Fonds: Ruhe vor dem Sturm

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1 Fonds: Ruhe vor dem Sturm Börse Frankfurt :40 Fonds: Ruhe vor dem Sturm Marktbericht vom Handel mit aktiv verwalteten Fonds Körbe mit deutschen Aktien unbeliebt Die Mischung macht es diesmal nicht Gemischtes Bild in Rentenfonds Dividendenstarke Werte ausgeglichen Von schwachen Umsätzen mit einem Verkaufsüberhang berichten die Händler im Fondshandel. Nicht einmal die sonst so beliebten Mischfonds können überzeugen. 4. September FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Freude über einen leicht gestiegenen Einkaufsmanagerindex im Euroraum und in Spanien hielt sich in Grenzen. Der DAX legte zum Wochenauftakt zwar um 0,6 Prozent auf Punkte zu. Vollends trauten sich die Investoren aber nicht aus der Deckung, meint die Helaba. Für zusätzliche Verunsicherung habe die Ankündigung der Ratingagentur Moody s gesorgt, die den Ausblick für die Kreditwürdigkeit der Europäischen Union von stabil auf negativ senken wolle. Die großen Entscheidungen stehen noch aus, ergänzt Frank Wöllnitz von ICF Kursmakler. Kurz vor dem ESM-Urteil der Karlsruher Verfassungsrichter, der griechischen Schicksalsfrage sowie der Entscheidungen über zusätzliche Stützungskäufe der Notenbanken wollten Anleger sich vermutlich nicht zu weit aus dem Fenster lehnen. Es ist wenig los im Handel mit aktiv verwalteten Fonds. Die drei größten Positionen der vergangenen Woche verzeichnete der Händler in Rentenfonds, die insgesamt ausgeglichen gehandelt würden. Fondsthemen der Woche Fonds-Marktbericht ETF-Marktbericht Statistischer Rückblick Nach einer unterdurchschnittlichen Woche sind die Umsätze in Publikumsfonds am heutigen Dienstag wieder angezogen, meldet Anja Deisenroth-Boström von der Baader Bank. In Summe verabschiedeten sich Investoren von ihren Engagements. Körbe mit deutschen Aktien unbeliebt Vom Abgabeüberhang betroffen seien beispielsweise Publikumsfonds wie der DWS Select Invest (WKN ), der in deutsche Standardwerte als auch in Unternehmen aus dem MDAX und TechDAX investiert. Aktien von europäischen Firmen aus der zweiten Reihe mit niedriger bis mittlerer Börsenkapitalisierung kämen ebenfalls aus den Depot raus. Abflüsse verbucht die Fonds-Spezialistin zudem etwa im OP European Mid & Small Caps (WKN ). Rege gehandelt in beide Richtungen würde hingegen der Julius Baer Euroland Value Stock Fund (WKN ). Auf überwiegende Gegenliebe stoße der Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth (WKN A0J317), der sich mit einer ausgewiesenen Performance von knapp über 27 Prozent seit Jahresbeginn ordentlich behaupte. Deisenroth-Boström Die Mischung macht es diesmal nicht

2 Fonds: Ruhe vor dem Sturm Börse Frankfurt :40 Gemischte Körbe wie der M & W Privat (WKN A0LEXD) gehörten derzeit kaum zu den Publikumslieblingen, wie Wöllnitz anmerkt. Anleger trennten sich in Summe von ihren Anteilen an breit aufgestellten Portfolios. Abgestoßen würde zudem der Dachfonds Piano Inka (WKN ), der mindestens 65 Prozent der Mittel in Renten- und Geldmarktfonds anlegt und bis maximal 35 Prozent in Aktienfonds. Zu den meist gehandelten Portfolios gehörte bei ICF Kursmakler zudem der M&G Optimal Income Fund (WKN A0MND8), wie Wöllnitz mitteilt. Der zumeist gesuchte Mischfonds investiere zu mindestens 50 Prozent in Schuldinstrumenten wie Anleihen. Wöllnitz Gemischtes Bild in Rentenfonds Auf vornehmlich feste Erträge setzten Anleger, die sich zum Beispiel für den Templeton Global Total Return Fund (WKN ) entschieden. Für die anderen beiden der Top-Positionen in unserer Umsatzstatistik gibt es bei uns mehr Verkäufer als Käufer. Unterm Strich abgestoßen worden seien etwa der Templeton Global Bond Fund (WKN A0MNNM) und der DWS Inter-Renta (WKN ). Dividendenstarke Werte ausgeglichen Durchwachsene Umsätze in beide Richtungen verbucht Deisenroth-Boström in Publikumsfonds mit internationaler Ausrichtung. An dividendenstarken Unternehmen beispielsweise im M&G Global Dividend Fund (WKN A0Q349) fänden Investoren Gefallen, während im DWS Top Dividende (WKN ) die Abflüsse überwögen. 4. September 2012/Iris Merker Name des Fonds Anlageschwerpunkt WKN Tendenz DWS Select-Invest Fund Aktien Deutschland Verkauf OP European Mid & Small Caps Aktien Europa Nebenwerte Verkauf JB EF Euroland Value Aktien Euroland Standardwerte Kauf und Verkauf Jupiter Glb European Growth Aktien Europa mittelgroß A0J317 Kauf M & W Privat Mischfonds EUR flexibel A0LEXD Verkauf APO Piano INKA Mischfonds EUR defensiv Verkauf Templeton Global Total Return Anleihen Global Kauf Templeton Glb Bond Anleihen Global EUR-hedged A0MNNM Verkauf DWS Inter-Renta Fund Anleihen Global Verkauf M&G GLOBAL DIVIDEND FUND DWS Top Dividende Aktien weltweit Standardwerte Value Aktien weltweit Standardwerte Value A0Q349 Kauf und Verkauf Kauf und Verkauf

3 ETFs: Raus aus Aktien, rein in Goldminen und Renten Börse Frankfurt :40 ETFs: Raus aus Aktien, rein in Goldminen und Renten Marktbericht vom Handel mit Indexfonds DAX-Aktien mit hohen Dividenden Starkes Interesse an Gold und Goldproduzenten Bundesanleihen gefragt Vor allem Grundstoffe Während es ETFs mit Industrie- oder Schwellenländeraktien Anlegern im Moment nicht besonders angetan zu haben scheinen, treffen eine ganze Reihe von Renten-ETFs den Zeitgeschmack. Auch ein Goldminenindex ist begehrt. 4. September FRANKFURT (Börse Frankfurt). Von anziehender Handelstätigkeit im ETF-Markt berichten die Market Maker auf Xetra. Andreas Bartels zufolge wäre das Volumen der zurückliegenden fünf Handelstage mit Trades zwar noch unterdurchschnittlich, aber dennoch gut für diesen August - ein Zeichen, dass die institutionellen Investoren zurück seien. Dabei überwögen allerdings über alle Asset-Klassen hinweg die Verkäufe in einem Verhältnis von 55 zu 45 Prozent. Insbesondere Anteile an Aktien-ETFs sind abgegeben worden. Auch Aysun Cifci, Händlerin bei der DekaBank, berichtet von einem Verkaufsüberhang. An der Spitze stünden Indexfonds mit US-amerikanischen Aktien (WKN ), bemerkenswerterweise noch vor den deutschen und europäischen Bluechips, bei denen ebenfalls die Abgaben überwiegen, fasst Bartels zusammen. Fondsthemen der Woche Fonds-Marktbericht ETF-Marktbericht Statistischer Rückblick Auch Tracker japanischer Indizes sind vergleichsweise rege gehandelt worden und fast ausschließlich aus den Depots geflogen, wie Florian Perini weiß, der für Flow Traders ETFs als Market Maker tätig ist. Verkauft würden Lyxor ETF Japan (Topix) und der ishares MSCI Japan (WKNs A0ESMK, A0DPMW). An breitgestreuten Indexfonds mit Aktien aus den Emerging Markets fänden Anleger unterm Strich zurzeit ebenfalls eher kein Gefallen, berichtet Perini, allerdings gäbe es auch einzelne Käufe. Auf der Liste der meistgehandelten Produkte stehen zwei ETFs von db x-trackers und von ishares ziemlich weit oben (WKNs DBX1EM, A0HGZT). Perini Bei der DekaBank sind es beispielsweise der Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific Ex Japan und der db x-trackers MSCI EM EMEA, von denen sich Investoren trennen (WKNs LYX0AB, DBX1EA). DAX-Aktien mit hohen Dividenden Gegen den Industrieaktien-Trend sei ein etwas exotischerer ETF, der ETFlab DAXplus Maximum Dividend (WKN ETFL23), erzählt Cifci, ein Indexfonds, der allgemein recht gut liefe. Das Konzept des zugrunde liegenden Index der Deutschen Börse greift auf die 20 deutschen Aktien mit der höchsten

4 ETFs: Raus aus Aktien, rein in Goldminen und Renten Börse Frankfurt :40 Dividendenrendite zu. Zugrunde liegen die effektiven Dividendenankündigungen und Dividendenschätzungen. Starkes Interesse an Gold und Goldproduzenten Kassenschlager bei der Commerzbank waren in den vergangenen Tagen ETFs auf den Nyse Arca Gold Bug Index, z.b. von der RBS oder von ComStage (WKNs A0MMBG, ETF091). Bei den physisch hinterlegten Gold-Produkten wie z.b. Xetra-Gold, ist seit einiger Zeit verstärkte Nachfrage zu beobachten. Insbesondere beim Nyse Arca Gold Bug Index, der nur Unternehmen enthält, die ihre Goldproduktion maximal 18 Monate im Voraus verkaufen. Goldminen sichern ihren Ertrag mit Termingeschäften gegen einen möglichen Preisverfall ab. Das bringt jedoch mit sich, dass sie an einem Preisanstieg nicht vollumfänglich partizipieren. Investoren, die mit steigenden Goldpreisen rechnen und die den Umweg über die Minenaktien nehmen, meiden deshalb Unternehmen mit ausgedehnten Hedging-Programmen. Bartels Bei der Commerzbank sind immerhin 5 Prozent aller Umsätze in ETFs im Rohstoffbereich angefallen, was ungewöhnlich hoch sei, wie Bartels einschätzt. Bundesanleihen gefragt Im Bereich der Renten-ETFs sieht Bartels Nachfrage nach Bundesanleihen. Gekauft würden vor allem Tracker von Anleihenindizes im längerfristigen Spektrum mit 5 bis 10 Jahren Restlaufzeit. Erst kommen die Langläufer, dann erst die Mittel- und Kurzläufer, aber immer deutsche Staatsanleihen. Im Auftragsbuch Cifcis gab es ebenfalls Nachfrage nach dem ETFlab Deutsche Börse EuroGOV Germany 1-3, der Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit von ein bis drei Jahren enthält (WKN ETFL18). Es standen aber auch eher risikoreichere Renten auf den Einkaufszetteln der Anleger. Gekauft worden sei beispielsweise der ishares Markit iboxx Euro High Yield Bond (WKN A1C8QT), der hochverzinsliche, liquide Unternehmensanleihen aus dem Euroraum enthält. Die größten Positionen im Index mit leicht über 1 Prozent sind Anleihen von ThyssenKrupp, Banco Espirito Santo, Caixa Geral de Depósitos und Unitymedia. Grundsätzlich sind alle Werte auf 5 Prozent begrenzt. Ebenfalls beliebt sei der ishares Barclays Capital EURO Corporate Bond ex-financials mit in Euro begebenen Unternehmensanleihen - Bankensektor ausgeschlossen (WKN A0YEEY). Bartels ergänzt, dass in Geldmarktfonds wenig los gewesen sei und deren Anteil am Gesamtumsatz von 5 Prozent, anders als bei den Rohstoffen, vergleichsweise niedrig ausfiele. Von Verkäufen weiß Cifci im Anleihesektor allerdings auch. Abgegeben worden seien etwa Jumbo-Pfandbriefe in Form vom ishares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (WKN ). Vor allem Grundstoffe In Hinblick auf die Sektoren berichtet die Commerzbank von reger, ausgeglichener Aktivität in ETFs mit Grundstoffaktien, die 56 Prozent des Handelsvolumens mit Branchen-ETFs ausmachten. Alle anderen Branchen sind weit abgeschlagen. Cifci beobachtet außerdem Nachfrage nach einem Immobilien-ETF auf den FTSE EPRA/Nareit Developed World Yield von isahres (WKN A0LGQL), der börsengelistete Unternehmen der Immobilienbranche und REITs enthält, die

5 ETFs: Raus aus Aktien, rein in Goldminen und Renten Börse Frankfurt :40 aus Industrieländern stammen außer Griechenland und eine Dividendenrendite von mindestens 2 Prozent für das laufende Jahr prognostizieren. 4. September 2012/Edda Vogt Name des ETFs Anlageschwerpunkt WKN Tendenz ishares S&P 500 Aktienfonds Verkauf Lyxor ETF Japan (Topix) Aktienfonds A0ESMK Verkauf ishares MSCI Japan Aktienfonds A0DPMW Verkauf db x-trackers MSCI Emerging Markets TRN Index ETF Aktienfonds DBX1EM Verkauf ishares MSCI Emerging Markets Aktienfonds A0HGZT Verkauf Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific Ex Japan Aktienfonds LYX0AB Verkauf db x-trackers MSCI EM EMEA TRN Aktienfonds DBX1EA Verkauf Index ETF ETFlab DAXplus Maximum Dividend RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index ETF ComStage ETF NYSE Arca Gold BUGS ETFlab Deutsche Börse EuroGOV Germany 1-3 ishares Markit iboxx Euro High Yield Bond ishares Barclays Capital EURO Corporate Bond ex-financials 1-5 Aktienfonds ETFL23 Kauf Aktienfonds A0MMBG Kauf Aktienfonds ETF091 Kauf Rentenfonds ETFL18 Kauf Rentenfonds A1C8QT Kauf Rentenfonds A0YEEY Kauf ishares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe Rentenfonds Verkauf (DE) ishares FTSE EPRA/Nareit Developed World Yield Fund Aktienfonds A0LGQL Kauf

6 Statistischer Wochenrückblick Börse Frankfurt :40 Statistischer Wochenrückblick Auf dieser Seite fassen wir jede Woche markante Kursdaten zum Fonds- Handel für Sie zusammen. Wünschen Sie weitere Informationen? Dann schreiben Sie uns bitte an Wichtige Marktindikatoren Indikator Schlussstand 3. September ggü. Vorwoche ggü. Vorwoche in % DAX Punkte -0,46 % MDAX Punkte -0,09 % TecDAX Punkte +0,82 % SDAX Punkte -0,40 % Euro Stoxx Punkte +0,05 % Dow Jones Ind Punkte -0,26 % NASDAQ Punkte -0,37 % Nikkei Punkte -3,32 % Gold 1.692,80 $ +27,90 $ +1,68 % Rohöl-Brent Oil 115,8 $ +3,40 $ +3,02 % EUR/USD 1,2568 $ +0,0038 $ +0,30 % Weitere Marktindikatoren bei boerse-frankfurt.de/indizes. Die umsatzstärksten Fonds der Woche Fondsname Typ WKN Umsatz CS ETF (CH) on SMI Aktien Schweiz ,76 Mio. DWS Top Dividende Mischfonds ,67 Mio. FvS Strategie Multiple Opportunities Carmignac Patrimoine (A) Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen Mischfonds A0M430 0,65 Mio. Mischfonds A0DPW0 0,38 Mio. Aktien Deutschland A0M8HD 0,35 Mio. Beste und schlechteste Wochenperformance Alle Unternehmen sind einer von 18 Branchen zugeteilt. Hier stellen wir die jeweils drei Branchen mit der besten und der schlechtesten Performance dar. Branche Wochenschluss Veränderung zur Vorwoche Versorger 943,28 +1,56

7 Statistischer Wochenrückblick Börse Frankfurt :40 Branche Wochenschluss Veränderung zur Vorwoche Nahrung ,40 Software ,14 Rohstoffe ,47 Technologie ,13 Autos ,57 Performance nach Anlageschwerpunkt Diese drei Anlageschwerpunkte haben die beste Performance auf Monatssicht geschafft. Schwerpunkt 1 Monat 6 Monate 1 Jahr Edelmetalle 4,72% -16,63% 25,08% Aktien weltweit Nebenwerte 3,00% -5,18% 19,00% Aktien Italien 2,87% -6,26% -12,73%