Einblicke in die Welt der Stiftungsfonds

Transkript

1 Gesprächskreis Stiftungsfonds Einblicke in die Welt der Stiftungsfonds München, 16. Oktober 2018

2 Datenbank für VV-Produkte Analyse /Ranking von VV-Produkten (Sub-)Advisory für Dachfonds, Strategiedepots und Fondsvermögensverwaltungen Strategieberatung für Stiftungen b2b-portal für VV-Produkte Marketing und Kommunikation für Premiumpartner Reports Veranstaltungen Mediakooperationen Ziel: Transparenz und Vergleichbarkeit von Vermögensverwaltenden Produkten

3 Gegenüberstellung: Stiftungsfonds vs. Vermögensverwalter Stiftungen können auf verschiedene Formen der Vermögensanlage zurückgreifen 1. Selbstständige Vermögensanlage mit Beratung ohne Beratung ( execution only ) 2. Individuelle / Standardisierte Vermögensverwaltung 3. Stiftungsfonds

4 Gegenüberstellung: Stiftungsfonds vs. Vermögensverwalter Aspekt Stiftungsfonds individuelle VV Auswahl Kosten Überwachung Reporting Management Administration Umfangreiches Produktangebot Vielzahl von Informationsquellen Hohe Vergleichbarkeit Performance / Kurs enthält Kosten des Fonds Ausgewiesene Kosten (TER) oftmals nur auf ersten Blick höher als ind. VV Einhaltung der Anlagerichtlinien wird durch KVG überwacht Umfangreiche Pflichtveröffentlichungen Zusätzliche Berichte und Analysen Informationen öffentlich zugänglich Größere Risikoverlagerung möglich durch Fondsvolumen Einsatz von Absicherungsinstrumenten effizienter Wechsel des Verwalters durch Fondstausch jederzeit einfach möglich Begrenzte Anzahl von Anbietern Aufwendiger Auswahlprozess ( Beauty Contest ) Entscheidung auf Basis von Verkaufsaussagen Vorgabe von Anlagerichtlinien erforderlich Mehrwertsteuer auf Verwaltungsgebühr Zusätzliche Kosten für Buchhaltung Überwachung durch Auftraggeber erforderlich Anbieterindividuelles Reporting gem.vereinbarung Geringe Vergleichbarkeit Oftmals auch standardisiert Interessenkonflikt bei Asset- / Relationshipmanagement aus einer Hand Höhere Einstiegsbeträge erforderlich Zusätzlicher Buchungsaufwand bei Einzeltransaktionen

5 Fondskosten Ausgabeaufschlag Jährliche Gebühren: KVG: Admininstrations-, Verwaltungsvergütung Fondsmanager: Managementgebühr Verwahrstelle: Depotgebühr Vertrieb: Bestandsprovisionen Sonstige Kosten (Aufsichtsbehörden, Kosten für Mitteilungen an Anleger etc.) Performance Fee Total Expense Ratio (TER) Laufende Kosten (KID): enthalten bei Dachfonds noch zusätzlich neben der TER die Kosten der Zielfonds Real TER: enthält neben der TER auch Transaktionskosten, Performance Fee etc.

6 Fondskosten am Beispiel des Sauren Global Defensiv Total Expense Ratio (TER) Laufende Kosten (KID): enthalten bei Dachfonds noch zusätzlich neben der TER die Kosten der Zielfonds Real TER: enthält neben der TER auch Transaktionskosten, Performance Fee etc. *aus Jahresbericht zum

7 Fondskosten am Beispiel des Sauren Global Defensiv Ex-Post-Kostenausweis im KID *aus KID vom

8 Defensive Stiftungsfonds: Performanceübersicht Hinweis: Es sind R-(etail und I-(nstitutionelle) Tranchen aufgeführt

9 Defensive Stiftungsfonds: Risikoübersicht Hinweis: Es sind R-(etail und I-(nstitutionelle) Tranchen aufgeführt

10 Weitere Stiftungsfonds: Performanceübersicht Hinweis: Es sind R-(etail und I-(nstitutionelle) Tranchen aufgeführt

11 Weitere Stiftungsfonds: Risikoübersicht Hinweis: Es sind R-(etail und I-(nstitutionelle) Tranchen aufgeführt

12 Defensive Stiftungsfonds: Ausschüttungsübersicht Hinweis: Es sind R-(etail und I-(nstitutionelle) Tranchen aufgeführt

13 Defensive Stiftungsfonds: Ausschüttungen im Zeitablauf Hinweis: Es sind R-(etail und I-(nstitutionelle) Tranchen aufgeführt

14 Nachhaltige Geldanlage: Definition Ergänzen die klassischen Kriterien der Rentabilität, Liquidität und Sicherheit um ökologische, soziale und ethische Aspekte. Allgemeine Bezeichnung für Anlageprozesse, die in ihre Finanzanalyse den Einfluss von ESG (Environment, Social, Governance)-Kriterien einbeziehen. Nachhaltigkeit ist kein geschützter Begriff. Dies hat vielfältige Definitionen und eine Unschärfe des Begriffs zur Folge. Nach Wikipedia wurde erstmals das Prinzip der Nachhaltigkeit 1713 von Hans Carl von Carlowitz, Oberberghauptmann am kursächsischen Hof in Freiberg (Sachsen), im Hinblick auf eine nachhaltige Forstwirtschaft formuliert. Im Jahr 1987 veröffentlichte die Weltkommission für Umwelt und Entwicklung der Vereinten Nationen (die sog. Brundtland- Kommision ) einen Bericht mit dem Titel Our Common Future ( Unsere gemeinsame Zukunft ), der auch als Brundtland- Bericht bezeichnet wird. In diesem wurde der Begriff Nachhaltige Entwicklung definiert: Dauerhafte Entwicklung ist Entwicklung, die die Bedürfnisse der Gegenwart befriedigt, ohne zu riskieren, daß künftige Generationen ihre eigenen Bedürfnisse nicht befriedigen können. Nachhaltigkeit wird bei Geldanlagen über verschiedene Methoden implementiert: Negatives Screening: wert/ethisch-basierte Ausschlüsse und/oder normen-basierte Ausschlüsse Positives Screening (einschließlich best in class & SRI Themenfonds). Engagement, Impact Investments und Integration

15 Nachhaltige Geldanlage: Beispiele Umwelt: Ausschluss von Branchen/Geschäftsfeldern (Fossile Brennstoffe, grüne Gentechnik, Kernenergie) Ausschluss von Geschäftspraktiken (Umweltschädliches Verhalten, Fracking) Soziales: Ausschluss von Branchen/Geschäftsfeldern (Glückspiel, Pornografie, Spirituosen, Waffen) Ausschluss von Geschäftspraktiken (Kinderarbeit, Tierversuche, Verletzung von Menschenrechten) Governance: Ausschluss von Geschäftspraktiken (Korruption, Bestechung)

16 Nachhaltige Geldanlage: Anlagekonzepte Negativ Screening: wert/ethisch-basierte Ausschlüsse (siehe Folie S. 16) norm-basierte Ausschlüsse (UN Global Compact Richtlinien, OECD Richtlinien für MNCs, ILO-Konventionen) Positiv Screening: Fokus auf weltweit ökologisch, sozial und ethisch herausragende Unternehmen Produkte und Dienstleistungen dieser Unternehmen sollen dauerhaft zur Lösung ökologischer und sozialer Probleme der Menschheit beitragen Best-of-Class: investiert nur in nachhaltige Branchen und dort jeweils in den Branchenbesten Problematik: Zugehörigkeit zu Branchen wie den Erneuerbaren Energien oder Wasserversorgung bedeutet noch nicht, dass es sich um konsequent in jeder Hinsicht nachhaltige Unternehmen handelt Best-in-Class: die meisten Best-in-Class-Konzepte basieren auf der Bewertung der Leistungen für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (kurz ESG) Es können Ausschlusskriterien oder strenge Kriterien verwendet werden, sodass manche Branchen nicht ins nachhaltige Universum gelangen die jeweilige Gewichtung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Leistungen hängt häufig von der Branche und ihren spezifischen Problemen und Herausforderungen ab Shareholder Engagement: umfasst Aktivitäten von vermögenden und institutionellen Anlegern, die auf Unternehmen mit kritischen Geschäftsaktivitäten zugehen Ziel ist es eine bessere Unternehmensführung (Corporate Governance) zu erreichen, wirtschaftlicher zu arbeiten und/oder ökosozial risikobewusster und verantwortlicher mit dem Kapital ihrer Aktionäre umzugehen

17 Stiftungsfondsbericht

18 Gesprächskreis Stiftungsfonds Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Kontakt: funds excellence GmbH Geschäftsführer: Klaus-Dieter Erdmann Lange Wende Arnsberg Tel.: Fax.: Internet:

19 Disclaimer Diese Präsentation wurde mit größter Sorgfalt durch die funds excellence GmbH erstellt. Alle Inhalte dieser Veröffentlichung stammen aus öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten. Die funds excellence GmbH übernimmt weder eine rechtliche Verpflichtung, noch garantiert sie die Vollständigkeit und Fehlerfreiheit des Inhalts. Informationen, Meinungen oder Preise können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Zusätzlich ist die funds excellence GmbH nicht verpflichtet, den Inhalt zu aktualisieren, an Änderungen anzupassen oder zu vervollständigen. Soweit rechtliche oder steuerliche Gesichtspunkte berührt werden, handelt es sich ausschließlich um allgemeine Meinungsäußerungen oder Anregungen, die eine Einschätzung der funds excellence GmbH zum Zeitpunkt der Publikation wiedergeben. Diese können die individuelle Beurteilung durch einen Steuerberater oder Rechtsanwalt nicht ersetzen. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Anteile an den in dieser Präsentation genannten Investmentfonds zu zeichnen. Keine Angabe in diesem Dokument sollte als Empfehlung ausgelegt werden. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung erforderlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den wirtschaftlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann Änderungen unterworfen sein. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über individuelle steuerliche Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.