SKY CLOUD Die neue Dimension des Fliegens

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2 Der Leasingnehmer - Emirates Emirates ist ein wirtschaftlich selbständiges Unternehmen und eine der finanzstärksten Fluggesellschaften weltweit Unter den Top Ten gewinnstärksten Fluggesellschaften der Welt: Zum 22. Mal in Folge konnte Emirates das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahr 2009/2010 mit Gewinn abschließen bei weiter steigenden Passagier- und Umsatzzahlen Gesamtflotte: 139 Flugzeuge, vor allem moderne Boing B777s, Airbus A330, A340 und A380 Streckennetz: 101 Flugziele in 60 Länder Hoher Servicestandard über 300 Auszeichnungen für hervorragende Servicequalität

3 Der Leasingnehmer Emirates: Kostenstruktur Tatsächlicher Sitzplatzauslastungsfaktor: 75,8% Break-even-Sitzplatzauslastungsfaktor: 64% 30% weniger Kosten als europäische Wettbewerber Großkundenrabatte Geringere Personalkosten Niedrigere Flugbetriebskosten Reduzierte Treibstoffkosten Vorteile bei Wartung, Catering und Abfertigung Niedrige Flughafengebühren Quelle: Beratungsgesellschaft Arthur D. Little

4 Emirates Profitabilität warum heute so erfolgreich? Durchschnitt 12%

5 Emirates Unschlagbar im Wettbewerb Wir müssen aufhören, uns an der ebenfalls schlechten Lage von europäischen Wettbewerbern zu orientieren, das hilft uns gar nicht, sagte Busch. Unsere Konkurrenten sind heute vor allem auf der Langstrecke die asiatischen und die Nahost-Carrier, an der Spitze Emirates. (Lufthansa Vorstand Roland Busch) vom 27. Juli 2009

6 Das Flugzeug der Airbus A Der Megaliner: Besteht aus rund 4 Millionen Teilen, die von Firmen in 30 Ländern produziert werden Beinhaltet rund 530 Kilometer Kabel, die mit Steckverbindungen verlegt sind Hat eine Flügelfläche von 845 Quadratmeter und benötigt 17% bzw. 11% kürzere Startund Landebahnen als die Boeing 747 Kann 25% mehr Passagiere befördern als die Boeing 747, braucht aber 20% weniger Treibstoff Reduziert die gesamten Betriebskosten um 15%

7 Airbus A380: Sky Cloud - der 6.000ste Airbus Ablieferung: 15. Januar 2010 Kaufpreis: 210 Mio. USD Triebwerke: Engine Alliance GP 7200 Passagiere gesamt: 517 First-Class: 14 Business-Class: 76 Economy-Class: 427 Besondere Ausstattungsmerkmale: 2 Onboard Shower-Spas Onboard Lounge Entertainmentsystem

8 Fondsüberblick Kaufpreis des Flugzeuges: EUR 149,2 (entspricht ca. USD 210 Mio.) Auslieferung des Flugzeuges: 15. Januar 2010 Geplante Fondslaufzeit: 18 Jahre Euro-Fonds, d.h. Währung des Anlegerkapitals in Euro Leasingdauer: Laufzeit des Leasingvertrages 12 Jahre Beendigungsoption nach 10 Jahren gegen Abstandszahlung Verlängerungsoption von 6 Jahren Ggf. Marktwertanpassung der Leasingraten nach oben nach 12. Jahr Zahlung der Leasingraten erfolgt in Euro (Eigenkapital) und US-Dollar (Fremdkapital)

9 Fondsüberblick Tilgung Darlehen: Tranche A (USD 118 Mio.) bis Dezember 2021 Tranche B (USD 10 Mio.) bis Dezember 2024 Prognostizierter Verkaufserlös: ca. 33% nach 18 Jahren (entspricht Wert des konservativsten Gutachtens) Return Condition des Flugzeuges: Full Life

10 Fondsüberblick Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Geringe laufende Besteuerung Gesamtausschüttungen: ca. 252% Jährliche Ausschüttungen: 7,25% - 16,0% p.a. Ausschüttung aus der Veräußerung des Flugzeuges: 76,12% Emissionsvolumen 165 Mio. Eigenkapital 68 Mio. Mindestzeichnungssumme , höhere Beträge müssen durch teilbar sein Einzahlung 100 % plus 5 % Agio bezogen auf die gesamte Zeichnungssumme nach Beitritt und Aufforderung durch die Treuhänderin

11 Prognostizierter Ausschüttungsverlauf 100% 252,69 % 90% 80% 70% 60% 50% 175,33 % 40% 30% 87,0 % 20% 10% 0% *Verkauf** * zeitanteilig ** im Januar ,25% p. a. 12 % p. a. 15 % 16 % p. a. 77,35 %

12 Beispielhafte Kapitalrückflussprognose für eine Kapitaleinlage in Höhe von EUR Gesamtzeichnungssumme (inkl. Agio) Mittelrückfluss aus Ausschüttungen und Verwertung des Flugzeuges EUR EUR Steuerzahlungen EUR Überschuss nach Steuern EUR

13 Highlights Der Traum vom Fliegen: Airbus A , attraktives Asset mit Restwertabsicherung nach Jahr 12 Top Airline mit langfristig solider Finanzierung und exzellent ausgebautem Streckennetz Langfristiger Leasingvertrag mit Emirates, indexierte Leasingrate bei Anschlussvermietung Drehkreuz Flughafen Dubai perfekte geografische Lage Anlagewährung Euro Attraktive Gesamtausschüttungen und Besteuerung

14 Sky Cloud A380 Zeichner reisen zu vergünstigten Preisen Bonusprogramm bei Emirates Flugbuchungen, z.b. - 15% Nachlass auf First-Class Tarife - 7% Nachlass auf die Tarife in der Business-/ Economy-Class Vergünstigungen auf Reisen mit den Kreuzfahrtschiffen der HANSA TREUHAND- Gruppe Fünf-Sterne-Niveau auf den Windjammern der SEA CLOUD CRUISES Sowie der Flussyacht RIVER CLOUD II

15 Ready for take-off SKY CLOUD - A380 // EMIRATES //

16 Disclaimer Diese Präsentation ist durch die Hansa Treuhand Finance GmbH erstellt worden. Es handelt sich um eine verkürzte und unverbindliche Information zum Beteiligungsangebot Doric Flugzeugfonds Zwölfte GmbH & Co. KG Sky Cloud - A380. Allein maßgeblich für eine Beteiligung am Sky Cloud - A380 ist ausschließlich der ausführliche und allein verbindliche Hauptprospekt. Die Hansa Treuhand Finance GmbH hat sich bemüht, sämtliche Angaben sorgfältig zu recherchieren. Dennoch ist nicht auszuschließen, dass sich einzelne Aussagen, insbesondere durch Zeitablauf oder infolge von gesetzlichen Änderungen, als nicht oder nicht mehr zutreffend erweisen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der gemachten Angaben kann daher nicht übernommen werden. Sofern Aussagen über Renditen, Kursgewinne und sonstige Vermögenszuwächse getätigt werden, stellen diese lediglich Prognosen dar, für deren Eintritt wir keine Haftung übernehmen. Die Ausarbeitung ersetzt in keinem Fall eine eigene Informationsbeschaffung. Die Chancen und Risiken der Investitionen sowie deren wirtschaftliche und steuerliche Zweckmäßigkeit sollten Investoren eigenverantwortlich prüfen. Die Präsentation einschließlich aller ihrer Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, die nicht ausdrücklich durch das Urheberrechtsgesetz zugelassen ist, bedarf der vorherigen Zustimmung der Hansa Treuhand Finance GmbH. Die gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Präsentation Stand 02/2010