E.ON - An der Spitze der europäischen Integration. 10. Berliner Aktienforum Berlin, 28. April 2008

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1 E.ON - An der Spitze der europäischen Integration 10. Berliner Aktienforum Berlin, 28. April 2008

2 E.ON-Konzern - Eckdaten Weltweit größter privater Energieversorger mit einer Marktkapitalisierung von rund 83 Mrd 1. in Mio 2007 Umsatz Adjusted EBIT Bereinigter Konzernüberschuss Investitionen Dividendensumme entspricht einer Dividende je Aktie (in ) 4,10 3 E.ON AG, Düsseldorf Mitarbeiter (31.12.) davon im Ausland Stand auf Basis ausstehender Aktien zum ; Änderung durch weitere Aktienrückkäufe möglich. 3 Dividendenvorschlag für die Hauptversammlung am 30. April

3 Top 10 der größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands 1 in Mrd E.ON Siemens VW Allianz Daimler Chrysler Dt. Telekom BASF RWE Bayer Dt. Bank Gemessen an der Marktkapitalisierung per ; Quelle: Bloomberg 3

4 Aktienbesitz institutioneller Investoren nach Ländern/Regionen 26,7 % USA & Kanada Deutschland 19,3% Nicht identifizierte institutionelle und private Investoren 24,8% 14,4 % Großbritannien 5,1 % Frankreich 2,3 % Schweiz 6,3 % Übriges Europa 1,1 % Sonstige Quelle: Thomson Financial (Stand Dezember 2007), auf Basis ausstehender Aktien. 4

5 E.ON ist einer der weltweit führenden Versorger mit starken Marktpositionen in Europa und US-Midwest E.ON Marktpositionen 1 Nordic Nr.4 in Stromerzeugung Nr.3 in Strom-/Gasvertrieb US Midwest - Kentucky Nr.1 in Stromerzeugung Nr.1 in Strom-/Gasvertrieb Großbritannien Nr.2 in Stromerzeugung Nr.2 in Strom-/Gasvertrieb Rußland Führende Position in der Stromerzeugung (OGK4) Frankreich Nr.3 in Stromerzeugung Europäische Gasversorgung Nr.1 in Gasversorgung Spanien Nr.4 in Stromerzeugung Nr.4 in Strom-/Gasvertrieb Italien Nr.3-4 in Stromerzeugung Nr.5 in Gasverteilung Zentral- und Osteuropa (inkl. Dtschl.) Nr.2 in Stromerzeugung Nr.1 in Strom-/Gasvertrieb 1. Inkl. Viesgo/ Endesa Europa Assets, Abschluss der Transaktion für 3. Quartal 2008 erwartet 5

6 Hochmoderne Erzeugungsanlagen, Erneuerbare Energien und Gas bilden wesentlichen Wachstumsschwerpunkt in in Mrd. ~ ~ 10 ~ 4 ~ 50 ~ 5 ~ 6 ~ 8 ~ 6 ~ 7 ~ 8 ~ 10 ~ 4 ~ 4 ~ 2 ~ 6 ~ 4 ~ 6 ~ 7 Erwerb Endesa Assets/Viesgo Asset-Tausch mit Statkraft Sonstige (hauptsächl. Stromnetze) Neue Märkte (hautpsächl. Russland) Gas (Upstream, LNG, Speicher & Pipelines) Erneuerbare Energien Konventionelle Stromerzeugung Ersatz (hauptsächl. konventionelle Stromerzeugung) Wachstum ~ 36 Mrd oder 72% davon 85% unreguliert Erhalt & Ersatz ~ 14 Mrd oder 28% ~ 9 ~ 7 Erhalt (Netze, Kraftwerke, etc) 2007A A

7 E.ON verknüpft die Wachstumsbestrebungen in der Erzeugung mit progressiven Klimaschutzzielen Entwicklung E.ON-Portfolio E.ON-Zielportfolio 2030 ~ 90 GW 1,2 61 GW % ~ 40% ~ 50 % CO2 freie Energiequellen (Kernenergie, Wasserkraft und Erneuerbare) 35% 34% 11% 18% 2% ~ 30% ~ 11% ~ 7% ~ 12% Kernenergie Kohle Wasserkraft Gas/Öl Erneuerbare ~ 50 % geringfügige CO2-Emissionen (Gas + CCS Kohle) 1. Quotale Beteiligung 2. Inklusive Endesa assets/ Viesgo, Transaktion noch offen 7

8 20 Kraftwerksprojekte, 10 bereits im Bau U.S. Midwest Maasvlakte 3 Kohle 1100 MW Start 2012 Malmö Gas CHP 440 MW Start 2009 Oskarshamn (upgrade) Kernkraft 430 MW Start 2008/12 Wilhelmshaven 50+ Kohle 550 MW Start 2014 Ratcliffe (Upgrade) Kohle 2000 MW Start 2013 Datteln 4 Kohle 1100 MW Start 2011 Russland Trimble County 2 Kohle 750 MW Start 2010 Kingsnorth Kohle 1600 MW Start 2013 Staudinger 6 Kohle 1100 MW Start 2013 Yaivinskaya 400 MW CCGT Start 2010 Berezovskaya 800 MW Kohle Start 2010 Grain Gas CHP 1275 MW Start 2010 Malzenice CCGT 400 MW Start 2010 Antwerpen Kohle 1100 MW Start 2014 Gönyü 1 CCGT 400 MW Start 2010 im Bau geplant Livorno Ferraris CCGT 800 MW Start 2008 Irsching 4 CCGT 530 MW Start 2011 Irsching 5 CCGT 845 MW Start 2009 Shaturskaya 410 MW CCGT Start 2009 Surgutskaya 800 MW CCGT Start

9 E.ON baut die effizientesten Kraftwerke weltweit Steinkohle: Wirkungsgrad > 50 % Gas CCGT: Wirkungsgrad > 60 % Ort: Wilhelmshaven Kapazität: 550 MW Start: 2014 Ort: Irsching Kapazität: 530 MW Start:

10 Neue Market Unit: E.ON Climate & Renewables E.ON ist der 7. größte Windenergieerzeuger weltweit Installierte Kapazität erhöht von 0,4 GW in Mai 2007 auf 1 GW Ende ,4 GW in Entwicklung Ende 2007: 2,6 GW in Europa (davon 1,1 GW für ) und 1,8 GW in Nord Amerika (davon 1,7 GW für ) 4 Mrd. Investitionen geplant für , mehr als 2 Mrd in 2007 investiert Airtricity NA 2,0 0,3 E2-RI 0,7 0,3 Installierte Kapazität (GW) ~1, U.K. 0,5 0,2 France 0,1 ~4, CE 0,2 0,2 Italy 0,2 ~ 10, Nordic 0,

11 E.ON entwickelt hochmoderne Erneuerbare Energien-Technologien Alpha Ventus erster Tiefsee-Offshorepark Gezeitenkraftwerk Biomassevergasung und SNG 1 -Herstellung Source: alpha ventus Source: Lunar Energy Source: E.ON??? Nordsee, Deutschland Kapazität: 60 MW Start: 2009 Pembrokshire, Wales Kapazität: 8 MW Start: 2011 Schweden (Süden) Kapazität: 50 MW th Start: Synthetic natural gas 11

12 Westeuropa 1 wird verstärkt von Gasimporten abhängig sein in Mrd. m % 11% 26% 17% 5% 9% 22% % 12% 9% 27% 15% 4% 7% 18% % 12% 8% 12% 28% 14% 5% 14% % 6% 11% 7% 26% 12% 14% % 15% 16% 17% Bezugslücke Fortgeschrittene Projekte Sonstige nicht EU-Importe Algerien Russland Norwegen Sonstiger Handel innerhalb der EU Niederlande Lokale Förderung für Eigenbedarf LNG-Anteil (Import) 1. EU-27+ Norwegen, Schweiz und Türkei 2. Basis für Importe: vertraglich vereinbarte Mengen und zukünftige Vertragsverlängerungen 3. Russland ohne Mengen via Nordstream. Diese sind in Menge Fortgeschrittene Projekte enthalten. 4. Provisorische Daten für 2005 Quelle: E.ON Ruhrgas Gas aus Norwegen, Russland (z.b. NEGP) und LNG werden zur Schließung der Bezugslücke beitragen

13 E.ON beteiligt sich an der weiteren Entwicklung der europäischen Gasversorgungs-Infrastruktur Gas-Pipeline Gasspeicher LNG-Anlagen Upstream-Projekt Holford Isle of Grain Le Havre Skarv-Idun Skanled Wilhelmshaven Krummhörn Epe Etzel Schnaitsee/ Weitermühle Tauern Gas- Pipeline Nordstream RAG Krk Zsana Investitionen im Upstream-Bereich zur Erreichung eines Eigenanteils an der Gasförderung von 10 Mrd. m 3 p.a. Ausbau von Gasspeicher-Kapazitäten in Deutschland, GB, Österreich und Ungarn Beteiligung an diversen größeren Pipeline-Projekten:Nordstream, Skanled und Tauern Beteiligung an diversen LNG- Importanlagen (Krk, Le Havre, Wilhelmshaven), Reservierung von Kapazitäten (Grain) und Beteiligung an Export-Projekten (Äquatorialguinea) 13

14 E.ON steigt in den attraktiven russischen Markt über die Akquisition der Mehrheit an OGK-4 ein Smolenskaya Kraftwerk ( ) 630 MW (Erdgas, Kohle) 43,3% Lastfaktor Distanz ~ km Surgutskaya-2 Kraftwerk ( ) MW (Erdöl-Begleitgas) 78,2% Lastfaktor Shaturskaya Kraftwerk ( ) MW (Erdgas, Schweröl) 49,4% Lastfaktor Yaivinskaja Kraftwerk ( ) 600 MW (Erdgas, Kohle) 77,5% Lastfaktor Berezovskaya Kraftwerk ( ) MW (Kohle) 52,7% Lastfaktor 14

15 Durch den Erwerb der Endesa Assets/ Viesgo erreicht E.ON gute Erzeugungspositionen in neuen europäischen Märkten Frankreich Endesa France (65% Anteil) 2,5 GW Erzeugungskapazität Nr. 3 in der Erzeugung E.ON bestehende Aktivitäten Strom- und Erdgasvertrieb Spanien Viesgo und Endesa Erzeugungs-Assets 3,0 GW Erzeugungskapazität 1,6 GW Enel Viesgo 1,4 GW Endesa Assets 5,0 GW Kapazität in 2010 Nr. 4 in Spanien in 2010 Viesgo Verteilung Verteilerkunden Nr. 4 in Stromverteilung/ -versorgung Italien Endesa Italy (80% Anteil) 7,2 GW Erzeugungskapazität (E.ON Anteil mind. ~70%) Nr. 3-4 in der Erzeugung Zugang zu künftige LNG- Regasifizierungsanlagen E.ON bestenhende Aktivitäten 0,8 GW CCGT-Anlage im Bau 0,85 Mio. Erdgas-Kunden Erdgas- und Stromhandel/ -vertrieb Polen und Türkei 330 MW CHP-Kraftwerk in Polen 120 MW Wasserkraft- and CCGT Kapazitäten in der Türkei 15

16 Kontinuierlicher Dividendenzuwachs ist unsere Verpflichtung 4,25 in +22% 4,10 1) +22% 3,35 Seit 2000 ist die Dividende je Aktie +9% +19% 1,60 1,35 1,75 +14% +18% 2,00 +17% 2,35 2,75 um 204% gestiegen Ausschüttungsquote: 50,6% bezogen auf den bereinigten Konzernüberschuss Dividendenvorschlag für die Hauptversammlung am 30. April Sonderdividende je Aktie Dividende je Aktie 16

17 Zukünftige Dividendenpolitik und Aktienrückkäufe von E.ON E.ON s Dividendenpolitik bleibt unverändert bestätigt: Dividendenwachstum durchschnittlich 10% - 20% p.a. bis 2010 Ausschüttungsquote 50% - 60% des bereinigten Konzernüberschusses Steigerung von 22% für das Jahr 2007 ( 4,10 je Aktie) Ausschüttungsquote für das Jahr 2007: 51% Aktienrückkauf in Höhe von 7 Mrd. bis Ende ,4 Mrd. bis bereits zurückgekauft Aktive Nutzung der Spanne im Zeitablauf abhängig von der jeweiligen Kapitalstruktursituation; ggf. auch höhere Ausschüttungsquote und Ergänzung um weitere Aktienrückkaufe 17

18 Relative E.ON-Aktienkursentwicklung Jun-00 Sep-00 Dec-00 Mar-01 Jul-01 Oct-01 Jan-02 Apr-02 Jul-02 Oct-02 Jan-03 Apr-03 Aug-03 Nov-03 Feb-04 May-04 Aug-04 Nov-04 Feb-05 May-05 Aug-05 Nov-05 Feb-06 Jun-06 Sep-06 Dec-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dec-07 Apr-08 E.ON DAX EURO STOXX 50 STOXX Utilities Performance Index E.ON Performance*: +175 % EURO STOXX 50 Performance Index*: -16 % DAX-Performance*: -6 % STOXX Utilities Performance Index*: +98 % * Inklusive Dividenden

19 Relative E.ON-Aktienkursentwicklung E.ON Performance*: +48 % EURO STOXX 50 Performance Index*: +10 % DAX-Performance*: +21 % STOXX Utilities Performance Index*: +37 % * Inklusive Dividenden 19 May-06 Jun-06 Jul-06 Aug-06 Sep-06 Oct-06 Oct-06 Nov-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 Apr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Aug-07 Aug-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dec-07 Jan-08 Feb-08 Mar-08 Apr-08 E.ON DAX EURO STOXX 50 Perf. STOXX Utilities Perf.

20 Unser Ziel bleibt den Unternehmenswert weiterhin kurz- und langfristig zu steigern Aufgrund unserer ausgezeichneten Position werden wir von der europäischen Marktintegration im Strom- und Gasbereich profitieren Investitionen in Höhe von 50 Mrd. im Zeitraum sind auf die stark wachsenden Bereiche Konventionelle Kraftwerke, Erneuerbare Energien und Gas fokussiert Adjusted EBIT soll durchschnittlich um 10% p.a. auf 12,4 Mrd. in 2010 wachsen, basierend auf unserem derzeitigen Portfolio und Investitionsplan Dividendenwachstum von durchschnittlich 10% - 20% p.a. bis 2010 mit einer Ausschüttungsquote von 50% - 60% des bereinigten Konzernüberschusses und Aktienrückkauf in Höhe von 7 Mrd. bis Ende 2008 bleiben bestätigt Derzeitig konzentrieren wir uns auf die Integration und Optimierung der Konzernstruktur und des Portfolios 20

21 Kontaktieren Sie uns - wir stehen Ihnen gerne zur Verfügung! Ihr E.ON-Investor Relations Team Tel.: 0211/ E.ON-Platz Düsseldorf investorrelations@eon.com 21

22 Unsere Vision: E.ON das weltweit führende Strom- und Gasunternehmen

23 Back-up

24 Weltweiter Energieverbrauch nimmt bis 2030 um 50% zu Mtoe % Fossile Energieträger decken weiterhin über 80% des Energieverbrauchs ab. Treiber des Wachstums: China, Indien, Russland Angesichts dieser Wachstumsperspektive wird der Ölpreis weiter hoch bleiben Kohle Öl Gas Kernenergie Erneuerbare Energien Quelle: IEA World Energy Outlook 2005, Referenzszenario

25 Gibt es noch genügend Energie? Selbst zu heutigen Preisen reichen die Energiereserven noch für viele Jahre: Erdöl für 62 Jahre (Ressourcen: für rd. 160 Jahre* ) Erdgas für 64 Jahre (Ressourcen: für rd. 150 Jahre*) Steinkohle für 207 Jahre (Ressourcen: für rd Jahre*) Braunkohle für 197 Jahre (Ressourcen: für rd Jahre*) Uran für 200 Jahre (Ressourcen: für rd. 530 Jahre*) Aber: Die Energiepreise werden steigen. *Quelle: Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe; Bundesministerium für Wirtschaft 25

26 Starke Korrelation der Strompreise in Europa Entwicklung der Großhandelspreise (Frontjahr Base) UK Deutschland Frankreich 70 Skandinavien EUR/MWh Belgien Niederlande Beginn CO 2 -Handel Quelle: EET-MA 26

27 Hohe staatliche Belastungen im Strompreis (40 %) Durchschnittlicher Strompreis für einen Haushalt mit kwh/a in 2007: 20,36 ct/kwh Konzessionsabgabe Kraft-Wärme- Kopplungs-Gesetz 1 % 9 % Erneuerbare Energien-Gesetz 4 % 1,79 ct/kwh 0,29 ct/kwh 0,8 ct/kwh 2,05 ct/kwh Stromsteuer 10%, 3,25 ct/kwh Mehrwertsteuer 16% Erzeugung, Transport, Vertrieb 60% 12,18 ct/kwh Quelle: VDEW Februar

28 Der Staat lässt Stromrechnung für Privatkunden steigen Durchschnittlicher Strompreis für einen Haushalt mit kwh/a: Strompreisentwicklung in Deutschland 18,31 18,99 17,49 17,49 17,11 5,20 5,58 4,09 5,11 4,20 13,94 5,32 16,11 6,41 17,96 7,15 19,46 7,55 20,36 8,18 12,38 13,11 13,41 13,40 12,91 8,62 9,70 10,81 11,91 12, Quelle: Eurostat Erzeugung, Netze, Vertrieb Staatliche Abgaben 28

29 Der Staatsanteil am Strompreis Der staatliche Anteil (Steuern, Abgaben, gesetzliche Einspeisevergütung) am Haushaltsstrompreis 2004 Der Staatsanteil am Haushaltsstrompreis beträgt: bis 9% bis 19% bis 29% bis 39% bis 49% 1 Frankreich und Spanien: nur Steuern. Zusätzliche Abgaben werden in diesen Ländern teilweise direkt von Erzeugern erhoben 9% Großbritannien 24% 40% Deutschland Schweden 36% Frankreich 1 18% Spanien 1 Italien 27% Quelle: Eurostat, KEMA 29

30 Hoher Staatsanteil im Erdgaspreis (24 %) Durchschnittspreis für Haushalte 1 : 6,18 ct/kwh Netz 22% 1,35 ct/kwh Import/ Produktion/ Vertrieb 54% 3,34 ct/kwh 0,55 ct/kwh Erdgassteuer 9% 0,84 ct/kwh 0,1 ct/kwh Konzessionsabgabe 1% MwSt 14% 1. Bezogen auf den durchschnittl. Preis je kwh für einen voll versorgten Haushalt (Stand 2006) Quelle: BNetzA 30

31 E WIE EINFACH: Der erste bundesweite Strom- und Gasanbieter E WIE EINFACH - ein Tochterunternehmen von E.ON Energie AG Marktstart von E WIE EINFACH ist am 01. Februar 2007 erfolgt - Aufnahme der Lieferungen an Kunden ab 01. April 2007 Aktueller Kundenfokus: - Haushaltskunden und kleine/mittlere Unternehmen mit Stromverbrauch bis kwh/a - Haushaltskunden mit Gasverbrauch bis kwh/a Die Schlüsselbotschaft Einfachheit : Einfacher Wechsel, Einfache Produkte, Einfache Abwicklung 31

32 Das aktuelle Produktportfolio: MeinCentTarif Strom/Gas Preispositionierung von E WIE EINFACH Arbeitspreis liegt unter allgemeinem Preis des örtlichen Grundversorgers beim MeinCentTarif Strom um 1 ct/kwh beim MeinCentTarif Gas um 2 ct/m 3 (entspricht 0,24 ct/kwh) Grundpreis entspricht Grundpreis des jeweiligen Grundversorgers Preisänderungen Änderungen allgemeiner Preise der Grundversorger werden nachvollzogen aber Preisdeckelung: Arbeitspreis bei Vertragsabschluss = Maximalpreis Preisgarantie beim MeinCentTarif Strom: 24 Monate beim MeinCentTarif Gas: 12 Monate Hohe Attraktivität für Kunden durch günstige Preispositionierung in Verbindung mit fixer Preisobergrenze 32

33 Diese Präsentation enthält möglicherweise bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung des E.ON-Konzerns und anderen derzeit verfügbaren Informationen beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken und Ungewissheiten sowie sonstige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistung der Gesellschaft wesentlich von den hier abgegebenen Einschätzungen abweichen. Die E.ON AG beabsichtigt nicht und übernimmt keinerlei Verpflichtung, derartige zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. 33

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