Carsten Berkau: Bilanzen Solution to Acc-Intro Aufgabe 0.14: Trial Balance

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1 Aufgabe 0.14: Trial Balance STROOT Ltd., est. 20X5, is a furniture factory. The company produces chairs in a one-step production process. The company assembles the frame (legs) and the seat part of the chairs. 1 frame + 1 seat = 1 chair. STROOT Ltd. is established on X5 by a share issue of 100,000 ordinary shares at 1.00 EUR/share. STROOT Ltd. takes a bank loan from its house bank that is an annuity on X5. The nominal amount of the bank loan amounts to 300, EUR and the rate of interest is 4.50 %/a. The first payoff rate equals to 1.50 %/a. Interest and pay-off are due at each yearend. Interest is not relevant for the product calculation. On X5 STROOT Ltd. buys an assembling machine at 37, EUR (free of VAT amount, you must consider VAT at a rate of 20 %). The machine is paid per bank transfer and written of along straight line method and along to a depreciable amount of 30, EUR over 6 years. onsider the purchase date for depreciation accurate on a monthly basis. STROOT Ltd. purchases 10,000 frames at EUR/u (net amount) and 6,000 seats parts at EUR/u (net amount) on X5 and 5,000 seat parts at EUR/u (net amount) on X5. 10 % of the first seat delivery are faulty and are returned to the supplier on X5. The supplier gives STROOT Ltd. a voucher which is used as partial payment means for the second delivery. Besides of the return, STROOT Ltd. only pays 75 % of the bills to the supplier and 25 % in the next year. onsider the voucher of the supplier being linked to 100 % of the returned furniture. This means the supplier refunds the full amount although it only has been paid by STROOT Ltd. to its full extent yet. STROOT Ltd. deducts the next 75 % cash pay in the second half of the accounting period by the voucher. FIFO method applies for stock releases. STROOT Ltd. pays for factory rent 2, EUR/m. The payment is one quarter in advance. However, the first payment takes place on X5. From X5 onwards rent increases to 2, EUR/m. Rent is not VAT-relevant. For admin and labour STROOT Ltd. pays 35, EUR and 42, EUR per bank transfer. Labour is manufacturing related. However, admin is not. During 20X5 STROOT Ltd. produces 10,000 chairs and sells 9, units thereof. The net selling price is EUR/u. FIFO method applies for stock releases. Required: Make bookkeeping entries completely. Prepare a full set of financial statements which comprises a statement of financial position, a statement of comprehensive income (Apply a Trading account based on a periodic inventory system!), a statement of cash flows and a statement of changes in equity. STROOT Ltd., gegründet in 20X5, ist eine Möbelfabrik. Das Unternehmen stellt Stühle in einem 1- stufigen Produktionsprozess her. Es montiert einen Rahmen (Beine) und eine Sitzfläche zu einem kompletten Stuhl. 1 Rahmen + 1 Sitzfläche = 1 Stuhl. STROOT Ltd. wird am X5 durch Ausgabe von Stammaktien zu einem 1.00 EUR/Aktie gegründet. STROOT Ltd. nimmt von seiner Hausbank ein Annuitätendarlehen am X5 auf. Der Nennbetrag des Bankdarlehens beträgt ,00 EUR und der Zinssatz ist 4,50 %/a. Die erste Tilgungsrate beträgt 1,5 %/a. Zins und Tilgung sind am einem jeden Jahresende fällig. Zinsen sind nicht relevant für die Produktkalkulation. 1

2 Am X5 schafft STROOT Ltd. eine Montagemaschine für ,00 EUR (netto, Sie müssen die Umsatzsteuer zu einem Umsatzsteuersatz von 20 % berücksichtigen) an. Die Maschine wird über eine Banküberweisung bezahlt und nach linearer Abschreibung entsprechend eines Abschreibungsbetrags von ,00 EUR über 6 Jahre abgeschrieben. Berücksichtigen Sie das Kaufdatum für die monatsgenaue Abschreibung. STROOT Ltd. kauft Rahmen zu 29,00 EUR/Stück (netto) und Sitzflächen zu 12,00 EUR/Stück (netto) am X5 und Sitzflächen zu 12,50 EUR/Stück (netto) am X5. 10 % der ersten Sitzflächenlieferung sind beschädigt und werden zum Lieferanten am X5 zurückgeschickt. Der Lieferant gibt eine Gutschrift, die als Teilzahlungsmittel für die zweite Lieferung verwendet wird. Neben der Rücksendung zahlt STROOT Ltd. nur 75 % der Rechnungen and den Lieferanten in bar und 25 % im nächsten Jahr. Berücksichtigen Sie die Gutschrift des Lieferanten als auf 100 % der zurückgegebenen Möbelteile bezogen. Dies bedeutet das der Lieferant den vollen Preis erstattet obwohl er von STROOT Ltd. noch nicht in voller Höhe bezahlt wurde. STROOT Ltd. reduziert die nächste Barzahlung in der zweiten Hälfte der Abrechnungsperiod um die Gutschrift. Für Lagerbewegungen gilt die FIFO-Verbrauchsfolgenvereinfachungsmethode. STROOT Ltd. zahlt für die Fabrikmiete 2.000,00 EUR/Monat. Die Zahlungen erfolgen ein Quartal im Voraus. Dennoch findet die erste Zahlung am X5 statt. Vom X5 steigt die Miete auf 2.200,00 EUR/Monat. Miete ist nicht umsatzsteuerrelevant. Für Verwaltung und Löhne zahlt STROOT Ltd ,00 EUR und ,00 EUR per Banküberweisung. Die Löhne sind fertigungsbezogen. Dagegen ist die Verwaltung das nicht. Während 20X5 produziert STROOT Ltd Stühle und verkauft davon Einheiten. Der Nettoverkaufserlös beträgt 65,00 EUR/Stück. Für Lagerbewegungen gilt die FIFO- Verbrauchsfolgevereinfachungsmethode. Gefragt: Buchen Sie die Geschäftsvorfälle vollständig. Erstellen Sie einen vollständigen Jahresabschluss, der aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung (Wenden Sie ein Trading Account und ein periodisches Lagerhaltungssystem an), Kapitalflussrechnung und einer Eigenkapitalveränderungsrechnung besteht. Solution: (1) Share issue at 100,000 x 1 = 100, EUR. (2) Taking bank loan at 300, EUR (3) Payment of interest: 300,000 x 4.5% = 13, EUR. (4) Pay-off of the bank loan: 300,000 x 1.5% = 4, EUR. (5) Acquisition of the machine at a gross purchase price of 37,000 x 120% = 44, EUR. (6) Depreciation of the machine for 10 months: (3/4) x 30,000 / 6 = 3, EUR. (7) Purchases: 10,000 x ,000 x ,000 x = 424, EUR. The gross amount equals to 424,500 x 120% = 509, EUR. The purchase is recorded as below: 2

3 DR Purchase , EUR DR VAT... 84, EUR R A/P , EUR R ash/bank , EUR (8) The return of the frames equals to 600 x 12 = 7, EUR. The gross amount equals to 7,200 x 120% = 8, EUR. The voucher is worth 8, EUR and does not exceed the payment for the second delivery which equals to 5,000 x x 120% x 75% = 56, EUR. The bookkeeping entry on X5 is as below: DR ash/bank... R VAT... R Returns Outwards... 8, EUR 1, EUR 7, EUR (9) Rent payment is 2,000 x 6 + 2,200 x 9 = 31, EUR. (10) Recording the rent for 20X6 as prepayment: 2,200 x 3 = 6, EUR. DR Prepaid Expenses... R Rent... 6, EUR 6, EUR (11) Recording admin: 35, EUR. (12) Recording labour: 42, EUR. (13) Sales equals to 9,500 x 65 = 617, EUR. The proceeds equal to 617,500 x 120% = 741, EUR. The valuation of inventory of closing stock requires a calculation. Unit cost of manufacturing per chair equals to 29 + (42, , ,400 x ,600 x ,000 x 6 + 2,200 x 6) / 10,000 = EUR. (= EUR) The closing stock of finished goods equals to x 500 = 24, EUR. The closing stock with regard to raw materials equals to (6, ,400) x 12 + (5,000 4,600) x = 5, EUR. 3

4 See below the accounts: D ash/bank D Issued apital (1) 100, (3) 13, c/d 100, (1) 100, (2) 300, (4) 4, b/d 100, (8) 8, (5) 44, (13) 741, (7) 382, (9) 31, (11) 35, (12) 42, c/d 596, ,149, ,149, b/d 596, D Interest bearing liabilities D Interest (4) 4, (2) 300, (3) 13, c/d 13, c/d 295, b/d 13, P&L 13, , , b/d 295, D VAT D P, P, E (5) 7, (8) 1, (5) 37, c/d 37, (7) 84, (13) 123, b/d 37, c/d 32, , , b/d 32, D Depreciation D Accumulated depreciation (6) 3, c/d 3, c/d 3, (6) 3, b/d 3, P&L 3, b/d 3, D Purchase D A/P (7) 424, T/A 424, c/d 127, (7) 127, b/d 127, D Returns outwards D Rent T/A 7, (8) 7, (9) 31, (10) 6, c/d 25, , , b/d 25, P&L 25, D Prepaid expenses D Admin (10) 6, c/d 6, (11) 35, c/d 35, b/d 6, b/d 35, P&L 35, Exhibit 1: Accounts 4

5 D Labour D Sales (12) 42, c/d 42, T/A 617, (13) 617, b/d 42, P&L 42, D Trading account D RM inventory Purch 424, Sales 617, T/A 5, c/d 5, cl.st. RM 5, b/d 5, cl.st. FG 24, GP c/d 229, R.O. 7, , , P&L 229, b/d 229, D P&L D Income tax liabilities Int 13, T/A 229, c/d 32, P&L 32, Depr 3, b/d 32, Rent 25, Admin 35, Labour 42, EBTc/d 109, , , itax 32, b/d 109, R/E 76, , , D R/E D FG inventory c/d 76, P&L 76, T/A 24, c/d 24, b/d 76, b/d 24, Exhibit 1: Accounts (continued) STATEMENT of OMPREHENSIVE INOME for the year ended X5 [EUR] Revenue 617, Increase of FG 24, , Materials 412, Labour 42, Depreciation 3, Other expenses 60, Earnings before int and taxes (EBIT) 123, Interest 13, Earnings before taxes (EBT) 109, Income tax expenses 32, Deferred taxes Earnings after taxes (EAT) 76, Exhibit 2: Income statement 5

6 STATEMENT of FINANIAL POSITION as at X5 A Non-current assets [EUR] Owners' capital [EUR] P, P, E 33, Share capital 100, Intangibles Reserves Financial assets R/E 76,938.75, L urrent assets Liabilities Inventory 29, Interest bear liab 295, A/R A/P 159, Prepaid expenses 6, Provisions ash/bank 596, Tax liabilities 32, , , Exhibit 3: Balance sheet STATEMENT of ASH FLOWS for the period ended X5 ash flow from operating acitivities Purchases (382,050.00) Proceeds 741, Voucher 8, Labour (42,000.00) Admin (35,000.00) Rent (31,800.00) ash flow from investing activities Investments (44,400.00) ash flow from financing activities Share issue 100, Bank loan received 300, Interest (13,500.00) Pay-off (4,500.00) 258, (44,400.00) 382, , Exhibit 4: Statement of cash flows 6

7 STATEMENT OF HANGES IN EQUITY for 20X5 Total Shareholders' Equity Retained Issued apital Earnings Equity as at X Ord. share issue, 100,000 shares 100, , Profit 20X5 76, , Appropriation of Profit Equity as at X7 100, , , Exhibit 5: Statement of changes in equity 7