Allianz Global Strategy Dynamic

Transkript

1 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. September 2016 Allianz Global Strategy Dynamic Allianz Global Investors GmbH

2 Allgemeine Informationen Der in diesem Bericht aufgeführte Fonds ist ein Fonds in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement, dessen Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement unter den Anwendungsbereich des Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner angepassten Form (OGAW im Sinne der Richtlinie 2014/91/EU vom 23. Juli 2014) fällt. Der Fonds wurde am 22. Februar 2008 gegründet. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben beziehen sich auf den Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 30. September Eine Aussage über die zukünftige Entwicklung des Fonds kann daraus nicht abgeleitet werden. Dieser Bericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Basis des zurzeit gültigen Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen und des Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichts länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die Wesentlichen Anlegerinformationen sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Internet: info@allianzgi.de Die Allianz Global Investors GmbH stellt die Funktion der Zentralverwaltungsstelle durch ihre Zweigniederlassung in Luxemburg dar: 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Internet: info-lux@allianzgi.com

3 Wichtige Mitteilung an unsere Anleger Änderung des Verkaufsprospekts Die Allianz Global Investors Japan Co. Ltd. als Fondsmanager des Allianz Global Strategy Dynamic (der Fonds ) hat das Fondsmanagement des Fonds mit Wirkung vom 31. Juli 2016 teilweise an die Allianz Global Investors Asia Pacific Limited, Allianz Global Investors GmbH, Allianz Global Investors GmbH France Branch, Allianz Global Investors GmbH UK Branch, Allianz Global Investors Singapore Limited und Allianz Global Investors U.S. LLC übertragen. Die Bestellung eines Sub-Fondsmanagers soll eine angemessene Abdeckung der Vermögenswerte des Fonds in allen betreffenden Zeitzonen durch entweder den Fondsmanager oder einen der Sub-Fondsmanager sicherstellen. Die Kostenstruktur sowie die Anlagepolitik des Fonds ändern sich durch diese Maßnahme nicht.

4 Diese Seite ist absichtlich unbeschrieben.

5 Inhalt Anlagepolitik und Fondsvermögen... 2 Finanzaufstellungen... 4 Vermögensaufstellung Zusammensetzung des Fondsvermögens Entwicklung des Fondsvermögens Wertentwicklung des Fonds Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen... 7 Hinweis für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland... 8 Ihre Partner... 9

6 Anlagepolitik und Fondsvermögen Der Fonds strebt eine Beteiligung an der Wertentwicklung des USD-Anleihenmarkts und der internationalen Aktienmärkte an. Dazu setzt er Derivate auf die Anlagestrategie Allianz Global Strategy 75 ein. Die Strategie beinhaltet eine Anleihenmarkt- und eine Aktienmarktkomponente ( Portfolio ) sowie eine Geldmarktkomponente ( Volatilitätsausgleichskomponente ). Das Ausgangsverhältnis zwischen Anleihen und Aktien im Portfolio beträgt anfänglich 25:75 und wird jährlich jeweils im Januar wiederhergestellt. Gleichzeitig wird das Verhältnis der Regionen in der Aktienkomponente wieder an deren Gewichtung im Vergleichsindex MSCI World angepasst. Die Gewichtung des Portfolios und der Volatilitätsausgleichs-komponente wird jeweils monatlich neu bestimmt. Dabei wird das Portfolio höher oder niedriger gewichtet, je nachdem in welchem Verhältnis seine realisierte Wertschwankung (Volatilität) zum jeweils monatlich festgesetzten Volatilitätsziel steht. Das Volatilitätsziel beträgt je nach Höhe des 10-Jahres-USD- Swapsatzes 5 % p.a. oder 10 % p.a. Die im Rahmen der Derivatekonstruktion freibleibende Liquidität des Fonds wird in Geldmarktinstrumente investiert. Im Berichtshalbjahr per Ende September 2016 blieb die Stimmung am globalen Aktienmarkt schwankungsanfällig. Für zeitweilige Kursrückschläge sorgten Faktoren wie die Entscheidung Großbritanniens zum EU-Austritt, der Anstieg des Ölpreises und Spekulationen über den Kurs der US-Geldpolitik. Im Ergebnis legten jedoch die Aktiennotierungen in den meisten Regionen zu. Der Anleihenmarkt in den USA entwickelte sich ebenfalls überwiegend positiv. Bei Staatspapieren gingen angesichts ausbleibender weiterer Leitzinserhöhungen die Renditen tendenziell zurück; die Kurse längerfristiger Anleihen zogen spürbar an. Besonders positiv schnitten Hochzinspapiere ab, die von verstärkter Nachfrage profitierten. 75 zeitweise stärker gewichtet, um die Schwankungsintensität zu begrenzen. An der sich so ergebenden Entwicklung der Strategie nahm der Fonds über eine Tauschvereinbarung (Swap) teil. In diesem Zusammenhang blieb das Fondsvermögen in einem Geldmarktportfolio investiert, dessen Ertrag gegen die Wertentwicklung der Anlagestrategie Allianz Global Strategy 75 getauscht wurde. Die verzinslichen Anlagen konzentrierten sich weiterhin auf sehr kurzfristige USD-Papiere öffentlich-rechtlicher Emittenten hoher Bonität. Dabei lag zuletzt ein Schwerpunkt auf Anleihen supranationaler Finanzinstitute. Beigemischt waren klassische Staatspapiere aus Nordamerika. Die anfänglich erhöhte Liquiditätsreserve ging unter dem Strich deutlich zurück. Mit seiner Anlagepolitik erzielte der Fonds einen soliden Wertzuwachs. Das genaue Ergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle Wertentwicklung des Fonds am Ende der Finanzaufstellungen ausgewiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds befinden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen sowie im Verkaufsprospekt. Während der wiederholten Phasen erhöhter Kursausschläge an den Weltbörsen im Berichtszeitraum wurde die Volatilitätsausgleichs-Komponente in der Anlagestrategie Allianz Global Strategy 2

7 Struktur des Fondsvermögens in % , ,90 12,07 7,37 7,27 4,89 4,80 3,80 Obligationen Supranational Obligationen Deutschland Obligationen Norwegen Obligationen Schweden Obligationen Frankreich Obligationen Kanada Obligationen USA Barreserve, Sonstiges Der Fonds in Zahlen Fondsvermögen in Mio. USD 20,7 28,2 29,3 34,2 Anteilumlauf in Stück Anteilwert in USD - Klasse IT (USD) (thesaurierend) WKN: A0R EQQ/ISIN: LU ,02 119,41 124,18 119,42 3

8 Finanzaufstellungen Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in USD Fondsbzw. Kontrakte vermögen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind ,00 91,40 Obligationen ,00 91,40 Deutschland ,50 16,90 US500769FZ20 0,6250 % KFW USD Notes 13/16 USD 2.500,0 % 99, ,50 12,07 XS ,6250 % Landeskreditbank Baden-Württemberg Foerderbank USD MTN 15/17 USD 1.000,0 % 99, ,00 4,83 Frankreich ,00 7,27 FR ,2500 % Caisse d Amortissement de la Dette Sociale USD MTN 06/16 USD 1.500,0 % 100, ,00 7,27 Kanada ,00 4,89 US669827FT96 5,1250 % Province of Nova Scotia Canada USD Notes 07/17 USD 1.000,0 % 101, ,00 4,89 Norwegen ,00 12,07 XS ,7500 % Kommunalbanken USD Notes 13/16 USD 2.500,0 % 100, ,00 12,07 Schweden ,50 7,37 US00254EBZ43 5,1250 % Svensk Exportkredit USD Notes 07/17 USD 1.500,0 % 101, ,50 7,37 Supranational ,00 42,90 US00828EAX76 0,7500 % African Development Bank USD Notes 13/16 USD 1.000,0 % 100, ,00 4,83 US045167CQ44 0,7500 % Asian Development Bank USD MTN 14/17 USD 1.000,0 % 100, ,00 4,83 XS ,1250 % Council Of Europe Development Bank USD MTN 07/17 USD 1.000,0 % 102, ,00 4,94 XS ,0000 % EUROFIMA USD MTN 07/17 USD 1.800,0 % 102, ,00 8,87 US298785EA05 4,8750 % European Investment Bank USD Notes 07/17 USD 1.000,0 % 101, ,00 4,88 US4581X0BV95 1,1250 % Inter-American Development Bank USD Notes 12/17 USD 1.000,0 % 100, ,00 4,83 US459058DU42 0,7500 % International Bank for Reconstruction & Development USD Notes 14/16 USD 1.000,0 % 100, ,00 4,83 US65562QAF28 5,0000 % Nordic Investment Bank USD MTN 07/17 USD 1.000,0 % 101, ,00 4,89 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden ,00 4,80 Obligationen ,00 4,80 USA ,00 4,80 US912796KF54 0,0000 % United States Government USD Zero- Coupon Bonds USD 1.000,0 % 99, ,00 4,80 Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ,00 96,20 Einlagen bei Kreditinstituten ,92 1,95 Täglich fällige Gelder ,92 1,95 State Street Bank GmbH, Luxembourg Branch USD ,92 1,95 Summe Einlagen bei Kreditinstituten ,92 1,95 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Nicht- %-Anteil am Währung (in 1.000) realisierter Fondsbzw. Kontrakte Gewinn/Verlust vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. OTC-gehandelte Derivate ,76 0,99 Swapgeschäfte ,76 0,99 Total Return Swaps ,76 0,99 Total Return Swap on Index - Fund receives Allianz Global Strategy 75 Index - pays 0.55% USD , ,76 0,99 Summe Derivate ,76 0,99 Sonstige Vermögenswerte/Verbindlichkeiten USD ,82 0,86 Fondsvermögen USD ,50 100,00 Anteilwert - Klasse IT (USD) (thesaurierend) USD 121,02 Umlaufende Anteile - Klasse IT (USD) (thesaurierend) STK Die Angaben der Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums können kostenlos bei der Allianz Global Investors GmbH - Zweigniederlassung Luxemburg - angefordert werden. Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 4

9 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum USD Wertpapiere und Geldmarktinstrumente (Anschaffungspreis USD ,25) ,00 Bankguthaben ,92 Gezahlte Upfront-Zahlungen aus Swapgeschäften 1.305,44 Zinsansprüche aus -Rentenwerten ,59 Nicht realisierter Gewinn aus -Swapgeschäften ,76 Summe Aktiva ,71 Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften ,33 Sonstige Verbindlichkeiten ,88 Summe Passiva ,21 Fondsvermögen ,50 5

10 Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom bis zum USD Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums ,20 Mittelzuflüsse 0,00 Mittelrückflüsse , ,20 Ertragsausgleich ,42 Betriebsergebnis ,88 Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums ,50 Klasse IT (USD) (thesaurierend) Stück Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraums Im Berichtszeitraum - ausgegebene Anteile 0 - zurückgenommene Anteile Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums Wertentwicklung des Fonds Klasse IT (USD) (thesaurierend) lfd. Geschäftsjahr ( ) 1,35 1 Jahr ( ) -3,84 2 Jahre ( ) -0,01 3 Jahre ( ) 6,82 5 Jahre ( ) 9,10 seit Auflage 2) ( ) 19,41 1) Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt). Berechnung nach BVI-Methode. 2) Klasse IT (USD) (thesaurierend): Tag der Auflage: 27. März Erstinventarwert pro Anteil: USD 100,00. % 1) Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 6

11 Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen Rechnungslegungsgrundsätze Bilanzierungsgrundlage Die Finanzaufstellungen wurden im Einklang mit den Luxemburger Vorschriften über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Die Basiswährung des Allianz Global Strategy Dynamic ist der US- Dollar (USD). Bewertung der Vermögensgegenstände Vermögensgegenstände, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Anteile an OGAW oder OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Flüssige Mittel und Festgelder werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Nicht auf die Basiswährung des Fonds lautende Vermögensgegenstände werden zu dem letzten Devisenmittelkurs in die Basiswährung des Fonds umgerechnet. Wertpapierkurse Die Berechnung des Nettoinventarwerts erfolgt im Einklang mit den Bestimmungen des Verkaufsprospekts anhand der am Bewertungstag zuletzt bekannten Wertpapierkurse. Vermögensgegenstände, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, jedoch an einem geregelten Markt bzw. an anderen organisierten Märkten gehandelt werden, werden ebenfalls zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet, sofern die Depotbank zur Zeit der Bewertung diesen Kurs für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Vermögensgegenstände, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle anderen Vermögensgegenstände werden zum wahrscheinlichen Realisierungswert bewertet, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie der Ansicht ist, dass diese den angemessenen Wert der Vermögensgegenstände besser darstellen. Finanzterminkontrakte über Devisen, Wertpapiere, Finanzindices, Zinsen und sonstige zulässige Finanzinstrumente sowie Optionen darauf und entsprechende Optionsscheine werden, soweit sie an einer Börse notiert sind, mit den zuletzt festgestellten Kursen der betreffenden Börse bewertet. Soweit keine Börsennotiz besteht, insbesondere bei sämtlichen OTC-Geschäften, erfolgt die Bewertung zum wahrscheinlichen Realisierungswert, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist. Die Finanzaufstellungen des Berichts wurden auf der Grundlage der Wertpapierkurse des zuletzt errechneten und veröffentlichten Nettoinventarwerts des Berichtszeitraums erstellt. Besteuerung Der Fonds wird im Großherzogtum Luxemburg mit einer Taxe d Abonnement auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermögen, soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits der Taxe d Abonnement unterliegen, besteuert. Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Ausschüttungen und Thesaurierungen auf Anteile unterliegen in Luxemburg derzeit keinem Quellensteuerabzug. Gebührenstruktur Pauschalvergütung in % p.a. Taxe d Abonnement in % p.a. Allianz Global Strategy Dynamic - Klasse IT (USD) (thesaurierend) 0,55 0,01 Zinsswaps werden zu ihrem Marktwert in Bezug auf die anwendbare Zinskurve bewertet. An Indices und an Finanzinstrumente gebundene Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet, der unter Bezugnahme auf den betreffenden Index oder das betreffende Finanzinstrument ermittelt wird. 7

12 Hinweis für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Sämtliche Zahlungen an die Anteilinhaber (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) können über die unter Ihre Partner aufgeführte deutsche Zahlstelle geleistet werden. Rücknahmeaufträge können über die deutsche Zahlstelle eingereicht werden. Im Hinblick auf den Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise im Internet auf der Website veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anleger werden in der Börsen-Zeitung (Erscheinungsort Frankfurt am Main) sowie im Internet auf der Website veröffentlicht. Für ausgewählte Anteilklassen (z.b. Anteilklassen für ausschließlich institutionelle Anleger oder Anteilklassen, für die keine Besteuerungsgrundlagen in der Bundesrepublik Deutschland bekannt gemacht werden) kann die Veröffentlichung im Internet auf einer der Websites oder erfolgen. Darüber hinaus werden die Anleger in der Bundesrepublik Deutschland gem. 298 Abs. 2 des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs in folgenden Fällen mittels dauerhaften Datenträgers im Sinne des 167 deutsches Kapitalanlagegesetzbuch informiert: Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind bei der unter Ihre Partner aufgeführten Informationsstelle kostenlos in Papierform und im Internet auf der Website kostenlos erhältlich. Für ausgewählte Anteilklassen (z.b. Anteilklassen für ausschließlich institutionelle Anleger oder Anteilklassen, für die keine Besteuerungsgrundlagen in der Bundesrepublik Deutschland bekannt gemacht werden) können die Veröffentlichungen im Internet auf einer der Websites oder erfolgen. Der Verwahrstellenvertrag ist bei der Informationsstelle kostenlos einsehbar. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Verwahrstelle, die Register- und Transferstelle, die Vertriebsgesellschaft oder die Zahlbzw. Informationsstellen sind für Fehler oder Auslassungen bei den veröffentlichten Preisen haftbar. Aussetzung der Rücknahme der Anteile des Fonds, Kündigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung, Änderungen des Verwaltungsreglements, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind, die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die Vergütung und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Fonds entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Änderungen sowie die Rechte der Anleger, im Falle eines Zusammenschlusses des Fonds mit einem anderen Fonds die Verschmelzungsinformationen gem. Art. 43 der Richtlinie 2009/65/EG, im Falle der Umwandlung des Fonds in einen Feederfonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gem. Art. 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind. 8

13 Ihre Partner Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltung Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Kundenservice Hof Telefon: Fax: Die Allianz Global Investors GmbH stellt die Funktion der Zentralverwaltungsstelle durch ihre Zweigniederlassung in Luxemburg dar: 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Internet: Aufsichtsrat Dr. Christian Finckh Chief HR Officer Allianz SE München Stefan Baumjohann Mitglied des Betriebsrats der Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main Prof. Dr. Michael Hüther Direktor und Mitglied des Präsidiums Institut der deutschen Wirtschaft Köln Laure Poussin Mitglied des Betriebsrats der Allianz Global Investors GmbH Succursale Française Paris Wolfgang Pütz Mitglied des Aufsichtsrats der Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main Dr. Bettina Corves-Wunderer Chief Financial Officer Allianz S.p.A. Triest Geschäftsführung George McKay (Vorsitzender) Thorsten Heymann Dr. Markus Kobler Dr. Walter Ohms Michael Peters Dr. Wolfram Peters Tobias C. Pross Andreas Utermann Fondsmanager / Sub-Fondsmanager Allianz Global Investors Japan Co. Ltd. Izumi Garden Tower 14F Roppongi 1-chome, Minato-ku J-Tokio Allianz Global Investors Asia Pacific Limited 27/F, ICBC Tower, 3 Garden Road, Central, Hong Kong Allianz Global Investors GmbH France Branch 3, Boulevard des Italiens Paris, Cedex 02 France Allianz Global Investors GmbH UK Branch 199 Bishopsgate London EC2M 3TY United Kingdom Allianz Global Investors Singapore Limited 12 Marina View, #13-02 Asia Square Tower 2 Singapore Allianz Global Investors U.S. LLC 1633 Broadway, 43rd Floor New York, NY USA 600 West Broadway, 31st Floor San Diego, CA USA 555 Mission Street, Suite 1700 San Francisco, CA USA Verwahrstelle, nachträgliche Überwachung von Anlagegrenzen und -restriktionen, Fondsbuchhaltung, Nettoinventarwertermittlung State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Register- und Transferstelle RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Sales & Product Services Internet: info@allianzgi.de Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland Commerzbank AG Kaiserplatz D Frankfurt am Main Zahl- und Informationsstelle im Großherzogtum Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de révision agréé 39, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt in ihrem Sitzland im Hinblick auf das Investmentgeschäft einer staatlichen Aufsicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ihre Absicht angezeigt, Anteile des Fonds Allianz Global Strategy Dynamic in Deutschland öffentlich zu vertreiben. Die Rechte aus dieser Vertriebsanzeige sind nicht erloschen. Stand: 30. September

14 Diese Seite ist absichtlich unbeschrieben.

15 Diese Seite ist absichtlich unbeschrieben.

16