Schmilzt auch Ihr Erspartes oder brechen Sie das Eis?

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1 Schmilzt auch Ihr Erspartes oder brechen Sie das Eis?

2 Weniger statt mehr Warum Ihre Geldanlage schmilzt statt wächst * Die DWS/DB AWM Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Wertpapier-Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: Ende Dezember Wer Geld anlegt, möchte sein Vermögen vermehren. Doch dabei spielen seit Jahren die Zinsen nicht mit. Seit die Notenbanken die Zinsen auf absolute Tiefstände drücken, um die Weltwirtschaft mit billigem Geld zu versorgen, will sich das angelegte Geld einfach nicht mehr vermehren. Durch das historische Niedrigzinsniveau wird oft nicht einmal die Inflationsrate ausgeglichen. So kommt es zu den so genannten negativen Realrenditen. Sie sorgen dafür, dass das eigene Vermögen schmilzt. Das heißt: Sie können sich später weniger mit Ihrem Geld kaufen als vorher.

3 Gute Gründe, Vorsorge und Geldanlage neu zu denken 2,041 Billionen Euro horten die Deutschen auf Sparbüchern, Giro-, Tages- und Festgeldkonten und wissen einfach nicht, was sie sonst tun sollen. 6,8 Milliarden Euro entgehen den deutschen Sparern seit 2010 durchschnittlich jedes Jahr wegen sinkender Zinsen. Quelle: Deutsche Bundesbank, Stand: 16. Oktober 2015 Quelle: Die Zeit, Stand: November 2014

4 127 Jahre würde es dauern, bis sich Anlagevermögen bei aktueller Verzinsung verdoppelt (bei 0,55 % Zinsen für 10-jährige Staatsanleihen). Rund 42 Milliarden Euro haben deutsche Unternehmen in diesem Jahr an ihre Aktionäre ausgeschüttet. Quelle: Bloomberg / Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Stand: Juli 2015 Quelle: DSW / FOM Hochschule, Stand: April 2015

5 8,1 Prozent jährliche Rendite konnten Anleger in deutschen Aktienfonds in den zurückliegenden 20 Jahren erzielen. 0 Prozent historische Verlustwahrscheinlichkeit für Aktieninvestments bei einer Haltedauer von 13 Jahren. Quelle: BVI, Stand: , Ergebnisse berücksichtigen alle Kosten inklusive Ausgabeaufschlag. Angaben sind Durchschnittswerte. Quelle: Deutsches Aktieninstitut DAI, Aktienanlage ist Kopfsache, Mai 2015.

6 Gerade 7 Prozent beträgt der Anteil von Aktien und Aktienfonds am Geldvermögen. Unsere Alternativen gegen die Geldschmelze. Quelle: Deutsches Aktieninstitut, Stand: Mai 2015

7 DWS Top Dividende LD Bewährte Basisanlage für Aktieneinsteiger Aufgelegt am 28. April 2003 Der DWS Top Dividende LD ist ein global anlegender Dividendenfonds. Das Fondsmanagement setzt ausschließlich auf Aktien von Unternehmen, die verlässliche Dividendenzahler sind. Mit diesem Fonds können Sie so nicht nur von den Kurssteigerungen der Aktien im Fonds profitieren. Sie haben auch die Chance, in den Genuss überdurchschnittlich hoher Ausschüttungen zu kommen und das Jahr für Jahr. DWS Akkumula Bewährte Basisanlage für Aktieneinsteiger Aufgelegt am 3. Juli 1961 Seit 54 Jahren eröffnet der DWS Akkumula Anlegern die Chancen der internationalen Aktienmärkte. Im Fokus der Investitionen stehen vor allem qualitativ hochwertige Unternehmen. Die breite Streuung über verschiedene Länder, Währungen und Branchen hinweg soll extreme Marktbewegungen nach unten abfedern so sorgt er für Stabilität und minimiert Risiken. Durch diesen Ansatz können auch eher defensiv eingestellte Anleger und Aktieneinsteiger Vermögen bilden. Laufende Kosten p. a. (Stand: ): 1,450 % zzgl. erfolgsbezogener Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,02 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Laufende Kosten Anteilklasse LC p. a. (Stand: ): 1,45 % zzgl. erfolgsbezogener Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,01 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

8 DWS Deutschland Von Deutschlands Stärke profitieren Aufgelegt am 20. Oktober 1993 Trotz anhaltender Staatsschuldenkrise in Europa: Deutschland steht im internationalen Kontext gut da. Die deutsche Exportwirtschaft brummt und mit der Beschäftigung geht es aufwärts. Davon können Sie profitieren und zwar mit dem DWS Deutschland. Dieser Fonds investiert überwiegend in Aktien deutscher Unternehmen. Den Schwerpunkt bilden dabei die großen Standardwerte, auch Blue Chips genannt. Deutsche Invest I Top Euroland Europa hat viel zu bieten. Auch für Anleger. Aufgelegt am 3. Juni 2002 Der Deutsche Invest I Top Euroland ist ein Aktienfonds, der die Unternehmen der europäischen Weltklasse im Visier hat. Dabei handelt es sich um Firmen, die global aufgestellt sind bzw. aus Euroland heraus weltweit agieren. Die ausgewählten Unternehmen haben ein überdurchschnittlich hohes Gewinnsteigerungspotenzial. Anlegern können sich also auch in Europa interessante Chancen eröffnen. Laufende Kosten p. a. (Stand: ): 1,40 % zzgl. erfolgsbezogener Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,013 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Laufende Kosten p. a. Anteilklasse LC (Stand: ): 1,60 % zzgl. erfolgsbezog. Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,060 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

9 DWS Concept Kaldemorgen LC Fondsmanager des Jahres 2015 Aufgelegt am 2. Mai 2011 Einer der bekanntesten und profiliertesten Aktienfondsmanager Deutschlands und Europas, Klaus Kaldemorgen, ist erneut für seine Arbeit ausgezeichnet worden mit dem Goldenen Bullen 2015 zum Fondsmanager des Jahres. Klaus Kaldemorgen setzt mit seinem Total Return-Fonds auf eine dynamische, der Marktentwicklung angepasste Allokation verschiedener Anlageklassen, natürlich anhand strenger Vorgaben des Risikomanagements. DWS Multi Opportunities LD Mit der richtigen Mischung zum Erfolg Aufgelegt am 17. Dezember 2013 Der DWS Multi Opportunities LD agiert als flexibel und global ausgerichteter Mischfonds in unterschiedlichen Anlageklassen (z. B. Aktien, Anleihen, Rohstoffen usw.). Er kombiniert dadurch Renditechancen von risikoreicheren Anlagen, z. B. Aktien, mit vergleichsweise sicheren, festverzinslichen Wertpapieren wie beispielsweise Staatsanleihen oder Geldmarktanlagen. Damit können Sie in fast jeder Marktlage gut aufgestellt sein. Laufende Kosten p. a. (Stand: ): 1,62 % zzgl. erfolgsbezogener Vergütung 0,02 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Laufende Kosten p. a. (Stand: ): 1,56 % zzgl. erfolgsbezogener Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,03 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

10 DWS Vermögensmandat-Balance Fit für die Zukunft Aufgelegt am 1. Oktober 2007 DWS Vermögensmandat-Balance investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten / Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Je nach Marktlage werden 30 bis 70 Prozent des Fondsvermögens in wertstabile Anlageformen (z. B. Staatsanleihen) investiert. Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert. Der Kapitalzuwachs soll überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreicht werden. grundbesitz europa Ein wertbeständiger Baustein für Ihr Depot Aufgelegt am 27. Oktober 1970 Immobilien sind Sachwerte und damit wertbeständig. Es kann sich also für Sie lohnen, auf den offenen Immobilienfonds grundbesitz europa zu setzen. Dieser Fonds investiert in hochwertige Gewerbeobjekte, die an ausgewählten Standorten in Europa stehen und gute Erträge erzielen sowie ein attraktives Wertsteigerungspotenzial besitzen. Damit können Sie von den Entwicklungen europäischer Immobilienmärkte profitieren. Laufende Kosten p. a. (Stand: ): 1,86 % zzgl. erfolgsbezogener Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,014 %. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Laufende Kosten p. a. (Stand: ) grundbesitz europa (RC): 1,06 %.

11 Risiken DWS Top Dividende LD Dividendenausfälle und -kürzungen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste Wechselkursverluste Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Bespiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung. DWS Akkumula Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste Wechselkursverluste Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Beispiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. DWS Deutschland Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste Ggf. in geringem Umfang Wechselkursverluste Eingeschränkte Diversifikation durch Konzentration auf ein Land Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Beispiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Deutsche Invest I Top Euroland Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste Ggf. Wechselkursverluste Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Beispiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.

12 DWS Concept Kaldemorgen LC Kursverluste auf den internationalen Aktien- und Währungsmärkten Kursverluste bei Renditeanstieg auf dem Rentenmarkt: Steigen die Zinsen bzw. die Renditen auf dem Rentenmarkt, weisen neu ausgegebene Anleihen eine höhere Verzinsung auf als im Umlauf befindliche. Folglich fällt bei den umlaufenden Anleihen der Kurs. Beim Verkauf solcher Anleihen vor deren Fälligkeit können somit Kursverluste entstehen. Kursverluste bei Erhöhung der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Wertpapieren: Wegen des als höher eingeschätzten Ausfallrisikos weisen Rentenpapiere wie Unternehmensanleihen und Staatsanleihen aus Schwellenländern in der Regel eine höhere Verzinsung auf als z. B. als sicher eingeschätzte deutsche Staatsanleihen. Je höher das (geschätzte) Risiko, desto höher die Verzinsung bzw. der Renditeaufschlag. Wird das Risiko von den Marktteilnehmern als höher bewertet, steigt die Verzinsung bzw. der Renditeaufschlag bei neu ausgegebenen Anleihen. In der Folge können bei den umlaufenden Anleihen im Falle des Verkaufs vor Fälligkeit Kursverluste entstehen. Bei stark steigenden Aktienmärkten partizipiert der Fonds nur eingeschränkt an den Kurssteigerungen der im Fonds enthaltenen Aktien, da die auf einen Teil der Aktienanlagen aufgesetzten Optionsgeschäfte die Kurssteigerungen begrenzen. DWS Multi Opportunities LD Kursverluste auf den internationalen Aktien-, Rohstoff- und Währungsmärkten Kursverluste bei Renditeanstieg auf dem Rentenmarkt: Steigen die Zinsen bzw. die Renditen auf dem Rentenmarkt, weisen neu ausgegebene Anleihen eine höhere Verzinsung auf als im Umlauf befindliche. Folglich fällt bei den umlaufenden Anleihen der Kurs. Beim Verkauf solcher Anleihen vor deren Fälligkeit können somit Kursverluste entstehen. Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivatgeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls der Vertragspartner keine Zahlungen leistet (zum Beispiel aufgrund einer Insolvenz), kann dies dazu führen, dass Ihre Anlage einen Verlust erleidet. Der Fonds investiert einen wesentlichen Anteil in andere Fonds. Bei einer Anlage in andere Fonds ist zu berücksichtigen, dass die einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln und daher mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen können. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren, eventuelle Chancen können einander aufheben. Der Fonds setzt in größerem Umfang Derivatgeschäfte ein, um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Die erhöhten Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher, so können Änderungen der Basiswerte den Wert des Derivates negativ beeinflussen. Ein Derivat kann aufgrund seiner Ausgestaltung Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Emittentenbonitäts- und -ausfallrisiko. Darunter versteht man allgemein die Gefahr der Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit, d. h. eine mögliche vorübergehende oder endgültige Unfähigkeit zur termin gerechten Erfüllung von Zins- und / oder Tilgungsverpflichtungen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.

13 DWS Vermögensmandat-Balance Kursverluste auf den Aktien- und Rohstoffmärkten Kursverluste bei Renditeanstieg auf den Rentenmärkten: Steigen die Zinsen bzw. die Renditen auf dem Rentenmarkt, weisen neu ausgegebene Anleihen eine höhere Verzinsung auf als im Umlauf befindliche. Folglich fällt bei den umlaufenden Anleihen der Kurs. Beim Verkauf solcher Anleihen vor deren Fälligkeit können somit Kursverluste entstehen. Emittentenbonitäts- und -ausfallrisiko. Darunter versteht man allgemein die Gefahr der Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit, d. h. eine mögliche vorübergehende oder endgültige Unfähigkeit zur termingerechten Erfüllung von Zins- und/oder Tilgungsverpflichtungen. Währungsverluste Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Bespiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. grundbesitz europa Abhängigkeit von der Entwicklung der jeweiligen Immobilienmärkte Preisänderungsrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den Einstandspreis fallen, zu dem ein Anleger den Anteil erworben hat, aufgrund von: Vermietungsund Bewertungsrisiken, Zinsänderungsrisiken, Währungskursrisiken, Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften Besonderes Preisänderungsrisiko: Gesetzliche Mindesthaltefrist (24 Monate) und Rückgabefrist (12 Monate) können das Preisänderungsrisiko erhöhen, falls der Anteilwert in diesem Zeitraum unter den Einstandspreis bzw. unter den Anteilwert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung fällt Liquiditätsrisiko: Keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissen Zeitraum unter Umständen auch längerfristig nicht verfügen zu können. Neuanleger (d. h. Anteilerwerb nach dem 21. Juli 2013) können anders als Bestandsanleger nicht von einem Freibetrag profitieren, sondern müssen stets die o. g. Mindesthalte- und Rückgabefrist einhalten.

14 Wichtige Hinweise Deutsche Asset Management (Deutsche AM) und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Fonds/Teilfonds einschließlich der Risiken sind den jeweiligen Verkaufsprospekten in der geltenden Fassung zu entnehmen. Diese sowie die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds/Teilfonds dar. Anleger können diese Dokumente und die jeweiligen, zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei Ihrem Berater, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhalten sowie elektronisch unter herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftigen Wertentwicklungen. Pro gnosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die Fonds können aufgrund der Zusammensetzung bzw. der für die Fondsverwaltung verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität (Wertschwankung) aufweisen. Einige der in diesem Dokument genannten Fonds investieren vorwiegend in Derivate. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Fonds / Teilfonds weder innerhalb der USA, noch an oder für Rechnung von US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den USA sowie dessen Übermittlung an oder für Rechnung von US-Personen oder an in den USA ansässige Personen, sind untersagt. Deutsche Asset and Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main

15 Stand: 02/2016