Investition und Finanzierung

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1 Vorlesung Investition und Finanzierung Einführung Investition und Finanzierung Einführung Folie 1

2 Inhaltliche Gliederung der Vorlesung 1 Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität 8 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen und Einführung in steuerliche Problemstellungen 2 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode 9 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche 3 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer 10 Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung 4 Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung 11 Kreditsicherheiten: Systematisierung und Funktion im Kreditprozess 5 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse 6 Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) 7 Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen 14 Repetitorium Investition und Finanzierung Einführung Folie 2

3 Lernziele der Vorlesung Vermittlung eines Grundverständnisses für zahlungsstromorientierte Entscheidungsrechnungen zur Beurteilung von ausgewählten Investitions- und Finanzierungsfragen aus Sicht eines Unternehmens, aus Sicht eines (privaten) Investors. Vermittlung eines Grundverständnisses für die vereinfachenden Annahmen von Investitionsrechnungen unter Sicherheit. Überblicksartige Darstellung grundlegender Finanzierungsinstrumente. Investition und Finanzierung Einführung Folie 3

4 Literaturverzeichnis I Blohm / Lüder / Schaefer (2012): Investition, 10. Aufl., München. [Gut zugängliches Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Brealey / Myers / Allen (2012): Principles of Corporate Finance Concise Edition, 2. Aufl., New York et al. [Neue Kompaktversion eines der international führenden Lehrbücher zur Unternehmensfinanzierung] Breuer (2012): Investition, Bd. 1, Entscheidungen bei Sicherheit, 4. Aufl., Wiesbaden. [Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Busse v. Colbe / Laßmann / Witte (2015): Investitionstheorie und Investitionsrechnung, 4. Aufl., Berlin/Heidelberg [BvC/L/W; Unverändert sehr empfehlenswertes Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Drukarczyk / Lobe (2014): Finanzierung, 11. Aufl., Stuttgart et al. [Grundlagenwerk zur Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse und verschiedenen Finanzierungsformen] Investition und Finanzierung Einführung Folie 4

5 Literaturverzeichnis II Hirth (2017): Grundzüge der Finanzierung und Investition, 4. Aufl., München. [Kompaktes Grundlagenwerk bes. zur Investitionsrechnung] Kruschwitz (2014): Investitionsrechnung, 14. Aufl., München u.a. [K; Etabliertes Grundlagenwerk der Investitionstheorie] Paul / Horsch / Kaltofen / Uhde / Weiß (2017): Unternehmerische Finanzierungspolitik, Stuttgart [P/H/K/U/W; neues, in Module gegliedertes Lehrbuch] Perridon/Steiner/Rathgeber (2016): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 17. Aufl., München. [P/S; Umfassendes Standardlehrbuch] Schmidt/Terberger (1997): Grundzüge der Investitions- und Finanzierungstheorie, 4. Aufl., Wiesbaden. [Gute Einführung in die Finanzierungs- und Kapitalmarkttheorie, geht über Vorlesungsinhalte hinaus] Investition und Finanzierung Einführung Folie 5

6 Literaturverzeichnis III Van Horne / Wachowicz (2008): Fundamentals of Financial Management, 13. Aufl., Harlow et al. [Umfassendes Lehrbuch zur Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkttheorie] Wöhe / Bilstein / Ernst / Häcker (2013): Grundzüge der Unternehmensfinanzierung, 11. Aufl., München. [W/B] [Sehr gut zugängliche grundlegende Beschreibung von Finanzierungsformen] Zantow / Dinauer / Schäffler (2016): Finanzwirtschaft des Unternehmens Die Grundlagen des modernen Finanzmanagements, 4. Aufl., München. Einführungen in die Themen vermitteln Linnhoff / Pellens: Investitionsrechnung; sowie Horsch / Paul / Rudolph: Finanzmanagement, in: Busse v. Colbe et al. (Hrsg.): Betriebswirtschaft für Führungskräfte, 4. Aufl., Stuttgart Weitere, auch zur Vertiefung geeignete Literaturhinweise erfolgen in Zusammenhang mit den einzelnen Vorlesungsthemen. Investition und Finanzierung Einführung Folie 6

7 Organisatorisches Vorlesung: Dienstag, Uhr, WER-1045 Übungen: es werden zwei alternative Übungsgruppen angeboten, die im Wochenrhythmus stattfinden Gruppe 1: Montag, Uhr, LES-1040 Gruppe 2: Freitag, Uhr, WIN-2258 Downloads Vorlesung / Übung: unter Rubrik Studium >> Investition und Finanzierung Passwort: Investition und Finanzierung Einführung Folie 7

8 Ansprechpartner Benjamin Aust, MBA Raum: Schlossplatz 1a, Telefon: / Mail: [email protected] Sprechzeit: nach Vereinbarung Univ.-Prof. Dr. Andreas Horsch Raum: Schlossplatz 1a, Telefon: / Mail: [email protected] Sprechzeit im WS 2018/19: Di, h Investition und Finanzierung Einführung Folie 8

9 Zeitlicher Ablauf der Vorlesung I Termin bzw. Datum Kapitel Thema tba 4 Einführung, Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungsund Kreditfinanzierung) Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung Investition und Finanzierung Einführung Folie 9

10 Zeitlicher Ablauf der Vorlesung II Termin (Datum) Kapitel Thema Kreditsicherheiten Systematisierung und Funktion im Kreditprozess , 11 Uhr 7a Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft I b tba 12 tba 13 Beteiligungsfinanzierung der Nicht-Aktiengesellschaft II (Gastvortrag) Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen, steuerliche Problemstellungen Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen Zusammenfassung und Repetitorium Investition und Finanzierung Einführung Folie 10

11 Zeitlicher Ablauf der Übungen I Termin (Datum) Inhalt Thema 1. ( / ) 2. ( / ) 3. ( / ) 4. ( / ) 5. ( / ) 6. ( / ) 7. ( / ) Teil 1 Teil 2 Teil 3 Teil 4 Teil 5 Teil 6 Teil 7 Unternehmerische Finanzplanung: Finanzplan Statische Investitionsrechnung; Einführung in die dynamische Investitionsrechnung: Finanzmathematik Dynamische Investitionsrechnung I: Kapitalwert, Annuität, Amortisationsdauer Dynamische Investitionsrechnung II: einfacher und modifizierter interner Zinsfuß Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt Sensitivitätsanalyse; Berücksichtigung von Steuern und Fremdfinanzierung bei der Kapitalwertberechnung Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse Investition und Finanzierung Einführung Folie 11

12 Zeitlicher Ablauf der Übungen II Termin (Datum) Inhalt Thema 8. ( / ) 9. ( / ) 10. ( / ) Teil 8 Teil 9 Teil 10 Finanzierung aus Abschreibungen; Beteiligungsfinanzierung einer Aktiengesellschaft Langfristige Kreditfinanzierung Kurzfristige Kreditfinanzierung tba Teil 11 Zwischenformen der Finanzierung: Derivate / Wandelschuldverschreibungen 12. ( / ) - Repetitorium Investition und Finanzierung Einführung Folie 12