BWV BERLINER WISSENSCHAFTS-VERLAG

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1 Christian Bleis/Werner Pepels Betriebswirtschaftslehre für Investitions- und Finanz-Ökonomen * BWV BERLINER WISSENSCHAFTS-VERLAG

2 Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis XV XVII 0. Einleitung 1 1. Prinzipien der Betriebswirtschaft Systematische Einordnung der BWL Methodologie der BWL Theorienbildung Modelle in der BWL Gesamtwirtschaftliche Einbettung der Unternehmenstätigkeit Zentrale Begriffe der BWL Wirtschaftseinheiten als Akteure Haushalt Betrieb Unternehmung Einsatz der Produktionsfaktoren Ziele der Unternehmung Ökonomisches Prinzip Nachhaltigkeit der Unternehmenstätigkeit Corporate Citizenship Formale Grundlagen der Geschäftstätigkeit Rechtsrahmen wirtschaftlicher Aktivitäten Kaufmannseigenschaft und Firmierung Formen der Personengesellschaften Aktiengesellschaft als Form der Kapitalgesellschaft Weitere Formen der Kapitalgesellschaften Standortwahl Unternehmensverfassung Mitbestimmung 48

3 X Inhaltsverzeichnis 3. Geschäftsmodell der Unternehmung Dimensionen des Geschäftsmodells Leistlingsmanagement Prozesssteuerung Prozessmodell Wirkungsgrad als Leistungskenngröße Komplexitäten Wertschöpfungskette Wertkette als Denkmodell Wertkettengestaltung Informationelle Vernetzung Hardware und Software Medien und Kanäle E-Geschäftsmodelle Qualitätssteuerung Total Quality Management Zertifizierung Investitionsentscheidungen - Eine Einführung Definition und Investitionsarten Investitionsentscheidungen Investitionsentscheidungsprozess Verfahren der Investitionsrechnung Statische Verfahren Kostenvergleichsrechnung Gewinnvergleichsrechnung Rentabilitätsvergleichsrechnung Statische Amortisationsvergleichsrechnung Aufgaben zur Selbstkontrolle Lösungen 96

4 Inhaltsverzeichnis XI 6. Dynamische Verfahren Kapitalwertmethode Rechenmethodik Zahlungsreihe aufstellen Wirtschaftliche Nutzungsdauer (optimaler Ersatzzeitpunkt) Besondere Finanzierungsmöglichkeiten Inflation Steuern Sunk costs und Opportunitätskosten Beurteilung der Kapitalwertmethode Praxischeck der dynamischen Verfahren Annuitätenmethode Interne Zinsfußmethode Methodik Lösungswege Das Irren der internen Zinsfußmethode Der Interne Zinsfuß nach BALDWIN Dynamische Amortisationsrechnung Aufgaben zur Selbstkontrolle Lösungen Finanzierungsentscheidungen Grundlegende Begriffe Finanzierung einer Investition erarbeiten Business Plan und Business Gase Finanzplan Finanzmanagement - Finanzierung des gesamten Unternehmens Allgemeine Ziele zu treffender Finanzierungsentscheidungen Zentrale Aufgabenbereiche im Finanzmanagement Wichtige finanzielle Bilanzkennzahlen Kennzahlen zur Kapitalstruktur Kennzahlen zur finanziellen Stabilität Kennzahlen zur Zahlungsfähigkeit 164

5 XII Inhaltsverzeichnis Kennzahlen zur Rentabilität Zusammenfassung Aspekte der Besicherung Kreditwürdigkeit Sicherheiten Einfuhrung und Überblick Personalsicherheiten Sachsicherheiten Sicherheitenmanagement Rating Außenfinanzierung Allgemeines Eigenkapitalfinanzierung EK-Finanzierung von nicht-emissionsfahigen Unternehmen EK-Finanzierung von emissionsfahigen Unternehmen Die Börse Die Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) Die Aktiengesellschaft (AG) Die Aktie Rechte Unterschiedliche Aktienarten Nennwert, Buchwert, Börsenwert Das Bezugsrecht Fremdkapitalfinanzierung Einfuhrung und Überblick Kurzfristige Fremdkapitalfinanzierung Die Klassiker Gang über die Börse Im Auslandsgeschäft Langfristige Fremdkapitalfinanzierung Die Klassiker Über die Börse Im Auslandsgeschäft 214

6 Inhaltsverzeichnis XIII 8.4 Mezzanine Einfuhrung und Überblick Arten des Mezzanine-Kapitals Mezzanine-Eigenkapital Mezzanine-Fremdkapital Hybrides Mezzanine-Kapital Aufgaben zur Selbstkontrolle Lösungen Innenfinanzierung Einführung und Überblick Finanzierung aus dem Umsatz Finanzierung aus Gewinnen Finanzierung aus Abschreibungen Finanzierung aus Rückstellungen Finanzierung durch Verkauf von Aktiva Sale and lease back-verfahren Factoring Asset Backed Securities Wachstum der Unternehmung Wachstumsoptionen Internes Wachstum Wachstumsformen Wachstumsfelder Externes Wachstum Richtung der Unternehmensverbindung Kollusion Bewusstes Parallelverhalten Abgestimmte Verhaltensweise Kartell Kooperation Temporäre Auslegung Formen mit Innenwirkung Formen mit Außenwirkung 246

7 XIV Inhaltsverzeichnis Dauerhafte Auslegung Branchenweite Formen Selektive Formen Konzentration Mehrheitsbeteiligung Marktbeherrschende Stellung Spezialfall Konzern Fusion Übernahme Fusionskontrolle Internationalisierung der Unternehmung Marktbearbeitung Marktwahl und Marktrisiken Zeitdimension und Raumdimension Marktführung und Landeskultur Markteintrittsformen Transportaktivitäten Transferaktivitäten Transformationsaktivitäten Operatives Internationales Management Krisen in der Unternehmensentwicklung Vorsorge Sanierung Turnaround Insolvenz 286 Formelsammlung 293 Literatur 295 Über die Autoren 303