Euro Corporates Laufzeitenfonds ISIN: AT0000A0DEY6

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1 Euro Corporates 2012 Laufzeitenfonds ISIN: AT0000A0DEY6

2 Investment Rationale Transparenz von Anleihen Diversifikation im Fonds Feste Zinszahlungen EURO Fixe Laufzeit CORPORATES 2012 Zielrückzahlung: 100%* breite Streuung des Portfolios über - Sektoren - Emittenten - Länder transparente Ausgestaltung Abfederung des Einzelrisikos *) Bei Anleihen besteht ein Ausfallsrisiko. Darunter versteht man das Risiko, dass ein Anleihenschuldner am Ende der Laufzeit den Rückzahlungsbetrag (Nominales der Anleihe) nicht aufbringen kann. Auch Zinszahlungen während der Laufzeit können davon betroffen sein. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 2

3 Hintergrund Ausgelöst durch die Kreditklemme wird es für Unternehmen teurer, sich zu refinanzieren. Um ihren Bedarf an Liquidität zu sichern, müssen sie derzeit hohe Risikoaufschläge zahlen. Im Vergleich zu Staatsanleihen ist die Rendite von Unternehmensanleihen je nach Bonität zwischen 60 und 560 Basispunkten höher. Dieser Risikoaufschlag dient als Ausgleich für ein höheres Ausfallsrisiko, daher ist die Risikominimierung durch Streuung über verschiedene Emittenten, Sektoren und Länder sinnvoll. 10,0% 9,0% Rendite in Abhängigkeit der Bonität des Emittenten 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Staatsanleihen Unternehmensanleihen mit AAA Rating Unternehmensanleihen mit AA Rating Unternehmensanleihen mit A Rating Unternehmensanleihen mit BBB Rating Renditen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Quelle: Bloomberg, Gemessen anhand des ML EMU Corp. Index AAA Rated, des ML EMU Corp. Index AA Rated, des ML EMU Corp. Index A Rated, des ML EMU Corp. Index BBB Rated und des ML EMU Direct Government Index. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 3

4 Hintergrund Entwicklung der Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen aus dem Finanzsektor, dem Nicht-Finanzsektor und Staatsanleihen: Risikoaufschläge im Vergleich Jan Jul Jan. 01 Basispunkte 1. Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan. 09 Unternehmensanleihen "Financials" Unternehmensanleihen "Non-Financials" Staatsanleihen Renditen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Quelle: Bloomberg, Gemessen anhand des ML EMU Financial Corp. Index, des ML EMU Non-Financial Corp. Index, und des ML EMU Direct Government Index. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 4

5 Anlagestrategie Der Fonds hat eine Laufzeit von 3 Jahren, und investiert in ein Portfolio aus rund 50 Euro- Unternehmensanleihen internationaler Emittenten mit Investmentgrade Rating (mindestens BBB). Der Managementstil ist weitgehend passiv, nach Aufbau des Portfolios werden die Anleihen bis zum Laufzeitende gehalten. Bei Auflage des Fonds beträgt die maximale Restlaufzeit 3 Jahre, so dass alle Anleihen vor Laufzeitende des Fonds getilgt werden. Die erhaltenen Kupons werden vom Fonds jährlich an die Anteilsinhaber ausgeschüttet. Nach Ende der Zeichnungsphase wird das Portfolio aufgebaut, und der Fonds unmittelbar danach geschlossen, um eine Verwässerung des Portfolios durch Ausgabe neuer Anteile auszuschließen. So soll bei begrenztem Risiko ein Mehrertrag gegenüber Staatsanleihen erreicht werden Erträge aus der Tilgung von Anleihen vor Laufzeitende werden als Cashpositionen im Fonds verbucht. Durch die Streuung auf rund 50 Anleihen verschiedener Emittenten, Sektoren und Länder wird das Einzelrisiko minimiert. Im Zeitablauf reduziert sich auch das Zinsänderungsrisiko. Es besteht kein Währungsrisiko, da ausschließlich in Euro-Anleihen investiert wird. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 5

6 Fondsallokation / 1 Aktuell würde die Portfolio-Allokation in etwa folgendermaßen aussehen: Aufteilung nach Ländern Belgien Deutschland Frankreich Großbritannien Italien Luxemburg Niederlande Spanien USA Andere Per Das Portfolio wird erst nach Ende der Zeichnungsphase aufgebaut, daher wird die Fondsallokation erst bei Laufzeitbeginn des Fonds feststehen. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 6

7 Fondsallokation / 2 Aktuell würde die Portfolio-Allokation in etwa folgendermaßen aussehen: Aufteilung nach Rating Aufteilung nach Branchen AAA AA A BBB Rohstoffe Financials Konsumgüter Technologie Telekommunikation Versorger Industriegüter Öl & Gas Dienstleistungen Per Das Portfolio wird erst nach Ende der Zeichnungsphase aufgebaut, daher wird die Fondsallokation erst bei Laufzeitbeginn des Fonds feststehen. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 7

8 Eckdaten ISIN: AT0000A0DEY6 Charakteristik: Der Fonds investiert in ein Portfolio aus rund 50 in Euro denominierten Unternehmensanleihen mit mindestens Investmentgrade Bonität. Angestrebte Rendite: 3,80%-4,80% p.a. (per , abzüglich Steuern und Gebühren) Depotbank: Österreichische Volksbanken-AG, Wien Fondsmanagement: Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Geschäftsjahr: Ertragstyp: Ausschüttend (Ausschüttung, jährl. ab 30.6.) Ausgabepreis: Errechneter Wert zuzüglich Ausgabeaufschlag, aufgerundet auf 5 Cent Rücknahmepreis: Errechneter Wert, abgerundet auf 5 Cent. Verwaltungsgebühr p.a.: Bis zu 0,50% des Rechenwerts (auf Basis der Monatsendwerte) Errechneter Wert zum Fondsstart: 100 EUR Ausgabeaufschlag: Bis zu max. 2% Erstausgabepreis: 102 EUR je Anteil (inkl. 2% AGA) Stückelung: 1 Anteil (in Sammelurkunden) Erste Preisberechnung : 27. April 2009 STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 8

9 Eckdaten Sekundärmarkt: Ab der ersten Preisberechnung wird der Fonds geschlossen, es werden dann keine Anteile mehr verkauft. Die Rückgabe von Anteilen ist jederzeit möglich. Anlagedauer: 3 Jahre Fondssparen: Nicht fondssparfähig Anlageuniversum: iboxx Corporates Index Portfolio: Ca. 50 Unternehmensanleihen mit mindestens Investmentgrade-Bonität (Bei Fondsauflage) Laufzeit: 27. April April 2012 Tilgung: Valuta 30. April 2012 Zeichnungsfrist: Bis 24. April 2009 Fondswährung: Publikation der Tageskurse: Euro STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 9

10 Chancen und Risiken Chancen: Laufende Zinserträge und Ausschüttungen Attraktive Rendite durch hohe Risikoaufschläge Kein Wechselkursrisiko Risikostreuung durch Investition in ein Anleihen-Portfolio Keine Verwässerung durch Ausgabe neuer Anteile Keine Rücknahmegebühr Rückgaben börsetäglich möglich Risiken: Ausfallsrisiko eines oder mehrerer Emittenten, dies kann sowohl laufende Zinszahlungen, als auch die Tilgung der Anleihe(n) betreffen Der Anteilswert kann während der Laufzeit unter den Erstausgabepreis fallen Allgemeines Markt- und Ertragsrisiko STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 10

11 Performance und Prospekthinweis Die Performance wird entsprechend der OeKB-Methode berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen werden nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung eines Kapitalanlagefonds zu. Die Angabe der Wertentwicklung erfolgt in Prozent (ohne Spesen) unter Berücksichtigung der Ausschüttung beziehungsweise Auszahlung. Prospekthinweis: Die veröffentlichten Prospekte der in diesem Folder genannten Volksbank-Fonds in ihrer aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen dem Interessenten in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe sowie unter zur Verfügung. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 11

12 Disclaimer Die vorliegende Marketingmitteilung dient ausschließlich der unverbindlichen Information. Bei den darin enthaltenen Informationen handelt es sich nicht um eine Empfehlung für den Anund Verkauf von Finanzinstrumenten. Das Informationsblatt ersetzt nicht die fachgerechte Beratung für die in diesem Informationsblatt beschriebenen Finanzinstrumente und dient insbesondere nicht als Ersatz für eine umfassende Risikoaufklärung. Die Information stellt weder ein Anbot, noch eine Einladung zur Anbotsstellung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Die hier dargestellten Informationen wurden mit größter Sorgfalt recherchiert. Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit. Druckfehler vorbehalten. STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 12

13 Volksbank Investments Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Volksbank Strukturierte Investments STRUKTURIERTE INVESTMENTS SI RENTEN Indexnahe Rentenprodukte 13