Geldtechnische Vorgänge rund um das Geldvermögen und Sparen. Als zentrales Element wird eine Darstellung der Geldmenge genutzt.

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1 Geldtechnische Vorgänge rund um das Geldvermögen und Sparen Als zentrales Element wird eine Darstellung der Geldmenge genutzt. Geld und Geldvermögen setze sich aus mehreren Aggregaten zusammen. Geldmenge M1: Bargeld außerhalb von Banken und das Giralgeld (positive Kontostände) Die Geldanlagen in Banken sind größer als M3 M1. M3 ist eine in der Vergangenheit willkürlich gesetzte Abgrenzung, die nur einen Teil der gesamten Geldmenge M umfasst. In M3 ist M1 vollständig enthalten Dann existieren noch Geldanlagen, die nicht zur Geldmenge gehören, hier als Geldkapital bezeichnet. Bild 01 Die offiziellen Definitionen sind für die nachfolgenden Betrachtungen unbrauchbar. Es wird nun von M1 oder von Geldanlagen in Banken oder vom Geldkapital gesprochen. Die Geldanlagen in Banken umfassen mehr als nur M3 minus M1. Vorgänge, die die Geldmenge M1 verändern sind in den beiden wiki-artikeln beschreiben und haben das Prädikat Konsens der AG erhalten. Die Zusammenhänge der Geldmengenaggregate zu den Nichtbanken und Banken Die Vermögensseite von Nichtbanken setzt sich aus dem Geld (Zahlungsmittel), den Geldanlagen und Sachvermögen zusammen. Diese Aufteilung ist sehr grob und reicht für die nachfolgenden Betrachtungen aus. Die Geldmenge M1 ist das Bargeld und Griralgeld. Die Geldanlagen der Nichtbanken sind die Geldanlagen in Banken und das Geldkapital. Seite 1 Axel Grimm Entwurf vom Mrz 2013

2 Bild 02 Die Nichtbanken sind rechts von den Geldaggregaten dargestellt. Das Giralgeld ist in Banken dokumentiert. Die Geldanlagen in Banken sind ebenfalls in Banken dokumentiert Das Geldkapital ist nicht in Banken dokumentiert, es könnte von Banken verwaltet sein, muss aber nicht. Bild 03 Die Banken sind links von den Geldaggregaten dargestellt. Werden beide Darstellungen zu einer zusammengesetzt, sollten die Zusammenhänge der Geldaggregate zu erkennen sein. Bild 04 Die zusammengesetzte Darstellung wird für die die Gesamtvorgänge benötigt. Seite 2 Axel Grimm Entwurf vom Mrz 2013

3 Sparen/Geldanlagen aus der Sicht von Nichtbanken. Wertpapier wird von einer Bank gekauft Bankgeldanlage wird getätigt Bild 05 Im Nichtbankenbereich werden Zahlungsmittel (Geld) zu Geldanlagen. Bei den Geldaggregaten können zwei Effekte eintreten. A) Wird eine Bankgeldanlage getätigt, sinkt die Geldmenge M1 und die Geldanlagen in Banken steigen. Das Geldaggregat M ist unverändert. B) Wird ein Wertpapier von einer Bank gekauft, sinkt die Geldmenge M1 und das Geldkapital steigt an. Das Geldaggregat M sinkt Sparen/Geldanlagen aus der Sicht des Bankensektors. Seite 3 Axel Grimm Entwurf vom Mrz 2013

4 Geldanlage bei einer Bank Bankgeldanlage wird getätigt Bild 06 Im Bankensektor wird aus Giralgeld eine Bankgeldanlage. Wirkung: Die Bank hat nun Kosten, die zuvor nicht angefallen sind. Bankensektor verkauft Wertpapier Bild 07 Bei dem Verkauf eines Wertpapiers an ein Nichtbank, wird Giralgeld ausgebucht und die Bank verliert eine Einnahmequelle. Die Umkehrvorgänge laufen entgegengesetzt ab. Auf eine Darstellung wird verzichtet. Seite 4 Axel Grimm Entwurf vom Mrz 2013

5 Betrachtung Staatsanleihen Neue Staatsanleihen dürfen nur von bestimmten Banken erworben werden. Das dabei entstehende Geld landet auf den Konten von Nichtbanken oder bei Banken. Mit dem Erwerb von Staatsanleihen durch die Bieterbanken UND der direkten anschließenden Überweisungen des Geldes durch den Staat, entsteht Giralgeld oder es erhöht sich das EK von Banken, falls eine Bank der Empfänger ist (Dieser Fall ist nicht dargestellt). Bild 08 Im Nichtbankensektor kann verschiedenes passieren, dargestellt ist die Bezahlung einer Rechnung, das als isolierte Einzelvorgang das Vermögen (Eigenkapital) im Nichtbankensektor erhöht. Eine Alternative: Trifft das Giralgeld auf ein negatives Konto, sinken die Kreditforderungen. Die Staatsanleihen ist hier stellvertretend für - eine Kreditvergabe ( Ankauf einer Kreditforderung) - Ankauf einer Unternehmensnanleihe - Ankauf eines Finanzproduktes - Erwerb von bilanzfähigen Betriebsvermögens Das Geld aus den Staatsanleihen wird gespart in einer Bankgeldanlage Das Geld, das mit der Anleihen entstanden ist, kann in Bankgeldanlagen gespart werden. Je nach Laufzeit ist es Bestandteil von M3 oder es ist außerhalb von M3 und keiner der gemessenen Geldmenge ausgewiesen. Seite 5 Axel Grimm Entwurf vom Mrz 2013

6 Bild 09 Die Bank hat nun Kosten, die die Bank mit dem Giralgeld nicht hatte. Staatsanleihen sind zu 100% zb-fähig. Bietet eine Bank einen Zins, der höher als der Leitzins ist, hat sie eine Kostenmaximierung, da ein Refinanzierung mit der Staatsanleihen maximal den Leitzins kostet. Banken verkaufen Staatsanleihe an Nichtbanken Bild 10 Die Bank hat ein sichere Einnahmequelle abgegeben, obwohl die Anleihe zu 100% zb-fähig war und zur vollständigen Refinanzierung maximal den Leitzins kostet. Die Staatsanleihen SIND das Geld bzw. das Geldvermögen des Nichtbankensektors. Ein Schuldenschnitt oder ein in Frage stellen (Raten) von Staatsanleihen ist der Verlust der Geldvermögen der Nichtbanken. Seite 6 Axel Grimm Entwurf vom Mrz 2013

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