Monatsbericht April 2018 VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Werbemitteilung. Globale Ringelspiele

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1 Monatsbericht April 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Globale Ringelspiele Die börsennotierten Unternehmen präsentierten sich im April weltweit in herausragender Verfassung. Nach einem bereits beeindruckenden 4. Quartal 2017 übererfüllen aktuell mehr als 75% der Unternehmen auch für das 1. Quartal 2018 die mittlerweile stark angewachsenen Erwartungen der Marktteilnehmer. Das globale und vor allem über die Weltregionen synchrone Wirtschaftswachstum zeigt seine positiven Effekte in den Auftragsbüchern und Bilanzen der Unternehmen in der laufenden Berichtssaison. Gleichzeitig mehren sich aber die Signale einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität. So deuten jüngste Einkaufmanagerindizes auf ein abnehmendes Momentum des Wachstums. Vorerst unbeantwortet bleibt die Frage, ob diese Stimmungsindikatoren das Ende des mittlerweile 9-jährigen Aufschwungs einleiten oder nur die Sorgen der Unternehmen angesichts potentieller Handelskriege, geopolitischer Unsicherheiten und teils deutlich steigender Zinsen offenbaren. Fakt ist, dass der US-Präsident Donald Trump seine Handelspolitik trotz aller ökonomischer Fragwürdigkeit strikt fortsetzt und damit die Entglobalisierung vorantreibt zumindest dürften einige Maßnahmen mittelfristig zu einer Vernichtung bislang funktionierender Lieferketten führen. So unberechenbar und schonungslos der US-Präsident agiert, so plan- und harmlos agiert die Europäische Union. Selbst die dem US-Präsidenten nicht wohlgesonnene Washington Post musste nach den Treffen in der letzten Woche ihre Enttäuschung über die europäischen Volksvertreter Macron und Merkel veröffentlichen. Insbesondere die besonnene Hinterzimmerdiplomatie einer Kanzlerin Merkel scheint am Ende. Zu sehr haben sich Deutschland und die Europäer über Jahre hinweg in der sprachlichen Abstraktion von Problemen geübt, um damit zu Kompromissen zu finden, die zahllose Interpretationsspielräume eröffnen. Beim US-Präsidenten prallt diese entrückte europäische Diplomatie auf Stahlbeton. So verwirrend die Ansichten der neuen US-Administration auf die wirtschaftlichen Zusammenhänge in der Welt sind, so erfrischend sind doch teilweise die Provokationen, die die europäische Politik zu mehr Zusammenhalt und insbesondere zu einer gemeinsamen Sicht zwingen sollten. Das kann noch sehr lange dauern, da bei den einzelnen Ländern untereinander aber auch im Verhältnis zur EU-Kommission völlig unterschiedliche Problembeschreibungen und Lösungsansätze diskutiert werden. Vor diesem Hintergrund scheint erstaunlich, dass sich vor allem die europäischen Aktienmärkte auch trotz stark steigender Ölpreise als Spitzenreiter des abgelaufenen Monats etablieren konnten dabei folgten die Märkte einer simplen Rationalität, die durchaus nur von kurzer Dauer sein kann. Wie so oft waren die Auslöser für die Marktentwicklungen der letzten Wochen das Agieren von Politik und Notenbanken. Dabei waren der wieder erstarkte US-Dollar und die Europäische Zentralbank EZB die wichtigsten Protagonisten. So führten die weiteren Anstiege der US-Zinsen und die globalen Unsicherheiten zu einem deutlichen Anstieg des US-Dollars, der wiederum einhergeht mit einer Euro-Schwäche. Ein schwächerer Euro und die weichen Töne in der EZB-Pressekonferenz, sich angesichts jüngst abschwächender wirtschaftlicher Indikatoren sich nicht zu einer Straffung der Geldpolitik äußern zu wollen, waren eine Befreiung für die europäischen Aktienmärkte. Das Schweigen Berlins zur europäischen Debatte um Solidarität oder Stabilität wurde von Marktteilnehmern so gedeutet, dass der Weg frei sei zu mehr Seite 1 von 5

2 Monatsbericht April 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Umverteilung in der EU und Eurozone. In der Folge legten der französische Aktienmarkt 7%, der italienische fast 9%, der griechische Aktienmarkt sogar 18% zu. Durchschnittlich konnten die europäischen Aktienmärkte fast 5% zulegen, dagegen zeigten sich Japan oder die USA mit nur 2% eher bescheiden. Insbesondere die Schwellenländer waren konsequenterweise die relativen Verlierer. Trotz zunehmender Unabhängigkeit von der Entwicklung in westlichen Industriestaaten bedeutet ein steigender US-Dollar und steigende US-Zinsen angesichts der Schuldenstruktur nichts Gutes. Die Schwellenländer konnten zwar durchschnittlich 1,3% zulegen, zeigten sich aber regional sehr differenziert. So erlitten der türkische und der vietnamesische Aktienmarkt zweistellige Verluste, auch die Anleihemärkte kamen in manchen Regionen unter deutlichen Druck. Der Monat April hat eindrucksvoll gezeigt, dass chinesische Besonnenheit und eine historische Annäherung Nord- und Südkoreas allein nicht reichen, um Kapitalanleger in Asien in Euphorie zu versetzen zu sehr bestimmen die westlichen Ereignisse und die alten Denkmuster um den US-Dollar und den Zins das aktuelle Marktgeschehen. Märkte Der Monat April zeigte weltweit stark steigende Wertschwankungen, aber unterm Strich sehr erfreuliche Aktienmärkte. Gleichzeitig zeigte sich der US-Dollar fast in alter Stärke, während die Zinsen in den meisten Regionen weiter anstiegen und auch ein steigender Ölpreis wieder auf der Agenda ist. Der Weltaktienindex MSCI Welt in Euro legte beeindruckende +2,96% auf -0,76% seit Jahresbeginn zu - es war sein bester Monat seit Oktober letzten Jahres. Der MSCI Europe in Euro verbesserte sich sogar um +4,61% und ist damit seit Jahresbeginn mit +0,11% wieder in den positiven Bereich geklettert. Insbesondere die südlichen Euroländer zeigten sich sehr stark. Großbritannien erfreute sich ebenfalls über stark steigende Kurse nach dem trüben Bild der Vormonate. Japan (MSCI Japan in Euro) zeigt sich auch wegen den laufenden Aktienkäufen der eigenen Notenbank als Region größter Stabilität und legte +2,47% zu, die US-Märkte durchschnittlich +2,17%. Trotz der Anstiege liegen die US-Aktienmärkte seit Jahresbeginn noch mit -1% im Minus, der deutsche DAX sogar -2,5%. Die Schwellenländer (MSCI EM in Euro) gewannen bei starken regionalen Unterschieden durchschnittlich +1,34% auf +0,35% seit Jahresbeginn. Der US-Dollar zeigte sich im Monatsverlauf zunächst schwächer Richtung 1,24, um dann zum Monatsende auf 1,20 eindrucksvoll anzusteigen. Gold legte im April als Krisenversicherung und Inflationsschutz +1,26% auf +0,80% seit Jahresbeginn zu. Die Zinsmärkte erlebten in den USA unverändert Anstiege. Im Monatsverlauf wurde die psychologisch wichtige Marke von 3% für die 10-jährige Laufzeit durchbrochen, der 1-jährige Zins stieg auf 2,25%. Unverändert zeigt sich aber die US-Zinsstrukturkurve über die Laufzeiten sehr flach, was als warnendes Zeichen im Hinblick auf eine potentielle wirtschaftliche Abschwächung gilt. Deutschland erlebte ausgehend von 0,50% unter Schwankungen zunächst bis auf 0,65% steigende Zinsen für eine 10-jährige Laufzeit und lag zum Monatsende bei 0,55%. Interessanterweise konnte die südliche Europeripherie ausgehend von den niedrigen Niveaus nicht von weiter sinkenden Zinsen im April profitieren. Seit Jahresbeginn ist die 10-Jahresrendite in Italien um 17% gesunken. Seite 2 von 5

3 Monatsbericht April 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Der sogenannte Zinsspread zwischen den beiden bonitätsstarken Schuldnern USA und Deutschland hat sich bei der Betrachtung der 2-jährigen Laufzeit auf über 3% ausgeweitet (USA +2,5%, Deutschland -0,6%). Unsere Fonds EuroSwitch Absolute Return Unser auf den Vermögenserhalt ausgerichtetes Konzept, EuroSwitch Absolute Return, legte im vierten Monat des Jahres +0,22% (R Anteilsklasse) bzw. +0,46% (H Anteilsklasse) zu. Die Wertentwicklung seit Jahresbeginn liegt per Monatsultimo bei -1,41% (R Anteilsklasse) bzw. -0,97% (H Anteilsklasse) vs. Deutscher Rentenindex REXP -0,26% vs. Deutscher Aktienindex DAX -2,37% vs. ausgewählter Index für Absolute Return Konzepte UBS ETF HFRX Global HF -2,29%. Die Volatilität des Fonds liegt mit 2,07% auf Niveau des deutschen Rentenmarktes (REXP 1,93%). Zu den besten Performern des Monats April zählten insbesondere Konzepte aus den Segmenten volatilitätsorientierter und Multi-Strategien: So gewann der Allianz Structured Return +2,49% und der H2O Adagio +2,08%. Zu den schlechtesten Performer im Monatsverlauf gehörte der von Tim Service verantwortete Fonds Old Mutual UK Specialist Equity Fund mit -1,71%. Vor dem Hintergrund jüngster Marktverwerfungen haben wir eine Trendfolge-Strategie reduziert und Engagements in marktneutralen und opportunistischen Strategien aufgebaut. EuroSwitch Balanced Portfolio Unser zwischen Aktien- und Zinsrisiken ausgewogenes Konzept, EuroSwitch Balanced Portfolio, legte im April +0,61% (R Anteilsklasse) bzw. +0,69% (H Anteilsklasse) zu. Die Wertentwicklung seit Jahresbeginn liegt per Monatsultimo bei -0,72% (R Anteilsklasse) bzw. -0,42% (H Anteilsklasse) vs. Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen Global -1,25%. Das Konzept liegt nach wie vor unter Performance- wie Risikokriterien deutlich besser als ein klassisches 50:50 Aktien-Anleihen- Engagement die annualisierte Volatilität des Portfolios liegt seit Jahresbeginn bei historisch niedrigen 4,28%. Vor dem Hintergrund des derzeit begrenzten Potentials von europäischen Rentenengagements haben wir eine Position in den Emerging Markets weiter aufgestockt. EuroSwitch Substantial Markets Unser aktienorientiertes aber streng risikokontrolliertes Konzept, EuroSwitch Substantial Markets, legte im vierten Monat des Jahres +0,79% (R Anteilsklasse) bzw. +0,89% (H Anteilsklasse) zu. Die Wertentwicklung seit Jahresbeginn liegt per Monatsultimo bei -0,71% (R Anteilsklasse) bzw. -0,27% (H Anteilsklasse) vs. Morningstar Kategorie Mischfonds EUR aggressiv Global -1,48%. Bei einer der Aktienmarktentwicklung vergleichbaren Performance bewegt sich das Risiko des Fonds unverändert nur bei der Hälfte des Aktienmarktes die annualisierte Volatilität des Portfolios liegt seit Jahresbeginn bei 6,97%. Seite 3 von 5

4 Monatsbericht April 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Vor dem Hintergrund attraktiver Bewertungen und der Erwartung einer anhaltenden Marktdynamik haben wir im Portfolio ein Engagement in japanischen Small- und Midcaps aufgebaut. EuroSwitch World Profile StarLux Unser globales Aktienkonzept, EuroSwitch World Profile, legte im April des Jahres +0,64% (R Anteilsklasse) bzw. +0,74% (H Anteilsklasse) zu. Die Wertentwicklung seit Jahresbeginn liegt per Monatsultimo bei -1,11% (R Anteilsklasse) bzw. -0,73% (H Anteilsklasse) vs. Morningstar Kategorie Aktien weltweit Flex-Cap -0,16%. Unsere Perfomance liegt etwas hinter der Wertentwicklung des Weltaktienindex MSCI World in Euro (-0,12% seit Jahresbeginn) bei gleichzeitig niedrigerer annualisierte Volatilität des Fonds 10,20% vs. 12,99% des MSCI World in EUR. Vor dem Hintergrund jüngster Verwerfungen haben wir die Opportunität genutzt und unsere Position in russischen Engagements ausgebaut. Frankfurt am Main, 02. Mai 2018, Thomas Böckelmann & Zoltan Schaumburger Seite 4 von 5

5 Monatsbericht April 2018 Werbemitteilung VIELFALT STEUERN. QUALITÄT BEWAHREN. Rechtliche Hinweise Dies ist eine Werbemitteilung. Der EuroSwitch-Monatsbericht richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Berater. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind Garantie für künftige Erträge. Die übernimmt Gewähr dafür, dass eventuell im Rahmen des Monatsberichts abgegebene Marktprognosen erzielt werden. Das Urheber- bzw. Leistungsschutzrecht bleibt bei der. Die Vervielfältigung, Bearbeitung, Verbreitung, Verwendung oder jede sonstige Art der Verwertung solcher Grafiken, Tondokumente, Videosequenzen und Texte außerhalb der Grenzen des Urheberrechts in anderen elektronischen oder gedruckten Publikationen ist ohne ausdrückliche Zustimmung des Autors nicht gestattet. Die durch uns erstellten Inhalte und Werke auf diesen Seiten unterliegen dem deutschen und internationalen Urheberrecht. Alle auf den verschiedenen Seiten genannten und ggf. durch Dritte geschützten Marken- und Kennzeichen unterliegen uneingeschränkt den Bestimmungen des jeweils gültigen Marken- und/oder Kennzeichenrechts sowie den Besitzrechten der jeweiligen eingetragenen Eigentümer. Allein aufgrund der bloßen Nennung ist nicht der Schluss zu ziehen, dass die jeweiligen Markenoder Kennzeichen nicht durch Rechte Dritter geschützt sind. Alle hier abrufbaren Inhalte werden Ihnen lediglich als werbliche Information zugänglich gemacht und dürfen weder ganz noch teilweise vervielfältigt, an andere Personen weiterverteilt oder veröffentlicht werden. Hiervon ausgenommen ist die Nutzung zum persönlichen, nicht kommerziellen Gebrauch. Die Artikel dienen ausschließlich der unverbindlichen werblichen Information und stellen weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, eines Finanzinstruments oder einer Finanzanlage noch eine Bestätigung von Bedingungen eines Geschäfts dar. Sie können eine anleger- und anlagegerechte Beratung durch Ihre Bank oder einen anderen unabhängigen Finanzberater vor dem Abschluss eines Wertpapiergeschäfts nicht ersetzen. Diese Information stellt n Prospekt dar und ist nicht als Entscheidungsgrundlage für die Beurteilung einer hierin beschriebenen Anlagemöglichkeit gedacht. Den Chancen eines Finanzinstruments stehen stets auch entsprechende Risiken wie z. B. Kursschwankungen oder Ausfallrisiken gegenüber. Die in Bezug genommenen Wertpapiere können im Wert steigen oder fallen. Potenziellen Anlegern wird daher empfohlen, sich vor einer Anlageentscheidung eingehend über die Wertpapiere und die damit verbundenen Risiken zu informieren. Verkaufsunterlagen und weitere Informationen zu in Bezug genommenen Wertpapieren (insbesondere Verkaufspropekt, Anlagebedingungen, aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen) können Sie in deutscher Sprache unter abrufen. Alle Inhalte wurden nach bestem Wissen und sorgfältiger Prüfung erstellt. Gleichwohl können wir Irrtümer oder Druckfehler nie völlig ausschließen. Auch ist die Gültigkeit der Informationen auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser werblichen Information beschränkt. Die aktuelle politische oder wirtschaftliche Entwicklungen der Märkte, die Änderung gesetzlicher Bestimmungen oder andere wesentliche Umstände können dazu führen, dass die hier dargestellten Informationen, Daten und Meinungsäußerungen gegebenenfalls auch kurzfristig ganz oder teilweise überholt sind. Änderungen dieses Dokuments bleiben daher ebenfalls vorbehalten. Kontaktdaten Schwindstraße Frankfurt am Main Telefon: info@euroswitch.de Seite 5 von 5

6 EuroSwitch Absolute Return H Rücknahmepreis: 99,58 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als übergeordnetes Anlageziel den realen Vermögenserhalt und die Erzielung eines möglichst kontinuierlichen Wertzuwachses bei geringer Schwankungsanfälligkeit. Über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum soll eine positive unabhängig von der Kapitalmarktsituation erwirtschaftet werden. Zur Erreichung des Anlageziels engagiert sich der Fonds überwiegend in der Vermögensklasse der Alternative Investments. Bei der Portfoliokonstruktion stehen dabei die Risikodiversifizierung der einzelnen Strategien und die geringe Korrelation der einzelnen Positionen im Vordergrund. Das Investmentuniversum umfasst Strategien aus den Bereichen marktneutral, opportunistisch, ereignisorientiert, volatilitätsorientiert sowie Multi-Strategien. Engagements in anderen Vermögensklassen, insbesondere traditionelle Anlageklassen wie Gold und Anleihen, können zur Risikodiversifizierung und Absicherung Berücksichtigung finden. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Höheres Risiko Typischerweise höhere Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend bisher 14,67 Marktneutral 25,39% Opportunistisch 24,95% Multi-Strategien 16,58% Ereignisorientiert 15,09% Traditionell 8,46% Volatilitätsorientiert 5,28% Cash 4,25% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Helium Fund SICAV Performance -E-EUR- Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- Allianz Global Investors Fund SICAV Structured Return -P-H2-EUR- Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity -I-Hed-EUR- Merrill Lynch Inv. Solutions SICAV Marshall Wace Tops -EUR B(acc) Twelve Capital FUND SICAV GREIFF special situations Fund OP -I- Melchior Selected Trust SICAV IIV Mikrofinanzfonds -I- Exane Funds 1 SICAV Quellen: Depotbank und EuroSwitch. 7,59% 5,54% 5,28% 4,99% 4,62% 4,43% 4,21% 4,06% 4,03% 4,03% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Luxemburg Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) Geschäftsjahr Übersicht Verwaltungsvergütung bis zu 0,20% bis zu 1,10% bis zu 0,30% Depotbankvergütung bis zu 0,10% Ausgabeaufschlag bis zu 3,50% ohne (Anteilsklasse H und I) Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage (Anteilsklasse R und H) EUR

7 EuroSwitch Absolute Return H Rücknahmepreis: 99,58 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,46% 2,06% -0,23% 3,04 lfd. Jahr -0,97% 2,22% -2,14% -1,18 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -2,14% -1,10 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -1,19% 1,91% In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. 1J seit Auflage -0,42% 1,62% -2,14% -0,11 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Kontakt Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,08% 0,41% -0,24% 0,23% 0,44% -0,23% 0,02% 0,56% ,55% -0,91% -1,07% 0,46% -0,97% Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax:

8 EuroSwitch Absolute Return R Rücknahmepreis: 98,59 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als übergeordnetes Anlageziel den realen Vermögenserhalt und die Erzielung eines möglichst kontinuierlichen Wertzuwachses bei geringer Schwankungsanfälligkeit. Über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum soll eine positive unabhängig von der Kapitalmarktsituation erwirtschaftet werden. Zur Erreichung des Anlageziels engagiert sich der Fonds überwiegend in der Vermögensklasse der Alternative Investments. Bei der Portfoliokonstruktion stehen dabei die Risikodiversifizierung der einzelnen Strategien und die geringe Korrelation der einzelnen Positionen im Vordergrund. Das Investmentuniversum umfasst Strategien aus den Bereichen marktneutral, opportunistisch, ereignisorientiert, volatilitätsorientiert sowie Multi-Strategien. Engagements in anderen Vermögensklassen, insbesondere traditionelle Anlageklassen wie Gold und Anleihen, können zur Risikodiversifizierung und Absicherung Berücksichtigung finden. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Höheres Risiko Typischerweise höhere Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend bisher 14,67 Marktneutral 25,39% Opportunistisch 24,95% Multi-Strategien 16,58% Ereignisorientiert 15,09% Traditionell 8,46% Volatilitätsorientiert 5,28% Cash 4,25% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Helium Fund SICAV Performance -E-EUR- Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- Allianz Global Investors Fund SICAV Structured Return -P-H2-EUR- Old Mutual Global Investors Series UK Specialist Equity -I-Hed-EUR- Merrill Lynch Inv. Solutions SICAV Marshall Wace Tops -EUR B(acc) Twelve Capital FUND SICAV GREIFF special situations Fund OP -I- Melchior Selected Trust SICAV IIV Mikrofinanzfonds -I- Exane Funds 1 SICAV Quellen: Depotbank und EuroSwitch. 7,59% 5,54% 5,28% 4,99% 4,62% 4,43% 4,21% 4,06% 4,03% 4,03% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Luxemburg Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) Geschäftsjahr Übersicht Verwaltungsvergütung bis zu 0,20% bis zu 1,10% bis zu 0,30% Depotbankvergütung bis zu 0,10% Ausgabeaufschlag bis zu 3,50% ohne (Anteilsklasse H und I) Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage (Anteilsklasse R und H) EUR

9 EuroSwitch Absolute Return R Rücknahmepreis: 98,59 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,22% 1,24% -0,20% 2,45 lfd. Jahr -1,41% 2,07% -2,26% -1,90 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -2,26% -1,81 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -1,75% 1,79% In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. In Übereinstimmung mit der EU-Richtlinie 2004/39/EG (Markets in Financial Instruments Directive; sog. MiFID) und deren Umsetzung in nationales Recht sind an Retail-Kunden gerichtete Angaben über einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten nicht zulässig. 1J seit Auflage -1,41% 1,50% -2,26% -0,82 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Kontakt Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,03% -0,24% 0,37% -0,28% 0,12% 0,37% -0,29% -0,03% 0,00% ,49% -0,98% -1,13% 0,22% -1,41% Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax:

10 EuroSwitch Balanced Portfolio R Rücknahmepreis: 57,57 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds strebt im Rahmen der übergeordneten Anlagepolitik ein ausgewogenes Verhältnis von Chancenorientierung und Risikobewusstsein an. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in ein globales Anlageuniversum, vorwiegend in Aktien- und Rentenmärkte, die vor dem Hintergrund eines vermögensverwaltenden Ansatzes in einer ausgewogenen Portfoliokonstruktion zusammengeführt werden. Der Aktienfondsanteil beträgt je nach Marktlage mindestens 25% und maximal 75%. Auch die zinsbasierten Positionen können dynamisch an erwartete Kapitalmarktentwicklungen angepasst werden. Dem Portfolio werden zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS-Format oder Gold-Engagements beigemischt. Die Erwirtschaftung kurzfristiger n tritt hinter das Streben nach einer stetigen Wertentwicklung. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend (0,06 EUR) (0,89 EUR) (0,53 EUR) (0,13 EUR) 15,49 Höheres Risiko Typischerweise höhere Aktien 32,10% Alternative Strategien 33,89% Qualitätsorientiert 16,70% Marktneutral 10,41% Wachstumsorientiert 15,41% Opportunistisch 11,92% Anleihen 33,67% Multi-Strategien 11,55% orientiert 15,43% Cash 0,34% Thematisch 18,24% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Seilern International Funds PLC 10,18% Hermes Investment Funds PLC 6,70% Vontobel Fund SICAV Emerging 6,55% Loys Europa FCP System Units -I- 6,52% Pictet Total Return SICAV Agora -I EUR- 6,17% GAM Star Fund PLC Credit Opportunities EUR 5,85% Bellevue Fds(L)-BB Ent.Eur.Sm. Namens- 5,71% H2O Moderato -I- 5,30% Twelve Capital FUND SICAV 4,61% HANSArenten Spezial -I- 4,58% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,30% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 4,50% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

11 EuroSwitch Balanced Portfolio R Rücknahmepreis: 57,57 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,62% 3,73% -0,88% 2,25 lfd. Jahr -0,72% 4,28% -3,23% -0,44 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -3,23% 0,05 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -0,81% 3,73% -3,23% -0,36 1J -0,14% 3,13% seit Auflage 20,49% 7,34% -27,27% 0,17 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,00% 0,76% -5,18% -2,45% 0,17% -4,97% -8,36% -1,57% 0,12% -19,88% ,47% -4,59% 0,39% 3,25% 2,56% -0,62% 3,68% 4,46% 2,62% -1,21% -0,23% 2,70% 12,88% ,60% -1,07% 5,62% -1,19% -3,86% 1,43% 2,94% -1,03% 3,97% 1,77% -0,43% 4,03% 11,76% ,04% -0,28% 0,14% 1,49% -0,16% -2,54% -0,46% -6,77% -4,55% 4,32% -4,35% 1,68% -11,35% ,25% 2,98% -0,08% -0,67% -3,49% 0,15% 3,76% 0,50% 1,55% 0,54% 1,56% 0,65% 12,09% ,42% 0,14% 1,62% 1,09% 1,38% -4,62% 2,37% -0,79% 1,50% 2,16% 0,82% 0,49% 7,65% ,04% 3,09% -0,37% 0,68% 1,84% 0,18% -0,26% -0,04% -0,54% -2,31% 2,78% -0,07% 5,02% ,14% 2,09% 1,84% 0,65% -0,09% -2,52% 1,36% -3,31% -1,36% 2,51% 1,46% -0,84% 4,79% ,81% -1,35% 1,24% 0,14% 1,37% -3,11% 3,12% 0,29% 0,25% -0,85% -1,05% 2,03% -1,96% ,77% 0,51% 0,75% 1,35% 0,88% -0,52% 0,10% -1,24% 0,95% 0,52% -0,32% 0,23% 4,03% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,51% -1,31% -1,51% 0,62% -0,72%

12 EuroSwitch Substantial Markets R Rücknahmepreis: 64,70 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds strebt im Rahmen der übergeordneten Anlagepolitik die langfristige Erzielung attraktiver n an. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in ein globales Anlageuniversum, vorwiegend in Aktienmärkte, die vor dem Hintergrund eines vermögensverwaltenden Ansatzes in einer wachstumsorientierten Portfoliokonstruktion mit anderen Anlageklassen zusammengeführt werden. Der Aktienfondsanteil beträgt je nach Marktlage mindestens 51% bis maximal 100%. Anlageschwerpunkte können je nach Marktsituation auf unterschiedliche Investmentstile, einzelne Regionen oder Sektoren gelegt werden. Auch die zinsbasierten Positionen können dynamisch an erwartete Kapitalmarktentwicklungen angepasst werden. Dem Portfolio werden zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS- Format oder Gold-Engagements beigemischt. Langfristiges Ziel der Anlagestrategie ist eine der Wertschöpfung von Aktien vergleichbaren Performance bei reduziertem Risiko. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend (0,56 EUR) (0,53 EUR) (0,46 EUR) (0,30 EUR) 59,55 Höheres Risiko Typischerweise höhere Aktien 67,07% Alternative Strategien 21,30% Qualitätsorientiert 17,73% Marktneutral 5,98% Wachstumsorientiert 33,84% Opportunistisch 7,25% Thematisch 15,51% Multi-Strategien 8,07% Anleihen 11,60% Cash 0,03% orientiert 7,16% Thematisch 4,44% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Top 10 Positionen Loys Europa FCP System Units -I- 9,15% Seilern International Funds PLC 8,59% Hermes Investment Funds PLC 6,24% OAKS Emerging Umbrella Fund plc 6,08% Pictet Total Return SICAV 5,32% GAM Star Fund PLC Credit Opportunities EUR 5,16% Atlantis Intl Umb.-Japan Opp. Registered 5,06% Apus Capital Revalue Fonds -I- 4,74% Twelve Capital FUND SICAV 4,44% Schroder Intl. Selection Fund 4,43% Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,45% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 5,0% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

13 EuroSwitch Substantial Markets R Rücknahmepreis: 64,70 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,79% 5,56% -1,09% 1,93 lfd. Jahr -0,70% 6,97% -5,27% -0,26 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -5,27% 0,52 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M -0,28% 6,20% -5,27% -0,04 1J 2,41% 5,36% seit Auflage 34,70% 9,86% -35,78% 0,24 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,28% -6,72% -2,69% -0,15% -6,11% -11,55% -2,61% 0,19% -26,76% ,34% -5,98% 0,47% 5,33% 4,28% -0,75% 5,37% 5,84% 3,40% -1,49% -0,02% 3,81% 19,80% ,96% -1,36% 7,05% -1,29% -4,70% 1,53% 3,33% -1,41% 4,61% 1,93% 0,04% 5,27% 14,27% ,02% -0,34% -0,24% 2,11% -0,51% -2,78% -0,33%-11,02% -1,20% 3,71% -4,05% 2,04% -12,63% ,71% 3,07% 0,30% -0,55% -3,50% -0,02% 3,89% 0,15% 1,28% 0,38% 1,51% 0,50% 12,06% ,95% -0,08% 1,69% 0,93% 2,34% -4,64% 2,61% -0,89% 1,94% 2,14% 1,23% 0,66% 10,09% ,11% 3,69% 0,04% 0,67% 1,68% -0,28% -0,66% -0,34% -0,52% -3,20% 3,51% 0,11% 4,71% ,25% 3,87% 2,16% 0,77% 1,06% -3,37% 2,04% -5,10% -2,72% 4,93% 1,78% -1,43% 7,95% ,06% -1,29% 1,90% 0,46% 1,41% -4,18% 3,97% 0,50% 0,31% -0,30% -0,75% 4,54% 1,07% ,03% 0,63% 2,22% 2,51% 1,54% -0,53% 0,05% -1,72% 2,13% 1,23% -0,02% 0,44% 9,87% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,00% -2,07% -2,34% 0,79% -0,70%

14 EuroSwitch World Profile StarLux R Rücknahmepreis: 63,18 EUR Anlagestrategie Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Der Dachfonds verfolgt als oberstes Anlageziel die langfristige Erzielung attraktiver n. Dazu investiert der Fonds über offene Investmentfonds und passive Indexfonds (ETFs) in globale, regionale und länderspezifische Aktienmärkte unter Bezug auf ihre weltwirtschaftliche Bedeutung. Neben den regionalen Aspekten der Beiträge zur globalen Wertschöpfung finden zusätzlich thematische Entwicklungen der Weltwirtschaft bei der Portfoliokonstruktion Berücksichtigung. Der Fonds kann im Rahmen seiner Portfoliokonstruktion die Schwerpunkte auf unterschiedliche Managementstile und Anlageschwerpunkte setzen. Diese Methode führt zu signifikant anderen Gewichtungen von Industrie- und Schwellenländern als die dafür in den herkömmlichen Indizes verwendete Marktkapitalisierung. Der Aktienfondsanteil liegt in der Regel bei 100%, mindestens bei 51%. Dem Portfolio können zur Optimierung des -Risiko-Profils Alternative Investments wie Liquid Alternatives im UCITS-Format beigemischt werden. Währungsrisiken werden in der Regel nicht abgesichert. Portfoliostruktur Geringeres Risiko Typischerweise geringere Stammdaten ISIN Anteilsklasse R (Privatanleger) ISIN Anteilsklasse H (Honorarberater) ISIN Anteilsklasse I (Institutionelle) Verwaltungsgesellschaft Investmentmanager Depotbank Währung Ertragsverwendung Letzte Ausschüttungen Volumen in Mio. EUR LU LU LU Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l. Hauck & Aufhäuser Fund Platforms S.A. EUR ausschüttend Höheres Risiko Typischerweise höhere (0,08 EUR) (0,09 EUR) (0,36 EUR) (0,004 EUR) 25,28 Industrieländer 39,63% Schwellenländer 60,30% Global 15,17% Global 4,90% USA 6,94% China 9,29% Europa 9,58% Indien 3,94% Japan Cash 7,94% 0,07% Asien Russland 13,90% 6,13% Osteuropa 5,02% Lateinamerika 6,09% Afrika 7,10% Frontier Märkte 3,92% Quellen: Depotbank und EuroSwitch. Auflageland Rechtsform Auflagedatum Anteilsausgabe Geschäftsjahr Ausgabeaufschlag Luxemburg Übersicht Verwaltungsvergütung Investmentmanagervergütung Top 10 Positionen HSBC Global Investment Funds SICAV Asia ex 8,90% Atlantis Intl. Umbrella Fund 7,94% Bellevue Funds (Lux) SICAV 7,10% Stryx International Funds PLC World Growth 6,78% Parvest SICAV Equity Russia 6,13% Investec Global Strategy Fund SICAV 6,09% Apus Capital Revalue Fonds -I- 5,30% SEB SICAV 2 Eastern 5,02% Schroder Intl. Selection Fund 5,01% Hermes Investment Funds PLC Global 4,90% Verwaltungsgesellschaftsvergütung, einschließlich Vertriebsprovision Depotbankvergütung Performanceabhängige Vergütung Mindestanlage Fonds luxemburgischen Rechts (FCP) bis zu 0,20% bis zu 1,45% bis zu 0,35% bis zu 0,20 bis zu 0,07% bis zu 5,0% ohne (Anteilsklasse H und I) (Anteilsklasse R und H) EUR

15 EuroSwitch World Profile StarLux R Rücknahmepreis: 63,18 EUR Kennziffern/Statistiken Performance (eff.) Volatilität (p.a.) Max. Drawdown Sharpe Ratio lfd. Monat 0,64% 7,53% -1,34% 1,16 lfd. Jahr -1,12% 10,20% -6,64% -0,30 Wertentwicklung der letzten 5 Jahre -6,64% 0,51 Täglich fortgeschriebene 3-Jahres-Performance seit Auflage 6M 0,29% 9,21% -6,64% 0,10 1J 3,79% 8,27% seit Auflage 27,90% 13,91% -47,99% 0,13 Rechtliche Hinweise Obwohl wir diese Publikation mit Sorgfalt erstellt haben, ist nicht auszuschließen, dass sie unvollständig ist oder Fehler enthält. Der Herausgeber, dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter sowie die anevis solutions GmbH haften deshalb nicht für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen; dies gilt auch für die in diesem Dokumente enthaltenen Daten, die von Dritten stammen, auch wenn nur solche Daten verwendet werden, die als zuverlässig erachtet wurden. Etwaige Unrichtigkeiten oder Unvollständigkeiten der Informationen begründen Haftung, weder für unmittelbare noch für mittelbare Schäden. Die ggf. enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung beziehungsweise Anlageberatung verbunden. Die Ausführungen gehen zudem von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die in der Publikation gemachten Aussagen können ohne Vorankündigung jederzeit geändert werden. Die Publikation darf nicht als Verkaufsangebot oder als Aufforderung zu Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren verstanden werden. Sie ist insbesondere kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern eine werbliche Darstellung, die der individuellen Information dient. Die Lektüre dieser Publikation ersetzt nicht die individuelle Beratung. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben stellen Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds, ausführliche Hinweise zu Anlagezielen, Gebühren und Risiken sowie rechtliche und steuerliche Hinweise enthält der Verkaufsprospekt. Der Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anleger-informationen sind die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen sorgfältig durch und konsultieren Sie Ihren rechtlichen und/oder steuerlichen Berater, bevor Sie eine Anlage tätigen. Den Verkaufsprospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie auf Anfrage kostenlos bei der Hauck & Aufhäuser Asset Management Services S.à r.l., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder im Internet unter *Fondsperformance berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Performance und Garantie für Erfolge in der Zukunft. Der Ausgabeaufschlag (bei Anlage und Wiederanlage) wurde nicht berücksichtigt und auch individuelle Kosten wie Depotgebühren wurden nicht einbezogen. Unter Einbeziehung des Ausgabeaufschlages und der Depotgebühren fiele die Wertentwicklung niedriger aus. Der Referenzwert (Performance in % p.a.) hat nur informatorischen Charakter und begründet Verpflichtung des Fondsmanagers diesen nachzubilden oder zu erreichen. Monatsrenditen seit Auflage Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,24% -6,56% -6,78% 0,71% -13,64% -22,49% -1,43% -2,46% -43,68% ,09% -3,75% 3,51% 7,09% 11,69% -0,12% 5,79% 2,41% 3,69% -1,47% 4,16% 6,40% 50,50% ,71% 1,12% 8,32% 1,24% -3,02% 1,53% -2,29% 2,27% 3,56% 1,14% 3,74% 5,67% 21,87% ,29% -0,61% -0,78% -1,49% -1,20% -2,94% 1,82% -11,96% -4,01% 4,64% -4,09% 2,62% -21,82% ,11% 3,12% -0,16% -1,10% -3,91% -0,28% 6,00% -0,38% 0,58% -1,05% 0,84% 0,81% 11,65% ,78% 0,04% 2,79% -0,50% 1,80% -6,46% 2,38% -3,22% 4,76% 1,29% 0,55% -1,05% 4,74% ,96% 3,06% -0,11% -0,34% 4,92% 1,25% 3,06% 2,10% -0,32% -1,06% 2,68% -1,27% 12,44% ,34% 2,75% 2,14% 5,32% -0,88% -4,65% -1,43% -9,44% -4,43% 11,10% 2,31% -4,71% 3,61% ,39% -0,41% 4,48% 1,09% 0,55% -1,16% 5,68% 0,93% 0,75% 0,92% -0,16% 1,54% 4,13% ,13% 2,55% 1,02% 0,67% 0,08% -1,19% 1,21% -0,85% 1,70% 2,55% 1,11% 0,32% 12,90% Kontakt Schwindstr Frankfurt info@euroswitch.de Telefon: Telefax: ,09% -1,17% -3,56% 0,64% -1,12%