VISPIRON ENERGY GmbH & Co. KG

Transkript

1 VISPIRON ENERGY GmbH & Co. KG Plausibilisierung des Business Plans und Model Review für das Pumpspeicherkraftwerk Johanneszeche

2 Agenda 1 VISPIRON Business Plan 2 Aufgabenstellung und Beauftragung 3 Plausibilisierung des Business Plans und Model Review 4 Zusammenfassung 2

3 Die Geschäftsidee des VISPIRON Business Plans 3

4 Annahmen des Business Plan (1/3) 4

5 Annahmen des Business Plan (2/3) 5

6 Annahmen des Business Plan (3/3) 6

7 Zusammenfassung der Ergebnisse des Business Plan 7

8 Entwicklung der wöchentlichen Erträge aus den Arbeits- und Leistungspreisen Wöchentliche Erträge (Euro/MW) aus Arbeitspreisen über 105 Wochen ab dem (rote Linie) und das zugehörige 90-Tage Mittel (blaue Linie). Wöchentliche Erträge(Euro/MW) aus Leistungspreisen über 105 Wochen ab dem (blaue Linie) und das zugehörige 90-Tage Mittel (orangene Linie). 8

9 Gewählte Arbeitspreise anhand der VISPIRON Gebotsstrategie 9

10 Agenda 1 VISPIRON Business Plan 2 Aufgabenstellung und Beauftragung 3 Plausibilisierung des Business Plans und Model Review 4 Zusammenfassung 10

11 Das Pumpspeicherwerk Johanneszeche in Lam wird vorwiegend im Regelenergiemarkt eingesetzt Projektdaten Kleinpumpspeicherwerk 100 MWp Turbinenleistung 120 MWp Pumpleistung 810 MWh Speichervolumen Vermarktung vorwiegend auf dem Sekundärregel- und Minutenreservemarkt Businessplan 30 Jahre Betriebsphase Investitionen auf Basis unverbindlicher Herstellerangaben Pauschalierte Kostenansätze Erlöse auf Basis historischer Werte Fortschreibung durch pauschalen Inflationsansatz VISPIRON-Businessplan* Schematischer Projektzeitplan * Businessplan PSW Johanneszeche; VISPIRON ENERGY; Erstellungsdatum Version: 3 Probebetrieb Planungsbeginn Genehmigungsantrag Bauphase Machbarkeitsstudie Planfeststellung Bauvorbereitung kommerzielle Inbetriebnahme heute ab

12 Unser Auftrag umfasst die Plausibilisierung des Business Plans und den Model Review Technische Annahmen Auslegung Netzanschluss Wirkungsgrad Verfügbarkeit Kaufmännische Annahmen Investitionssumme Betriebskosten Instandhaltungskosten Gewerbesteuerberechnung Sachlogischer Zusammenhang Vermarktungsmodell Grundkonzeption Physikalische Wirkungsweise Detaillierungsgrad Fortschreibung Formeltechnische Konsistenz Simulation des Bieterverhaltens Erlösableitung Pump- und Turbiniersimulation Ausgeschlossen von der Plausibilisierung sind: geologische, bautechnische und genehmigungsrechtliche Aspekte Geschäftsrisiko und nicht vorhersehbare Rahmenbedingungen 12

13 Agenda 1 VISPIRON Business Plan 2 Aufgabenstellung und Beauftragung 3 Plausibilisierung des Business Plans und Model Review 4 Zusammenfassung 13

14 Business Plan beinhaltet ein Vermarktungsmodell und eine Kostenkalkulation Vermarktungsmodell Schwarzstart Blindleistung EOM SRL Leistungspreis Markterlöse MRM Arbeitspreis Prämissen Aufwendungen Kostenkalkulation GuV Investitionskosten Betriebskosten Betriebskosten Finanzierungskosten EOM: Markt, der lediglich Stromlieferungen und keine Vorhaltung von Kraftwerksleistung vergütet (Energy Only Market) SRL: Sekundärregelenergiemarkt MRM: Minutenreservemarkt 14

15 Rahmenbedingungen des Business Plans Historische Daten Mittelwertbetrachtung aus historischen Bieterangeboten am Sekundärregelenergiemarkt der Jahre 2012 bis 2014 Erlös- und Kostenfortschreibung Fortschreibung: 30 Jahre, 1 % Inflation Kein festes Datum der Betriebsaufnahme Erwartete Kosten Relevante Kostenblöcke z.t. konservativ geschätzt Kleinere Kostenpositionen niedrig angesetzt lineare Abschreibung Finanzierung Eigenkapitalquote: 25% Fremdkapitalkonditionen: 4,0 bis 4,7% 15

16 Die technischen und kaufmännischen Annahmen sind im Einzelnen wie folgt geplant Technische Annahmen Turbinenleistung: 100 MWp Pumpleistung: 120 MWp Speichervolumen: 810 MWh bzw m³ Wirkungsgrad: 83% Verfügbarkeit: 90% Netzanschluss: 2 km Erdleitung bis zur 110 kv Hochspannungsleitung Befreiung von den Netzzentgelten für 20 Jahre (Mittlerweile 40 Jahre) Kaufmännische Annahmen Investitionssumme: 150 Mio. Fremdkapitalzinssatz: 4,0 bis 4,7 % Kaufmännische Annahmen Umsatz: 16,7 Mio. /a Betriebskosten: 2,8 Mio. /a, davon u.a.: Betriebsführung: 450 T /a Instandhaltung: 1,1 Mio. /a Vermarktung: 400 T /a Gewerbesteuer: kumuliert rd. 34,5 Mio. und durchschnittlich rd. 1,1 Mio. /a Jahresüberschuss im ersten Jahr: 1,8 Mio. IRR (bezogen auf das Eigenkapital): rd. 13% 16

17 Momentanreserve Mit Hilfe von Sekundärregelleistung wird die Netzfrequenz stabilisiert Die Netzfrequenz muss durch den ÜNB zu jeder Zeit auf 50 Hertz gehalten werden. Kommt es beispielsweise durch einen Kraftwerksausfall zu einem Frequenzabfall, wird positive Regelleistung abgerufen, um die Netzfrequenz zu erhöhen. Nach der sehr kurzfristigen Primärregelleistung werden zeitlich nachgelagert die Sekundärregelleistung und die Minutenreserve abgerufen, sodass die Kapazitäten aus der Primärregelleistung für eine erneute Inanspruchnahme zur Verfügung stehen. Primärregelleistung (symmetrisch) Sekundärregelleistung (positiv/negativ) Minutenreserve (positiv/negativ) Stundenreserve 5 s 30 s 15 min ÜNB ÜNB: Übertragungsnetzbetreiber BKV: Bilanzkreisverantwortlicher 1 h BKV 17

18 Das Vermarktungsmodell weist eine sachlogische und formeltechnische Konsistenz auf Mehrheitlich gefüllte Speicherbecken 70 MWp werden auf dem SRL angeboten Median sichert Ziehung des Angebotes Moderne Vollumrichtertechnik: Schwarzstart Vermarktungsmodell EOM Leistungspreis HT + - Ohne Betrieb der Maschinensätze möglich Blindleistung Markterlöse SRL MRM Arbeitspreis NT + - Anteil der Markterlöse am Gesamterlös beträgt rd. 99% Marktanteil des PSW rd. 3,5% 4 Produkte können permanent angeboten werden 18

19 Agenda 1 VISPIRON Business Plan 2 Aufgabenstellung und Beauftragung 3 Plausibilisierung des Business Plans und Model Review 4 Zusammenfassung 19

20 Aufgrund des Business Plan den wir nach unserem Model Review für plausibel halten, sind PSW im Regelleistungsmarkt wirtschaftlich betreibbar Technische Annahmen Auslegung Netzanschluss Wirkungsgrad Verfügbarkeit Kaufmännische Annahmen Investitionssumme Betriebskosten Instandhaltungskosten Gewerbesteuerberechnung Sachlogischer Zusammenhang Vermarktungsmodell Grundkonzeption Physikalische Wirkungsweise Detaillierungsgrad Fortschreibung Formeltechnische Konsistenz Simulation des Bieterverhaltens Erlösableitung Pump- und Turbiniersimulation Ausgeschlossen von der Plausibilisierung sind: geologische, bautechnische und genehmigungsrechtliche Aspekte Geschäftsrisiko und nicht vorhersehbare Rahmenbedingungen 20

21 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. R.A. Felix Hasse Partner PricewaterhouseCoopers AG WPG Bernhard-Wicki-Str München Phone: felix.hasse@de.pwc.com Dipl.-Ing. Rolf Miljes Senior Manager, Prokurist PricewaterhouseCoopers AG WPG Moskauer Straße Düsseldorf Phone: rolf.miljes@de.pwc.com Caspar Preysing Senior Manager, Prokurist PricewaterhouseCoopers AG WPG Bernhard-Wicki-Str München Phone: caspar.preysing@de.pwc.com Dipl.-Wirtsch.-Ing. Maik Sinagowitz Senior Manager, Prokurist PricewaterhouseCoopers AG WPG Moskauer Straße Düsseldorf Phone: maik.sinagowitz@de.pwc.com Haftungsausschluss Die vorliegenden Unterlagen waren Grundlage einer Präsentation, die am im Rahmen der Informations- und Diskussionsveranstaltung zum Pumpspeicherkraftwerk Johanneszeche der VISPIRON GmbH gehalten wurde. Sie vermitteln einen generellen Überblick über die gegenständlichen Themen, können aber keine Beratung im Einzelfall ersetzen. Eine diesbezügliche Haftung können wir nicht übernehmen. Für Entscheidungen, die der Adressat auf Grund dieser Präsentation trifft, übernehmen wir keine Verantwortung. Wir weisen darauf hin, dass der vorliegende Inhalt weder eine individuelle rechtliche, buchführungstechnische, steuerliche noch eine sonstige fachliche Auskunft oder Empfehlung darstellt und nicht geeignet ist, eine individuelle Beratung durch fachkundige Personen unter Berücksichtigung der konkreten Umstände des Einzelfalles zu ersetzen. Teile dieser Informationen oder die Information als Ganzes dürfen nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung durch den Herausgeber nachgedruckt oder vervielfältigt werden PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Alle Rechte vorbehalten. bezeichnet in diesem Dokument die PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die eine Mitgliedsgesellschaft der PricewaterhouseCoopers International Limited (IL) ist. Jede der Mitgliedsgesellschaften der IL ist eine rechtlich selbstständige Gesellschaft.