PFS Pensionskassen Monitor Resultate und Entwicklungen 2014

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1 PFS Pensionskassen Monitor Resultate und Entwicklungen 2014 PFS Pension Fund Services AG Sägereistrasse 20 CH-8152 Glattbrugg T F info@pfs.ch

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3 Inhalt PFS Pensionskassen Index Seite 4 Rendite Anlagekategorien Seite 6 Rendite PFS Durchschnitt Seite 8 Rendite-Risiko über 5 Jahre Seite 10 Maximal- und Minimalwerte Seite 12 Anlageallokation über 5 Jahre Seite 14 Informationen Seite 16 Kontakt Seite 17 PFS PK Monitor 4/2015 Seite 3

4 PFS Pensionskassen Index Die BVG-Mindestverzinsung wird klar übertroffen! Seite 4

5 PFS Pensionskassen Index Kommentar Der PFS Pensionskassen Index ist ein aktueller Gradmesser zur finanziellen Lage der beruflichen Vorsorge. Er informiert u.a. über den durchschnittlichen Deckungsgrad und die durchschnittliche Anlageperformance der von der PFS betreuten Pensionskassen Für 2014 erzielten die PFS Pensionskassen eine durchschnittliche Rendite von 7,63% Für 2014 erzielten die PFS Pensionskassen einen durchschnittlichen Deckungsgrad von 116% Die BVG-Mindestverzinsung (2014: 1,75% p.a.), wie der PFS Pensionskassen Index ausgehend von 100 zu Mitte des Jahres 2007, stieg Ende 2014 auf den Stand von 115,74 Punkte an. Die Differenz zwischen der BVG-Mindestverzinsung und dem PFS Pensionskassen Index ( Punkte) ist angestiegen und liegt per 31. Dezember 2014 bei 3,12 Punkten (2013: 0,13 Punkte) Die durchschnittlich erzielte Rendite für 2014 liegt 5.88% über den Vorgaben des Bundesrates betreffend Verzinsung der Altersguthaben von aktiv Versicherten Die Ziel-Wertschwankungsreserven sind zwar noch nicht überall erreicht, aber die Risikofähigkeit ist gestiegen und lässt dem Stiftungsrat einigen Spielraum für seine künftigen Anlageentscheide Seite 5

6 Rendite Anlagekategorien Immobilien Ausland sind Top! Rendite 2014 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD Liquidität 0.05% -0.08% 0.06% 0.01% 0.03% -0.02% 0.04% 0.03% 0.06% 0.02% 0.01% -0.91% -0.70% Obligationen CHF 1.68% -0.03% 0.30% 0.67% 0.61% 0.26% 0.43% 0.93% -0.32% 0.37% 0.90% 0.85% 6.83% Obligationen FW 1.43% -0.07% 0.49% 0.88% 1.59% 0.11% 0.89% 1.35% -0.03% 0.89% 0.61% 0.71% 9.18% Aktien Schweiz 0.04% 4.14% 0.56% 1.54% 2.56% -1.10% -1.39% 2.74% 1.17% 0.03% 3.40% -1.31% 12.91% Aktien Ausland -2.37% 2.78% 0.37% 1.00% 3.24% 0.81% 0.88% 2.30% 0.29% 1.10% 1.70% 0.77% 13.54% Aktien EM -5.55% 1.56% 3.34% 0.15% 5.01% 1.74% 4.16% 3.18% -3.39% 2.07% -0.88% -1.83% 9.38% Alternative Anlagen -0.47% 2.73% -0.21% 1.62% 0.46% 2.90% -1.22% -1.54% -3.18% -2.11% -5.18% -4.90% % Immobilien Schweiz 0.47% 0.06% 0.82% 0.38% 0.21% 0.23% 0.43% 0.19% 0.80% 0.33% 0.24% 1.91% 6.22% Immobilien Ausland 1.46% 2.30% 0.16% 2.50% 3.65% 0.85% 1.78% 1.81% -1.93% 5.61% 1.99% 2.11% 24.50% Hypotheken 0.18% 0.17% 0.17% 0.17% 0.17% 0.17% 0.14% 0.19% 0.17% 0.17% 0.16% 0.16% 2.06% PFS Durchschnitt -0.03% 1.19% 0.49% 0.74% 1.45% 0.20% 0.32% 1.22% 0.07% 0.49% 0.89% 0.36% 7.63% Seite 6

7 Rendite Anlagekategorien Kommentar PFS Durchschnitt legte im ,63% zu Aktien erneut verantwortlich für die gute Rendite Beste Anlagekategorien: Aktien Schweiz 12,91% Aktien Ausland 13,54% Immobilien Ausland 24,50% Schlechteste Anlagekategorien: Liquidität - 0,70% Alternative Anlagen - 10,80% Seite 7

8 Rendite PFS Durchschnitt Erfreuliches Anlageresultat 2014! Seite 8

9 Rendite PFS Durchschnitt Kommentar Rendite PFS Durchschnitt 2014: 7,63% vs. 7,73% Benchmarks. Mögliche Gründe für die kleinen Rückstände gegenüber Benchmark: Indexierte Vermögensverwaltung (hohe Kosteneffizienz) Umsetzung erfolgt idr strategienah Enge Bandbreiten und periodisches Rebalancing Rebalancing wird nicht immer konsequent durchgeführt (Gewinnmitnahmen sind ausgeblieben) Seite 9

10 Rendite-Risiko über 5 Jahre Erholung dank den Aktienmärkten! Seite 10

11 Rendite-Risiko über 5 Jahre Kommentar Über 5 Jahre weisen alle PFS Pensionskasse eine positive Jahres-Rendite auf Die Rendite der BVG-Mindestverzinsung beträgt 1,75% und wird von allen Pensionskassen deutlich übertroffen Der PFS Durchschnitt erzielt eine annualisierte Rendite von 4,85% bei einem Risiko von 3,33% Moderate Streuung der Renditen bei gleichem Risikoprofil Der PFS Durchschnitt erzielt eine vergleichbare Rendite wie Pictet BVG Index 25 bei gleichem Risikoprofil Seite 11

12 Maximal- und Minimalwerte Liquidität wird stark übergewichtet! Seite 12

13 Maximal- und Minimalwerte Kommentar Aufgrund der Renditeerwartungen erscheinen die Aktien und Immobilien Schweiz am attraktivsten => taktisch übergewichtet Investitionsmöglichkeiten in gute und bewährte Wohnliegenschaften stehen nur limitiert zur Verfügung und verzögern eine weitere Aufstockung Aufgrund der historisch tiefen Zinsen erwartet der Durchschnitt wenig Renditepotential bei den Obligationen => Obligationen CHF werden taktisch untergewichtet zugunsten Liquidität Enge Streuung bei Aktien (positive Erwartungen) Grosse Streuung bei Liquidität, Obligationen und Immobilien (unterschiedliche Erwartungen) Seite 13

14 Anlageallokation über 5 Jahre Aktienquote bleibt auf Höchststand! Seite 14

15 Anlageallokation über 5 Jahre Kommentar Die Aktienquote bleibt auf Rekordniveau und ist mit 34% die grösste Anlagekategorie im Durchschnitt Die Gesamtobligationenquote ist mit 29% auf Platz 2 Die Immobilienquote ist stabil bei 21% und damit auf Platz 3 Seite 15

16 Information PFS Pensionskassen Monitor Der PFS Pensionskassen Monitor ist ein aktueller Gradmesser zur finanziellen Lage der beruflichen Vorsorge. Er informiert u.a. über den durchschnittlichen Deckungsgrad und die durchschnittliche Anlageperformance der von der PFS betreuten Pensionskassen. Die Berechnungen basieren auf Daten der von der PFS verwalteten Kunden wie Jahresrechnung, Investment Report, Wertschriftenbuchhaltung und Management Information System (MIS) und gehen bis Juni 2007 zurück. Die durchschnittliche ungewichtete Anlageperformance (nach Abzug der direkten Verwaltungskosten) wird im PFS Pensionskassen Index dargestellt. Der PFS Pensionskassen Deckungsgrad wird aufgrund der Jahresrechnungen aggregiert und daraus der ungewichtete Durchschnitt ermittelt. Grundlage für die Quartals-Deckungsgrade sind die Schätzungen der Anlagecontroller und das Management Information System (MIS). Die Veränderungen auf der Passivseite werden dabei nicht im vollen Umfang berücksichtigt. Seite 16

17 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Ihr Ansprechpartner Pascal Buracco Geschäftsführer Vorsorge T E pascal.buracco@pfs.ch PFS Pension Fund Services AG Sägereistrasse 20 CH-8152 Glattbrugg T F info@pfs.ch Seite 17

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