WALSER Portfolio Emerging Markets Select. Chancen nutzen Risiken begrenzen

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1 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Chancen nutzen Risiken begrenzen

2 Inhalt 1. Überblick Walser Privatbank AG 2. Vorstellung des WALSER Portfolio Emerging Markets Select 3. Besondere Eigenschaften des Anlagekonzeptes 4. Vorteile für den Anleger Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 2

3 Walser Privatbank AG Erfolg und Kontinuität seit über 100 Jahren 1894 gegründet als Spar- und Darlehenskassenverein 1977 Spezialisierung auf Anlagemanagement 1991 Auflage des ersten eigenen WALSER Fonds 1993 Umwandlung in eine Aktiengesellschaft 1998 Gründung der Raiffeisen Bank (Liechtenstein) AG 20 Gründung der Walser Privatbank Invest S.A. Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 3

4 Walser Privatbank AG Eigentümerstruktur Walser Raiffeisen Holding Streubesitz 75,40% Raiffeisenlandesbank Vorarlberg 14,70% 9,90% Walser Privatbank AG 100,00% 75,00% 25,00% Walser Privatbank Invest S.A. Raiffeisen Bank (Liechtenstein) AG Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 4

5 Walser Privatbank AG Zahlen, Daten und Fakten* Vorstand: Dr. Günther Dapunt (Vorsitzender) MMag. Erhard Tschmelitsch Dipl.-Volkswirt Florian Widmer, MBA Mitarbeiter: 192 Capital Markets: 18 Bilanzsumme: 815,4 Mio. EUR Eigenkapitalquote: 28,4% Kundeneinlagen: Wertpapier-Depotvolumen: Niederlassungen: Tochterunternehmen: 527,4 Mio. EUR 1,5 Mrd. EUR Düsseldorf, Stuttgart Raiffeisen Privatbank Liechtenstein AG Walser Privatbank Wertemanufaktur GmbH Walser Privatbank Wealth Management GmbH Walser Privatbank Invest S.A. *Angaben per Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 5

6 Walser Privatbank AG Standorte in Österreich, Deutschland, Liechtenstein & Luxemburg Walser Privatbank AG Hauptsitz Kleinwalsertal Walser Privatbank Wertemanufaktur GmbH Hirschegg/Kleinwalsertal Walser Privatbank Wealth Management GmbH Wien Walser Privatbank AG Niederlassung Düsseldorf Walser Privatbank AG Niederlassung Stuttgart Raiffeisen Privatbank Liechtenstein AG Walser Privatbank Invest S.A. - Luxemburg Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 6

7 WALSER Fonds Leistungsbilanz Morningstar* Fondsname Morningstar Rating Overall Morningstar Rating 3 Jahre Morningstar Rating 5 Jahre Overall Risk Overall Return WALSER Fonds WALSER Portfolio German Select Avg High WALSER Portfolio Classic NAM Avg +Avg WALSER Portfolio Capital Dollar +Avg +Avg WALSER Vermögensverwaltung WALSER VV Strategie Plus Avg +Avg WALSER VV Strategie Balance -Avg Avg WALSER VV Strategie Perspektive Perspektive +Avg +Avg WALSER VV Strategie Potenzial +Avg +Avg * Stand 31. März 2012 Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 7

8 Prognosefreies Strategiespektrum WALSER Portfolio German Select - mehrfach ausgezeichnete Performance WALSER Portfolio German Select Fondsname uro Fund Award Lipper Fund Award Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 8

9 Anlageuniversum: Schwellenländer Aktien und Deutsche Anleihen Indexzusammensetzung MSCI EMMA Index Weitere: Indonesien 2,99%, Thailand 2,08%, Chile 1,95%, Türkei 1,38%, Polen 1,01%, Kolumbien 0,98%, Philippinen 0,73%, Tschechische Republik 0,63%, Peru 0,58%, Ägypten 0,52%, Ungarn 0,45% und Marokko 0,04% Quelle: BlackRock Advisors (UK) Limited Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 9

10 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Wertentwicklung seit Fondsauflage* 106,00 104,00 102,00 100,00 98,00 96,00 94,00 92,00 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan 12 Feb 12 Mrz 12 Performance 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflage YTD in % 5,90% 6,26% k.a. k.a. 1,01% 4,18% Monatliche Entwicklung seit Auflage* Performance Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD 20-4,53% -0,97% 0,77% -0,54% 1,03% -0,70% 1,34% -0,98% 0,22% -0,24% -0,04% 1,94% -2,81% ,68% 1,85% -2,29% 4,18% * Stand: Auflagedatum Performance nach allen fondsinternen Kosten Realer Track Record (Publikumsfonds) nach allen fondsinternen Kosten Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 10

11 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Details des Anlagekonzepts Vorgaben Konzeption - Regelbasierte, prognosefreie Strategie - Kein aktives Management - 1. Basiswert: Deutscher Rentenindex REXP - 2. Basiswert: MSCI Index Emerging Markets - Dynamische Gewichtung zwischen Aktien und Renten zwischen 0% und 100% - Startallokation zu jedem kalendarischen Jahresanfang: 50% Aktien, 50% Renten - Monatliche Anpassung der Gewichtung zugunsten der jeweils besseren Anlage-klasse (gemäß Modell) - Rebalancing der Gewichtung auf 50:50 am Jahresende - Keine Einzeltitelauswahl Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite

12 Wahl der richtigen Assetklassen? Jährliche Wertentwicklung (per )* * In jeweiliger Währung, sortiert in absteigender Reigenfolge Quelle: Credit Suisse, Lipper Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 12

13 Wann sind die richtigen Ein- und Ausstiegszeitpunkte? Wertentwicklung des MSCI EM - Index seit Anfang Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 13

14 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Allokationsbewegungen seit Auflage zu Jahresbeginn % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Aktien Renten 0% Jan. Stand: Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. 12 Feb. 12 Mrz. 12 Apr. 12 Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 14

15 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Simulation im Aktienjahr Jan. REXP Feb. Kumulierte Wertentwicklung 20 Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. MSCI EM (in EUR) Nov. Dez. 50:50 Allokation dynamisches Allokationsmodell Jan. 10 Allokationsverschiebung % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Renten Aktien Wertentwicklung 20 Dynamisches Allokationsmodell* 51,87% MSCI EM (in EUR) 74,14% REXP 4,92% 50:50 Allokation 36,30% *Nach Kosten Die dynamische Allokation führt bei positiver Aktienmarktentwicklung zu sichtbarer Erhöhung der Aktienquote. In der simulierten Performance wäre das dynamische Allokationsmodell einer fixen 50:50 Allokation in Aktien und Renten überlegen. Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 15

16 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Simulation im Krisenjahr Jan. 08 Feb. 08 REXP Mrz. 08 Kumulierte Wertentwicklung 2008 Apr. 08 Mai. 08 Jun. 08 Jul. 08 Aug. 08 Sep. 08 Okt. 08 MSCI EM (in EUR) Nov. 08 Dez. 08 Jan. 50:50 Allokation Dynamisches Allokationsmodell Allokationsverschiebung % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Jan. 08 Feb. 08 Mrz. 08 Apr. 08 Mai. 08 Jun. 08 Jul. 08 Aug. 08 Sep. 08 Okt. 08 Nov. 08 Dez. 08 Renten Aktien Wertentwicklung 2008 Dynamisches Allokationsmodell* -3,89% MSCI EM (in EUR) -51,27% REXP 10,15% 50:50 Allokation -25,26% *Nach Kosten Die dynamische Allokation führt bei negativer Aktienentwicklung zu deutlicher Reduzierung der Aktienquote und vermeidet somit Extremverluste. In der simulierten Performance wäre das dynamische Allokationsmodell einer fixen 50:50 Allokation in Aktien und Renten überlegen. Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 16

17 WALSER Portfolio Emerging Markets Select Backtesting Kennzahlen seit 1993 Auswertungszeitraum Kennzahlen auf Basis von Jahresrenditen MSCI EMMA (in EUR) REXP 50:50 Allokation Dynamisches Allokationsmodell (Netto) Performance p.a. 7,99% 6,02% 7,90%,97% Ausfallvolatilität 13,55% 0,40% 7,16% 3,02% Maximaler Jahresverlust -51,27% (2008) -2,51% (1994) -25,26% (2008) -,86% (1994) Maximaler Drawdown -53,25% ( ) -2,51% (1994) -25,26% (2008) -15,86% ( ) Kummulierte Verluste -164,08% -4,46% -64,26% -42,56% Deutliche Reduktion des Risikos mittels dynamischem Allokationsmodell Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 17

18 Vorteile des WALSER Portfolio Emerging Markets Select - Ansprechende Rendite (1,01% p.a. seit Auflegung*) - Hohe Partizipation an steigenden Märkten - Begrenzung der Verlustrisiken in fallenden Märkten - Beitrag zur Diversifikation der Anlagestile * Stand 31. März 2012 Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 18

19 Fondsdaten Fondsart WKN ISIN Mischfonds flexibel (Schwellenländeraktien / Deutsche Anleihen) A1H4B2 LU Fondsauflage 03. Januar 20 Fondswährung Ertragsverwendung EUR Thesaurierend Ausgabeaufschlag Max. 5,00 % Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung KAG Fondsmanager 1,50 % p.a. (max. 1,70% p.a.) 0,10 % p.a. Walser Privatbank Invest S.A. Jürgen Jann Andreas Knobloch Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 19

20 Disclaimer - Diese Präsentation wurde von der Walser Privatbank AG, Asset Management erstellt. Kopien, Abänderungen, Angebote, Verkäufe oder anderweitige Verbreitungen an Dritte seitens der Empfänger sind ohne ausdrückliche Zustimmung der Walser Privatbank AG nicht zulässig. - Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen wurde, um sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation dargestellten Tatsachen korrekt und die vertretenen Meinungen gerechtfertigt und nachvollziehbar sind, ist das vorliegende Dokument selektiver Art, da es in der Absicht verfasst wurde, eine Einführung und eine Übersicht in die Geschäftstätigkeit von der Walser Privatbank AG, Asset Management zu geben. - Eine Übernahme von Angaben und statistischen Daten aus externen Quellen bedeutet nicht, dass die Walser Privatbank AG diese Angaben bzw. Daten als korrekt erachtet oder für ihre Richtigkeit Gewähr leistet. Weder die Walser Privatbank AG noch ihre Direktoren, Führungskräfte, Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Angaben zurückzuführen sind. - Die hier dargestellten Tatsachen und Angaben entsprechen soweit vernünftigerweise möglich dem neusten Stand. Es besteht die Möglichkeit, dass sie in Zukunft revidiert werden. Weder die Walser Privatbank AG noch ihre Direktoren, Führungskräfte, Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen geben irgendwie geartete ausdrückliche oder implizite Zusicherungen oder Gewährleistungen bezüglich der Genauigkeit oder Vollständigkeit der in der vorliegenden Präsentation enthaltenen Angaben. Weder die Walser Privatbank AG noch ihre Direktoren, Führungskräfte, Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Präsentation zurückzuführen sind. - Diese Präsentation kann Prognosen oder andere, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die Risiken und Unsicherheiten mit sich bringen. Die Leserinnen und Leser werden hiermit darauf hingewiesen, dass es sich bei derartigen Aussagen ausschließlich um Prognosen handelt, die sich signifikant von den in Zukunft tatsächlich erzielten Ergebnissen bzw. den in Zukunft tatsächlich eintretenden Ereignissen unterscheiden können. Sämtliche in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf Informationen, die die Walser Privatbank AG bei ihrer Formulierung zur Verfügung standen. Die Walser Privatbank AG übernimmt keine Verantwortung für die Aktualisierung derartiger Aussagen, falls sie nicht von Gesetzes wegen hierzu verpflichtet ist. - Die veröffentlichten Prospekte zu unseren WALSER Fonds in ihrer jeweils aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung können Sie gerne bei uns anfordern. Capital Markets Asset Management Walser Privatbank AG 2012 Seite 20

21 Vielen Dank Ansprechpartner Dr. Christian Lawo (Vertriebsleiter Institutionelle Kunden) Telefon +49 (175) , rue Gabriel Lippmann 5365 Munsbach Luxemburg Telefon Telefax