessimisten, die nach 9 Jahren konjunkturellen Aufschwungs und einer beeindruckenden Aktienmarktrallye angesichts mittlerweile hoher Bewertungen mit Rückschlägen rechnen. Andererseits verweisen Optimisten auf die unverändert günstigen Voraussetzungen für die Weltwirtschaft und die angesichts des niedrigen Zinsniveaus hohe relative Attraktivität der Aktien. Zinsorientierte Anleger sind ebenfalls gespalten zwischen Zinssteigerungsängsten angesichts potentieller Inflationsrisiken und einer mittlerweile fast 3%-igen für 10-jährige US-Staatsanleihen zumindest für US-Dollar- Investoren als valide Alternative zu risikobehafteten Anlageklassen. Diese ohnehin herausfordernden Abwägungen wurden in den letzten Wochen insbesondere durch Beschlüsse des US-Präsidenten Donald Trump zur Verhängung von Einfuhrzöllen weiter erschwert. Für Analysten gilt es jetzt, mögliche internationale Reaktionen und in letzter Konsequenz Auswirkungen auf die Geschäftsmodelle und die Ertragsperspektiven der betroffenen Branchen und Unternehmen abzuschätzen. Dies ist nicht einfach, zumal der twitternde und auf bilaterale Abkommen setzende Präsident ständig neue Akzente setzt, die sogar zum Monatsende zu einer bislang nicht vorstellbaren Vernichtung von Börsenwerten bei der US-Vorzeigeaktie Amazon führten. Unbestritten ist Amazon mit dem 150-fachen des Jahresgewinnes überbewertet, aber die Äußerungen des US- Präsidenten zeigen Züge einer persönlichen Fehde gegen Jeff Bezos, der sich als Amazon-Chef und Eigentümer der Washington Post durchaus als Trump-Kritiker geriert. Die Kurseinbrüche bei Amazon und anderen Technologie-Aktien in den letzten Tagen verdeutlichen die Verletzbarkeit der Aktienmärkte, wurden diese doch in den letzten Jahren gerade von der Technologie-Elite in ihrer Wertentwicklung bestimmt. So repräsentieren die Top-5-Werte mittlerweile 15% des 500 Unternehmen umfassenden US-Aktienindex S&P 500. Der jüngste Anstieg der Volatilität in diesen Titeln scheint daher auch jenseits präsidialer Twitter-Kommentare begründet. Zu einem bestimmenden Faktor für die kommenden Monate dürfte aber neben der Quartalsberichterstattung der börsennotierten Unternehmen der Protektionismus werden. Hier trifft ein US-Präsident, der offenbar weiß, was er will, und der Regeln hasst, zum Beispiel auf Europäer, die Regeln lieben aber nicht wissen, was sie wollen. Die Regelverliebtheit der EU scheint aber nur oberflächlich nicht zuletzt wird dies durch jüngst veröffentlichte Papiere der Deutschen Bundesbank dokumentiert, die 20 Jahre nach derem grünen Licht zur Begründung der Währungsunion die Seite 1 von 5

2 Monatsbericht März 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. originären und strukturellen Probleme der Eurozone vielleicht ganz Europas mit ihren politischen Prozessen offenbart. Eine mittelfristige Stärke ist auch aus einer denkbaren neuen Achse Macron- Merkel vorerst nicht abzuleiten. Zu groß sind die internen europäischen Probleme, als dass man als gleichwertiger Verhandler im kommenden Handelskonflikt wahrgenommen werden könnte. Während bislang nur der US-amerikanische Wirtschaftsnobelpreisträger Robert Shiller ernsthaft die jüngste Entwicklung im Westen akademisch diskutiert, zeigen sich insbesondere chinesische Verantwortliche als Verfechter des Freihandels und relativ besonnen in der aktuellen unüberschaubaren, von Emotionen geprägten Situation. Ein weiterer wichtiger Faktor für die Marktentwicklung wird die Beurteilung öffentlicher Ausgaben in Zeiten historisch hoher Verschuldung sein. Neben bereits Mrd. USD für die Steuerreform will der US-Präsident jetzt weitere Mrd. USD in die marode US-Infrastruktur investieren. Das Geld ist faktisch nicht da und dürfte die US-Staatsverschuldung weiter dramatisch erhöhen. Aber auch in den anderen westlichen Regionen mit strukturellen Problemen wie Europa und Japan werden öffentliche Investitionsprogramme erwartet, deren Finanzierung offen, deren Auswirkung auf Aktienmärkte aber durchaus positiv sein kann, während den Anleihenmärkten trotz jüngster Erholung die Luft ausgehen sollte. Märkte Der Monat März zeigte sich von aufkommenden Zweifeln an den Aktienbewertungen und Sorgen um einen Handelskrieg dominiert. Aktien gaben an den meisten Märkten weltweit teilweise deutlich nach. Gleichzeitig zeigte sich der US-Dollar etwas stabiler, während die Zinsen in den meisten Regionen wieder sanken, da Anleger auf der Suche nach sicheren Häfen wieder Staatsanleihen kauften. Der Weltaktienindex MSCI World in Euro verlor -2,99% auf -3,61% seit Jahresbeginn. Der MSCI Europe in Euro verlor mit -1,97% etwas weniger und liegt damit bei -4,53% seit Jahresbeginn. Die Euroländer zeigten sich nach Neuauflage der Großen Koalition in Deutschland trotz des italienischen Wahlausganges etwas stabiler. In Großbritannien konnte sich die Lage etwas entspannen, dennoch zeigt sich seit Jahresbeginn mit -6,15% das ganze Ausmaß des Brexit-Trübsals. Japan (MSCI Japan in Euro) verlor analog, gehört aber seit Jahresbeginn mit -1,55% noch zu den besten Märkten. Die Schwellenländer MSCI EM in Euro verloren -2,67% im März (-0,98% seit Jahresbeginn) bei regional großen Unterschieden. Die US-Aktienmärkte zeigten sich dank ihres Präsidenten mit -3,29% am stärksten von der negativen Entwicklung beeindruckt (-3,11% in Euro seit Jahresbeginn). Der US-Dollar zeigte sich gegenüber vergleichsweise mit weniger Schwankungen und stabiler der Monat endete mit 1,2324 US-Dollar für einen Euro. Gold in Euro konnte sich als Krisenversicherung von den Tiefs absetzen und etwa 0,7% zulegen. Die Zinsmärkte zeigten sich in den USA trotz Zinsanstieg durch die Notenbank unbeeindruckt vielmehr fielen die n im langfristigen Bereich. Nach 2,86% im Vormonat fielen die 10-jährigen Zinsen auf 2,73% im kurzfristigen Laufzeitbereich stiegen sie hingegen deutlich. Die 2-jährigen Zinsen in den USA liegen mittlerweile bei 2,25% und reflektieren den kurzfristigen Finanzierungsbedarf der US-Unternehmen nach der Steuerreform sowie die vorwiegend kurzfristig Seite 2 von 5

3 Monatsbericht März 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. finanzierten Aktivitäten der US-Administration. Auch im März zeigte sich damit die gefürchtete Verflachung der Zinsstrukturkurve als Indikator für abnehmendes Wirtschaftswachstum. Deutschland erlebte als sicherer Hafen innerhalb Eurolands wieder sinkende Zinsen von 0,65% auf 0,492% für die 10-jährige Laufzeit per Ende März. Unsere Fonds EuroSwitch Absolute Return Unser auf den Vermögenserhalt ausgerichtetes Konzept, EuroSwitch Absolute Return, gab im dritten Monat des Jahres -1,13% (R-Anteilsklasse) bzw. -1,07% (H-Anteilsklasse) nach. Die Wertentwicklung seit Jahresbeginn liegt per Monatsultimo bei -1,62% (R-Anteilsklasse) bzw. -1,42% (H-Anteilsklasse). Zu den besten Performern des Monats März zählten Konzepte aus dem Segment Long Short Equity: So gewann der von Moni Sternbach verantwortete Fonds Man GLG Europe Mid-Cap Equity +2,26%. Der von Ufuk Boydak gemanagte Fonds LOYS Global Long Short legte im Monatsverlauf +1,03% zu. Vor dem Hintergrund jüngster Marktverwerfungen haben wir uns von einer Position im Segment der volatilitätsorientierten Konzepte getrennt. EuroSwitch Balanced Portfolio Unser zwischen Aktien- und Zinsrisiken ausgewogenes Konzept, EuroSwitch Balanced Portfolio, verlor per Monatsultimo März -1,51% und liegt somit seit Jahresbeginn bei -1,33% vs. Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global -2,20%. Das Konzept liegt nach wie vor unter Performance- wie Risikokriterien deutlich besser als ein klassisches 50:50-Aktien-Anleihen- Engagement die annualisierte Volatilität des Portfolios liegt seit Jahresbeginn bei historisch niedrigen 4,45%. Vor dem Hintergrund des derzeit begrenzten Potentials von europäischen Rentenengagements haben wir eine Position in den Emerging Markets aufgebaut. Des Weiteren haben wir ein Wandelanleihen- Konzept in das Portfolio aufgenommen das Ziel eines attraktiven -Risiko-Verhältnisses des Fonds steht dabei nach wie vor im Fokus unserer Anlagestrategie. EuroSwitch Substantial Markets Unser aktienorientiertes aber streng risikokontrolliertes Konzept, EuroSwitch Substantial Markets, verlor per Monatsultimo März -2,34% und liegt seit Jahresbeginn somit bei -1,48% vs. Morningstar Kategorie Mischfonds EUR aggressiv - Global -3,04%. Bei einer der Aktienmarktentwicklung vergleichbaren Performance bewegt sich das Risiko des Fonds unverändert nur bei der Hälfte des Aktienmarktes die annualisierte Volatilität des Portfolios liegt seit Jahresbeginn bei 7,38%. Seite 3 von 5

4 Monatsbericht März 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Vor dem Hintergrund steigender US -Zinsen und der damit einhergehenden Erwartung einer möglichen Abkühlung des US-Private Equity-Marktes haben wir uns von einem Engagement aus diesem Segment getrennt. EuroSwitch World Profile StarLux Unser globales Aktienkonzept, EuroSwitch World Profile, verlor per Monatsultimo -3,56% und liegt somit seit Jahresbeginn bei -1,75% vs. Morningstar Kategorie Aktien weltweit Flex-Cap -3,68%. Unsere Performance liegt im Monatsverlauf etwas schlechter als die Entwicklung des Weltaktienindex MSCI World in Euro mit seinen -2,99%, im Jahresverlauf aber deutlich besser als der Index mit seinen -3,61% bei gleichzeitig niedrigerer annualisierter Volatilität des Fonds von 10,95% vs. 17,90% des MSCI World in EUR. Vor dem Hintergrund der robusten GDP-Entwicklung und des anhaltenden Momentums haben wir im Monatsverlauf weiter Engagements in Afrika zu Lasten einer indischen Position ausgebaut. Frankfurt am Main, 04. April 2018, Thomas Böckelmann & Zoltan Schaumburger Seite 4 von 5

5 Monatsbericht März 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Rechtliche Hinweise Das Urheber- bzw. Leistungsschutzrecht bleibt bei der. Die Vervielfältigung, Bearbeitung, Verbreitung, Verwendung oder jede sonstige Art der Verwertung solcher Grafiken, Tond okumente, Videosequenzen und Texte außerhalb der Grenzen des Urheberrechts in anderen elektronischen oder gedruckten Publikationen ist ohne ausdrückliche Zustimmung des Autors nicht gestattet. Die durch uns erstellten Inhalte und Werke auf diesen Seiten unterliegen dem deutschen und internationalen Urheberrecht. Alle auf den verschiedenen Seiten genannten und ggf. durch Dritte geschützten Marken- und Kennzeichen unterliegen uneingeschränkt den Bestimmungen des jeweils gültigen Marken- und/oder Kennzeichenrechts sowie den Besitzrechten der jeweiligen eingetragenen Eigentümer. Allein aufgrund der bloßen Nennung ist nicht der Schluss zu ziehen, dass die jeweiligen Marken- oder Kennzeichen nicht durch Rechte Dritter geschützt sind. Alle hier abrufbaren Inhalte werden Ihnen lediglich als werbliche Information zugänglich gemacht und dürfen weder ganz noch teilweise vervielfältigt, an andere Personen weiterverteilt oder veröffentlicht werden. Hiervon ausgenommen ist die Nutzung zum persönlichen, nicht kommerziellen Gebrauch. Dieses Dokument dient ausschließlich der unverbindlichen werblichen Information und stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, eines Finanzinstruments oder einer Finanzanlage noch eine Bestätigung von Bedingungen eines Geschäfts dar. Sie kann eine anleger - und anlagegerechte Beratung durch Ihre Bank oder einen anderen unabhängigen Finanzberater vor dem Abschluss eines Wertpapiergeschäfts nicht ersetzen. Diese Information stellt n Prospekt dar und ist nicht als Entscheidungsgrundlage für die Beurteilung einer hierin beschriebenen Anlagemöglichkeit gedacht. Verkaufsunterlagen und weitere Informationen zu in Bezug genommenen Wertpapieren (insbesondere Verkaufspropekt, Anlagebedingungen, aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen) können Sie in deutscher Sprache unter abrufen. Den Chancen eines Finanzinstruments stehen stets auch entsprechende Risiken wie z. B. Kursschwankungen oder Ausfallrisiken gegenüber. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind verlässlichen Indikatoren für die Zukunft. Die in Bezug genommenen Wertpapiere können im Wert steigen oder fallen. Potenziellen Anlegern wird daher empfohlen, sich vor einer Anlageentscheidung eingehend über die Wertpapiere und die damit verbundenen Risiken zu informieren. Alle Inhalte wurden nach bestem Wissen und sorgfältiger Prüfung erstellt. Gleichwohl können wir Irrtümer oder Druckfehler nie völlig ausschließen. Auch ist die Gültigkeit der Informationen auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser werblichen Information beschränkt. Die aktuelle politische oder wirtschaftliche Entwicklungen der Märkte, die Änderung gesetzlicher Bestimmungen oder andere wesentliche Umstände können dazu führen, dass die hier dargestellten Informationen, Daten und Meinungsäußerungen gegebenenfalls auch kurzfristig ganz oder teilweise überholt sind. Änderungen dieses Dokuments bleiben daher ebenfalls vorbehalten. Kontaktdaten Schwindstraße Frankfurt am Main Telefon: info@euroswitch.de Seite 5 von 5

6 EuroSwitch Absolute Return H Rücknahmepreis: 99,12 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als übergeordnetes Anlageziel den realen Vermögenserhalt und die Erzielung eines möglichst kontinuierlichen Wertzuwachses bei geringer Schwankungsanfälligkeit. Über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum soll eine positive unabhängig von der Kapitalmarktsituation erwirtschaftet werden. Zur Erreichung des Anlageziels engagiert sich der Fonds überwiegend in der Vermögensklasse der Alternative Investments. Bei der Portfoliokonstruktion stehen dabei die Risikodiversifizierung der einzelnen Strategien und die geringe Korrelation der einzelnen Positionen im Vordergrund. Das Investmentuniversum umfasst Strategien aus den Bereichen marktneutral, opportunistisch, ereignisorientiert, volatilitätsorientiert sowie Multi-Strategien. Engagements in anderen Vermögensklassen, insbesondere traditionelle Anlageklassen wie Gold und Anleihen, können zur Risikodiversifizierung und Absicherung Berücksichtigung finden. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Höheres Risiko Typischerweise höhere Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend bisher 14,98 Marktneutral 26,52% Multi-Strategien 21,91% Opportunistisch 18,72% Ereignisorientiert 14,91% Traditionell 8,20% Volatilitätsorientiert 5,06% Cash 4,67% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Helium Fund SICAV Performance -E-EUR- Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- Gateway UCITS Funds Plc Target Beta UCITS Fund -I- EUR Allianz Global Investors Fund SICAV Structured Return -P-H2-EUR- Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity -I-Hed-EUR- Merrill Lynch Inv. Solutions SICAV Marshall Wace Tops -EUR B(acc) Twelve Capital FUND SICAV GREIFF special situations Fund OP -I- IIV Mikrofinanzfonds -I- H2O Adagio FCP -I- Quellen: Depotbank und EuroSwitch. 7,49% 5,38% 5,14% 5,06% 4,99% 4,50% 4,26% 4,13% 3,95% 3,70% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Luxemburg Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) Geschäftsjahr Übersicht Verwaltungsvergütung bis zu 0,20% bis zu 1,10% bis zu 0,30% Depotbankvergütung bis zu 0,10% Ausgabeaufschlag bis zu 3,50% ohne (Anteilsklasse H und I) Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage (Anteilsklasse R und H) EUR

7 EuroSwitch Absolute Return H Rücknahmepreis: 99,12 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat -1,07% 1,34% -1,09% -8,79 lfd. Jahr -1,42% 2,26% -1,97% -2,34 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -1,97% -1,20 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -1,19% 1,73% In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. 1J seit Auflage -0,88% 1,57% -1,97% -0,52 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Kontakt 2017 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr -0,08% 0,41% -0,24% 0,23% 0,44% -0,23% 0,02% 0,56% ,55% -0,91% -1,07% -1,42% Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax:

8 EuroSwitch Absolute Return R Rücknahmepreis: 98,38 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als übergeordnetes Anlageziel den realen Vermögenserhalt und die Erzielung eines möglichst kontinuierlichen Wertzuwachses bei geringer Schwankungsanfälligkeit. Über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum soll eine positive unabhängig von der Kapitalmarktsituation erwirtschaftet werden. Zur Erreichung des Anlageziels engagiert sich der Fonds überwiegend in der Vermögensklasse der Alternative Investments. Bei der Portfoliokonstruktion stehen dabei die Risikodiversifizierung der einzelnen Strategien und die geringe Korrelation der einzelnen Positionen im Vordergrund. Das Investmentuniversum umfasst Strategien aus den Bereichen marktneutral, opportunistisch, ereignisorientiert, volatilitätsorientiert sowie Multi-Strategien. Engagements in anderen Vermögensklassen, insbesondere traditionelle Anlageklassen wie Gold und Anleihen, können zur Risikodiversifizierung und Absicherung Berücksichtigung finden. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Höheres Risiko Typischerweise höhere Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend bisher 14,98 Marktneutral 26,52% Multi-Strategien 21,91% Opportunistisch 18,72% Ereignisorientiert 14,91% Traditionell 8,20% Volatilitätsorientiert 5,06% Cash 4,67% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Helium Fund SICAV Performance -E-EUR- Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- Gateway UCITS Funds Plc Target Beta UCITS Fund -I- EUR Allianz Global Investors Fund SICAV Structured Return -P-H2-EUR- Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity -I-Hed-EUR- Merrill Lynch Inv. Solutions SICAV Marshall Wace Tops -EUR B(acc) Twelve Capital FUND SICAV GREIFF special situations Fund OP -I- IIV Mikrofinanzfonds -I- H2O Adagio FCP -I- Quellen: Depotbank und EuroSwitch. 7,49% 5,38% 5,14% 5,06% 4,99% 4,50% 4,26% 4,13% 3,95% 3,70% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Luxemburg Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) Geschäftsjahr Übersicht Verwaltungsvergütung bis zu 0,20% bis zu 1,10% bis zu 0,30% Depotbankvergütung bis zu 0,10% Ausgabeaufschlag bis zu 3,50% ohne (Anteilsklasse H und I) Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage (Anteilsklasse R und H) EUR

9 EuroSwitch Absolute Return R Rücknahmepreis: 98,38 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat -1,13% 1,34% -1,16% -9,29 lfd. Jahr -1,62% 2,26% -2,10% -2,68 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -2,10% -1,64 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -1,57% 1,73% In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. 1J seit Auflage -1,62% 1,52% -2,10% -1,07 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Kontakt Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,03% -0,24% 0,37% -0,28% 0,12% 0,37% -0,29% -0,03% 0,00% ,49% -0,98% -1,13% -1,62% Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax:

10 EuroSwitch Balanced Portfolio R Rücknahmepreis: 57,22 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds strebt im Rahmen der übergeordneten Anlagepolitik ein ausgewogenes Verhältnis von Chancenorientierung und Risikobewusstsein an. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in ein globales Anlageuniversum, vorwiegend in Aktien- und Rentenmärkte, die vor dem Hintergrund eines vermögensverwaltenden Ansatzes in einer ausgewogenen Portfoliokonstruktion zusammengeführt werden. Der Aktienfondsanteil beträgt je nach Marktlage mindestens 25% und maximal 75%. Auch die zinsbasierten Positionen können dynamisch an erwartete Kapitalmarktentwicklungen angepasst werden. Dem Portfolio werden zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS-Format oder Gold-Engagements beigemischt. Die Erwirtschaftung kurzfristiger n tritt hinter das Streben nach einer stetigen Wertentwicklung. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend (0,06 EUR) (0,89 EUR) (0,53 EUR) (0,13 EUR) 15,52 Höheres Risiko Typischerweise höhere Aktien 31,14% Alternative Strategien 32,77% Qualitätsorientiert 17,86% Marktneutral 10,37% Wachstumsorientiert 13,28% Opportunistisch 8,76% Anleihen 35,67% Multi-Strategien 13,64% orientiert 13,54% Cash 0,42% Thematisch 22,13% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Seilern International Funds PLC 9,89% Loys Europa FCP System Units -I- 7,98% Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- 6,12% GAM Star Fund PLC Credit Opportunities EUR 5,82% LOYS FCP - 5,70% Peacock European Best Value Fonds 5,63% Hermes Investment Funds PLC 4,74% Vontobel Fund SICAV Emerging 4,70% HANSArenten Spezial -I- 4,56% Salus Alpha SICAV 4,53% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,30% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 4,50% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

11 EuroSwitch Balanced Portfolio R Rücknahmepreis: 57,22 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat -1,51% 4,18% -1,60% -3,94 lfd. Jahr -1,33% 4,45% -3,23% -1,11 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -3,23% 0,41 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -0,90% 3,50% -3,23% -0,44 1J 0,94% 3,08% seit Auflage 19,75% 7,37% -27,27% 0,16 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,00% 0,76% -5,18% -2,45% 0,17% -4,97% -8,36% -1,57% 0,12% -19,88% ,47% -4,59% 0,39% 3,25% 2,56% -0,62% 3,68% 4,46% 2,62% -1,21% -0,23% 2,70% 12,88% ,60% -1,07% 5,62% -1,19% -3,86% 1,43% 2,94% -1,03% 3,97% 1,77% -0,43% 4,03% 11,76% ,04% -0,28% 0,14% 1,49% -0,16% -2,54% -0,46% -6,77% -4,55% 4,32% -4,35% 1,68% -11,35% ,25% 2,98% -0,08% -0,67% -3,49% 0,15% 3,76% 0,50% 1,55% 0,54% 1,56% 0,65% 12,09% ,42% 0,14% 1,62% 1,09% 1,38% -4,62% 2,37% -0,79% 1,50% 2,16% 0,82% 0,49% 7,65% ,04% 3,09% -0,37% 0,68% 1,84% 0,18% -0,26% -0,04% -0,54% -2,31% 2,78% -0,07% 5,02% ,14% 2,09% 1,84% 0,65% -0,09% -2,52% 1,36% -3,31% -1,36% 2,51% 1,46% -0,84% 4,79% ,81% -1,35% 1,24% 0,14% 1,37% -3,11% 3,12% 0,29% 0,25% -0,85% -1,05% 2,03% -1,96% ,77% 0,51% 0,75% 1,35% 0,88% -0,52% 0,10% -1,24% 0,95% 0,52% -0,32% 0,23% 4,03% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,51% -1,31% -1,51% -1,33%

12 EuroSwitch Substantial Markets R Rücknahmepreis: 64,19 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds strebt im Rahmen der übergeordneten Anlagepolitik die langfristige Erzielung attraktiver n an. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in ein globales Anlageuniversum, vorwiegend in Aktienmärkte, die vor dem Hintergrund eines vermögensverwaltenden Ansatzes in einer wachstumsorientierten Portfoliokonstruktion mit anderen Anlageklassen zusammengeführt werden. Der Aktienfondsanteil beträgt je nach Marktlage mindestens 51% bis maximal 100%. Anlageschwerpunkte können je nach Marktsituation auf unterschiedliche Investmentstile, einzelne Regionen oder Sektoren gelegt werden. Auch die zinsbasierten Positionen können dynamisch an erwartete Kapitalmarktentwicklungen angepasst werden. Dem Portfolio werden zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS- Format oder Gold-Engagements beigemischt. Langfristiges Ziel der Anlagestrategie ist eine der Wertschöpfung von Aktien vergleichbaren Performance bei reduziertem Risiko. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend (0,56 EUR) (0,53 EUR) (0,46 EUR) (0,30 EUR) 59,21 Höheres Risiko Typischerweise höhere Aktien 65,24% Alternative Strategien 22,94% Qualitätsorientiert 17,43% Marktneutral 6,02% Wachstumsorientiert 39,02% Opportunistisch 7,30% Thematisch 8,79% Multi-Strategien 9,61% Anleihen 11,61% Cash 0,21% orientiert 7,23% Thematisch 4,38% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Loys Europa FCP System Units -I- 9,03% Seilern International Funds PLC 8,40% OAKS Emerging Umbrella Fund plc 6,29% Hermes Investment Funds PLC 6,27% Pictet Total Return SICAV 5,36% GAM Star Fund PLC Credit Opportunities EUR 5,17% Invesco Funds Series 4 4,97% Apus Capital Revalue Fonds -I- 4,83% Schroder Intl. Selection Fund 4,52% Twelve Capital FUND SICAV 4,38% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,45% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 5,0% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

13 EuroSwitch Substantial Markets R Rücknahmepreis: 64,19 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat -2,34% 6,90% -2,58% -3,55 lfd. Jahr -1,48% 7,38% -5,08% -0,75 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -5,08% 0,99 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M 0,16% 5,98% -5,08% 0,11 1J 4,85% 5,35% seit Auflage 33,64% 9,89% -35,78% 0,24 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,28% -6,72% -2,69% -0,15% -6,11% -11,55% -2,61% 0,19% -26,76% ,34% -5,98% 0,47% 5,33% 4,28% -0,75% 5,37% 5,84% 3,40% -1,49% -0,02% 3,81% 19,80% ,96% -1,36% 7,05% -1,29% -4,70% 1,53% 3,33% -1,41% 4,61% 1,93% 0,04% 5,27% 14,27% ,02% -0,34% -0,24% 2,11% -0,51% -2,78% -0,33%-11,02% -1,20% 3,71% -4,05% 2,04% -12,63% ,71% 3,07% 0,30% -0,55% -3,50% -0,02% 3,89% 0,15% 1,28% 0,38% 1,51% 0,50% 12,06% ,95% -0,08% 1,69% 0,93% 2,34% -4,64% 2,61% -0,89% 1,94% 2,14% 1,23% 0,66% 10,09% ,11% 3,69% 0,04% 0,67% 1,68% -0,28% -0,66% -0,34% -0,52% -3,20% 3,51% 0,11% 4,71% ,25% 3,87% 2,16% 0,77% 1,06% -3,37% 2,04% -5,10% -2,72% 4,93% 1,78% -1,43% 7,95% ,06% -1,29% 1,90% 0,46% 1,41% -4,18% 3,97% 0,50% 0,31% -0,30% -0,75% 4,54% 1,07% ,03% 0,63% 2,22% 2,51% 1,54% -0,53% 0,05% -1,72% 2,13% 1,23% -0,02% 0,44% 9,87% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,00% -2,07% -2,34% -1,48%

14 EuroSwitch World Profile StarLux R Rücknahmepreis: 62,78 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als oberstes Anlageziel die langfristige Erzielung attraktiver n. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in globale, regionale und länderspezifische Aktienmärkte unter Bezug auf ihre weltwirtschaftliche Bedeutung. Neben den regionalen Aspekten der Beiträge zur globalen Wertschöpfung finden zusätzlich thematische Entwicklungen der Weltwirtschaft bei der Portfoliokonstruktion Berücksichtigung. Der Fonds kann im Rahmen seiner Portfoliokonstruktion die Schwerpunkte auf unterschiedliche Managementstile und Anlageschwerpunkte setzen. Diese Methode führt zu signifikant anderen Gewichtungen von Industrie- und Schwellenländern als die dafür in den herkömmlichen Indizes verwendete Marktkapitalisierung. Der Aktienfondsanteil liegt in der Regel bei 100%, mindestens bei 51%. Dem Portfolio können zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS-Format beigemischt werden. Währungsrisiken werden in der Regel nicht abgesichert. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend Höheres Risiko Typischerweise höhere (0,08 EUR) (0,09 EUR) (0,36 EUR) (0,004 EUR) 25,21 Industrieländer 41,96% Schwellenländer 57,86% Global 14,79% Global 7,94% USA 6,89% China 9,28% Europa 13,53% Indien 3,77% Japan Cash 6,76% 0,17% Asien Russland 13,80% 5,05% Osteuropa 5,18% Lateinamerika 5,98% Afrika 6,87% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Top 10 Positionen HSBC Global Investment Funds SICAV Asia ex 8,72% Bellevue Funds (Lux) SICAV 6,87% Atlantis Intl. Umbrella Fund 6,76% Stryx International Funds PLC World Growth 6,61% Investec Global Strategy Fund SICAV 5,98% Apus Capital Revalue Fonds -I- 5,38% SEB SICAV 2 Eastern 5,18% Schroder Intl. Selection Fund 5,08% Parvest SICAV Equity Russia 5,05% Hermes Investment Funds PLC Global 4,91% Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,45% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 5,0% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

15 EuroSwitch World Profile StarLux R Rücknahmepreis: 62,78 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat -3,56% 11,47% -3,98% -3,06 lfd. Jahr -1,75% 10,95% -6,64% -0,60 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -6,64% 0,69 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M 2,19% 9,03% -6,64% 0,54 1J 5,22% 8,18% seit Auflage 27,09% 13,95% -47,99% 0,13 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,24% -6,56% -6,78% 0,71% -13,64% -22,49% -1,43% -2,46% -43,68% ,09% -3,75% 3,51% 7,09% 11,69% -0,12% 5,79% 2,41% 3,69% -1,47% 4,16% 6,40% 50,50% ,71% 1,12% 8,32% 1,24% -3,02% 1,53% -2,29% 2,27% 3,56% 1,14% 3,74% 5,67% 21,87% ,29% -0,61% -0,78% -1,49% -1,20% -2,94% 1,82% -11,96% -4,01% 4,64% -4,09% 2,62% -21,82% ,11% 3,12% -0,16% -1,10% -3,91% -0,28% 6,00% -0,38% 0,58% -1,05% 0,84% 0,81% 11,65% ,78% 0,04% 2,79% -0,50% 1,80% -6,46% 2,38% -3,22% 4,76% 1,29% 0,55% -1,05% 4,74% ,96% 3,06% -0,11% -0,34% 4,92% 1,25% 3,06% 2,10% -0,32% -1,06% 2,68% -1,27% 12,44% ,34% 2,75% 2,14% 5,32% -0,88% -4,65% -1,43% -9,44% -4,43% 11,10% 2,31% -4,71% 3,61% ,39% -0,41% 4,48% 1,09% 0,55% -1,16% 5,68% 0,93% 0,75% 0,92% -0,16% 1,54% 4,13% ,13% 2,55% 1,02% 0,67% 0,08% -1,19% 1,21% -0,85% 1,70% 2,55% 1,11% 0,32% 12,90% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,09% -1,17% -3,56% -1,75%