2.1 Eigenfinanzierung bei verschiedenen Rechtsformen Emissionsfinanzierung bei Aktiengesellschaften Übungen zu Kapitel 2 99

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1 Inhaltsübersicht Inhaltsübersicht 1 Allgemeine Grundlagen Finanzwirtschaftliche Grundbegriffe Arten der Finanzierung Übungen zu Kapitel Eigenfinanzierung Eigenfinanzierung bei verschiedenen Rechtsformen Emissionsfinanzierung bei Aktiengesellschaften Übungen zu Kapitel Fremdfinanzierung Systematisierung der Instrumente der Fremdfinanzierung Ausgewählte Instrumente der Fremdfinanzierung als Individualfinanzierung Ausgewählte Instrumente der Fremdfinanzierung als Emissionsfinanzierung Ausgewählte Instrumente zur Begrenzung von Zins- und Wahrungsrisiken Übungen zu Kapitel Innenfinanzierung Innenfinanzierung in bilanzorientierter Sichtweise Cash-Flow als Indikator des Innenfinanzierungsvolumens Ausgewählte Instrumente zur Beeinflussung der Innenfinanzierung Übungen zu Kapitel V Bibliografische Informationen digitalisiert durch

2 Finanzierung - Grundlagen und Übungen 5 Forschungsansätze der Finanzwirtschaft Überblick Klassische Finanzierungstheorie Neoklassische Finanzierungstheorie Neoinstitutionalistische Finanzierungstheorie 228 Lösungen zu den Übungen 231 Lösungen zu Kapitel Lösungen zu Kapitel Lösungen zu Kapitel Lösungen zu Kapitel Literaturverzeichnis 284 VI

3 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis 1 Allgemeine Grundlagen Finanzwirtschaftliche Grundbegriffe Finanzierung und Finanzmanagement Liquidität Ökonomische Strom- und Bestandsgrößen Überblick Abgrenzung Auszahlungen - Aufwendungen Abgrenzung Einzahlungen - Erträge Arten der Finanzierung Klassische Systematisierungen von Finanzierungsarten Zahlungsstromorientierte Systematisierungen von Finanzierungsarten Finanzierungsarten und Kapitalflussrechnungen Abgrenzung Innen- und Außenfinanzierung Abgrenzung Eigen- und Fremdfinanzierung Übungen zu Kapitel 1 37 Übung 1.1 Finanzwirtschaftliche Grundlagen 37 Übung 1.2 Finanzierungsarten 38 Übung 1.3 Strom- und Bestandsgrößen 40 2 Eigenfinanzierung Eigenfinanzierung bei verschiedenen Rechtsformen Pflichten von Eigenkapitalgebem Einlagepflichten Haftung Rechte von Eigenkapitalgebem Mitwirkung an der Geschäftsführung Gewinnbeteiligung Entnahme- und Ausschüttungsregelungen 53 vn

4 Finanzierung - Grundlagen und Übungen 2.2 Emissionsfinanzierung bei Aktiengesellschaften Aktienarten Überblick Nennwert- und Stückaktien Inhaber und Namensaktien Stamm-und Vorzugsaktien Stimmrechtsaktien und stimmrechtslose Aktien Zusammenfassung Kapitalerhöhung Überblick Ordentliche Kapitalerhöhung Bedingte Kapitalerhöhung Genehmigtes Kapital Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Kurseffekte bei Kapitalerhöhungen Kapitalherabsetzung Überblick Ordentliche Kapitalherabsetzung Entgeltliche Aktieneinziehung Vereinfachte Kapitalherabsetzung Gläubigerschutz bei Kapitalherabsetzungen Sanierung Überblick Buchsanierung Sanierung durch Zuführung neuer Mittel Sanierung durch Einziehung von Aktien Börsenmäßiger Aktienhandel Überblick Initial Public Offerings Börsenzulassung und Marktsegmente Akteure im Börsenhandel Kursfeststellung Übungen zu Kapitel 2 99 Übung 2.1 Grundlagen der Eigenfinanzierung 99 Übung 2.2 Gewinnverteilung OHG 100 Übung 2.3 Gewinnverteilung KG 101 Übung 2.4 Vergleich von Eigenkapitalgeberpositionen 102 Übung 2.5 Bilanzgewinn und Ausschüttung Übung 2.6 Bilanzgewinn und Ausschüttung II 105 VIII

5 Inhaltsverzeichnis Übung 2.7 Kapitalerhöhung Übung 2.8 Kapitalerhöhung II 107 Übung 2.9 Kapitalherabsetzung und Sanierung 108 Übung 2.10 Kursfeststellung Fremdfinanzierung Systematisierung der Instrumente der Fremdfinan-... zierung Überblick Auszahlungs- und Tilgungsmodalitäten Verzinsungsmodalitäten Besicherungsmodalitäten Überblick Covenants Traditionelle Kreditsicherheiten Insolvenzverfahren Ausgewählte Instrumente der Fremdfinanzierung als Individualfinanzierung Kontokorrentkredite Bankdarlehen Schuldscheindarlehen Kreditleihe Leasing Ausgewählte Instrumente der Fremdfinanzierung als Emissionsfinanzierung Anleihen (Grundform) Wandelanleihen Optionsanleihen Gewinnschuldverschreibungen Ausgewählte Instrumente zur Begrenzung von Zins- und Währungsrisiken Überblick Termingeschäfte Caps und Floors Swaps Forward Rate Agreements 169 rx

6 Finanzierung - Grundlagen und Übungen 3.5 Übungen zu Kapitel Übung 3.1 Auszahlungs-, Zins- und Tilgungsmodalitäten von Krediten 172 Übung 3.2 Verzinsung von Anleihen 172 Übung 3.3 Vermögensverteilung in der Insolvenz 173 Übung 3.4 Grundlagen der Fremdfinanzierung 175 Übung 3.5 Operate-und Finance Leasing 176 Übung 3.6 Wandelanleihen 176 Übung 3.7 Termingeschäfte zur Absicherung von Währungsrisiken 177 Übung 3.8 Caps 179 Übung 3.9 Forward Rate Agreements Innenfinanzierung Innenfinanzierung in bilanzorientierter Sichtweise Überblick Finanzierung aus einbehaltenen Gewinnen (Selbstfinanzierung) Finanzierung aus Abschreibungen bzw. Abschreibungsgegenwerten Finanzierung aus (langfristigen) Rückstellungen Finanzierung aus sonstigen Vermögensumschichtungen Cash-Flow als Indikator des... Innenfinanzierungsvolumens Begriff und Ermittlung Cash-Flow und die klassische Systematisierung von Innenfinanzierung Ausgewählte Instrumente zur Beeinflussung der Innenfinanzierung Überblick Inanspruchnahme und Vergabe von Lieferantenkrediten Factoring Asset Backed Securities (ABS) 207 X

7 Inhaltsverzeichnis 4.4 Übungen zu Kapitel Übung 4.1 Grundlagen der Innenfinanzierung 210 Übung 4.2 Herleitung der Cash-Flow-Formel 211 Übung 4.3 Direkte und indirekte Ermittlung des Innenfinanzierungsvolumens 213 Übung 4.4 Finanzierung aus Abschreibungen 214 Übung 4.5 Ermittlung des Cash Flows aus der Bilanz Forschungsansätze der Finanzwirtschaft Überbück Klassische Finanzierungstheorie Neoklassische Finanzierungstheorie Neoinstitutionalisrische Finanzierungstheorie 228 Lösungen zu den Übungen 231 Lösungen zu Kapitel Lösung Übung 1.1 Finanzwirtschaftliche Grundlagen 231 Lösung Übung 1.2 Finanzierungsarten 233 Lösung Übung 1.3 Strom-und Bestandsgrößen 236 Lösungen zu Kapitel Lösung Übung 2.1 Grundlagen der Eigenfinanzierung 237 Lösung Übung 2.2 Gewinnverteilung OHG 239 Lösung Übung 2.3 Gewinnverteilung KG 241 Lösung Übung 2.4 Vergleich von Eigenkapitalgeberpositionen..243 Lösung Übung 2.5 Bilanzgewinn und Ausschüttung Lösung Übung 2.6 Bilanzgewinn und Ausschüttung II 245 Lösung Übung 2.7 Kapitalerhöhung Lösung Übung 2.8 Kapitalerhöhung II 248 Lösung Übung 2.9 Kapitalherabsetzung und Sanierung 250 Lösung Übung 2.10 Kursfeststellung 251 XI

8 Finanzierung - Grundlagen und Übungen Lösungen zu Kapitel Lösung Übung 3.1 Auszahlungs-, Zins-und Tilgungsmodalitäten... von Krediten 253 Lösung Übung 3.2 Verzinsung von Anleihen 256 Lösung Übung 3.3 Vermögensverteilung in der Insolvenz 259 Lösung Übung 3.4 Grundlagen der Fremdfinanzierung 260 Lösung Übung 3.5 Operate- und Finance-Leasing 262 Lösung Übung 3.6 Wandelanleihen 262 Lösung Übung 3.7 Termingeschäfte zur Absicherung von Währungsrisiken 264 Lösung Übung 3.8 Caps 271 Lösung Übung 3.9 Forward Rate Agreements 272 Lösungen zu Kapitel Lösung Übung 4.1 Grundlagen der Innenfinanzierung 274 Lösung Übung 4.2 Herleitung der Cash-Flow-Fonnel 276 Lösung Übung 4.4 Finanzierung aus Abschreibungen 280 Lösung Übung 4.5 Ermittlung des Cash-Flow aus dem Jahresabschluss 281 Literaturverzeichnis xn