MCVM Global Brands Fonds. Fondsportrait

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1 MCVM Global Brands Fonds Fondsportrait

2 Sie möchten von den Vorteilen starker Marken profitieren? Sie wollen in Unternehmen investieren, welche Weltmarken sind? Sie würden gerne auch in zukünftige Weltmarken investieren? Sie vertrauen nicht nur auf Vorhersagen der Analysten, sondern sind auch an der Meinung erfolgreicher Unternehmer interessiert? Sie schätzen eine breite Streuung Ihrer Aktienanlagen (Branchen, Regionen, Länder)? Seite 2

3 Marken und ihre Vorteile für Investoren Vorteile starker Marken: Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass Unternehmen mit einer starken Marke einen klaren Wettbewerbsvorteil haben und dadurch bessere Ergebnisse erwirtschaften als Unternehmen in der gleichen Branche. So hat die Managing Brands Erhebung beispielsweise ergeben, dass markenorientierte Unternehmen eine mehr als doppelt so hohe Eigenkapitalrentabilität (ROE) erwirtschaften (19% gegenüber 8%) und der Gewinn vor Steuern um 70% höher ist (17% gegenüber 10%). Dies hängt unter anderem damit zusammen, dass Firmen mit starken Marken höhere Preisprämien am Markt durchsetzen können und auch höhere Rabatte bei den Lieferanten realisieren können. ROE: 19% vs. 8% Rendite des Eigenkapitals von markenorientierten Unternehmen gegenüber dem Marktdurchschnitt + 70% Gewinn vor Steuern Gewinn vor Steuern von markenorientierten Unternehmen gegenüber dem Marktdurchschnitt (17% gegenüber 10%) Seite 3 Quelle: Quelle: Booz Allen Hamilton and Wolff Olins European survey among Marketing and Sales Officers

4 Aktienentwicklung über 10 Jahre Auswirkungen auf die Aktienentwicklung: Es zeigt sich, dass sich die Aktien starker Marken gewichtet nach deren Markenstärke (Scoring von BrandZTM) mit +102,6% deutlich besser entwickelt haben als der Gesamtmarkt gemessen am S&P 500 (+63%) respektive MSCI (+30,30%). Seite 4 Quelle: BrandZ;

5 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess MCVM Global Brands Fonds Selektionsprozess Wir vergleichen die Studien verschiedenere Markenbeobachter, sprechen mit Unternehmern aus der Branche und mit Marken- und Marketingexperten. Aufgrund der Ergebnisse erfolgt eine erste Grobselektion möglicher Investitionskandidaten. In einem weiteren Schritt werden die Investitionskandidaten einer fundamentalen Bewertung unterzogen, bevor schlussendliche die Portfoliogewichtung anhand eines definierten Schlüssels erfolgt. Schritt 1: Externe Markenanalyse Schritt 2: Grobselektion Schritt 3: Fundamentale Bewertung Schritt 4: Portfoliogewichtung Seite 5

6 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess Schritt 1: Externe Markenanalyse Wie werden Marken analysiert und bewertet? Es gibt zahlreiche Studien von Beratungsgesellschaften, die Marken analysieren und bewerten. Dazu zählen unter anderem Millward Brown mit der BrandZ Studie, Eurobrands, Bestbrands, Interbrands und viele mehr. Die Unternehmen bewerten die Marken nach unterschiedlichen Ansätzen. Es werden beispielsweise rechtliche Aspekte (Markenrechte), wissenschaftliche (Markenstärke gegenüber Kunden, Mitarbeitern, der Gesellschaft) und wirtschaftliche Aspekte (finanzielle Aspekte, wie zum Beispiel Margen, Cashflows, Zukunftspotentiale) und der Vergleich zum Wettbewerb bewertet. Die Bewertungskriterien unterscheiden sich von Unternehmen zu Unternehmen und dadurch gibt es selbstverständlich unterschiedliche Ergebnisse. Seite 6

7 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess Beispiel - Top 50 nach BrandZ: Seite 7 Quelle: BrandZ;

8 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess Schritt 2: Grobselektion Grobselektion und Beratung von Unternehmern und Markenexperten: Wir vergleichen die Studien verschiedenere Markenbeobachter, sprechen mit Unternehmern aus der Branche und mit Marken- und Marketingexperten. Aufgrund der Ergebnisse erfolgt eine erste Grobselektion möglicher Investitionskandidaten. Nachfolgend eine Auswahl von Unternehmern und Markenexperten, die der MC Vermögensmanagement AG beratend zur Seite stehen: Dr. Klaus Morwind war 36 Jahre bei Henkel und seit 1991 im Vorstand. Dabei hat er die Internationalisierung der Waschmittelsparte sowie den Aufbau neuer und die Stärkung bewährter Marken unter anderem in China vorangetrieben. Experte für: Markenexperte / Convenience Thomas Falk ist Gründer der evalue Group und war massgeblich am Aufbau und den nachfolgenden erfolgreichen Transaktionen von EyeWonder, United MailSolutions sowie Smartclip beteiligt. Er begleitete die Firmen von der Gründung und Internationalisierung bis zum erfolgreichen Exit. Experte für: Technologie Gebhard Reusch übernahm 1972 von seinem Vater Karl Reusch das Unternehmen. Noch im gleichen Jahr stellte dieser seine erste Skihandschuhkollektion vor und baute so systematisch Reuschs Aktivitäten auf dem Sportartikelmarkt aus. Experte für: Consumer/Bekleidungsund Sportartikelindustrie René Groeneveld berät mit seiner Firma (MTAC AG) internationale Kunden als Berater, Coach und Trainer. Dazu gehören zahlreiche international Konzerne (wie z.b. Bayer, BASF, KWS, Roche) aber auch Mittelständler und BioTec-Start-ups. Experte für: Life Science, Pharmaund Chemie Daniel Schweizer berät mit seiner Firma ( grosse internationale Unternehmen, prüft für diese unter anderem den asiatischen Markt und macht Vorschläge, wie ein Produkt verkauft werden kann. Experte für: Die Bewertung der Stärke einer Marke und den asiatischen Raum Seite 8

9 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess Beispiel: Analystenmeinungen zu Gerry Weber Seite 9 Quelle:

10 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess Schritt 3: Fundamentale Bewertung Die fundamentale Bewertung mit Hilfe verschiedener Kennzahlen: Im nächsten Schritt analysieren wir die Analystenmeinungen. Danach prüfen wir, wie die Unternehmen aktuell an der Börse bewertet werden. Dazu benutzen wir die gängigen finanzmathematische Formeln und überprüfen insbesondere die durchschnittliche Bewertung anhand von vorgegebenen Kennzahlen in der Vergangenheit. Beispiel für die Entwicklung der Kennzahl KGV und die Volatilität im Vergleich von Coca Cola: Seite 10 Quelle: thescreener

11 MCVM Global Brands Fonds - Selektionsprozess Schritt 4: Portfoliogewichtung Die Portfoliogewichtung erfolgt anhand eines definierten Schlüssels: Wenn die Unternehmen für die Investition in Frage kommen, dann werden diese anhand eines definierten Schlüssels in das Portfolio aufgenommen. Dieser Schlüssel setzt sich aus der Marktkapitalisierung, erwartetes zukünftiges Wachstum und aktueller Bewertung zusammen. Dazu wird noch die Branche und die Währung beachtet, damit es zu keinen starken Übergewichtungen kommt. Beispiele für Übergewichtungen wären unter anderem die starke Gewichtung der Automobilbranche in Deutschland bei den Top Marken (Daimler, BMW, VW/Audi). Ebenfalls überprüfen wir laufend die aktuelle Marktlage bezüglich unternehmensspezifischer Nachrichten (zum Beispiel VW Abgasskandal). Dazu gewichten wir den Bankensektor traditionell sehr niedrig. Die MCVM AG hat einen eigenen Selektions- und Gewichtungsprozess entwickelt, nach welchem die Aufteilung der einzelnen Werte innerhalb des Portfolios strikt vorgenommen wird. Durch diesen Schlüssel versprechen wir uns eine klare Outperformance gegenüber der Benchmark (MSCI World) über einen längerfristigen Zeitraum. Seite 11

12 Investitionskandidaten Investitionskandidaten des MCVM Global Brands Fonds (Auszug) Apple Microsoft Alibaba H&M Google IBM LVMH Procter&Gamble Johnson&Johnson Samsung Facebook Reckitt Benckiser Coca Cola Toyota Under Armour Total General Eletctric Mc Donald's China Mobile Carrefour Disney Daimler Tencent Nestle Sixxt UPS Visa Washtec Adidas Amazon Colgate Palmolive Hugo Boss Burberry Oracle L'Oreal Danone Starbucks Nike Ping AN Allianz Seite 12

13 Zusammenfassung Vorteile des MCVM Global Brands Fonds Die Vorteile auf einen Blick: Investition in die stärksten Marken weltweit und dadurch von dem Wettbewerbsvorteil und der Margenstärke der Firmen profitieren Einzigartiges Know-How im Bereich der Marken durch die Beratung von Markenexperten und durch die Beratung von Unternehmer aus den Branchen (nicht nur Finanzanalysten) Einzigartiger Schlüssel für den Selektions- und Investitionsprozess Einzigartig, da Investitionen in Finanzdienstleister nur sehr selektiv vorgesehen sind Zwei Fondstranchen: mit oder ohne Absicherung der Währung Seite 13

14 Fondsfacts Fondsfacts Tranche: ISIN: Währungsgesichert: Bewertung: Mindestanlage: MCVM Global Brands Fonds EUR - R - Hedged LI Ja täglich 1 Anteil Tranche: ISIN: Währungsgesichert: Bewertung: Mindestanlage: MCVM Global Brands Fonds EUR - R LI Nein täglich 1 Anteil Seite 14

15 Am Schrägen Weg 9 FL Vaduz Telefon Fax info@mcvm.li Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Dokumentation beschränkt. Die Veränderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, mögliche Gesetzesänderungen oder sonstige Ereignisse können die zukünftige Entwicklung abweichend von unseren Darstellungen beeinflussen. Die Unterlagen stellen keine Anlageberatung dar und können ein persönliches Beratungsgespräch - welches wir Ihnen vor jeder Anlageentscheidung ausdrücklich empfehlen - nicht ersetzen. Bitte berücksichtigen Sie vor jeder Anlageentscheidung zudem, dass historische Daten, Prognosen und sonstige Einschätzungen keine Garantie für die zukünftige Entwicklung sind. Dieses Dokument dient lediglich zu Informationszwecken. MC Vermögensmanagement GmbH gibt keine Gewähr hinsichtlich Inhalt und/oder Vollständigkeit und lehnt jegliche Haftung für Verluste ab, welche sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben können. Seite 15