Start-up-Barometer Deutschland. Februar 2017

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1 Start-up-Barometer Deutschland Februar 2017

2 Design der Studie Das EY Start-up-Barometer Deutschland erscheint seit 2014, seit 2015 halbjährlich Quellen: Pressemitteilungen der Start-ups oder Investoren, Presseberichterstattung, CB Insights Peter Lennartz Ernst & Young GmbH Head EY Start-up-Initiative GSA Friedrichstraße Berlin Telefon Zahl der Unternehmen, die im Jahr 2016 Risikokapital erhalten haben, nach Bundesländern Schleswig-Holstein 2 Hamburg 38 1 Niedersachsen & Bremen 6 Nordrhein-Westfalen 44 Hessen 20 Rheinland-Pfalz 9 Saarland 1 Baden-Württemberg Mecklenburg- Vorpommern Berlin Brandenburg Sachsen-Anhalt Sachsen Thüringen Bayern Page 2

3 Start-up-Finanzierungsrunden 2016: Mehr Deals, aber weniger Volumen Risikokapitalinvestitionen in Deutschland Zahl Wert in Millionen Euro Anzahl und Wert der Finanzierungsrunden in Deutschland Deutschlandweit stieg die Zahl der Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2016 gegenüber dem Vorjahr um 17 Prozent auf 486. Der Gesamtwert dieser Investitionen ging allerdings stark um fast ein Drittel zurück % -30% Page 3

4 Europa: Zahl der Start-up-Finanzierungsrunden deutlich gestiegen, Wert aber etwas niedriger Risikokapitalinvestitionen in Europa Zahl Wert in Millionen Euro Anzahl und Wert der Finanzierungsrunden in Europa Europaweit stieg die Zahl der Finanzierungsrunden im Vergleich zum Vorjahr um 41 Prozent, der Gesamtwert der Risikokapitalinvestitionen lag hingegen um elf Prozent unter dem Vorjahresniveau. Die Zahl der Großdeals mit einem Volumen von mindestens 100 Millionen Euro sank europaweit von 20 im Jahr 2015 auf neun im vergangenen Jahr. In Deutschland sank die Zahl dieser Deals von sieben auf null % -11% Page 4

5 Europa: Die meisten Finanzierungsrunden in Frankreich, Großbritannien und Deutschland Risikokapitalinvestitionen in Europa Anzahl der Finanzierungsrunden in europäischen Ländern Frankreich Großbritannien Deutschland In fast allen größeren Märkten stieg die Zahl der Deals. Die meisten Start-up- Finanzierungen wurden 2016 wie schon 2015 in Frankreich gezählt gefolgt von Großbritannien und Deutschland. Unter den Top 3 konnte Großbritannien den stärksten Anstieg in der Zahl der Deals verzeichnen: Hier wurden 2016 fast doppelt so viele Deals gezählt (plus 95 Prozent) wie im Vorjahr. Schweden Niederlande Spanien Finnland Italien Irland Schweiz Page 5

6 Europa: Beim Deal-Volumen behauptet Deutschland Rang zwei knapp vor Frankreich Risikokapitalinvestitionen in Europa Investitionsvolumen in Millionen Euro Großbritannien Deutschland Frankreich Beim Investitionsvolumen liegt Großbritannien mit weitem Abstand vorne: Hier wurden 2016 Risikokapitalinvestitionen in Startups in Höhe von gut 3,7 Milliarden getätigt. Deutschland folgt auf Rang zwei mit knappem Vorsprung vor Frankreich. Der Rückgang im Deal-Volumen in Deutschland ist darauf zurückzuführen, dass es 2016 keinen einzigen Deal im Umfang von mehr als 100 Millionen Euro gab, 2015 hingegen sieben solcher Großdeals. Schweden Irland Niederlande Spanien Schweiz Finnland Belgien Page 6

7 Städteranking Europa: Paris bei der Zahl der Deals vor London und Berlin Risikokapitalinvestitionen in Europa Anzahl der Finanzierungsrunden in europäischen Städten Im europaweiten Städteranking vereinigen die drei Hotspots Paris, London und Berlin den Großteil der Finanzierungsrunden auf sich liegt Paris knapp vor London; Berlin folgt bereits mit einigem Abstand. Neben Berlin sind München und Hamburg auf den Rängen fünf und acht in den europäischen Top 10 vertreten. Paris London Berlin Stockholm München Amsterdam Barcelona Hamburg Cambridge Helsinki Dublin Page 7

8 Städteranking Europa: London beim Investitionsvolumen vorn Risikokapitalinvestitionen in Europa Investitionsvolumen in Millionen Euro London Paris Stockholm Berlin fällt beim Investitionsvolumen vom ersten auf den vierten Rang zurück. Während die Top 3 London, Stockholm und Paris 2016 jeweils etwas höhere Investitionsvolumina als im Vorjahr verzeichneten, ging die Investitionssumme in Berlin aufgrund der fehlenden Großdeals des Vorjahreszeitraums um 52 Prozent zurück. In Stockholm und Edingburgh entfielen jeweils mehr als drei Viertel der Gesamtsumme auf eine einzige Transaktion, in Cambridge auf mehrere Life-Science- Deals. Berlin Dublin Cambridge München Edinburgh Oxford Madrid Page 8

9 Deutschland: Berlin bei der Zahl der Deals weiterhin deutlich vor Bayern und NRW Risikokapitalinvestitionen in Deutschland Anzahl der Finanzierungsrunden nach Bundesländern In den meisten großen Bundesländern stieg die Zahl der Finanzierungsrunden in Nordrhein-Westfalen sogar auf mehr als das doppelte. Der Start-up Standort Berlin konnte das hohe Niveau des Vorjahres halten. Berlin Bayern Nordrhein-Westfalen Hamburg Baden-Württemberg Hessen Brandenburg Rheinland-Pfalz 9 3 Sachsen 9 11 Niedersachsen 4 3 Andere Page 9

10 Deutschland: Berlin auch beim Investitionsvolumen weiter vorn trotz starken Rückgangs Risikokapitalinvestitionen in Deutschland 2016 und 2015 Finanzierungssummen je Bundesland (Angaben in Mio. Euro) Berlin Bayern Nordrhein-Westfalen Im Vergleich der Bundesländer konnten Berliner Start-ups wie schon im Vorjahr mit Abstand am meisten Risikokapital einwerben trotz eines Rückgangs um 52 Prozent, der auf fehlende Großdeals zurückzuführen ist. Deutliche Zuwächse verzeichneten die Standorte Bayern und Nordrhein-Westfalen. Hamburg Sachsen Baden-Württemberg Brandenburg Hessen Thüringen 31 andere Page 10

11 Branchen: Wohin das meiste Investitionskapital fließt Risikokapitalinvestitionen in Deutschland; 2016 und 2015 Finanzierungssummen je Sektor in Deutschland (Angaben in Mio. Euro) Das meiste Geld floss im ersten Halbjahr in e-commerce-geschäftsmodelle trotz eines Rückgangs um 75 Prozent. Auch im Bereich FinTech sanken die Investitionen. Deutlich zulegen konnten die Sektoren Mobility, Health, Software & Analytics und Energy. e-commerce FinTech Mobility Health Software & Analytics Energy Media & Entertainment Hardware PropTech AdTech Education Sonstiges Page 11

12 Die meisten Finanzierungsrunden im Bereich e-commerce Risikokapitalinvestitionen in Deutschland; 2016 und 2015 Anzahl der Finanzierungsrunden je Sektor in Deutschland Wie im Vorjahr verzeichnete der e-commerce-sektor die meisten Investitionsrunden trotz des massiven Rückgangs beim Investitionsvolumen. Zuwächse verzeichneten auch die Sektoren Software&Analytics, Health, FinTech und Mobility. e-commerce Software & Analytics Health FinTech Mobility Media & Entertainment AdTech PropTech Hardware Education Recruitment Professional Services Energy AgTech Page 12

13 Deutlich mehr kleine, aber weniger große Deals Risikokapitalinvestitionen in Deutschland Nach Größenklassen, Anzahl der Finanzierungsrunden in der genannten Größenklasse Die Zahl der kleinen und mittelgroßen Deals (bis 10 Millionen Euro) stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich: um fast die Hälfte von 206 auf Deutlich gesunken ist die Zahl der großen Transaktionen im Volumen von mehr als 50 Millionen Euro von zwölf auf sechs Insgesamt wurden 2016 (2015) 486 (417) Finanzierungen gezählt, nur bei 371 (266) Transaktionen liegen Angaben zum Finanzierungsvolumen vor. Bis 5 Mio. Euro Mehr als 5 Mio. Mehr als 10 Mio. Mehr als 50 Mio. Mehr als 100 Mio. Page 13

14 Auch europaweit sinkt die Zahl der großen Start-up-Finanzierungsrunden deutlich Risikokapitalinvestitionen in Europa Nach Größenklassen, Anzahl der Finanzierungsrunden in der genannten Größenklasse Europaweit steigt die Zahl der kleinen Finanzierungsrunden deutlich um 61 Prozent Die Zahl der mittelgroßen Finanzierungsrunden (zwischen 10 und 50 Millionen Euro) steigt immerhin noch um 16 Prozent. Halbiert hat sich hingegen die Zahl der großen Transaktionen im Volumen von mehr als 50 Millionen Euro von 51 auf Bis 5 Mio. Euro Mehr als 5 Mio. Mehr als 10 Mio. 1 Nur Transaktionen, zu denen Angaben zum Volumen vorliegen. Mehr als 50 Mio. Mehr als 100 Mio. Page 14

15 Deutschland: Die Top-5-Risikokapitaltransaktionen 2016 Top-5-Risikokapitaltransaktionen in Deutschland im Jahr 2016 Unternehmen Monat Finanzierungssumme in Mio. Euro Bundesland Hello Fresh Dezember 85 Berlin Heliatek September 80 Sachsen Sonnen Oktober 76 Bayern FlixBus 1 Dezember 72 Bayern GoEuro Oktober 63 Berlin 1 Transaktion vom Unternehmen nicht bestätigt, Summe basiert auf Marktschätzungen Page 15

16 Europa: Die Top-5-Risikokapitaltransaktionen 2016 Top-5-Risikokapitaltransaktionen in Europa im Jahr 2016 Unternehmen Monat Finanzierungssumme in Mio. Euro Land Spotify März 900 Schweden Deliveroo August 245 Großbritannien Skyscanner Januar 177 Großbritannien Future Finance Loan März 154 Irland SigFox November 150 Frankreich Page 16

17 Branchen und Bundesländer im Fokus Page 17

18 Detailanalyse e-commerce: Food vor Furniture mit dem höchsten Investitionskapital Risikokapitalinvestitionen im Bereich e-commerce in Deutschland; 2016 Food Furniture 35 (8) 137 (26) Finanzierungssummen je Sub-Sektor in Deutschland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Watches, Glasses & Accessories Other 24 (8) 18 (10) Im Bereich e-commerce floss das meiste Geld 2016 in Food-Startups: Hier wurden in 26 Finanzierungsrunden mindestens 137 Millionen Euro investiert. Auf Rang zwei folgt mit deutlichem Abstand der Sub-Sektor Furniture, der ein Investitionsvolumen von insgesamt 35 Millionen Euro auf sich vereinigen konnte. Rang drei belegte der Sub-Sektor Watches, Glasses & Accessories, in den 24 Millionen Euro Investitionskapital flossen. Fashion Sports General Store Pets Art Service Automotive & Machines Smart Home 15 (17) 14 (4) 12 (9) 12 (3) 5 (2) 5 (14) 2 (4) 1 (1) Page 18

19 e-commerce: Berlin weit vor dem Rest der Republik Risikokapitalinvestitionen im Bereich e-commerce in Deutschland; 2016 Berlin 254 (59) Finanzierungssummen je Bundesland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Brandenburg Nordrhein-Westfalen 45 (1) 34 (14) Die mit Abstand meisten Deals und das mit Abstand höchste Finanzierungsvolumen im Bereich e-commerce verzeichnete 2016 Berlin: Mit 254 Millionen Euro gingen 61 Prozent der im Bereich e-commerce insgesamt investierten 422 Millionen Euro an Hauptstadt-Startups. Brandenburg und Nordrhein-Westfalen belegen die Plätze zwei und drei. Bayern Baden-Württemberg Hessen Hamburg 33 (11) 26 (5) 16 (4) 9 (10) Rheinland-Pfalz 5 (2) Page 19

20 Detailanalyse FinTech: Payments und Lending ziehen das meiste Investitionskapital an Risikokapitalinvestitionen im Bereich FinTech in Deutschland; 2016 Payments 140 (20) Finanzierungssummen je Sub-Sektor in Deutschland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Lending 124 (12) Im Bereich FinTech verzeichneten die Segmente Payments und Lending den größten Zustrom an Investitionskapital: Der Sub-Sektor Payments vereinigte in 20 Finanzierungsrunden insgesamt 140 Millionen auf sich. Der Sub-Sektor Lending brachte es in zwölf Finanzierungsrunden auf insgesamt 124 Millionen Euro. Insurance Credit Scoring Saving 34 (2) 32 (10) 61 (10) Company Building 21 (1) Page 20

21 FinTech: Berlin deutlich vor Hamburg und Nordrhein-Westfalen Risikokapitalinvestitionen im Bereich FinTech in Deutschland; 2016 Berlin 258 (30) Finanzierungssummen je Bundesland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Hamburg Nordrhein-Westfalen 50 (4) 91 (8) Berliner FinTech-Unternehmen erhielten 2016 in 30 Finanzierungsrunden insgesamt 258 Millionen Euro an frischem Kapital das sind 63 Prozent des in Deutschland im vergangenen Jahr investierten Gesamtbetrages in diesem Bereich. Hamburger FinTech-Startups verzeichneten einen Zufluss von 91 Millionen Euro. Bayern Hessen Niedersachsen 11 (5) 3 (6) 0,3 (1) Rheinland-Pfalz (1) Page 21

22 Detailanalyse Media & Entertainment: Audio mit weitem Abstand vorne Risikokapitalinvestitionen im Bereich Media & Entertainment in Deutschland; 2016 Audio 65 (3) Finanzierungssummen je Sub-Sektor in Deutschland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Im Bereich Media & Entertainment entfielen gut 62 Millionen Euro bzw. 61 Prozent des gesamten investierten Kapitals auf einen großen Deal (Soundcloud) im Bereich Audio. Die meisten Finanzierungsrunden wurden hingegen in den Segmenten Gaming und Life Style gezählt. Gaming Video Life Style Sports News 13 (6) 10 (2) 7 (5) 3 (4) 2 (3) Communication 2 (2) Page 22

23 Media & Entertainment: Berliner Startups mit der Hälfte der Finanzierungsrunden Risikokapitalinvestitionen im Bereich Media & Entertainment in Deutschland; 2016 Berlin 87 (13) Finanzierungssummen je Bundesland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Berliner Startups verzeichneten von deutschlandweit 25 Finanzierungsrunden im Bereich Media & Entertainment. Dank des großen Deals (Soundcloud) flossen sogar 86 Prozent des gesamten Investitionskapitals nach Berlin. Bayern Brandenburg Nordrhein-Westfalen Baden-Württemberg 8 (4) 4 (2) 1 (2) 1 (1) Hessen 1 (1) Hamburg 0,3 (2) Page 23

24 Detailanalyse Health: Life Science erhält den Löwenanteil des Investitionskapitals Risikokapitalinvestitionen im Bereich Health in Deutschland; 2016 Life Science 189 (30) Finanzierungssummen je Sub-Sektor in Deutschland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Fitness 43 (5) Im Bereich Health verzeichnete das Segment Life Science mit 189 Millionen Euro das mit Abstand meiste Investitionskapital sowie die meisten Finanzierungsrunden. Fast die Hälfte des im Segment Life Science investierten Kapitals entfielen auf drei große Deals. Auch das Segment Digital Health verzeichnete stark überdurchschnittlich viele Finanzierungsrunden, auch hier etwas weniger investiert wurde als im Segment Fitness. Digital Health Wellness IoT 11 (2) 1 (3) 39 (20) Page 24

25 Health: Bayern macht das Rennen Risikokapitalinvestitionen im Bereich Health in Deutschland; 2016 Bayern Berlin 55 (19) 118 (15) Finanzierungssummen je Bundesland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Die meisten Deals im Bereich Health wurden zwar in Berlin registriert, bei der Investitionssumme liegt hingegen Bayern vorne: Insgesamt 118 Millionen Euro flossen 2016 im Bereich Health an bayerische Startups, das sind 42 Prozent des gesamten investierten Kapitals. Berlin folgt mit einer Investitionssumme von 55 Millionen Euro auf Rang zwei. Thüringen Baden-Württemberg Nordrhein-Westfalen Brandenburg Hamburg Sachsen Hessen Schleswig-Holstein Mecklenburg- Vorpommern Niedersachsen 31 (1) 30 (5) 28 (8) 16 (3) 2 (3) 1 (1) 1 (2) 1 (1) 0,1 (1) (1) Page 25

26 Detailanalyse Software & Analytics: Software as a Service erhält das meiste Investitionskapital Risikokapitalinvestitionen im Bereich Software & Analytics in Deutschland; 2016 SaaS 149 (42) Finanzierungssummen je Sub-Sektor in Deutschland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Cyber Security Data Analytics 36 (13) 31 (17) Innerhalb des Bereichs Software & Analytics verzeichnete das Segment Software as a Service im vergangenen Jahr sowohl die meisten Deals als auch das höchste Investitionsvolumen. IoT Cloud Blockchain 7 (5) 5 (1) 24 (2) Artificial Intelligence 3 (2) Virtual Reality 0,2 (2) Page 26

27 Software & Analytics: Berliner und bayerische Start-ups erhalten am meisten Risikokapitalinvestitionen im Bereich Software & Analytics in Deutschland; 2016 Berlin Bayern 82 (17) 95 (31) Finanzierungssummen je Bundesland (Angaben in Mio. Euro); in Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden Hessen Nordrhein-Westfalen 22 (4) 20 (8) Berliner Startups verzeichneten 2016 die meisten Deals und mit 95 Millionen Euro auch den höchsten Zufluss an Investitionskapital im Bereich Software & Analytics. Nicht weit dahinter folgen die bayerischen Software-Firmen, die es auf eine Investitionssumme von 82 Millionen Euro brachten. Baden-Württemberg Niedersachsen Brandenburg Sachsen Hamburg Rheinland-Pfalz 13 (9) 8 (1) 6 (3) 4 (3) 2 (5) 1 (2) Schleswig-Holstein 0,1 (1) Page 27

28 EY Start-up-Initiative Hub Leader Berlin Peter Lennartz Thomas Prüver Frankfurt Christopher Schmitz Rembert Knappe Hamburg Jan Brorhilker Mannheim Andreas Müller Leipzig Stefan Mayer-Ehrling Stuttgart Marco Koch Region West Titus Zwirner München Torsten Blaschke Page 28

29 EY Assurance Tax Transactions Advisory Die globale EY-Organisation im Überblick Die globale EY-Organisation ist einer der Marktführer in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend ausgebildeten Mitarbeitern, starken Teams, exzellenten Leistungen und einem sprichwörtlichen Kundenservice. Unser Ziel ist es, Dinge voranzubringen und entscheidend besser zu machen für unsere Mitarbeiter, unsere Mandanten und die Gesellschaft, in der wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch Building a better working world. Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Weitere Informationen finden Sie unter In Deutschland ist EY an 21 Standorten präsent. EY und wir beziehen sich in dieser Publikation auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited. Diese Publikation ist lediglich als allgemeine, unverbindliche Information gedacht und kann daher nicht als Ersatz für eine detaillierte Recherche oder eine fachkundige Beratung oder Auskunft dienen. Obwohl sie mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt wurde, besteht kein Anspruch auf sachliche Richtigkeit, Vollständigkeit und/oder Aktualität; insbesondere kann diese Publikation nicht den besonderen Umständen des Einzelfalls Rechnung tragen. Eine Verwendung liegt damit in der eigenen Verantwortung des Lesers. Jegliche Haftung seitens der Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und/oder anderer Mitgliedsunternehmen der globalen EY- Organisation wird ausgeschlossen. Bei jedem spezifischen Anliegen sollte ein geeigneter Berater zurate gezogen werden Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft All Rights Reserved.