TrennungnichtohneHindernisse

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1 TrennungnichtohneHindernisse WeiterführungdesberichtspflichtigenSegments Stainless Global außerhalbdesthyssenkrupp-konzerns,headofmergers&acquisitions,thyssenkruppag WirentwickelndieZukunftfürSie.

2 UnserKonzernleitbild:WirsindThyssenKrupp WirsindThyssenKrupp eintechnologiekonzernmithoherwerkstoffkompetenz. WirlösengemeinsammitunserenKundendieHerausforderungenderZukunft. WirallestellenunshöchstenAnsprüchen. WirlebengemeinsameWerte. 2 WirentwickelndieZukunftfürSie.

3 IngenieurkunstfürnachhaltigenFortschrittbeiunserenKunden Material Automobil Energie Bau Verpackung Nichtkornorientiertes Elektrobandreduziert Übertragungsverluste derenergie HochfesterStahlmit biszu30%gewichtsreduktion OptimierungKorrosionsschutzdurch Zink-Magnesium- Oberfläche Durchultra-dünnen Verpackungsstahl 23%bessere Ressourceneffizienz Mechanical Energie Bau Automobil Minerals&Mining Erreichungeinerbis zu66%höheren Energieeffizienzbei Aufzügen DurchVentilsteuerung 4,1twenigerCO 2 pro Fahrzeugüber Lebensdauer Großwälzlagerund RingefürWindturbinen VollmobileBrechanlagenermöglichen Reduzierungvonbis zu tco 2 /Jahr Plant Bau Automobil Chemie Chemie Biszu40%weniger CO 2 -Emissionen inzementanlagen Entwicklungvon Produktionsanlagen fürlithium-ionen- Batteriezellen EnviNOx :Reduktion vonn 2 O/NO x umbis zu99%indüngemittelanlagen Prozesstechnologie fürpolylactide:neue KunststoffeaufBasis vonbiomasse 3 WirentwickelndieZukunftfürSie.

4 Konzernvorstand:GemeinsamfürdenErfolg Dr.HeinrichHiesinger Vorsitzender OliverBurkhard Personal Dr.Donatus Kaufmann RechtundCompliance GuidoKerkhoff Finanzen InternalAuditing HumanResourcesStrategy Compliance Controlling,Accounting&Risk Communications PeopleDevelopment&Executives Management Legal CorporateFinance Regionen Business Areas Funktionen Strategy,Markets &Development Technology,Innovation&Sustainability Asien-Pazifik China Indien MENA CorporateServices RegionalServicesGermany Deutschland MittleresundSüdlichesAfrika Westeuropa ComponentsTechnology ElevatorTechnology IndustrialSolutions MaterialsServices SteelAmericas SteelEurope InformationTechnologyManagement InvestorRelations Mergers&Acquisitions Procurement &SupplyManagement Taxes &Customs GlobalShared Services Brasilien Nordamerika/USA Zentral- undosteuropa Südamerika 4 WirentwickelndieZukunftfürSie.

5 ThyssenKruppinZahlen:Geschäftsjahr2012/13imVergleichzumVorjahr* 2011/ /2013 Veränderung** AuftragseingangNMio P % UmsatzNMio P % BereinigtesEBITNMio P % AnzahlMitarbeiter % * ** FortgeführteAktivitätennachRückgliederungSteelAmericas. VeränderungaufvergleichbarerBasisohneDesinvestitionen:Auftragseingang- 8%;Umsatz- 3% 5 WirentwickelndieZukunftfürSie.

6 6 WirentwickelndieZukunftfürSie. UmsatzMio EBIT**Mio Mitarbeiter UmsatzMio EBIT**Mio Mitarbeiter UmsatzMio EBIT**Mio Mitarbeiter UmsatzMio EBIT**Mio Mitarbeiter UmsatzMio EBIT**Mio Mitarbeiter UmsatzMio EBIT**Mio Mitarbeiter Components Technology Elevator Technology Industrial Solutions Materials Services Steel Europe Steel Americas DiversifizierterIndustriekonzern:UnsereBusinessAreasN2012/2013*P * ** FortgeführteAktivitätennachRückgliederungSteelAmericasvorKonsolidierung BereinigtvorKonsolidierung

7 BusinessAreaStainless GlobalimThyssenKrupp-KonzernNStand:2011P Umsatz Business Areas in Mio 2008/ /2010 Steel Europe Steel Americas 0 68 Stainless Global Materials Services Elevator Technology Plant Technology Components Technology Marine Systems Corporate Umsatz der Business Areas Umsatz zwischen den Business Areas Umsatz Konzern EBT Business Areas in Mio 2008/ /2010 Steel Europe Steel Americas Stainless Global Materials Services Elevator Technology Plant Technology Components Technology Marine Systems Corporate Konsolidierung EBT Konzern Mitarbeiter Business Areas Quelle:ThyssenKruppKonzernabschluss2010/2011 Steel Europe Steel Americas Stainless Global Materials Services Elevator Technology Plant Technology Components Technology Marine Systems Corporate Konzern WirentwickelndieZukunftfürSie.

8 AktivitätenderBusinessAreaStainless Global Stainless Global AktivitätenimBereich Edelstahl-Rostfrei-Flachprodukte NStainless Steel,Säule1P Hochleistungswerkstoffe NHighPerformanceAlloys,HPA,VDM,Säule2P GrößtenAbnehmerindustrien fürstainless SteelsinddieHaushaltsgräte-,dieAnlagenbau- unddiebauindustrie fürhpadiechemische,dieautomobil-,luftfahrt-,öl- undgas-,energie- undumweltindustrie Deutschland,Italien,USA,MexikoundChinamitwesentlichenProduktionsstandorten Stainlesssteelisusedinabroadrangeof applicationsduetoitsspecialcharacteristics High-performancealloysareusedfor extremelydemandingapplications Construction Industrial usage Consumer durable Trans- portation Chem.process industry Oil&gas Aerospace Automotive 8 WirentwickelndieZukunftfürSie.

9 ZweiSäuleninnerhalbderBusinessAreaStainless Global Säule 1:StainlessSteel Säule 2:HighPerformanceAlloys Nirosta USA SKS Umsatz: 2,454Mio. Umsatz: 0Mio. Umsatz: 220Mio. Mitarbeiter: Mitarbeiter: 268 Mitarbeiter: 495 HPA/VDM Umsatz: 796Mio. Mitarbeiter: AST Mexinox SI Umsatz: 2,408Mio. Mitarbeiter: Umsätze2009/2010nichtkonsolidiert Umsatz: 450Mio. Mitarbeiter: Umsatz: 985Mio. Mitarbeiter: WirentwickelndieZukunftfürSie.

10 StainlessGlobalim Überblick StainlessSteeloverview InventorofStainlessSteel 100yrs.ofexperience Strongbrands:Nirosta,Mexinox,SKS Leadingpositioninprofitable ferritics grades Globalproduction,distribution andservicenetwork Strongfocusonstableend end-customersegments FreedomTower, NewYorkCity Desertec Project, NorthAfrica StainlessSteelHigh-PerformanceAlloysoverview Nickelalloysgeneralistwithbroadproductportfolio End-customer segmentsandprojectbusiness Leadingcompetitiveposition Strongbrand Burj KhalifaTower, Dubai Next-generation high-tensioncables 10 WirentwickelndieZukunftfürSie.

11 Europäische Produzenten sind dietreibende Kraftim Stainless-Markt The10biggestproducersofcold-rolledflatstainless represent~67%ofglobalcapacitiesin2010 Inoxum as#1stainlesssteelproducerineurope... Stainless Global 2,239 2, Market shareeurope 1,995 1,980 Stainless Global 33% Other 23% 1,445 1,050 1,350 11% Acerinox 801 1,025 1,013 ~67%of global market Aperam 17% 17% Outokumpu ,000 1,500 2,000 2,500 Cold-rolledsheetandstripcapacitiesNinKtP 11 WirentwickelndieZukunftfürSie.

12 5Produktionsstandorte indeutschlandunditalien Capacity in Kt p.a. Krefeld Bochum Dillenburg Benrath Terni Melt shop Fucine Hot rolling mill Cold rolling mill Hire rolling done at TK Steel Black Band to Mexinox andus 12 WirentwickelndieZukunftfürSie.

13 Mai2011:VorstandbeschließtstrategischeWeiterentwicklung Y ZhatderVorstandheutePortfolio-Anpassungenbeschlossen,dieerdemAufsichtsratinseiner Sitzungam13.Mai2011zurGenehmigungvorlegenwird. Y Z DarüberhinaushatderVorstandbeschlossen,dasWerkstoffgeschäftzufokussierenund gleichzeitigdieweiterentwicklungvonstainless Globalzufördern: EigenständigkeitderAktivitätenderBusinessAreaStainless Global. DafürsollenalleOptionen alleoptionen füreineweiterführungdergeschäfteaußerhalbdeskonzerns geprüftwerden. DieBusinessAreaerwirtschafteteimvergangenenGeschäftsjahreinenUmsatzvon5,9Mrd undbeschäftigtemehrals11.000mitarbeiter. MitderTrennungvonThyssenKruppsolldereuropäischeMarkt- undqualitätsführerim Edelstahlgeschäfteigenständigwerden. Stainless solldiemöglichkeiterhalten,seinewettbewerbspositionmitgrößererflexibilität auchmitblickaufpotenziellestrategischepartnerschaften weiterzuentwickeln. DanebenentstehtmehrSpielraumfürweiterestrukturelleVerbesserungenund Kosteneinsparungen. 13 WirentwickelndieZukunftfürSie.

14 VerselbständigungvonStainless Global Triple-Track ErgebnisoffenePrüfung,inwelcherFormdieVerselbstständigungerfolgensoll 1. Börsengang/IPO 2. Abspaltung/Spin-off 3. VerkaufaneinenBestOwner ErsteHerausforderungenNnebenanderen P EinbindungfastallerBereiche,insb.Legal,Tax,Finance,Accounting,Kommunikation,HR FlexibleHalteposition,d.h.Schaffungdergesellschaftsrechtlichenundorganisatorischen Voraussetzungen NameundMarkenzeichen Stainless GlobalwirdunterdemNamenInoxum indieselbstständigkeitgeführt Bilanzierung Kapitalmarktoptionen KriterienfürdenAusweisalsnichtfortgeführteAktivitätgem.IFRS5zum erfüllt AusweiszumniedrigerenWertausBuchwertundbeizulegendemZeitwertabzüglich Veräußerungskosten 14 WirentwickelndieZukunftfürSie.

15 InterneProjektorganisation 15 WirentwickelndieZukunftfürSie.

16 InterneProjektorganisation Kernteam Projektgruppe1 Projektgruppe2 Projektgruppe3 Projektgruppe4 Projektgruppe5 Projektgruppe6 Projektgruppe7 WöchentlicheSitzungdesKernteamsmitVertreternausdenProjektgruppen EquityStory Finanzierung DueDiligenceundProspekt TransaktionsobjektundCarve Out SystemundIT MarketingundPublicRelations HumanResources ExterneUnterstützung,insb.durchInvestment-BankenundRechtsberater 16 WirentwickelndieZukunftfürSie.

17 NotwendigevorbereitendeMaßnahmenundArbeitsergebnisseNAuswahlP SchaffungdergesellschaftsrechtlichenundorganisatorischenVoraussetzungen...sowie... BefüllungdesDatenraums insb.ausdenbereichen LegalundTax Environmental HR Datenraum Financial Abspaltungsdokumentation NotwendigfüreinenSpin-off Definiertinsb.das abzuspaltendevermögenund skizziertdieeffekteeiner AbspaltungaufdieVermögens-,Finanz- undertragslage BusinessPlan NotwendigfürdieAbschätzung dernotwendigen Kapitalausstattungfürdie Kapitalmarktoption NotwendigfürdieVerhandlung mitpotenziellembestowner EquityStory Notwendigfüreineerfolgreiche Vermarktung ZeigtdieWachstumschancen aufunduntermauertgetroffene Wachstumsannahmen Wertpapierprospekt Prospekt,derbeimöffentlichen AngebotvonWertpapieren oderbeiderenzulassungzum Handelzuveröffentlichenist Richtlinie2003/71/EGdes EuropäischenParlamentsund desrates Combined FinancialStatements Notwendigu.a.fürden Wertpapierprospekt,dahierfür eintestierterabschlussder letztendreigeschäftsjahre einfließenmuss Teilkonzernabschluss 17 WirentwickelndieZukunftfürSie.

18 Triple-Track:Kapitalmarktoption 1 IPO InitialPublicOffering NBörsengangP SignifikanterAnteilanInoxum wärenerstmaligpamorganisiertenkapitalmarktverkauftworden KontrollverlustundEntkonsolidierung hättesichergestelltwerdenmüssen VerbliebenerAnteilhättesukzessiveNZeitraum12-18MonatePverkauftwerdenkönnen ZuflussanliquidenMitteln ReduzierungderVerschuldung AbhängigkeitdesErfolgseinesIPOsNUpside unddownside,u.a.gradderverschuldungpinsb. vomkapitalmarktundvomrelevantenindustriesektor Bildquelle: 18 WirentwickelndieZukunftfürSie.

19 Triple-Track:Kapitalmarktoption 2 Spin-off Abspaltung Inoxum wärevomthyssenkrupp-konzernabgespaltenworden AktionärederTKAGhättenzusätzlichzudenTKAG-AktienneueAktienerhalten,mitdenensie AnteilseigneranInoxum gewesenwären SpiegelungderAktionärsstrukturbeiAusgabeneueranderBörsehandelbarerAktienfürInoxum Kein Zahlungszufluss antkdurch Abspaltung NZumindestPReduzierung derverschuldung vontkwäre notwendige Bedingung gewesen Beschlussfassung ineiner NaußerordentlichenPHauptversammlung notwendig AbhängigkeitdesErfolgseinesSpin-offswäreimVergleichzumIPOwenigervom Kapitalmarktumfeldabhängiggewesen,mehrvomrelevantenIndustriesektor Bildquelle: 19 WirentwickelndieZukunftfürSie.

20 EntwicklungdesDAX30vonMai2011bisApril2012 Quelle:Onvista 20 WirentwickelndieZukunftfürSie.

21 Triple-Track:Fazit zu denkapitalmarktoptionen ImHerbst/Winter2011musstefolgendeskonstatiertwerden: GeringeVisibilität inderrealwirtschaft,insbesondereinderstainless-industriefürdienächsten Monate AngespannteSituationandeninternationalenKapitalmärkten,erheblicheBelastungfürdie RealwirtschaftundfürInoxum BestehendeRestriktionenaufdenKapitalmärktenerhöhtendasRisikoeinesScheiternseiner eigenständigenfinanzierungvoninoxum signifikant ImFalleeinerAbspaltunghätteninsbesonderedienotwendigenEigenkapitalzuführungen erheblichenegativeeffektesowohlaufdaseigenkapitaldertkagalsauchaufdaseigenkapital destk-konzernsgehabt KapitalmarktoptionenwarenzumdamaligenZeitpunktkeineAlternative! Gesprächemitmehreren KaufinteressentenparallelzurPrüfungderKapitalmarktoptionen VertiefteGesprächemitOutokumpu NOTKPimHerbst/Winter2011/ WirentwickelndieZukunftfürSie.

22 Triple-Track:VerkaufaneinenBestOwner Schulden Marktkapitalisierung Bewertungsprämisse: 50:50 Reduzierung VerschuldungTK DarlehenvonTKan Outokumpu Cashzufluss aus Kapitalerhöhung 29,9%-Anteilan Outokumpu EnterpriseValue Outokumpu ImpliziterEnterpriseValue Inoxum Verkaufserlösfür ThyssenKrupp 22 WirentwickelndieZukunftfürSie.

23 Triple-Track:VerkaufaneinenBestOwner BestandteilederConsideration für100%inoxum-anteile NeueOTK-Aktien,durchdieTK29,9%anOTKhaltenwird Zahlungvon1Mrd. antk OTKübernimmtexterneFinanzschuldenvonInoxum OTKübernimmtPensionsverpflichtungenvonInoxum TKbehälteinelangfristigenachrangigeFinanzforderungggü.OTK NVerkäuferdarlehen/Loan NoteP Aktienpaket 1Mrd. Übernahmevon Finanzschulden undpensionen Loan Note 23 WirentwickelndieZukunftfürSie.

24 Triple-Track:VerkaufaneinenBestOwner TermSheetmitOTKMitteNovember2011unterzeichnet:Verkauf100%Inoxum-AnteileanOTK Signing dertransaktionmitotkam ZusammenschlussführtzuneuemWeltmarktführerimEdelstahlsektor Umsatzi.H.v.rd.11,8Mrd.,>19.000Mitarbeiter HervorragendeErgänzungderProduktpaletteundderKundensegmente ÜberzeugendesindustriellesKonzeptfüreinenäußerstschwierigenIndustriesektor,insb. optimaleauslastungzweiervollintegrierterwerkeintorinonfinnlandpundterninitalienp BasisannahmefürdieKaufpreisfindungbzw.fürdieConsideration VerhältnisEnterpriseValueNEVPvonOTKundInoxum =50: alsLocked Box-Datum 24 WirentwickelndieZukunftfürSie.

25 Triple-Track:VerkaufaneinenBestOwner OTKbedeutenderWettbewerbervonInoxum,insb.inEuropa Zusammenschluss OTKundInoxum führtzuneuemweltmarktführerimedelstahlsektor Wichtige Closing Conditions ZustimmungderOTK-ShareholderzurKapitalerhöhung ErfolgreicheKapitalerhöhung,diedieZahlungi.H.v.1Mrd. antkermöglichensoll FreigabedurchdieWettbewerbsbehörden RelevanteWettbewerbsbehörden Brasilien Canada China USA EU-Kommission Süd-Korea Türkei Ukraine Mexiko 25 WirentwickelndieZukunftfürSie.

26 Triple-Track:VerkaufaneinenBestOwner Wichtige Closing Conditions ZustimmungderOTK-ShareholderzurKapitalerhöhung ErfolgreicheKapitalerhöhung FreigabedurchdieWettbewerbsbehörden FreigabederEU-Kommissionam nurunterVerkaufsauflagenNDivestment AssetsP Insb.VerkaufdesWerkesinTerniNItalienP,einschl.allerVertriebs- undmarketing-aktivitäten VerlustdesüberzeugendesindustriellenKonzeptsNoptimaleAuslastungzweiervollintegrierter Werke,nämlichTorinoundTerniPineinemäußerstschwierigenIndustriesektor Verkaufsdruck,daNzunächstPnureineFristvonsechsMonatendurchdieEU-Kommission eingeräumtwurde ZugriffdurchOTKundTKaufdieDivestment AssetsdurchRingfencing- undholdseparate- Verpflichtungmassiveingeschränkt Closing dertransaktionmitotkerfolgteam ncontrol-verlustvontkp 26 WirentwickelndieZukunftfürSie.

27 WirtschaftlicheSituationvonOTK Edelstahlsektorhatsichbedeutendschlechterentwickelt,alsesAnfang2012erwartetwurde EntwicklungdesNominalwertsdernachrangigen Finanzforderungggü.OTKNVerkäuferdarlehen/ Loan NotePabhängigvomnegativenCashFlowvonInoxum abdemlocked BoxDate Mio. Locked Box Mio. Closing KaufangebotezurErfüllungderVerkaufsauflagewarenfürOTKwirtschaftlichnichttragbar WirtschaftlicheSituationvonOTKspitztesichimVerlaufdesJahres2013erheblichzu VersuchvonOTK,aufgrundderschlechtenwirtschaftlichenSituationzusätzlichdenprofitablen BereichHPANVDMPzuveräußern ZugangzufrischerLiquiditätindieserZeitfürOTKstarkerschwert 27 WirentwickelndieZukunftfürSie.

28 TrennungvonThyssenKruppundOutokumpu unternebenbedingungen ErneutvertiefteGesprächemitOTKimHerbst2013 OTKeingeräumteFrist,dieVerkaufsauflagezuerfüllen,drohteerfolglosabzulaufen,wasfatale Konsequenzengehabthätte Herausforderungwar,eineTransaktionsstrukturzuentwickeln,die 1. TKvonOTKtrenntunddasWertberichtigungsrisikofürTKreduziert, 2. dieverpflichtungvonotkadressiert,dieverkaufsauflagezuerfüllen,und 3. OTKeinegrundlegendeundumfassendeRefinanzierungermöglicht. ErweiterungdesGesprächskreises 1. umdieeu-kommissionsowie 2. umdieotkfinanzierendenbanken. EntwickelteTransaktionsstrukturAssetSwap:FinancialAssetgegenTangible Assets Signing dernzweitenptransaktionmitotkam WirentwickelndieZukunftfürSie.

29 TransaktionsstrukturAssetSwap:FinancialAssetgegen TangibleAssets LangfristigenachrangigeFinanzforderungNLoan NoteP...wirdgetauschtgegen... AST-GruppesowieweiterekleinereAktivitäten imbereichedelstahl-service-center VerkaufsauflagewirddurchOTK wertschonenderfüllbar AST-Gruppewieam ausdem TK-Konzernausgeschieden VDM-GruppeNHPAP ProfitablereVDM-Gruppe,um"Wert"der Loan Notezuerreichen VDM-Gruppewieam ausdem Konzernausgeschieden 29 WirentwickelndieZukunftfürSie.

30 PressestimmenzurTransaktion DieWeltam : ThyssenKrupphateinChaos-Wochenendehintersich:DerKonzernumbauwurdezumTeil rückgängiggemacht.diezukunftdestraditionsunternehmensistjetztunsichererdennje. DieZeitam : NeueBelastungenkommennunaufdenKonzerndurcheineteilweiseRückabwicklungdes VerkaufsderThyssenKrupp-EdelstahltochterInoxum andenfinnischenkonkurrenten Outokumpu aufdenessenerkonzernzu. Wirtschafts Wocheam ThyssenKruppmusseinenTeilderbisheralsverkauftgeltendenEdelstahlwerkewieder zurücknehmen,weilderfinnischestahlkonzernoutokumpu finanziellebensoschwachist wiederrevierkonzern. FAZam DieThyssen-Krupp-FührungYsic!Zhingegen,diebeidieserRettungsaktiondurchdie teilweiserückabwicklungihrererstvorzweijahrenanoutokumpu verkauftendefizitären EdelstahlsparteHilfestellunggab,wirdbeimUmbaudesKonzernszurückgeworfen. 30 WirentwickelndieZukunftfürSie.

31 AussagenvonBankenvertreternzurTransaktion Glueckwunsch auchzuoutukumpu Ysic!Z,nichteinfachabereineintelligenteundinteressante Loesung. DerAusgangdiesesProzessesbestätigtnurunsereEinschätzungvonAnfangan,dassSiehierdie wesentlicherollespielenwürden. InotedwithinterestyourtransactionwithOutokumpu whereyoureclaimed reclaimed VDMandTerni. 31 WirentwickelndieZukunftfürSie.

32 Multiplayer-TransaktionundstrengeAnforderungenaneinClosing EU-Kommission TKalsgeeigneterKäufer,der nachhaltigwettbewerbmacht undalleverflechtungennu.a. finanziellerartplöst Zustimmungder Wettbewerbsbehörden,u.a.der EU-Kommission OTK-Aktionäre ZustimmungderOTK- Aktionäreinsb.zur Kapitalerhöhungi.H.v. 650Mio. OTK-Banken Gewährungeinerneuen 500Mio. -Linie Verlängerungbestehender Linien OTK-Gläubiger ZustimmungNfastPaller Gläubiger,daTKdurch SubordinationDeed nur nachrangigergläubiger NmitderLoan NotePist Related Party-Transaktion:AbsicherungdurchSanierungsgutachten/Independent BusinessReviewNähnlichIDWS6PmitpositiverFortführungsprognosefürOTK 32 WirentwickelndieZukunftfürSie.

33 KursentwicklungvonThyssenKruppabEndeNovember2013 Quelle:Onvista 33 WirentwickelndieZukunftfürSie.

34 DankefürIhre Aufmerksamkeit. 34 WirentwickelndieZukunftfürSie.