Finanzielles Risikomanagement

Transkript

1 Vorlesung Finanzielles Risikomanagement Einführung Risikomanagement Einführung Folie 1 Inhaltliche Gliederung der Vorlesung I. Einführung II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte II.2 Value-at-Risk-Ansätze III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken III.2.2 Wechselkursrisiken III.2.3 Rohstoffpreisrisiken III.3 Liquiditätsrisiken III.4 Operationelle Risiken IV. Management von Gesamtrisikopositionen V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 2

2 Lernziele Die Veranstaltung Risikomanagement (alt: I&F III) behandelt das finanzwirtschaftliche Risikomanagement der Unternehmung. Diese betriebswirtschaftliche Analyse fragt aus unternehmerischer Sicht, wie das finanzwirtschaftliche Risikomanagement im Sinne einer wertorientierten Unternehmensführung sachgerecht ausgestaltet werden müsste ( Soll- Maßstab). Vorwiegend werden Risikoabgrenzung, -messung und -steuerung in Bezug auf die wichtigsten finanzwirtschaftlichen Einzelrisiken behandelt. Abschließend werden zusammenfassende Überlegungen zu ihrer Konsolidierung sowie ihrer Erfassung durch staatliche Aufsichtskonzepte erörtert. Risikomanagement Einführung Folie 3 Organisation Die Vorlesung behandelt zunächst Grundlagen, Risikoarten sowie Mess- und Steuerungsinstrumente des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements, die dem Grunde nach für Unternehmen aller Branchen relevant sind. Dozent:. Zeit: Do, h / Ort: LES-1040 Die wöchentliche Vorlesung wird auch im WS 2016/17 ergänzt durch eine wöchentliche Übung. Diese dient der Vertiefung des Vorlesungsstoffes anhand von Fallstudien / Beispielrechnungen. Dozent: Dipl.-Kffr. Sylvia Richter. Zeit: (Gr1) Di, h (Gr2) Fr, h / Ort: (Gr1) LES-1001 (Gr2) HHB-1035 Risikomanagement Einführung Folie 4

3 Zeitlicher Ablauf der Vorlesungen Datum (11:15 13:00) I. Einführung Thema II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte 2+3 II.2 Value-at-Risk-Ansätze III.1 Kreditrisiken (Teil 2) III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken (Teil 1) III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 1, Elastizität) III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 1, Duration ) III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 2, derivative Steuerungsinstrumente) Unterbrechung Vorlesungszeit (Weihnachten / Neujahr) III.2.2 Wechselkursrisiken III.2.3 Rohstoffpreisrisiken III.3 Liquiditätsrisiken III.4 Operationelle Risiken IV. Management von Gesamtrisikopositionen V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 5 Zeitlicher Ablauf der Übungen Datum Value-at-Risk Teil 1 2 Value-at-Risk Teil 2 3 Kreditrisiken 4 Kreditderivate 5 MPR, Zinsänderungsrisiken (Teil 1) 6 MPR, Zinsänderungsrisiken (Teil 2) Thema Unterbrechung Vorlesungszeit (Weihnachten / Neujahr) sonstige MPR und Finanzderivate 8 Rohstoffpreisrisiken 10 Liquiditätsrisiken 11 Operationelle Risiken 12 Repetitorium Risikomanagement Einführung Folie 6

4 Literaturverzeichnis I Albrecht, Peter / Maurer, Raimond (2008): Investment- und Risikomanagement: Modelle, Methoden, Anwendungen, 3. Aufl., Stuttgart. [Umfassendes, eher auf Versicherungsunternehmen gerichtetes Lehrbuch] Bernstein, Peter L. (2007): Wider die Götter Die Geschichte der modernen Risikogesellschaft, 5. Aufl., Hamburg. [Auch über die Vorlesung hinaus sehr lesenswerte Einführung zur Grundidee des Risiko(management)s überhaupt] Crouhy, Michel / Galai, Dan / Mark, Robert (2014): The Essentials of Risk Management, 2. Aufl., New York u.a. [umfassender, VaR-fokussierter Grundlagentext] Horsch, Andreas / Schulte, Michael (2010): Wertorientierte Banksteuerung II: Risikomanagement, 4. Aufl., Frankfurt a. M., 5. Aufl in Vorbereitung. [Einführung in das Risikomanagement am Beispiel von Kreditinstituten] Risikomanagement Einführung Folie 7 Literaturverzeichnis II Hull, John C. (2012): Risk Management and Financial Institutions, 3. Aufl., Boston et al. [Fallbeispielreiches Buch, Perspektive von Finanzintermediären] Hull, John C. (2014): Risikomanagement: Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen, 3. Aufl., Boston et al. [deutsche Version] Johanning, Lutz / Rudolph, Bernd (Hrsg., 2000): Handbuch Risikomanagement, 2 Bde., Bad Soden/Ts. [Umfassendes Nachschlagewerk zum Risikomanagement] Rudolph, Bernd / Schäfer, Klaus (2010): Derivative Finanzmarktinstrumente: eine anwendungsbezogene Einführung in Märkte, Strategien und Bewertung, 2. Aufl., Berlin u.a. [Gutes Einführungsbuch u.a. für Kreditderivate] Risikomanagement Einführung Folie 8

5 Ansprechpartner Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Schloßplatz 1, Raum Tel.: / andreas.horsch@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2016/17: Dienstag, Uhr Dipl.-Kffr. Sylvia Richter Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Schloßplatz 1, Raum Tel.: / s.richter@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2016/17: Donnerstag, Uhr Risikomanagement Einführung Folie 9